Việc Aave có nên hay không nên đến Solana, liệu có đáng để tranh luận không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Việc Aave có nên hay không nên đến Solana, liệu có đáng để tranh luận không?
Chi phí tin cậy cao hơn tất cả mọi thứ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: shushu, BlockBeats
Hôm qua, Virtuals Protocol thông báo rằng token VIRTUAL hiện đã có thể giao dịch trên chuỗi Solana, LP chính thức của họ hiện đã lên sàn Meteora, và đang chuẩn bị cho Launchpad của Virtual Protocol trên chuỗi Solana. Đồng thời, CEO Nansen Alex Svanevik đăng tweet hỏi Aave khi nào mới sử dụng được trên Solana, đồng thời nhắc đến các thành viên đội ngũ Aave và người sáng lập Solana.
Nhưng phần bình luận của bài đăng này lại trở thành đấu trường tranh luận giữa phe ủng hộ Solana và phe trung thành với Aave, và nếu nhìn rộng hơn, đây cũng là cuộc cạnh tranh về thị phần giữa hệ sinh thái Ethereum và hệ sinh thái Solana trong lĩnh vực ứng dụng cụ thể.
Một cuộc "tranh cãi bằng miệng" về các giao thức cho vay
Kyle Samani, đối tác của Multicoin – "ông vua" ủng hộ Solana, bình luận dưới bài đăng này rằng Kamino, một giao thức DeFi cho vay trong hệ sinh thái Solana, chính là Aave của hệ sinh thái Solana.
Svanevik phản hồi rằng quy mô Aave lớn hơn Kamino 10 lần, “Nếu người dùng Aave có thể dễ dàng chuyển đổi chuỗi, sẽ giải phóng một lượng TVL khổng lồ.”
Tuy nhiên, người sáng lập Solana toly và chủ tịch quỹ Lily Liu lại không nghĩ như vậy. Lily cho rằng sản phẩm của Kamino tốt hơn, và tự hào nói rằng “chỉ số hôm nay không đại diện cho hiệu suất ngày mai.” Toly thì cho rằng việc hỗ trợ một đội ngũ bản địa tập trung vào mainnet Solana là lựa chọn đầu tư dài hạn khôn ngoan hơn so với việc hỗ trợ một đội ngũ đa chuỗi phân tán sự chú ý, đồng thời trực tiếp dập tắt khả năng Aave xuất hiện trên Solana.
Trước những đánh giá sắc bén từ phía cộng đồng Solana, những người ủng hộ Aave và hệ sinh thái Ethereum cũng không chịu thua kém.
Stani, người sáng lập Aave, đáp trả trực tiếp, cho rằng thực trạng DeFi trên Solana là sao chép công nghệ cũ của Aave, dán một giao diện bán thành phẩm, đồng thời hạn chế người dùng tại Anh. Dù Stani đang nói về DeFi trên Solana, ai cũng hiểu rõ ông nhắm tới Kamino – giao thức cho vay cùng loại.
Toly sau đó đăng ảnh giao diện DeFiLlama của Aave và Kamino, chỉ ra rằng TVL của Kamino chỉ bằng 1/8 của Aave, nhưng doanh thu lại đạt 1/2.5. “Tôi không hiểu vì sao Aave lại là sản phẩm tốt hơn, nếu không tạo ra được doanh thu thì TVL chỉ là một khoản chi phí.”
Stani cũng phản pháo sắc bén rằng tỷ lệ dự trữ USDC (tức tỷ lệ nền tảng trích xuất từ mỗi giao dịch hoặc pool) của Kamino là 15%, trong khi Aave chỉ là 10%, nghĩa là Kamino thu phí cao hơn từ pool tiền người dùng. Stani cho rằng điều này cho thấy mức độ cạnh tranh trong hệ sinh thái Solana hiện tại vẫn chưa đủ, dẫn đến khả năng mặc cả của người dùng khi chọn nền tảng DeFi còn yếu, buộc họ phải chịu mức phí cao, cuối cùng là người dùng phải gánh chi phí.
Alex Svanevik – nhân vật khởi xướng cuộc “tranh cãi bằng miệng” này – lúc này lại đổ thêm dầu vào lửa, khi tuyên bố rằng Solana đã vượt Ethereum ở nhiều chỉ số then chốt, bao gồm số lượng địa chỉ hoạt động, khối lượng giao dịch, khối lượng giao dịch DEX và tổng doanh thu phí Gas. Tuy nhiên, về TVL, Solana vẫn chưa vượt được Ethereum. Vì vậy, chiến lược trực tiếp nhất là thu hút Aave – ứng dụng xếp thứ nhất về TVL trên Ethereum – triển khai trên Solana để tăng cường sức cạnh tranh cho hệ sinh thái DeFi của mình.
Có người trong phần bình luận đặt nghi vấn rằng quan điểm này không hợp lý, bởi việc Aave triển khai trên Solana sẽ không tự dưng tạo ra TVL. Svanevik giải thích rằng để việc triển khai Aave không làm tăng TVL của Solana, phải đồng thời thỏa mãn hai điều kiện:
1. TVL hiện tại của Aave hoàn toàn không có bất kỳ vốn nào di chuyển sang Solana;
2. Không có thêm bất kỳ TVL mới nào vào Aave trên Solana.
Tuy nhiên, Aave đã thu hút thành công TVL 20 tỷ USD, nên Svanevik cho rằng Aave nên di chuyển lên Solana, khiến người ta nhất thời khó phân biệt anh ấy rốt cuộc là người ủng hộ cực đoan Ethereum hay cực đoan Solana.
Chi phí tin cậy cao hơn tất thảy
Không thể phủ nhận, Aave là ứng dụng DeFi cốt lõi trong hệ sinh thái Ethereum, cùng với Uniswap, Lido... tạo nên格局 cốt lõi DeFi của Ethereum. Cộng đồng cũng đặt câu hỏi tại sao các ứng dụng DeFi hàng đầu của Ethereum lại bỏ lỡ một hệ sinh thái tiềm năng vô hạn như Solana. Bỏ qua các yếu tố kỹ thuật như mã nguồn, lý do khiến một ứng dụng chọn không di chuyển sang hệ sinh thái mới cũng giống như lý do khiến họ mở rộng – đều nhằm mục tiêu phát triển gia tăng.
Virtuals Protocol mở rộng sang Solana, có được cơ sở người dùng và thanh khoản rộng lớn hơn; còn Aave không đến Solana, chắc hẳn cũng có cân nhắc về cục diện cạnh tranh. Hiện tại, mảng DeFi của Solana ngày càng hoàn thiện, riêng mảng giao thức cho vay đã có nhiều đội ngũ hậu kỳ như Kamino, marginfi, Save cạnh tranh thị phần, chi phí mở rộng của Aave sẽ cao hơn mong đợi.
Quan trọng hơn, hình ảnh thương hiệu mà Aave đã xây dựng cũng sẽ gặp rủi ro khi mở rộng. Như một thành viên cộng đồng từng nói: “Nếu một người có số vốn từ bảy đến tám chữ số muốn tìm kiếm lợi nhuận cao hơn so với off-chain nhưng đảm bảo an toàn, thì mười lần trong mười lần, tôi sẽ giới thiệu họ dùng Aave trên Ethereum chứ không phải các nền tảng DeFi trên Solana, Tron, Celestia…”
An toàn là nền tảng của một sản phẩm cho vay. Chỉ khi có kiểm toán an toàn đầy đủ, kinh nghiệm xử lý tấn công hacker và thiết kế hợp đồng trưởng thành, thì cả nhà đầu tư lớn lẫn người dùng phổ thông mới sẵn sàng gửi tài sản tại đây. Do đó, lý do Aave có thể trở thành một trong những nền tảng cho vay có ảnh hưởng nhất trên Ethereum là nhờ vào hệ sinh thái nhà phát triển, các trường hợp kiểm toán an toàn và pool vốn khổng lồ, trưởng thành mà Ethereum tích lũy lâu nay.
Tính chất tài chính của DeFi quyết định rằng “càng vận hành lâu, độ gắn kết càng lớn”. Độ gắn kết này bắt nguồn sâu xa từ niềm tin sâu sắc vào tính an toàn và ổn định của hợp đồng sản phẩm. Mức “chi phí tin cậy” này không chỉ dừng lại ở việc đánh giá tốc độ, hiệu năng và phí giao dịch của một chuỗi mới, mà còn bao gồm mức độ hoàn thiện của hạ tầng, phạm vi bao phủ của các công ty kiểm toán, mức độ cảnh giác của cộng đồng trước các lỗ hổng an toàn tiềm tàng, cũng như khả năng phản ứng của hệ sinh thái trong việc khắc phục kịp thời khi xảy ra tình huống cực đoan.
Bài liên quan: Tái nhìn nhận Defi: Hiện trạng và tương lai của赛道 kinh doanh Web3 trưởng thành nhất
Nhìn lại quá trình phát triển DeFi trên Ethereum trong vài năm gần đây, không ít dự án từng trải qua các lỗ hổng nghiêm trọng hoặc sự cố an toàn, thậm chí chịu tổn thất hàng trăm triệu USD. Chính qua từng lần ứng phó và cải tiến, rào cản an toàn cho DeFi Ethereum mới dần được xây dựng. Aave được ưa chuộng rộng rãi chính là nhờ vào bức tường thành an toàn này, khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu của người dùng có vốn lớn, đặc biệt là các nhà chơi tổ chức. Nói cách khác, phần lớn mọi người coi Aave là biểu tượng cho “rủi ro thấp, lợi nhuận khả quan”, đặc biệt với người dùng có vốn lên tới hàng triệu, thậm chí hàng chục triệu USD, an toàn và ổn định luôn được đặt lên hàng đầu, trước cả lợi nhuận gia tăng.
So sánh, Solana với tư cách là blockchain Layer1 hiệu năng cao, quả thật có ưu thế nhất định về tốc độ giao dịch và phí Gas. Nhưng xét từ góc độ giao thức cho vay, cốt lõi của ứng dụng tài chính nằm ở “tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận”. Tốc độ nhanh, phí thấp dĩ nhiên quan trọng, nhưng nếu không thể cung cấp đủ mức độ an toàn đã được kiểm chứng lâu dài và hồ sơ phòng chống tấn công, thì những ưu thế này thường không đủ để thuyết phục dòng thanh khoản lớn di chuyển lâu dài trong赛道 DeFi. Đặc biệt nghiệp vụ cho vay phải đối mặt với nhiều yếu tố rủi ro như thanh lý, biến động lãi suất, kiểm toán hợp đồng, tấn công hacker... Một khi xảy ra vấn đề, hình ảnh thương hiệu và niềm tin tích lũy nhiều năm của nền tảng sẽ sụp đổ ngay lập tức. Mức “chi phí tin cậy” này đắt đỏ hơn rất nhiều so với bản thân công nghệ.
Xét sâu hơn, ngay cả khi Aave thực sự chọn mở rộng sang Solana, cũng không nhất thiết mang lại TVL “tăng thêm từ hư không” như mong đợi. Tiền bạc theo đuổi lợi nhuận và hành xử lý trí, TVL hai ba trăm tỷ USD mà Aave tích lũy trên mainnet Ethereum sẽ không tự động chia nhỏ và di dời sang một chuỗi khác. Ngược lại, do sự khác biệt lớn về stack công nghệ底层, ngôn ngữ phát triển, thậm chí văn hóa cộng đồng giữa các chuỗi, Aave cần đầu tư rất nhiều thời gian và nguồn lực để thích nghi và kiểm toán, điều này bản thân nó đã hàm chứa chi phí mở rộng và rủi ro quản lý cực cao. Huống hồ, các giao thức cho vay bản địa trên Solana cũng đang ngày càng trưởng thành, Aave không có lợi thế tiên phong áp đảo.
Vì vậy, trong bối cảnh sở hữu ba lớp rào chắn bảo vệ gồm rào cản an toàn, thương hiệu và quy mô vốn, việc Aave kiên quyết mở rộng quy mô lớn sang Solana chưa chắc đã là lựa chọn sáng suốt nhất. Dù sao đi nữa, trong cuộc đua marathon dài hơi của DeFi, giành được niềm tin và nhận thức an toàn từ người dùng mới là rào cản cốt lõi khó lay chuyển nhất.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
BlockBeats
