DeSpread: Khám phá đặc điểm hệ sinh thái Berachain và tổng quan các dự án cốt lõi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
DeSpread: Khám phá đặc điểm hệ sinh thái Berachain và tổng quan các dự án cốt lõi
Berachain là một mạng lớp 1 nổi bật với cơ chế đồng thuận Proof of Liquidity.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Thông báo miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của báo cáo này phản ánh quan điểm riêng của từng tác giả, chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên mua hoặc bán token hay sử dụng giao thức. Bất kỳ nội dung nào trong báo cáo này đều không phải là lời khuyên đầu tư và cũng không nên được hiểu như vậy.
Bài viết này không bao gồm kiến thức cơ bản về Berachain. Nếu bạn lần đầu tìm hiểu về Berachain, hãy đọc trước bài viết «Khám phá Berachain: Nắm vững thanh khoản và bảo mật» rồi mới tiếp tục đọc bài viết này. Các liên kết giao thức trong bài viết có thể bị xóa hoặc chỉnh sửa sau khi mainnet ra mắt, vì vậy vui lòng thận trọng khi truy cập và sử dụng các liên kết này.
Mở đầu
Berachain là một mạng lớp 1 nổi bật với cơ chế đồng thuận PoL (Proof of Liquidity), nhằm đồng bộ hóa lợi ích giữa các validator, nhà cung cấp thanh khoản và các giao thức. Hiện tại, Berachain đang vận hành mạng thử nghiệm thứ hai "bArtio Testnet" để giải quyết những vấn đề phát sinh từ mạng thử nghiệm đầu tiên.
Nhiều giao thức trong hệ sinh thái đã triển khai trên phiên bản bArtio Testnet. Tính đến ngày 2 tháng 1, theo trang web chính thức của Berachain, có tổng cộng 234 giao thức tham gia bArtio Testnet, số lượng ví tích lũy tham gia kiểm tra cơ chế PoL của Berachain cũng vượt quá 2,38 triệu. Dù vẫn ở giai đoạn thử nghiệm, những con số này cho thấy mức độ quan tâm rất cao từ thị trường đối với Berachain và hệ sinh thái của nó.
Xu hướng ví tích lũy trên bArtio Testnet; Nguồn: Trình khám phá bArtio
Từ cuối năm 2024, người sáng lập Berachain Smokey The Bera bắt đầu truyền thông về "Q5 ra mắt mainnet", gần đây đã ngầm thông báo rằng "Q5 sẽ xảy ra trước tháng 4" qua một bài đăng X, điều này cho thấy việc ra mắt mainnet đang đến rất gần. Điều này đã thu hút cả người dùng cũ và mới tham gia vào hệ sinh thái Berachain.
Tuy nhiên, để tham gia vào hệ sinh thái Berachain, cần hiểu rõ cơ chế PoL của họ. Trước khi mainnet ra mắt, các giao thức cạnh tranh để giành lợi thế trong cơ chế PoL bằng cách tung ra nhiều sản phẩm tài chính phức tạp, điều này lại tạo ra rào cản gia nhập khá lớn cho người dùng mới.
Bài viết này nhằm mục đích phân tích các lĩnh vực khác nhau trong hệ sinh thái Berachain để giảm thiểu rào cản tham gia cho người dùng. Chúng tôi sẽ thảo luận về các dự án nổi bật trong từng lĩnh vực và chi tiết cách mỗi giao thức tận dụng cơ chế PoL.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Berachain có một DEX gốc tên là BEX, sẽ ra mắt cùng mainnet dưới dạng BeraSwap. BeraSwap sẽ hỗ trợ giao dịch thanh khoản trơn tru trong hệ sinh thái và đảm bảo vận hành hiệu quả cơ chế PoL. Với sự hiện diện của BEX, các DEX khác chuẩn bị ra mắt trên Berachain cũng đang phát triển các dịch vụ và chiến lược tiện lợi, hiệu quả hơn để cạnh tranh, thu hút người dùng và nguồn vốn.
2.1. Kodiak
Kodiak là một DEX xuất thân từ chương trình ươm tạo của Berachain có tên «Build a Bera». Ngoài chức năng giống Uniswap v2 của BEX (phân bổ thanh khoản đều trên toàn bộ dải giá), Kodiak còn cung cấp chức năng CLAMM (Market Maker Tự động Tập trung Thanh khoản) tương tự Uniswap v3, cho phép nhà cung cấp thanh khoản thiết lập và tập trung thanh khoản trong một khoảng giá nhất định.
Giao diện nạp tiền vào nhóm thanh khoản CLAMM của Kodiak; Nguồn: Kodiak
Người dùng có thể cung cấp thanh khoản trong một phạm vi hẹp thông qua nhóm CLAMM để canh tác $BGT hiệu quả hơn. Ngoài ra, Kodiak còn cung cấp chức năng Island giúp người dùng tự động đặt lại và cân bằng phạm vi thanh khoản, giảm bớt rắc rối trong việc quản lý vị trí cung cấp thanh khoản. Chức năng này sử dụng BEX để tái cân bằng thanh khoản, do đó tạo ra mối quan hệ bổ trợ chứ không phải cạnh tranh.
Hơn nữa, do khả năng tùy chỉnh phạm vi thanh khoản, token vị trí thanh khoản CLAMM thường khó được sử dụng bởi các giao thức khác. Tuy nhiên, Kodiak đã chuẩn hóa vị trí thanh khoản CLAMM của người dùng thông qua chức năng Island, giúp token LP này cũng có thể được sử dụng trong các giao thức khác, thúc đẩy hệ sinh thái linh hoạt và đa dạng hơn.
Trước khi mainnet ra mắt, Kodiak đã hợp tác với nhiều dự án trong hệ sinh thái Berachain, xác lập vị thế là một cơ sở hạ tầng cốt lõi. Họ cũng vận hành nút riêng của Berachain với tư cách là validator, tính đến ngày 3 tháng 1, đã nhận được lượng ủy quyền $BGT cao thứ hai trên bArtio Testnet.
2.2. Honeypot Finance
Honeypot Finance là một giao thức hỗ trợ mọi khía cạnh trong vòng đời token, từ phát hành đến cung cấp thanh khoản và giao dịch hiệu quả, bao gồm các giao thức con sau:
-
Henlo DEX: Một sàn DEX chuyên bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công MEV, cung cấp lệnh giới hạn và chức năng Batch-A2MM, có thể thu thập các đơn hàng của người dùng trong một khoảng thời gian nhất định và thực thi với cùng một mức giá.
-
Dreampad: Một giao thức Launchpad, cung cấp cơ hội ươm tạo và huy động vốn cho các dự án chuẩn bị ra mắt trên Berachain, đồng thời đảm bảo việc phát hành và phân phối token công bằng.
-
Pot2Pump: Một nền tảng phát hành và giao dịch meme coin an toàn hơn, có các chức năng như ngăn chặn bot Sniping và hoàn tiền cho người dùng tham gia nếu mục tiêu gây quỹ 24 giờ không đạt được.
Cũng giống như Kodiak, Honeypot Finance dự kiến sẽ hoạt động với tư cách là validator sau khi mainnet ra mắt, cung cấp phần thưởng ủy quyền bằng token quản trị $HPOT cho người dùng ủy quyền $BGT.
Ngoài ra, Honeypot Finance sử dụng lượng $BGT tích lũy để phát hành vào nhóm thanh khoản $HPOT, từ đó tăng cường tính thanh khoản cho $HPOT. Giao thức cũng lên kế hoạch nâng cao giá trị token bằng cách sử dụng doanh thu vận hành nút để mua và đốt $HPOT, giữ nguyên giá trị phần thưởng dành cho người ủy quyền $BGT, từ đó củng cố thêm tính thanh khoản cho $HPOT.
Ngoài Kodiak và Honeypot Finance, còn có các giao thức khác đang chuẩn bị cho mainnet Berachain, quảng bá các chức năng giao dịch hiệu quả và thuận tiện, bao gồm BurrBear hỗ trợ giao dịch hiệu quả về mặt vốn bằng cách gộp ba tài sản cơ bản trở lên có giá tương tự (tương tự Curve Finance), thanh toán thanh khoản OogaBooga, và giao thức giao dịch trừu tượng xuyên chuỗi Shogun.
Staking thanh khoản
Trong mạng PoS điển hình, phần thưởng mạng được phân phối cho các validator nắm giữ một lượng token nhất định và đang vận hành nút. Do đó, nếu mạng không có cơ cấu ủy quyền token gốc, người dùng thông thường không vận hành nút sẽ không thể nhận được phần thưởng mạng.
Để giải quyết vấn đề này, các giao thức staking thanh khoản chấp nhận việc gửi ký quỹ token gốc và ủy quyền cho các nút vận hành để phân phối phần thưởng, cho phép người dùng thông thường tham gia staking mạng. Những giao thức này còn phát hành token LP cho người gửi ký quỹ như bằng chứng sở hữu token gốc, từ đó tăng tính thanh khoản cho hệ sinh thái. Nhờ những chức năng này, các giao thức staking thanh khoản đã trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của mạng PoS.
Ngược lại, mặc dù việc vận hành nút trên Berachain yêu cầu 69.420 $BERA, cấu trúc của nó là khi nhà cung cấp thanh khoản gửi token thanh khoản nhận được từ các giao thức hệ sinh thái vào Berachain, họ sẽ nhận được phần thưởng mạng tính bằng $BGT cùng lãi suất cung cấp thanh khoản. Do đó, mặc dù phương pháp và trình tự khác biệt, về cơ bản Berachain đã tích hợp sẵn staking thanh khoản vào giao thức mạng.
Tương tự, mặc dù việc vận hành nút trên mainnet Berachain yêu cầu 250.000 $BERA, nhưng cấu trúc của Berachain là phân phối phần thưởng $BGT và lãi suất cho nhà cung cấp thanh khoản, do đó, ngoài sự khác biệt về phương pháp và trình tự, Berachain về cơ bản đã tích hợp staking thanh khoản vào giao thức mạng.
Tuy nhiên, trong Berachain, các giao thức hiện tại chỉ có thể cung cấp phần thưởng và nhận quyền biểu quyết thông qua hợp tác với các validator, hoặc như Kodiak và Honeypot Finance đã thể hiện, bằng cách vận hành nút riêng để xây dựng mô hình vòng xoáy tự chủ nhằm khởi động nhóm thanh khoản của họ.
Trong bối cảnh này, các giao thức staking thanh khoản của Berachain sẽ cung cấp chức năng兑现 $BGT (quyền biểu quyết quyết định Emission). Điều này cho phép các dự án hệ sinh thái Berachain đưa $BGT đã清算 vào cơ chế giao thức của họ mà không cần thương lượng với validator hay nút. Nói cách khác, điều này giúp các giao thức hệ sinh thái dễ dàng áp dụng cấu trúc tích hợp chặt chẽ với cơ chế PoL.
3.1. Infrared
Infrared là một giao thức staking thanh khoản được ươm tạo cùng với Kodiak thông qua chương trình 「Build a Bera」 của Berachain.
Kho lưu trữ mà Infrared vận hành có thể chấp nhận token LP từ nhóm thanh khoản, tạo ra lãi suất $BGT, đồng thời vận hành nút mạng. Khi người dùng gửi token LP vào các kho này, Infrared sẽ sử dụng các token này để tạo ra $BGT, và người dùng có thể nhận $iBGT ($BGT đã清算) tương ứng với tỷ lệ token LP họ gửi vào.
Bảng điều khiển Infrared; Nguồn: Infrared
Người dùng có thể tận dụng $iBGT nhận được theo các cách sau:
-
Staking trên Infrared để nhận phần thưởng từ nút tạo ra
-
Sử dụng trong các giao thức DeFi khác
-
Bán để thu lợi nhuận
Do đó, Infrared thông qua việc biến $BGT thành một token có thể lưu chuyển, tập trung và phân phối phần thưởng do cơ chế PoL tạo ra cho một nhóm nhỏ người staking $iBGT, đồng thời hỗ trợ các giao thức khác trong hệ sinh thái Berachain đưa $iBGT vào giao thức của họ, giúp nền tảng của họ cũng có thể cung cấp lợi nhuận cao hơn cho người dùng. Ngoài ra, Infrared còn lên kế hoạch ra mắt các chức năng mới, cho phép họ vừa vận hành nút và phân phối lợi nhuận, vừa nhận và清算 $BERA cần thiết để vận hành nút.
Một ví dụ điển hình về việc tận dụng hiệu quả chức năng Infrared chính là Pool Island của Kodiak, chúng tôi đã giới thiệu sơ qua ở phần DEX phía trên. Sau khi mainnet ra mắt, Infrared dự kiến sẽ ra mắt Pool Island của Kodiak (đã hoạt động trên testnet), cho phép người dùng sử dụng CLAMM của Kodiak để nuôi $iBGT hiệu quả hơn, và gửi lại $iBGT nhận được vào Infrared để staking lại, hoặc gửi lại vào Pool Island $iBGT/$BERA của Kodiak để tiếp tục nuôi $iBGT. Tất nhiên, người dùng cũng có thể chọn các cách chơi khác trong hệ sinh thái.
Với tính liên kết giao thức và cách chơi hệ sinh thái hiệu quả, Infrared đã thu hút sự chú ý của nhiều người dùng, hiện đang nhận được lượng ủy quyền $BGT lớn nhất trên bArtio Testnet. Ngoài ra, nhiều dự án hệ sinh thái cũng đã hợp tác với Infrared và lên kế hoạch ra mắt các sản phẩm phái sinh, cho thấy Infrared sẽ trở thành một cơ sở hạ tầng quan trọng nhất sau khi mainnet ra mắt.
Bản đồ hệ sinh thái Infrared; Nguồn: Blog Infrared
Đồng thời, các chi tiết cụ thể về cách Infrared sử dụng $BGT được ủy quyền để lựa chọn Emission $BGT vẫn chưa được công bố. Vì vậy, cần theo dõi sát sao xem Infrared sẽ triển khai các quy trình này theo cách thức phi tập trung như thế nào và ai sẽ nhận được quyền biểu quyết từ lượng $BGT mà họ nắm giữ.
3.2. BeraPaw
BeraPaw cũng là một giao thức staking thanh khoản, tuy nhiên họ không vận hành nút riêng, mà vận hành các kho giữa các nút khác nhau và các nhóm thanh khoản đã đăng ký trên BeraPaw, phát hành $LBGT làm token $BGT đã清算.
Token quản trị của BeraPaw là $PAW, người dùng có thể sử dụng $BGT mà BeraPaw nắm giữ để biểu quyết chọn nhóm thanh khoản nào nên nhận được $BGT. Các nhà vận hành nút thông qua phương pháp này phân phối thu nhập phần thưởng từ việc ủy quyền $BGT cho những người nắm giữ $LBGT.
Cấu trúc giao thức BeraPaw; Nguồn: Tài liệu BeraPaw
Cấu trúc mà BeraPaw áp dụng chia việc sử dụng token $BGT thành hai loại token: $LBGT và $PAW, 1) nhận phần thưởng và 2) biểu quyết cho nhóm phát hành $BGT. Thông qua cấu trúc này, người dùng và giao thức sử dụng token $PAW để biểu quyết Emission $BGT có thể thực hiện quyền biểu quyết nhiều hơn với vốn tương đối ít hơn. Do đó, các giao thức trong hệ sinh thái Berachain đang tìm kiếm thanh khoản ban đầu dự kiến sẽ tích cực sử dụng $PAW để tạo phần thưởng $BGT cho nhóm thanh khoản của họ.
Trên đây là hai giao thức staking thanh khoản đang chuẩn bị ra mắt chính thức trên Berachain. Mặc dù các giao thức này không chỉ tạo ra nhiều sản phẩm phái sinh mà còn mang đến nhiều cách chơi cho người dùng, nhưng đồng thời cũng làm cho hệ sinh thái trở nên phức tạp hơn. Trong mạng Berachain, quyền lực và địa vị của nút tỷ lệ thuận với số lượng $BGT được ủy quyền, và các giao thức staking thanh khoản cung cấp chức năng清算 $BGT dự kiến sẽ được nhiều người dùng và giao thức áp dụng, trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi.
Cho vay
Berachain cũng có một giao thức cho vay gốc là BEND, cung cấp các chức năng sau:
-
Sử dụng $WBTC, $WETH làm tài sản thế chấp để vay $HONEY
-
Gửi $HONEY
Khác với các giao thức cho vay điển hình, BEND có hai đặc điểm nổi bật: 1) $HONEY không thể làm tài sản thế chấp, 2) Gửi $WBTC, $WETH không tạo ra lãi suất, nhưng khi vay $HONEY sẽ nhận được phần thưởng $BGT.
Trong BEND, $BGT có thể được nhận khi vay $HONEY; Nguồn: BEND
Thông qua cấu trúc này, BEND củng cố cấu trúc kinh tế ba token của Berachain, tạo lãi suất cơ bản cho $HONEY, đồng thời tăng nhu cầu vay thông qua phần thưởng $BGT, làm phong phú thêm thanh khoản hệ sinh thái. Người dùng còn có thể thực hiện chiến lược canh tác $BGT đòn bẩy bằng cách liên tục đổi $HONEY vay được sang $WETH, $WBTC và gửi lại vào BEND.
Tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích một số giao thức cho vay chính chuẩn bị ra mắt trên Berachain và các chức năng mà từng nền tảng cung cấp.
4.1. BeraBorrow
BeraBorrow là một giao thức phát hành stablecoin siêu thế chấp, người dùng có thể đúc stablecoin $NECT. Nó không chỉ cho phép các tài sản thông thường như $BERA và $HONEY, mà còn chấp nhận token LP từ BEX, Berps và $iBGT từ Infrared làm tài sản thế chấp. $NECT được đúc từ tài sản thế chấp có thể gửi vào nhóm ổn định thanh khoản của BeraBorrow, người gửi tiền có thể thu phí vay và phí thanh lý từ người vay $NECT, từ đó xây dựng cấu trúc hỗ trợ nhu cầu cơ bản của $NECT.
Ngoài ra, BeraBorrow còn có một token quản trị khác là $POLLEN, có thể được sử dụng như token khuyến khích trong các lĩnh vực sau:
-
Thưởng cho các nhóm thanh khoản nhận được Emission $BGT
-
Khuyến khích gửi tiền thế chấp vào các nhóm thanh khoản có nợ $NECT cao
-
Phân phối làm phần thưởng cho người gửi tiền vào nhóm ổn định thanh khoản
Ngoài cấu trúc cơ bản này, token LP gửi vào BeraBorrow sẽ tự động được gửi vào Infrared để tạo phần thưởng $iBGT, và tự động staking lại vào Infrared để tạo lãi kép. Người dùng có thể vay $NECT để cung cấp thanh khoản trên các giao thức khác và gửi lại token LP nhận được vào BeraBorrow để tạo vị thế đòn bẩy.
Hơn nữa, BeraBorrow cũng lên kế hoạch phân bổ $BGT vào các nhóm thanh khoản DEX để giao dịch $NECT và $iBGT, tăng cường nhu cầu và tính thanh khoản thị trường cho $NECT, đồng thời cung cấp lợi suất gửi tiền cao cho nhà cung cấp thanh khoản.
Cấu trúc vòng xoáy của BeraBorrow; Nguồn: Tài liệu BeraBorrow
Với sự hỗ trợ nhu cầu từ nhiều phía, $NECT có tiềm năng trở thành stablecoin gốc cốt lõi cùng $HONEY trong hệ sinh thái Berachain.
4.2. Gummi
Gummi là một giao thức cho vay được ươm tạo thông qua 「Build a Bera」, vận hành mà không cần oracles, cho phép bất kỳ ai tạo nhóm cho vay không giới hạn. Tận dụng kiến trúc này, Gummi dự định sử dụng bất kỳ tài sản nào trên Berachain để cung cấp cho người dùng vị thế đòn bẩy 100 lần.
Trước khi mainnet ra mắt, Gummi đã hợp tác với các cơ sở hạ tầng cốt lõi như Infrared và Kodiak, và lên kế hoạch hỗ trợ chức năng canh tác đòn bẩy cho $iBGT và các token LP khác nhau của Kodiak.
Rõ ràng, khác với các giao thức cho vay trên các mạng khác chủ yếu dùng để tạo vị thế đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro cho tài sản cụ thể, các giao thức cho vay trên Berachain có thể khuếch đại Emission $BGT của cơ chế PoL. Do đó, khi ngày càng nhiều giao thức ra mắt trên Berachain và hệ sinh thái đa dạng hóa, hiệu quả và nhu cầu của các giao thức cho vay dự kiến sẽ tăng lên cùng nhau, khiến chúng trở thành một phần thiết yếu của hệ sinh thái.
Các giao thức phái sinh
Hiện tại, nhiều giao thức phái sinh khác nhau đang tận dụng cơ chế PoL theo nhiều cách khác nhau cũng đang chuẩn bị ra mắt cùng lúc với Berachain. Cơ sở hạ tầng cơ bản bao gồm Berps, là Perp DEX gốc do đội ngũ Berachain phát triển cùng với BEX và BEND.
Giao diện Berps; Nguồn: Berps
Trên Berps, người dùng có thể sử dụng $HONEY để mở vị thế đòn bẩy 100 lần cho nhiều tài sản khác nhau, hoặc gửi $HONEY để cung cấp thanh khoản cho vị thế của các trader và nhận phí giao dịch, phí tài chính và $BGT làm phần thưởng.
Thông qua cấu trúc này, Berps trao cho $HONEY một trường hợp sử dụng rõ ràng, làm tài sản cơ bản cho Perp DEX gốc của Berachain, đồng thời cung cấp một điểm khởi đầu đơn giản nhưng hiệu quả để canh tác $BGT, cho phép người dùng mới cảm thấy cơ chế PoL đáng sợ cũng có thể khai thác phần thưởng $BGT bằng cách gửi duy nhất một token $HONEY. Do đó, giao thức này có tiềm năng trở thành giao thức then chốt hỗ trợ nền kinh tế ba token của Berachain.
Tiếp theo, chúng ta hãy xem xét một số giao thức phái sinh độc đáo đang chuẩn bị ra mắt trên Berachain.
5.1. SMILEE
SMILEE là một giao thức quyền chọn, có thể tạo vị thế phòng hộ cho vị thế cung cấp thanh khoản DEX. Quyền chọn được tạo trên SMILEE có cấu trúc độc đáo, có thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn khi biến động giá mạnh, tạo ra hiệu ứng hoàn toàn ngược lại với tổn thất vô thường (IL – nhà cung cấp thanh khoản chịu tổn thất lớn hơn khi biến động mạnh).
Người dùng phải trả một khoản phí quyền chọn nhất định để mở vị thế quyền chọn trên SMILEE, có ba loại vị thế quyền chọn:
-
Bull (Bò): Đặt cược vào sự tăng giá mạnh cho đến khi đáo hạn.
-
Bear (Gấu): Đặt cược vào sự giảm giá mạnh cho đến khi đáo hạn.
-
Smile (Nụ cười): Đặt cược vào sự biến động mạnh theo hướng lên hoặc xuống cho đến khi đáo hạn.
Sản phẩm quyền chọn WBTC Smile; Nguồn: Smilee
Ngoài các giao dịch quyền chọn này, người dùng còn có thể cung cấp thanh khoản cho các vị thế quyền chọn do trader tạo ra và thu phí quyền chọn do trader trả. Mặc dù người cung cấp thanh khoản phải đối mặt với tổn thất vô thường (IL) tương đương lợi nhuận của trader, nhưng giống như việc cung cấp thanh khoản cho DEX, SMILEE giảm thiểu IL cho người cung cấp thanh khoản bằng cách tái cân bằng vị thế cung cấp thanh khoản theo thời gian thực khi giao dịch quyền chọn diễn ra.
Các giao thức mạng Berachain dự kiến sẽ tạo nhóm thanh khoản trên các DEX hàng đầu (bao gồm cả ứng dụng gốc BEX) để tăng tính thanh khoản token của họ và tạo phần thưởng $BGT cho các nhóm này. Trong môi trường này, chúng ta có thể ước tính rằng các nhà cung cấp thanh khoản và giao thức canh tác $BGT sẽ rộng rãi sử dụng SMILEE như một công cụ phòng hộ cho vị thế LP của họ. Ngoài ra, nếu các vị thế quyền chọn của SMILEE bắt đầu nhận được Emission $BGT trong tương lai, vị thế của SMILEE trong hệ sinh thái Berachain sẽ trở nên vững chắc hơn.
5.2. Exponents
Exponents là một giao thức phái sinh khác, thông qua giao thức phát hành tài sản nghịch đảo IBC (Inverse Bonding Curve) tự phát triển, nhằm hiện thực hóa vị thế đòn bẩy không bị thanh lý trên tất cả các tài sản trong hệ sinh thái.
IBC sử dụng Bonding Curve nghịch đảo, trái ngược với khái niệm Bonding Curve thông thường. Bonding Curve là cơ chế phát hiện giá được nhiều launchpad meme coin (như Pump.fun) áp dụng gần đây. Bonding Curve truyền thống tăng giá bằng cách giảm số lượng tài sản cần thiết và tăng khi có thêm tài sản thế chấp gửi vào nhóm thanh khoản; trong khi IBC thực hiện tài sản nghịch đảo, khi nhu cầu tăng, giá giảm, và khi có thêm tài sản thế chấp gửi vào, số lượng tài sản nhận được tăng lên.
Đồ thị IBC; Nguồn: IBC
Exponents sử dụng cơ chế IBC để hiện thực hóa vị thế long và short trên mọi tài sản, không cần oracle, mục đích là điều chỉnh các tham số cơ chế IBC để làm dốc hơn đường cong Bonding Curve, từ đó cung cấp vị thế đòn bẩy không bị thanh lý.
Hơn nữa, IBC cũng có chức năng stake tài sản tổng hợp được phát hành trên giao thức và phân phối lợi nhuận do giao thức tạo ra. Khi kết hợp với cơ chế PoL của Berachain, có thể phân phối Emission $BGT làm phần thưởng cho người dùng phát hành tài sản thông qua IBC. Nói cách khác, bằng cách sử dụng $BGT làm phần thưởng, khuyến khích người dùng tạo vị thế short trên các token giao thức cạnh tranh, từ đó tạo ra nhiều cách chơi đa dạng hơn trong hệ sinh thái.
Ngoài SMILEE và Exponents đã thảo luận, nhiều giao thức phái sinh khác đang chuẩn bị ra mắt trên Berachain, bao gồm IVX với chức năng 0-DTE cho phép tạo vị thế đòn bẩy cao trong thời gian ngắn với chi phí thấp, và Polarity Finance cung cấp khoản vay bằng tài sản thế chấp là quyền chọn. So với các công cụ phái sinh trong hệ sinh thái mạng khác, mỗi công cụ phái sinh ở đây đều đa dạng và phức tạp hơn, một số giao thức bổ trợ cho cơ chế PoL của Berachain, một số khác thì tận dụng cơ chế này để làm nổi bật lợi thế độc đáo của mình.
Khác
Tới nay, chúng ta đã khám phá một số giao thức là cơ sở hạ tầng cơ bản trong hệ sinh thái blockchain (bao gồm DEX, staking thanh khoản, cho vay và giao thức phái sinh), thảo luận về cách các dự án này làm nổi bật lợi thế độc đáo của mình và sử dụng cơ chế PoL trong Berachain.
Tuy nhiên, ngoài các lĩnh vực DeFi đã giới thiệu, nhiều loại dự án khác cũng đang chuẩn bị ra mắt trên Berachain. Một số dự án áp dụng cấu trúc đặc thù của Berachain, tích cực sử dụng cơ chế PoL, một số khác thì chỉ đạt được hiệu ứng cộng hưởng cao với hệ sinh thái mà không trực tiếp sử dụng cơ chế này; cũng có dự án đánh bóng các khái niệm phù hợp với văn hóa mật mã của Berachain, mỗi dự án đều thu hút sự quan tâm của người dùng bằng đặc điểm riêng.
Tiếp theo, chúng tôi sẽ giới thiệu một số dự án đặc sắc sắp ra mắt trên Berachain.
6.1. Goldilocks
Goldilocks là một DAO và nền tảng phát triển cơ sở hạ tầng DeFi dành riêng cho Berachain, bao gồm các giao thức con sau:
-
Goldiswap: Bao gồm nhóm FSL (Floor Supporting Liquidity Pool) đảm bảo mức giá sàn tối thiểu cho token quản trị $LOCKS của Goldilocks, và nhóm PSL (Price Supporting Liquidity Pool) dùng để trao đổi $HONEY và $LOCKS. Cấu trúc này sử dụng phí phát sinh từ giao dịch $LOCKS trong nhóm PSL để liên tục tăng giá sàn $LOCKS. Người dùng thế chấp $LOCKS có thể nhận $PORRIDGE làm phần thưởng, $PORRIDGE trao quyền cho người dùng mua $LOCKS với giá thấp nhất, người dùng có thể thế chấp $LOCKS để vay $HONEY.
Giao diện Goldiswap; Nguồn: DAO Goldilocks
-
Goldilend: Giao thức cho vay bằng tài sản thế chấp là NFT của hệ sinh thái Berachain.
-
Goldivaults: Tạo lãi suất từ tài sản khóa thời gian gửi vào các giao thức DeFi trong hệ sinh thái Berachain. Người gửi tiền nhận được OT (token sở hữu), trao quyền rút gốc khi đáo hạn, và YT (token lợi nhuận), trao quyền rút lãi suất tạo ra. Điều này cho phép người dùng giao dịch thu nhập lãi suất trong tương lai, cung cấp chức năng tương tự Pendle Finance trên Ethereum. (Chi tiết về chức năng này, vui lòng tham khảo bài viết «Pendle Finance - Khám phá thị trường giao dịch chưa được khai thác»).
Do đó, Goldilocks cung cấp các dịch vụ được tối ưu hóa cho Berachain trong hệ sinh thái, chẳng hạn như cho vay bằng tài sản thế chấp NFT và giao dịch lợi nhuận, so với các mạng khác, NFT và cung cấp thanh khoản do giao thức phát hành đóng vai trò quan trọng hơn. Ngoài ra, Goldilocks dự kiến sẽ dần đảm bảo nhiều người dùng và thanh khoản hơn thông qua cấu trúc tăng giá dần dần cho token nền tảng và các dịch vụ cho vay sử dụng token này.
Đồng thời, Pendle Finance đã trở thành một giao thức DeFi cốt lõi mà nhiều dự án trong hệ sinh thái Ethereum hiện tại áp dụng, phân phối điểm giao thức thông qua YT để gửi thanh khoản, từ đó thúc đẩy hoạt động airdrop của họ. Tương tự, việc Goldilocks có thể hợp tác với các dự án khác trong hệ sinh thái Berachain đang chuẩn bị phát hành token để tạo ra nhiều loại Goldivaults khác nhau, từ đó chiếm vị thế dẫn đầu trong Berachain, sẽ là một điểm đáng chú ý thú vị.
6.2. Beradrome
Beradrome là một giao thức tập hợp token thanh khoản của người dùng, phân phối lợi nhuận tạo ra và phần thưởng thương lượng với các giao thức khác cho người dùng. Beradrome sử dụng ba token gốc sau để tái nội hóa lợi nhuận tạo ra trong Beradrome vào giao thức:
-
$oBERO: Token thưởng cho người dùng gửi token thanh khoản vào Beradrome. Bằng cách đốt $oBERO, người dùng có thể nhận quyền biểu quyết tỷ lệ phát hành thưởng $oBERA trong nhóm thanh khoản, hoặc gửi vào Beradrome một lượng $HONEY tương đương với giá trị $oBERO đã đốt để đúc và nhận $BERO.
-
$BERO: Token chính của Beradrome. Do quá trình đúc yêu cầu đốt $oBERO cùng với việc gửi $HONEY, giá trị của nó được đảm bảo luôn duy trì trên mức 1 $HONEY.
-
$hiBERO: Token quản trị của Beradrome, có thể nhận được bằng cách staking $BERO. Có thể sử dụng $BGT mà Beradrome nắm giữ để biểu quyết chọn nhóm thanh khoản nào nên nhận $oBERO, và nhận lợi nhuận do giao thức tạo ra. Cũng có thể thế chấp $hiBERO đã staking để vay $HONEY mà không bị thanh lý.
Do đó, Beradrome thông qua cơ chế đúc $BERO bằng $oBERO, khuyến khích nội hóa phần thưởng tạo ra trong giao thức, giữ giá $BERO và $hiBERO trên mức 1 USD, đồng thời cung cấp cơ hội vay $HONEY không bị thanh lý từ số $HONEY gửi vào trong quá trình đúc $BERO cho người nắm giữ $hiBERO. Điều này sẽ tiếp tục thu hút thanh khoản bên ngoài vào giao thức, khuyến khích nhiều giao thức hơn phát triển thanh khoản thông qua Beradrome và xây dựng một vòng xoáy tự duy trì, tái phân phối phần thưởng mà họ cung cấp cho người dùng.
Hơn nữa, Beradrome lên kế hoạch vận hành nút riêng, thông qua việc nhận ủy quyền $BGT bên ngoài, nhận quyền biểu quyết Emission $BGT, tách rời khỏi cơ chế vận hành giao thức, và phân bổ $BGT vào nhóm đúc $hiBERO. Nếu kế hoạch này thành công trong tương lai, người nắm giữ $hiBERO sẽ đồng thời nhận được lợi nhuận từ Beradrome và $BGT, có thể thu hút thêm thanh khoản vào hệ sinh thái Beradrome.
Luồng khuyến khích của Beradrome; Nguồn: Tài liệu Beradrome
6.3. Yeet
Yeet là một giao thức trò chơi cá cược trên chuỗi sử dụng $BERA. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia trò chơi bằng cách đặt cược $BERA vào nhóm thanh khoản của Yeet trong thời gian trò chơi (khoảng cao hơn 0,5% so với $BERA của người gửi trước đó), người gửi $BERA cuối cùng sẽ lấy đi 80% tổng số $BERA gửi trong nhóm thanh khoản này.
Ngay cả khi người dùng không thắng trò chơi, họ cũng nhận được token gốc $YEET của Yeet làm phần thưởng tương ứng với số tiền đặt cược, người dùng có thể staking $YEET nhận được vào Vault Trifecta Thanh khoản của Yeet để kiếm lãi suất đặt cược.
Vault Trifecta Thanh khoản lấy 9% từ $BERA người dùng gửi vào trò chơi và $YEET staking. Kho này sử dụng tài sản gửi vào để cung cấp thanh khoản cho Kodiak, gửi lại token thanh khoản nhận được từ Kodiak vào Beradrome, nhằm tối đa hóa lãi suất cho người staking.
Luồng thanh khoản Yeet; Nguồn: Tài liệu Yeet
Hơn nữa, Yeet lên kế hoạch ra mắt chức năng YeetBond, cho phép người dùng nhận trái phiếu của token cụ thể với giá chiết khấu so với giá thị trường khi đáo hạn. Trên Berachain, có nhiều cách tận dụng thanh khoản để tạo giá trị trong tương lai, chức năng YeetBond dự kiến sẽ được các giao thức tích cực sử dụng như một phương tiện đảm bảo thanh khoản.
Do đó, Yeet lên kế hoạch cung cấp đồng thời chức năng «thú vị» và «hiệu quả» được tối ưu hóa cho Berachain, kể từ giai đoạn testnet, đã xây dựng một cộng đồng vững chắc xung quanh niềm vui và sự hài hước mang đậm chất meme, bao gồm NFT Yeetard có chức năng tăng thưởng $YEET.
6.4. Ramen
Ramen là một giao thức Launchpad, tương tự Dreampad của Honeypot Finance, giúp các giao thức mới chuẩn bị ra mắt trên Berachain quảng bá và huy động vốn an toàn thông qua bán token công bằng. Nền tảng hỗ trợ hai mô hình Launchpad:
-
Mô hình giá cố định: Phương pháp mua token với giá cố định. Người dùng phải đăng ký vào danh sách trắng để tham gia nền tảng phát hành, hoặc đặt cược token gốc của nền tảng $RAMEN để nhận vé Gacha, và tiêu các vé này để thắng trong lượt rút thăm.
-
Mô hình khám phá giá: Khác với mô hình giá cố định, bất kỳ ai cũng có thể tham gia. Người dùng muốn mua token phải đặt giá mù bằng tài sản gửi tương đương với giá token mong muốn * số lượng, để quyết định giá thanh toán. Quyền mua token với giá thanh toán được cấp từ người đặt giá cao nhất.
Phương pháp khám phá giá của Mô hình khám phá giá; Nguồn: Tài liệu Ramen
Ngoài chức năng Launchpad, Ramen còn lên kế hoạch ra mắt chức năng Airdrop Recipes, có thể dễ dàng thiết lập và thực hiện tiêu chuẩn airdrop token. Ramen cung cấp tất cả các chức năng cần thiết từ phát hành, bán đến phân phối token, hướng tới mục tiêu trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi mà nhiều dự án mới áp dụng sau khi mainnet Berachain ra mắt.
Tuy nhiên, để Ramen duy trì sự quan tâm của người dùng, cần có đặc tính phụ thuộc giao thức nhất định, cần có cách để các dự án bán token thông qua Ramen phải vận hành thành công và mang lại lợi nhuận cho người mua token. Do đó, cần theo dõi sát sao sự tăng trưởng dài hạn của các dự án bán token thông qua Ramen, cũng như liệu các dự án tiềm năng có chọn sử dụng nền tảng phát hành Ramen hay không.
6.5. PuffPaw
PuffPaw là một dự án Vape 2
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@berachain
