TechFlow đào sâu trò chơi vốn của Rollman Management: treo biển VC, bán thịt chó marketing
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
TechFlow đào sâu trò chơi vốn của Rollman Management: treo biển VC, bán thịt chó marketing
Thị trường đầu tư cấp một nguội lạnh, các VC từng dùng "cam kết đầu tư" để thổi giá cho dự án rác lại tái xuất giang hồ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nianqing, ChainCatcher
Hôm qua, nền tảng mạng xã hội Web3 Wunder.Social thông báo đã huy động thành công 50 triệu USD, do Rollman Management dẫn đầu vòng gọi vốn. Thông tin này được đăng tải bởi CoinDesk, đồng thời cho biết thêm rằng Wunder.Social dự kiến sẽ ra mắt token vào cuối tháng này. Trong bối cảnh thị trường sơ cấp liên tục ảm đạm, khoản tài trợ lớn như vậy trở nên cực kỳ nổi bật; hơn nữa cả bên phát triển dự án và các quỹ đầu tư đều ít được biết đến, điều này càng làm dấy lên nghi ngờ về tính xác thực của việc huy động vốn.
Rollman Management không phải lần đầu tiên xuất hiện trên truyền thông. Quỹ thành lập năm 2022 này bắt đầu hoạt động mạnh từ cuối năm 2024, trong chưa đầy 5 tháng đã rót vốn vào 11 dự án tiền mã hóa, với mức đầu tư đa phần trên 20 triệu USD mỗi vụ, tổng giá trị đầu tư tích lũy vượt quá 200 triệu USD.
Đồng thời, các dự án trong danh mục đầu tư của Rollman Management đều có độ nhận diện thấp, chủ yếu đến từ châu Âu, Úc... và lịch sử gọi vốn của họ chỉ ghi nhận duy nhất một khoản huy động lớn rất bất thường từ Rollman. Cuối thông cáo báo chí về việc gọi vốn, hầu hết các dự án này đều thông báo sắp tổ chức IDO hoặc phát hành token. Thêm vào đó, Rollman Management gần như luôn đầu tư đơn lẻ, chưa từng hợp tác cùng các quỹ đầu tư uy tín nào.
Hoạt động kinh doanh rộng khắp
Theo giới thiệu trên trang web chính thức, Rollman Management Digital là một mạng lưới đầu tư và công ty tư vấn toàn cầu, cung cấp dịch vụ sáp nhập & mua bán (M&A), đầu tư mạo hiểm, bất động sản và tài sản kỹ thuật số cho các văn phòng gia đình, cá nhân giàu có và doanh nhân. Mô tả cho thấy lĩnh vực hoạt động của Rollman rất đa dạng, bao gồm tư vấn chiến lược, đầu tư và giao dịch, tiếp thị, giải pháp tư vấn ngân hàng theo yêu cầu, cũng như các dịch vụ Web3 dành cho tổ chức.
Trong đó, dịch vụ Web3 dành cho tổ chức gần như bao quát mọi khía cạnh — từ giao dịch OTC, dịch vụ ngân hàng, quỹ phòng hộ, đầu tư mạo hiểm, tiếp thị, khai thác tiền mã hóa/trí tuệ nhân tạo, gọi vốn, nền tảng phát hành, market maker, nhà cung cấp thanh khoản, đến các giải pháp toàn diện cho cả sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và sàn giao dịch tập trung (CEX). Rollman Management còn hỗ trợ các dự án xây dựng chiến lược tiếp thị nhằm nâng cao nhận diện thương hiệu và thúc đẩy tương tác với khách hàng.
Phân tích danh mục đầu tư và phong cách hoạt động
Theo dữ liệu từ RootData, Cryptorank và các nguồn khác, hiện tại Rollman Management có tổng cộng 11 dự án trong danh mục đầu tư, cụ thể như hình dưới:
"Cam kết đầu tư" là một cụm từ cần được cảnh giác. Về mặt nghĩa đen, nó ám chỉ việc cam kết rót một khoản tiền nhất định vào một dự án. Tuy nhiên, cụm từ này lại để lại rất nhiều khoảng trống để thao túng.
Trước đây, ChainCatcher đã từng điều tra một quỹ đầu tư có phong cách tương tự Rollman Management là GEM Digital. Một người đứng đầu dự án từng tiết lộ rằng GEM Digital đã liên hệ qua email và cam kết đầu tư 50 triệu USD, nhưng khi ký hợp đồng, phía dự án phát hiện ra rằng GEM không chuyển tiền trực tiếp, mà chỉ cam kết bù đắp khoản đầu tư từ lợi nhuận thu được sau khi bán token.
Bài liên quan: GEM Digital – Quỹ đầu tư tiền mã hóa "hoành tráng" nhất đằng sau một trò chơi vốn bí ẩn và kỳ lạ
Có thể "cam kết đầu tư" của Rollman Management khác với GEM Digital, nhưng phong cách đầu tư của hai bên nhìn chung là tương đồng:
1. Cam kết đầu tư quy mô lớn và tần suất cao: Rollman Management đầu tư khá phân tán, trải dài ở các lĩnh vực như mạng xã hội, RWA, AI, hạ tầng, DeFi, với mức đầu tư trung bình là 20 triệu USD. Trong đó, gần một nửa các dự án như VitalVeda, Tea-Fi, Candao là dạng "cam kết đầu tư", chứ không phải đầu tư thực tế.
2. Chọn các dự án ít tên tuổi: Trong 11 dự án mà Rollman đầu tư, ngoài Elastos (dự án lâu đời, có chút tiếng tăm ở khu vực nói tiếng Trung vì gốc Trung Quốc), các dự án còn lại hầu như không có bất kỳ tin tức hay hoạt động nào trước đó, và phần lớn chưa niêm yết trên các sàn giao dịch lớn.
3. Tận dụng truyền thông để tạo tiếng vang: Các tin tức liên quan đến Rollman Management thường được đăng trên các nền tảng lớn như Cointelegraph, CoinDesk. Đa số được đăng trên Cointelegraph (có ghi chú “tài trợ” trong bài), nội dung gần như khuôn mẫu, cấu trúc bài viết giống hệt nhau, rõ ràng là do chính Rollman viết. (Bạn có thể nhấn vào tên các dự án để cảm nhận: AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)
Mục đích duy nhất của các bản tin đầu tư từ Rollman là… quảng bá token cho dự án. Rollman tận dụng sự nhạy cảm của cộng đồng tiền mã hóa đối với tin tức gọi vốn. Bằng cách lan truyền thông điệp "được đầu tư lớn" qua các phương tiện truyền thông uy tín, họ thu hút sự chú ý của thị trường, thậm chí thúc đẩy giá token tăng. Dĩ nhiên, dù dự án chưa phát hành token thì cũng đã có kế hoạch tổ chức IDO hoặc các hình thức bán token khác.
4. Giá token của các dự án đầu tư thể hiện mô hình "bơm - xả" (pump and dump): Các token thuộc dự án được Rollman đầu tư đều cho thấy xu hướng tăng mạnh ngay sau khi tin tức được công bố, rồi nhanh chóng giảm giá. Ví dụ, ngày 21 tháng 11 năm 2024, sau khi tin Rollman đầu tư AstraAI được phát hành, giá token AstraAI đã tăng từ 7,7 USD lên mức cao nhất 25 USD, hiện tại đang ở mức 4 USD.
Ngày 30 tháng 1 năm nay, Rollman thông báo đầu tư vào Elastos, token Elastos cũng tăng nhanh từ 13 USD lên 21 USD.
Đội lốt VC, bán dịch vụ tiếp thị
Nhìn chung, Rollman giống như một phiên bản "ôn hòa" hơn của GEM Digital. Họ chủ yếu hợp tác với các dự án chưa phát hành token, do đó thay vì mô hình "bơm giá nhờ tin tốt" như GEM Digital, Rollman về bản chất là sử dụng hành vi đầu tư để quảng bá token cho các dự án.
"Pump and Dump" từng cực kỳ phổ biến trong giai đoạn đầu của thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là thời kỳ ICO nóng sốt, khi nhiều dự án dùng tuyên truyền sai lệch và thổi phồng tin tức gọi vốn để hút tiền rồi bỏ trốn hoặc sụp đổ. Cách làm của Rollman và GEM Digital có thể coi là phiên bản "nâng cấp" của chiến lược này — khoác lên mình lớp vỏ hợp pháp thông qua "cam kết đầu tư", đồng thời lợi dụng truyền thông và các dự án ít tên tuổi để vận hành một cách hệ thống.
Hiện tại thị trường tiền mã hóa đang suy yếu, thị trường sơ cấp đóng băng khiến các dự án sống còn khó khăn hơn, đặc biệt là những dự án không có nền tảng hay danh tiếng. Có cầu thì có cung, cộng với việc quản lý vẫn chưa hoàn thiện, đặc biệt là thiếu định nghĩa và quy định rõ ràng về các hành vi mơ hồ như "cam kết đầu tư", điều này tạo điều kiện cho các tổ chức như Rollman hoạt động.
ChainCatcher nhắc nhở các bên tham gia ngành (bao gồm nhà đầu tư, đội ngũ phát triển dự án, truyền thông và nhà đầu tư cá nhân) nên cảnh giác trước các khoản đầu tư kiểu này, tránh trở thành nạn nhân trong các trò chơi vốn liếng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
ChainCatcher 链捕手
