Tổng quan thị trường ngày 15 tháng 4: Chỉ số Nasdaq tăng liên tiếp trong 10 phiên, lập kỷ lục kể từ năm 2021; BTC vượt mốc 74.000 USD
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng quan thị trường ngày 15 tháng 4: Chỉ số Nasdaq tăng liên tiếp trong 10 phiên, lập kỷ lục kể từ năm 2021; BTC vượt mốc 74.000 USD
Thị trường đang đặt cược vào một kết cục tốt đẹp hơn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: TechFlow
Chứng khoán Mỹ: Tiếp cận mức cao kỷ lục, chỉ số Nasdaq tăng liên tiếp 10 phiên
Thứ Ba, Phố Wall lại tăng mạnh nhờ sự cộng hưởng của ba yếu tố tích cực: kỳ vọng về vòng đàm phán thứ hai, dữ liệu PPI (Chỉ số giá sản xuất) vượt kỳ vọng và kết quả báo cáo tài chính quý I của các ngân hàng khởi đầu thuận lợi.
Chỉ số S&P 500 tăng 1,1–1,2%, tiến sát mức cao kỷ lục thiết lập vào cuối tháng Một, chỉ còn cách một bước ngắn nữa là lập kỷ lục mới. Chỉ số Nasdaq tăng mạnh 1,8%, kéo dài chuỗi tăng liên tiếp lên 10 phiên—đây là chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2021. Chỉ số Dow Jones tăng 285 điểm (+0,6%). Cả ba chỉ số hiện đều đã dương tính trong năm nay.
Tính từ đáy suy giảm do chiến tranh ngày 30/3, S&P 500 đã phục hồi hơn 10% trong chưa đầy ba tuần. Mức giảm sâu nhất trong giai đoạn chiến tranh (7%) đã được bù đắp hoàn toàn, và hiện thị trường đang hướng tới phá vỡ ngưỡng kháng cự phía trên.
Dữ liệu kinh tế quan trọng nhất trong ngày là chỉ số PPI tháng Ba, kết quả khả quan vượt mong đợi. Chỉ số PPI tổng thể tăng 0,5% theo tháng, thấp đáng kể so với dự báo thị trường là 1,1%. Chỉ số PPI cốt lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) chỉ tăng 0,1%, cũng thấp xa so với mức dự báo 0,5%.
Ý nghĩa của bộ dữ liệu này là: chiến tranh thực sự đã đẩy giá năng lượng tăng cao (giá xăng tăng 15,7% theo tháng; giá dầu diesel, nhiên liệu hàng không và dầu sưởi cũng tăng), nhưng áp lực giá ngoài lĩnh vực năng lượng nhẹ hơn nhiều so với lo ngại của thị trường. Đây là một “điểm tựa câu chuyện” then chốt cho thị trường: cú sốc lạm phát có thể chủ yếu giới hạn trong lĩnh vực năng lượng, chứ không lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế. Nếu giá dầu tiếp tục giảm do đàm phán hòa hoãn, nguy cơ “truyền dẫn thứ cấp” của lạm phát có thể được kiềm chế.
Về báo cáo tài chính ngân hàng, Citigroup ghi nhận kết quả quý I vượt kỳ vọng, cổ phiếu tăng hơn 1% trước giờ giao dịch. Goldman Sachs dù công bố lợi nhuận quý cao thứ nhì trong lịch sử, nhưng hiệu ứng “mua tin, bán sự thật” khiến cổ phiếu giảm 1,9% vào thứ Hai. Báo cáo tài chính của JPMorgan và Morgan Stanley sẽ lần lượt được công bố trong tuần này. Dữ liệu từ FactSet cho thấy tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kỳ vọng của S&P 500 quý I là 12,6%; nếu đạt được, đây sẽ là quý thứ sáu liên tiếp tăng trưởng hai chữ số.
Cổ phiếu công nghệ tiếp tục dẫn dắt thị trường. Oracle tăng thêm 5% sau khi đã tăng mạnh 13% vào ngày trước đó; NVIDIA và Palantir duy trì đà tăng. Peter Oppenheimer – chiến lược gia của Goldman Sachs – nhận định rằng mức chiết khấu định giá của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đã thu hẹp về gần mức trung bình của toàn thị trường, điều này hàm ý cổ phiếu công nghệ đang chuyển từ trạng thái “đắt một cách phi lý” sang “định giá hợp lý”.
Kenneth Griffin – CEO của Citadel – đưa ra đánh giá sắc lạnh tại Hội nghị Kinh tế Thế giới Semafor diễn ra vào thứ Ba: “Nếu eo biển bị đóng cửa trong sáu đến mười hai tháng, thế giới chắc chắn rơi vào suy thoái – điều này không thể tránh khỏi.” Tuy nhiên, ông cũng bổ sung rằng hậu quả sẽ còn tồi tệ hơn nếu Mỹ trì hoãn hành động cho đến khi Iran sở hữu năng lực quân sự mạnh hơn.
Trong một báo cáo gửi khách hàng, Goldman Sachs nêu bật một thực tế ít được chú ý: kể từ khi chiến tranh bắt đầu, trong số 10 nền kinh tế G10 toàn cầu, đã có 6 nền kinh tế hiện dự báo sẽ tăng lãi suất vào năm 2026 – con số này trước chiến tranh chỉ là 3. Cuộc xung đột này không chỉ làm thay đổi cục diện địa chính trị Trung Đông mà còn làm thay đổi định hướng chính sách tiền tệ toàn cầu.
Dầu mỏ: Giảm mạnh 8%, trở lại dưới ngưỡng 100 USD/thùng – Sức mạnh của vòng đàm phán thứ hai
Giá dầu giảm mạnh gần 8% vào thứ Ba, WTI quay lại dưới ngưỡng 100 USD/thùng.
Động lực chính là kỳ vọng về một vòng đàm phán mới. Mặc dù các cuộc đàm phán tại Islamabad vào cuối tuần thất bại, song Tổng thống Trump khẳng định vào thứ Hai rằng “bên kia đã gọi điện”, khiến thị trường bắt đầu định giá khả năng tổ chức vòng đàm phán thứ hai. Việc Phó Tổng thống Vance rời đi để lại “lời đề nghị cuối cùng” cũng tạo điều kiện cho Iran “giữ thể diện”, Ngoại trưởng Iran Hossein Amir-Abdollahian tuyên bố hai bên “chỉ còn cách một bước ngắn nữa là ký Thỏa thuận ghi nhớ”.
Theo Reuters, vòng đàm phán thứ hai có thể được tổ chức sớm nhất trong tuần này. Nếu thông tin này là chính xác, thị trường sẽ hiểu rằng Iran đang nghiêm túc cân nhắc “lời đề nghị cuối cùng” của Phó Tổng thống Vance.
Tuy nhiên, giá dầu từ mức 104 USD vào cuối tuần đã giảm xuống còn hơn 90 USD – dù mức giảm khá lớn, nhưng vẫn cao hơn gấp rưỡi so với mức giá trước chiến tranh (61 USD). Phân tích lịch sử của nhà chiến lược Thierry Wizman thuộc Macquarie đáng được lưu ý: “Lịch sử cho thấy hiếm khi các bên xung đột có thể đạt được thỏa thuận trong thời gian ngắn nếu xuất phát từ những quan điểm đối lập hoàn toàn. Với khoảng cách khổng lồ giữa Mỹ và Iran về các yêu cầu cốt lõi, rất khó để kỳ vọng eo biển sẽ mở cửa trở lại trong vòng hai tuần tới.”
Thỏa thuận ngừng bắn sẽ hết hạn vào ngày 22/4. Nếu không có tiến triển thực chất nào trước thời điểm đó, giá dầu sẽ đối mặt với một đợt biến động mạnh khác.
Vàng: Đạt 4.800 USD, được hỗ trợ kép bởi dữ liệu PPI tích cực và đồng USD suy yếu
Giá vàng tăng lên mức khoảng 4.798 USD/ounce, tăng 0,65%.
PPI thấp hơn nhiều so với kỳ vọng → kỳ vọng lạm phát giảm → khả năng cắt giảm lãi suất tăng nhẹ → kỳ vọng lãi suất thực giảm → hỗ trợ giá vàng. Đồng thời, đồng USD tiếp tục suy yếu trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư ưa mạo hiểm gia tăng, cũng góp phần nâng đỡ giá vàng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,297%.
Giá vàng hiện đang kiểm tra vùng kháng cự then chốt 4.800–4.850 USD. Nếu duy trì được trên vùng này trong vài phiên giao dịch tới, mục tiêu tiếp theo sẽ là 4.980 USD (mức thoái lui 0,618 của đợt giảm tháng Ba), sau đó là ngưỡng tròn 5.000 USD.
Tuy nhiên, báo cáo chiến lược toàn cầu của Goldman Sachs mang đến góc nhìn “làm mát”: 6 nền kinh tế G10 dự báo sẽ tăng lãi suất trong năm nay, khiến mặt bằng lãi suất toàn cầu đang tăng lên. Điều này giới hạn không gian tăng giá của vàng dựa trên “câu chuyện cắt giảm lãi suất”. Để giá vàng quay lại mức trên 5.000 USD, không chỉ cần tín hiệu ôn hòa từ Fed, mà còn đòi hỏi kỳ vọng tăng lãi suất toàn cầu phải hạ nhiệt – điều này phụ thuộc vào việc giá dầu tiếp tục giảm mạnh hơn nữa.
Tài sản kỹ thuật số: BTC vượt 74.000 USD – biểu hiện mạnh nhất kể từ khi chiến tranh bùng phát
Bitcoin tăng mạnh khoảng 4,6% vào thứ Ba, vọt lên trên mức 74.300 USD, lập mức cao nhất kể từ khi chiến tranh bùng phát.
Đây là một bước đột phá mang tính mốc son. Vùng bán khống tập trung ở mức 72.200–73.500 USD (theo dữ liệu CoinDesk, khoảng 6 tỷ USD vị thế bán khống đòn bẩy tập trung tại khu vực này) đã bị phá vỡ mạnh mẽ, kích hoạt một đợt “ép mua” mới. Tính từ mức 66.000 USD trước khi ngừng bắn vào ngày 7/4, BTC đã phục hồi hơn 12% trong 8 phiên giao dịch.
Các yếu tố thúc đẩy rất rõ ràng: PPI thấp hơn nhiều so với kỳ vọng → lạm phát ngoài lĩnh vực năng lượng kiểm soát được → kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng nhẹ → câu chuyện thanh khoản nới lỏng trở lại → tài sản rủi ro tăng mạnh toàn diện → Bitcoin hưởng lợi. Chuỗi tăng liên tiếp 10 phiên của Nasdaq và đà tăng đồng bộ của BTC một lần nữa khẳng định rằng hiện tại Bitcoin đang được giao dịch như một “tài sản công nghệ có hệ số beta cao”, với mức độ tương quan với Nasdaq duy trì trên 85%.
Mức giá 74.000 USD mang ý nghĩa đặc biệt quan trọng. Nếu BTC duy trì được trên ngưỡng này, về mặt kỹ thuật sẽ hình thành kênh tăng từ 65.000 lên 75.000 USD, và mục tiêu tiếp theo sẽ là 80.000 USD. Dự báo trước đây của các nhà phân tích CoinDesk đang dần hiện thực hóa: “Nếu giá dầu giảm liên tục 15–16%, Bitcoin có khả năng chạm ngưỡng 80.000 USD.” Hôm nay, giá dầu vừa đúng giảm khoảng 8%.
Khung câu chuyện lớn hơn là: Ngày 22/4 – hết hạn ngừng bắn; ngày 16/4 – Hội nghị bàn tròn về Đạo luật CLARITY; ngày 28–29/4 – Hội nghị FOMC. Nếu vòng đàm phán thứ hai đạt tiến triển thực chất dẫn đến việc gia hạn ngừng bắn → giá dầu tiếp tục giảm → dữ liệu lạm phát cải thiện vào tháng Năm → kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu hoặc tháng Chín quay trở lại bàn thảo, thì việc BTC chạm ngưỡng 80.000–90.000 USD trong nửa đầu năm nay sẽ không còn là viễn cảnh viển vông.
Nhưng mặt trái cũng rõ ràng không kém. Nếu đàm phán lại đổ vỡ, ngừng bắn hết hạn và chiến tranh tái bùng phát, giá dầu quay lại trên 110 USD, khả năng cao BTC sẽ kiểm tra lại vùng 65.000 USD, thậm chí là 60.000 USD.
Tổng kết hôm nay: Thị trường đang cá cược vào một kết cục tốt đẹp hơn
Ngày 15/4 – Ngày nộp thuế (Tax Day), nhưng Phố Wall không bán ra để nộp thuế, mà lại mua mạnh:
Chứng khoán Mỹ: S&P tăng 1,2%, tiến sát mức cao kỷ lục. Nasdaq tăng liên tiếp 10 phiên, lập kỷ lục kể từ năm 2021. Cả ba chỉ số đều dương tính trong năm nay. Dữ liệu PPI thấp hơn nhiều so với kỳ vọng giúp làm dịu nỗi lo lạm phát.
Dầu mỏ: WTI giảm mạnh 8%, quay lại dưới ngưỡng 100 USD/thùng. Kỳ vọng vòng đàm phán thứ hai + PPI làm dịu lo ngại lạm phát = hai yếu tố tiêu cực đối với giá dầu.
Vàng: Giá tăng lên 4.798 USD, kiểm tra vùng kháng cự 4.800–4.850 USD. Dữ liệu PPI tích cực và đồng USD suy yếu tạo hỗ trợ kép.
Tài sản kỹ thuật số: BTC vượt 74.000 USD, lập mức cao mới kể từ khi chiến tranh bùng phát. Vị thế bán khống tập trung 6 tỷ USD bị phá vỡ, đợt “ép mua” bắt đầu.
Một con số nói lên tất cả: Từ đáy chiến tranh đến đỉnh điểm của chuỗi tăng 10 phiên hôm nay, Nasdaq đã phục hồi gần 15%.
Griffin của Citadel nói: “Nếu eo biển đóng cửa sáu tháng, thế giới sẽ rơi vào suy thoái.” Goldman nói: “6 nền kinh tế phát triển toàn cầu sẽ tăng lãi suất.” Macquarie nói: “Lịch sử cho thấy các cuộc đàm phán kiểu này rất khó đạt giải pháp nhanh chóng.”
Nhưng S&P 500 lại nói: “Tôi sắp lập kỷ lục mới rồi.”
Thị trường đang cá cược vào một kết cục tốt đẹp hơn — cá cược rằng giá dầu sẽ giảm, cá cược rằng đàm phán sẽ được nối lại, cá cược rằng lạm phát sẽ dịu đi, cá cược rằng Fed cuối cùng sẽ cắt giảm lãi suất. Những cá cược này được đặt vào từng cây nến tăng, từng lệnh mua.
Câu trả lời tuần tới phụ thuộc vào ba yếu tố: Vòng đàm phán thứ hai có diễn ra hay không, thỏa thuận ngừng bắn có được gia hạn trước ngày 22/4 hay không, và 800 tàu đang neo đậu tại eo biển kia cuối cùng có thể bắt đầu di chuyển hay không.
Nasdaq đã tăng liên tiếp 10 ngày. Còn ngày mai, hoặc là ngày thứ 11, hoặc là ngày thanh toán.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
