Bài viết: Bạch Lộ, Bác Văn
Ngày 17 tháng 12 năm 2024, BTC lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại ở mức giá 108.365 USD, tăng gấp đôi so với mức chưa đầy 50.000 USD vào đầu năm, dẫn dắt lĩnh vực tài sản ảo và khẳng định vị thế vững chắc trên sân khấu toàn cầu.
Trong năm qua, Hồng Kông đã chuẩn bị kỹ lưỡng cho sự hội tụ của "vốn truyền thống"; các lĩnh vực chuyên biệt đều đạt được thành quả riêng.
-
7 sàn giao dịch tài sản ảo được cấp giấy phép loại 1, loại 7 và giấy phép AMLO;
-
6 quỹ ETF tài sản ảo giao ngay niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông;
-
31 công ty chứng khoán được nâng cấp lên giấy phép loại 1 về tài sản ảo;
-
36 công ty quản lý tài sản được nâng cấp lên giấy phép loại 9 về tài sản ảo
-
Lĩnh vực RWA thu hút sự chú ý đặc biệt, chính quyền Hồng Kông phát hành trái phiếu xanh kỹ thuật số đa tiền tệ trị giá hơn 6 tỷ nhân dân tệ, Ngân hàng Trung ương Hồng Kông triển khai sandbox Ensemble, sandbox stablecoin, Ant Digital Technology hợp tác với GCL-Energy để token hóa tài sản thực thể năng lượng mặt trời trị giá hơn 200 triệu nhân dân tệ, v.v.
Tuy nhiên, không thể phủ nhận rằng thị trường sơ cấp về tài sản mã hóa và thị trường thứ cấp về dòng vốn tại Hồng Kông vẫn chưa thực sự đón ánh sáng rạng rỡ, cần thúc đẩy mạnh mẽ hơn trong thời gian tới. Về phía tài sản mã hóa trên thị trường sơ cấp, các sàn giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông có tiêu chuẩn lựa chọn rất khắt khe; mặc dù rào cản cao giúp đảm bảo tính tuân thủ và ổn định của thị trường, nhưng cũng tạo ra trở ngại lớn đối với việc tiếp cận của các tài sản mới nổi. Về phía dòng vốn trên thị trường thứ cấp, do hạn chế về chính sách, thị trường đại lục chưa mở cửa, buộc thị trường thứ cấp phải hướng đến người dùng địa phương Hồng Kông và quốc tế; trong khi nguồn lực người dùng quốc tế đã bị các nền tảng như Binance, OKX và Coinbase chiếm giữ từ lâu, việc chuyển đổi là cực kỳ khó khăn.
Làm thế nào để tìm được điểm cân bằng giữa đảm bảo an toàn thị trường và thúc đẩy đổi mới các dự án chất lượng cùng nguồn tài sản, nhằm thu hút dòng “vốn truyền thống” chưa tham gia? Đây là câu hỏi trọng tâm nhất của thị trường Hồng Kông trong năm 2025.
Nội dung本期 của Salon Bạch Lộ sẽ dẫn dắt độc giả nhìn lại toàn diện sự phát triển của thị trường tài sản ảo Hồng Kông năm 2024, từ đó cùng nhau khám phá những cơ hội mới trong năm 2025.
7 Sàn giao dịch tài sản ảo
Tính đến ngày 11 tháng 1 năm 2025, Hồng Kông đã có 7 sàn giao dịch tài sản ảo chính thức được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) phê duyệt, hoạt động hợp pháp tại Hồng Kông.
7 sàn giao dịch tài sản ảo đã được cấp phép
OSL và Hashkey tiếp tục dẫn đầu
Ngày 19 tháng 4 năm 2024, tập đoàn OSL (00863) công bố, công ty con toàn quyền sở hữu đã được cấp giấy phép bởi Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, đồng thời sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số OSL Digital Securities Limited trở thành nền tảng tài sản ảo đầu tiên được chấp thuận cấp phép theo Quy định về Chống rửa tiền và Tài trợ Khủng bố (AMLO). Tháng 5, Hashkey Exchange tiếp bước, trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo đầu tiên tại Hồng Kông được cấp giấy phép toàn diện. Hai đơn vị dẫn đầu này vẫn duy trì lợi thế trên con đường tuân thủ pháp luật.
Xét về hoạt động kinh doanh, Hashkey Exchange ra mắt dịch vụ tổng hợp dành cho tổ chức HashKey Pro, tích hợp khả năng giao dịch tài sản ảo cho các tổ chức như ZhongAn Bank, Victory Securities, với khối lượng giao dịch tích lũy vượt quá 5 tỷ đô la Hồng Kông. Tính đến tháng 11 năm 2024, quy mô quản lý tài sản của HashKey Exchange vượt quá 10 tỷ đô la Hồng Kông, khối lượng giao dịch tích lũy đạt 580 tỷ đô la Hồng Kông. OSL có sự hiện diện rộng rãi trong các lĩnh vực quỹ ETF tài sản ảo giao ngay và RWA.
HKVAX vươn lên mạnh mẽ
Ngày 4 tháng 10 năm 2024, theo thông tin từ trang web chính thức của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, Sở giao dịch tài sản ảo Hồng Kông (sau đây gọi tắt là HKVAX) đã được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông chính thức phê duyệt, cấp giấy phép loại 1 (giao dịch chứng khoán) và loại 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động), đồng thời theo quy định của Luật Chống rửa tiền và Tài trợ Khủng bố (AMLO), cấp giấy phép "hoạt động sàn giao dịch tài sản ảo". HKVAX trở thành nền tảng tài sản ảo được giám sát thứ ba tại Hồng Kông.
Thông tin chi tiết hơn, xem tại: HKVAX chính thức được cấp phép, trở thành sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép thứ ba tại Hồng Kông
Từ trái sang: Chủ tịch Diễn đàn Năng lượng sạch Quốc tế (Ma Cao) Tô Thụy Huy, Chủ tịch Fórum Oceano Carlos Costa Pina, Người sáng lập và CEO Yacooba Labs Mauricio Marques, và Đồng sáng lập kiêm CEO HKVAX Ngô Vĩ Lương
HKVAX tập trung vào dịch vụ chứng khoán được token hóa (STO) và token hóa tài sản thực (RWA). Ngày 18 tháng 10 năm 2024, HKVAX ký biên bản ghi nhớ về dự án chứng khoán STO kinh tế biển xanh với Fórum Oceano và Yacooba Labs, hợp tác phát triển các dự án STO chất lượng cao liên quan đến kinh tế biển xanh châu Âu, bao gồm token hóa, phân phối, niêm yết, giao dịch và lưu ký token. Ngày 29 tháng 11 năm 2024, HKVAX thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Alibaba Cloud, tập trung vào cơ sở hạ tầng công nghệ, xây dựng khung an ninh, cũng như các dịch vụ STO và RWA. Việc HKVAX, với trọng tâm là RWA, có thể tìm được chỗ đứng vững chắc hay không sẽ tiếp tục được thị trường theo dõi sát sao.
4 tổ chức cùng được phê duyệt trong tháng 12
Theo thông báo từ trang web chính thức của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, ngày 18 tháng 12 năm 2024, HKbitEX, Accumulus, DFX Labs và EX.IO cùng ngày được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt cấp giấy phép loại 1 (giao dịch chứng khoán), loại 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động), và theo quy định của Luật Chống rửa tiền và Tài trợ Khủng bố (AMLO), cấp giấy phép "hoạt động sàn giao dịch tài sản ảo".
HKbitEX do Tập đoàn Giao dịch Tài sản Số Hồng Kông ra mắt, công ty mẹ là Tập đoàn Thái Cực, bao gồm ba mảng dịch vụ: thị trường vốn và quản lý tài sản, sàn giao dịch tài sản số, và Web3 SaaS cùng nghiên cứu phát triển công nghệ. Cao Hàn, người sáng lập Thái Cực Capital, từng làm việc tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, chủ yếu phụ trách quảng bá các sản phẩm của Sở tại đại lục, bao gồm Stock Connect và Bond Connect.
Accumulus thuộc sở hữu của một trong 500 doanh nghiệp hàng đầu Trung Quốc, do Công ty Công nghệ Vùng Vịnh Vân Tài khoản (Hồng Kông) ra mắt. Văn phòng Hồng Kông của Vân Tài khoản là trụ sở quốc tế duy nhất, được đăng ký tại Vân Tài khoản, và tập đoàn đã được Ủy ban Phát triển và Cải cách cấp hạn ngạch đầu tư trực tiếp ra nước ngoài trị giá 985 triệu nhân dân tệ. Theo giới thiệu chính thức, Vân Tài khoản là doanh nghiệp dịch vụ nhân lực trực tuyến lớn nhất Trung Quốc, đã phục vụ tích lũy 110 triệu lao động hình thức việc làm mới (người làm tự do) từ 138 quốc gia và khu vực, và được bình chọn là "Top 500 Doanh nghiệp Trung Quốc 2024" với doanh thu 108,4 tỷ nhân dân tệ trong năm nay.
DFX Labs là đơn vị cuối cùng nộp đơn xin cấp phép sàn giao dịch tài sản ảo Hồng Kông trong năm qua, do DFX Labs Company Limited ra mắt. Đội ngũ DFX Labs có kinh nghiệm dày dạn trong lĩnh vực blockchain và fintech, Giám đốc vận hành Simon Au Yeung từng là CEO của Blockchain Finance và sàn giao dịch tài sản ảo BGE, đồng thời là Phó Chủ tịch IEEE Hồng Kông; Giám đốc công nghệ David H. từng làm việc tại Morgan Stanley, Dell Technologies và HashKey Group.
EX.IO do Thousand Whales Technology (BVI) Limited ra mắt. Các nhà đầu tư chính của EX.IO bao gồm Tập đoàn Chứng khoán Hoa Thịnh (Hua Sheng), thuộc sở hữu của Sina, cùng với Longling Capital, Weixin FinTech Investment, v.v. EX.IO ban đầu mang tên xWhale, được thành lập sau thỏa thuận chiến lược giữa nền tảng Web3 BusyWhale và Chứng khoán Hoa Thịnh vào tháng 5 năm trước.
Thông báo của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông về "Quy trình cấp phép và đánh giá giai đoạn hai đã được tối ưu hóa"
Cũng vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã phát hành "Thông báo gửi các sàn giao dịch tài sản ảo - Quy trình cấp phép và đánh giá giai đoạn hai đã được tối ưu hóa", cung cấp lộ trình rõ ràng cho 11 tổ chức đang chờ xét duyệt cấp phép; vào đầu năm 2025, Ủy ban sẽ thành lập một nhóm tư vấn chính thức cho tất cả các nền tảng được cấp phép, mỗi tổ chức được cấp phép sẽ cử cán bộ cấp cao làm đại diện, giúp Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông lắng nghe đầy đủ và xem xét quan điểm của các tổ chức, đồng thời xử lý hệ thống các vấn đề phát triển dựa trên bảo vệ nhà đầu tư một cách ưu tiên. Năm mới chắc chắn sẽ có thêm nhiều đội ngũ xuất sắc tham gia vào đội ngũ các sàn giao dịch tài sản ảo, thúc đẩy thị trường tiếp tục phát triển.
11 đơn vị xin cấp phép sàn giao dịch tài sản ảo đang chờ xét duyệt
Quỹ ETF tài sản ảo giao ngay
Việc niêm yết quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Mỹ mất gần 10 năm; so sánh với điều đó, việc niêm yết nhanh chóng của quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông thể hiện rõ quyết tâm của Hồng Kông.
Ngày 15 tháng 4 năm 2024, Hồng Kông về nguyên tắc phê duyệt quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay; ngày 24 tháng 4, quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Hồng Kông chính thức được phê duyệt; ngày 30 tháng 4, 6 quỹ ETF tài sản ảo giao ngay thuộc sở hữu của China Asset Management Hong Kong, Bosera International và Harvest International đã chính thức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, bắt đầu giao dịch.
Thông tin chi tiết các bên tham gia, xem tại: Sớm nhất là thứ Hai tuần tới sẽ được phê duyệt! Tổng quan về năng lực của 7 đơn vị tham gia quỹ ETF Bitcoin tại Hồng Kông
Khác với Mỹ, quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông hỗ trợ hoán đổi bằng tài sản thực, cho phép nhà đầu tư giao dịch tài sản ảo thực để mua/bán cổ phần ETF, chứ không chỉ thông qua tiền mặt. Việc hoàn trả bằng tài sản thực nghĩa là tài sản cơ sở không cần bán ngay lập tức, mang lại lợi thế về chi phí và thanh khoản. Sau khi hoàn tất quy trình hoán đổi bằng tài sản thực, nhà đầu tư có thể trực tiếp nhận được tài sản ảo như Bitcoin, Ethereum tương ứng với quỹ ETF giao ngay, tạo nên sự lựa chọn đầu tư đa dạng hơn.
Dữ liệu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Hồng Kông do SoSoValue thống kê tính đến ngày 11 tháng 1
Ngày giao dịch đầu tiên, quy mô huy động vốn của quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông khoảng 2 tỷ đô la Hồng Kông, giá trị tài sản ròng tính toán đạt 293 triệu USD. Tổng khối lượng giao dịch ngày đầu của 6 quỹ ETF khoảng 87,58 triệu đô la Hồng Kông (khoảng 12,7 triệu USD).
Tính đến ngày 7 tháng 1 năm 2025, theo dữ liệu từ Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, tổng khối lượng giao dịch trong năm 2024 của 3 quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông đạt 5,257 tỷ đô la Hồng Kông; xét về tỷ lệ quy mô thị trường, quy mô quản lý tài sản 129 tỷ USD của quỹ ETF Bitcoin Mỹ chiếm 1,2% thị trường ETF, trong khi con số tương ứng tại Hồng Kông là 0,66%, về tỷ lệ không có sự chênh lệch cấp độ. Kể từ khi niêm yết, quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông đã thu hút ròng khoảng 380 BTC, quy mô quản lý tài sản tăng khoảng 66%.
Năm 2025, dưới ảnh hưởng của cục diện thế giới do Mỹ dẫn đầu, ảnh hưởng của quỹ ETF tài sản ảo Hồng Kông đối với thị trường tài chính địa phương sẽ ngày càng không thể xem nhẹ. Những công cụ như ETF có cơ hội khiến nhiều tổ chức truyền thống thật sự chấp nhận tài sản ảo; khi dòng "vốn truyền thống" đổ mạnh vào, tính thanh khoản của thị trường tài sản ảo Hồng Kông mới có thể thay đổi căn bản.
Sự đổ bộ ồ ạt của công ty chứng khoán và quản lý tài sản
Việc ra đời của quỹ ETF chỉ biểu thị sự hoàn thiện về công cụ; nhiệt tình tham gia của công ty chứng khoán và quản lý tài sản mới phản ánh xu hướng "vốn truyền thống chấp nhận" tại thị trường Hồng Kông.
Tiger Brokers nhập cuộc hoành tráng
Ngày 6 tháng 5 năm 2024, theo Yahoo Finance đưa tin, Tiger Brokers (Hồng Kông) chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch tài sản ảo; các nhà đầu tư chuyên nghiệp tại Hồng Kông có thể giao dịch 18 loại tài sản ảo một cách tích hợp trên nền tảng đầu tư Tiger Trade của Tiger Brokers.
Ngày 25 tháng 1 năm 2024, Tiger Brokers công bố bên ngoài, được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông nâng cấp điều kiện giấy phép loại 1, cho phép nhà đầu tư chuyên nghiệp giao dịch tài sản ảo thông qua nền tảng được cấp phép của Tiger Brokers tại Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông.
Ngày 28 tháng 3 năm 2024, Tiger Brokers (Hồng Kông) được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt cấp giấy phép loại 9 (cung cấp dịch vụ quản lý tài sản), có thể cung cấp loạt dịch vụ quản lý tài sản cho nhà đầu tư, bao gồm dịch vụ tài khoản riêng biệt cho nhà đầu tư bán lẻ và chuyên nghiệp, cũng như quản lý kế hoạch đầu tư tập thể dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Ngày 6 tháng 5 năm 2024, Tiger Brokers (Hồng Kông) chính thức ra mắt dịch vụ giao dịch tài sản ảo, trở thành công ty môi giới công nghệ đầu tiên tại Hồng Kông hỗ trợ giao dịch và quản lý tích hợp chứng khoán truyền thống và tài sản ảo. Ngay khi ra mắt dịch vụ, phí giao dịch tài sản ảo thấp đến 0,2% giá trị giao dịch, miễn phí lưu ký, mức cạnh tranh về phí thể hiện quyết tâm mạnh mẽ của Tiger Brokers trong việc giành lấy một vị trí trên thị trường tài sản ảo.
Thông tin chi tiết hơn, xem tại: Tiger Brokers ra mắt dịch vụ giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông, chính thức gia nhập Web3
Victory Securities duy trì lợi thế tiên phong
Công ty chứng khoán địa phương Victory Securities là người đi đầu trong lĩnh vực tài sản ảo; nhờ có đầy đủ giấy phép tuân thủ, Victory Securities luôn dẫn đầu trong hoạt động kinh doanh.
Ngày 23 tháng 4 năm 2024, Victory Securities tuyên bố trở thành công ty chứng khoán duy nhất tại Hồng Kông chấp nhận hoán đổi bằng tài sản thực trong số các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đầu tiên; ngày 15 tháng 10 năm 2024, Victory Securities tuyên bố vào ngày 10 tháng 10 năm 2024 đã thành công vượt qua chương trình thẩm vấn quy định liên quan, có thể khởi xướng và quản lý quỹ đa chiến lược tài sản ảo Victory VSG, và là quỹ hợp pháp Web3 đa chiến lược đầu tiên do công ty tổ chức đầu tư tài sản ảo được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông khởi xướng, chấp nhận nhà đầu tư认购 đơn vị quỹ bằng stablecoin; ngày 4 tháng 11 năm 2024, Victory Securities tuyên bố được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho phép bán các sản phẩm cấu trúc tài sản ảo thanh toán bằng tiền mặt cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện, một lần nữa trở thành công ty chứng khoán được cấp phép đầu tiên tại Hồng Kông thực hiện dịch vụ này.
Dù Victory Securities cuối cùng đạt được tầm cao nào trong lĩnh vực tài sản ảo, họ đã chứng minh bằng chính trải nghiệm của mình rằng con đường tuân thủ pháp luật luôn là cuộc đua với thời gian, càng sớm chấp nhận giám sát thì càng có nhiều cơ hội chiếm lĩnh thị trường.
31 công ty chứng khoán, 36 công ty quản lý tài sản cũng đã sẵn sàng
Tiger Brokers, Victory Securities là đại diện điển hình của công ty chứng khoán, duy trì hoạt động tích cực trên thị trường, thu hút sự chú ý cao độ; thực tế, đã có rất nhiều tổ chức truyền thống và mới nổi được cấp giấy phép liên quan đến tài sản ảo, chuẩn bị sẵn sàng bứt phá.
Về số lượng công ty chứng khoán, tính đến ngày 11 tháng 1 năm 2025, đã có 31 công ty chứng khoán được phê duyệt nâng cấp giấy phép loại 1 về tài sản ảo, có thể cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo thông qua cơ chế tài khoản tích hợp.
Theo trang web chính thức Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, 31 công ty chứng khoán đã được phê duyệt cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo thông qua cơ chế tài khoản tích hợp
Về số lượng quản lý tài sản, vào đầu năm 2024, chỉ có 11 tổ chức quản lý tài sản được phê duyệt nâng cấp giấy phép loại 9 về tài sản ảo, có thể quản lý danh mục đầu tư có hơn 10% vào tài sản ảo; tính đến ngày 11 tháng 1 năm 2025, số lượng tổ chức quản lý tài sản có đủ tư cách pháp lý tương tự đã tăng lên 36.
Theo trang web chính thức Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, 36 tổ chức quản lý tài sản đã được phê duyệt có thể quản lý danh mục đầu tư có hơn 10% vào tài sản ảo
Kèm theo việc cấp giấy phép tài sản ảo, các tổ chức tài chính Hồng Kông đang tích cực chuẩn bị cho sự phát triển nhanh chóng của RWA trong năm 2025. Từ công ty chứng khoán đến quản lý tài sản, các tổ chức truyền thống và mới nổi đều đã xây dựng nền tảng kép về tuân thủ pháp luật và công nghệ; trên cơ sở này, lối vào cho ngày càng nhiều "vốn truyền thống" đã hoàn toàn mở rộng. Hệ sinh thái tài chính Hồng Kông đã sẵn sàng bứt phá trong làn sóng này.
RWA, trọng tâm phát triển giai đoạn tiếp theo
Phá vỡ rào cản giữa thế giới ảo và thế giới thực, cho phép tài sản và vốn luân chuyển tự do giữa hai hệ thống, là xu hướng lớn của thế giới, cũng là trọng tâm phát triển giai đoạn tiếp theo của Hồng Kông.
RWA quan trọng vì hai lý do: một là sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao tính minh bạch và an toàn, giải quyết các vấn đề tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống; hai là nếu thị trường chấp nhận, có thể khơi thông cơ bản nhiều tài sản thực hơn, thu hút đông đảo nhà đầu tư nhỏ và vừa tham gia thị trường, từ đó bơm thêm tính thanh khoản cho ngành công nghiệp thực và phát triển kinh tế số.
Chính quyền Hồng Kông dẫn dắt, phát hành lô trái phiếu xanh kỹ thuật số thứ hai
Ngày 7 tháng 2 năm 2024, Chính quyền Đặc khu Hành chính Hồng Kông Trung Hoa Nhân dân Cộng hòa tuyên bố, đã thành công phát hành trái phiếu xanh kỹ thuật số trị giá khoảng 6 tỷ đô la Hồng Kông, tính theo đô la Hồng Kông, nhân dân tệ, đô la Mỹ và euro, trở thành trái phiếu kỹ thuật số đa tiền tệ đầu tiên trên thế giới.
Năm 2021, Cục Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) và Trung tâm Đổi mới thuộc Cơ quan Thanh toán Quốc tế (BIS) hoàn thành Dự án Genesis, thử nghiệm phát hành trái phiếu xanh được token hóa tại Hồng Kông. Việc phát hành lần này là sự phát triển sâu hơn từ dự án đó; theo thông tin chính thức từ HKMA, đã đạt được những đột phá mới trong bốn khía cạnh: mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, đơn giản hóa quy trình phát hành, giới thiệu các yếu tố chuẩn hóa và tích hợp công bố thông tin vào nền tảng tài sản kỹ thuật số.
Là trái phiếu kỹ thuật số đa tiền tệ đầu tiên trên thế giới, việc thanh toán và giao dịch lô trái phiếu xanh kỹ thuật số này sử dụng hệ thống CMU, với HSBC Orion làm nền tảng tài sản kỹ thuật số. HSBC, Ngân hàng Trung Quốc (Hồng Kông), Ngân hàng Société Générale, Goldman Sachs, Công ty TNHH Ngân hàng Công Thương Trung Quốc (Châu Á), UBS, Công ty Luật Allen & Overy, Công ty Luật Ashurst, Công ty Luật Linklaters đều tham gia vào công tác chuẩn bị phát hành.
HKMA Sandbox Ensemble thúc đẩy ứng dụng token hóa
Ngày 7 tháng 3 năm 2024, Cục Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) tuyên bố khởi động dự án tiền điện tử ngân hàng trung ương (wCBDC) cấp bán buôn mới mang tên "Ensemble", HKMA cho biết: dự án ban đầu sẽ tập trung vào tiền gửi được token hóa, tức là tiền gửi thương mại ở dạng kỹ thuật số do các ngân hàng thương mại phát hành và cung cấp cho công chúng.
Ngày 28 tháng 8 năm 2024, HKMA tổ chức lễ khởi động sandbox dự án Ensemble, tuyên bố giai đoạn thử nghiệm đầu tiên của sandbox sẽ bao gồm token hóa tài sản tài chính truyền thống và tài sản thực tế, tập trung vào bốn chủ đề: tài sản thu nhập cố định và quỹ đầu tư, quản lý thanh khoản, tài chính xanh và bền vững, và tài chính thương mại và chuỗi cung ứng. Thông qua thử nghiệm, HKMA sẽ kiểm chứng tính tương tác kỹ thuật giữa tài sản được token hóa, tiền gửi được token hóa và wCBDC, đồng thời cho phép các bên tham gia ngành trong các kịch bản kinh doanh thực tế tiến hành kiểm tra end-to-end giao dịch tài sản được token hóa.
Giám đốc điều hành HKMA Dư Vĩ Văn phát biểu khai mạc tại buổi lễ khởi động sandbox dự án Ensemble
Theo thông tin chính thức từ HKMA, nhóm làm việc về kiến trúc dự án Ensemble bao gồm các doanh nghiệp tài chính và công nghệ nổi bật như Ngân hàng Trung Quốc (Hồng Kông), Ngân hàng Hang Seng, Hashkey Group, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Standard Chartered, Ant Digital Technology, Microsoft (Hồng Kông), v.v. Về mặt quốc tế, HKMA sẽ thảo luận cơ hội hợp tác với Trung tâm Đổi mới thuộc Cơ quan Thanh toán Quốc tế (BIS) về một hoặc nhiều chủ đề token hóa, hợp tác với nhóm chuyên gia CBDC để thúc đẩy phát triển sandbox.
Sandbox stablecoin và Dự thảo Điều lệ Stablecoin
Stablecoin, nền tảng của RWA, cũng là trọng tâm phát triển. Ngay từ tháng 1 năm 2022, HKMA đã phát hành một tài liệu thảo luận về việc mở rộng khung giám sát Hồng Kông sang stablecoin, mời các bên trong ngành thảo luận, xác định hướng đi ban đầu cho khung giám sát. Tháng 1 năm 2023, HKMA phát hành bản tóm tắt tham vấn về tài sản mã hóa và stablecoin, nêu rõ phạm vi giám sát dự kiến và các yêu cầu giám sát chính.
Tháng 3 năm 2024, HKMA tuyên bố ra mắt "sandbox" cho nhà phát hành stablecoin, cho phép thử nghiệm phát hành stablecoin trong sandbox giám sát. Ngày 18 tháng 7 năm 2024, HKMA công bố danh sách các bên tham gia sandbox stablecoin: JD, Circle, Standard Chartered trở thành các bên tham gia chính thức, với các ứng dụng chính được đề xuất bao gồm thanh toán, quản lý chuỗi cung ứng và ứng dụng thị trường vốn, cũng như các ứng dụng phụ như Web3, trò chơi và giao dịch tài sản ảo.
HKMA cho biết, việc điều phối vốn trong các kịch bản này hiện tại có thể liên quan đến các tổ chức tài chính, công ty dịch vụ thanh toán, hệ thống thanh toán ở các múi giờ khác nhau, những "trung gian" hoặc cơ sở hạ tầng tài chính này không hoạt động 24/7, đồng thời có chi phí cao và hiệu quả thấp. Stablecoin không chỉ có thể đóng vai trò là phương tiện trao đổi, giảm chi phí và thời gian giao dịch, mà còn có thể tận dụng tính lập trình của nó để phát triển nhiều giải pháp đổi mới, tự động hóa và thông minh hóa quy trình dịch vụ tài chính, thuận tiện cho dòng chảy vốn, đồng thời quản lý và giao dịch các rủi ro liên quan một cách chính xác hơn.
Chi tiết hơn, xem tại: JD, Circle, Standard Chartered tham gia, ai sẽ chiến thắng trong sandbox stablecoin Hồng Kông?
Ngày 6 tháng 12 năm 2024, chính quyền Hồng Kông công bố "Dự thảo Điều lệ Stablecoin" trên Công báo, nhằm hoàn thiện khung giám sát hoạt động tài sản ảo, đối phó với các rủi ro tiềm ẩn do stablecoin neo tiền pháp định gây ra, đảm bảo minh bạch và bảo vệ người tiêu dùng.
"Dự thảo Điều lệ Stablecoin" đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt về cấp phép và tuân thủ. Mặc dù điều này góp phần ổn định hệ thống, nhưng không thể phủ nhận rằng nó cũng có thể loại trừ các bên tham gia nhỏ hơn hoặc thị trường mới nổi. Liệu các công ty khởi nghiệp có gặp khó khăn do chi phí kiểm toán cao, yêu cầu quản trị nghiêm ngặt và yêu cầu về đủ vốn không, là điểm cân bằng mà chính quyền Hồng Kông phải thận trọng xem xét giữa đổi mới và an toàn trong tương lai.
RWA tài sản thực thể năng lượng mặt trời đầu tiên tại Trung Quốc trị giá hơn 200 triệu nhân dân tệ
Ngày 23 tháng 12 năm 2024, tờ China Fund News đưa tin, Ant Digital Technology hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ năng lượng xanh GCL-Energy, hoàn thành thành công RWA đầu tiên tại Trung Quốc dựa trên tài sản thực thể năng lượng mặt trời, liên quan đến số tiền hơn 200 triệu nhân dân tệ. Victory Securities Hồng Kông cũng tham gia vào dự án này.
Ant Digital Technology là mảng thương mại hóa công nghệ độc lập của Ant Group, bắt đầu hoạt động độc lập từ tháng 4 năm 2024. Tính đến nay, Ant Digital Technology đã cùng hơn 300 đối tác phục vụ hơn 10.000 khách hàng doanh nghiệp. Công ty Cổ phần Công nghệ Năng lượng GCL là doanh nghiệp thuộc Tập đoàn GCL Holdings, hoạt động chính trong lĩnh vực năng lượng số và năng lượng sạch. Hiện tại, các công ty thành viên sở hữu 225 chuyên gia năng lượng, 192 bản quyền phần mềm, 324 bằng sáng chế đang được xử lý, tham gia 3 đề tài nghiên cứu trọng điểm quốc gia.
GCL-Energy sử dụng khoảng 82MW dự án năng lượng mặt trời hộ gia đình "Xin Yang Guang" tại tỉnh Hồ Bắc và Hồ Nam làm tài sản neo RWA, kết hợp công nghệ blockchain và IoT (Internet of Things) để đóng gói giá trị, vận hành, dữ liệu doanh thu của dự án năng lượng mặt trời hộ gia đình vào blockchain, tạo thành token kỹ thuật số. Ngay trong ngày phát hành hoàn tất, Ant Digital Technology và GCL-Energy ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược tại Tô Châu. Hai bên sẽ hợp tác toàn diện trong các lĩnh vực như trạm điện mặt trời phân tán, trạm lưu trữ năng lượng, dịch vụ năng lượng tổng hợp, xây dựng hệ thống điện lực mới, tài chính xanh, trí tuệ nhân tạo, tiếp tục khám phá con đường tích hợp giữa số hóa công nghiệp và công nghiệp số hóa.
Chi tiết hơn, xem tại:Ant Digital Technology hợp tác với GCL-Energy hoàn thành phát hành RWA tài sản thực thể năng lượng mặt trời trị giá hơn 200 triệu nhân dân tệ
STBL –票据 thanh khoản ngắn hạn được hỗ trợ bằng tài sản đầu tiên tại Hồng Kông
Các tổ chức tại Hồng Kông cũng đã bắt đầu thử nghiệm RWA. Ngày 16 tháng 12 năm 2024, Công ty Quản lý Tài sản Quốc tế Tín Đạt (sau đây gọi tắt là Tín Đạt Quốc tế Quản lý Tài sản) tuyên bố rằng STBL (Short-term asset-Backed Liquidity note Token), do công ty này sắp xếp, đã thành công phát hành trên chuỗi khối Ethereum, trở thành trường hợp đầu tiên do một tổ chức tài chính Hồng Kông sắp xếp phát hành token chuyển nhượng được tái cấu trúc票据.
Tín Đạt Quốc tế Quản lý Tài sản sẽ đảm nhiệm vai trò quản lý STBL, NVT cung cấp dịch vụ vận hành chuỗi khối cho đại diện chuỗi khối STBL và cung cấp giải pháp hỗ trợ kỹ thuật cho việc phát hành STBL trên chuỗi khối. Công ty Chứng khoán Quảng Phát (Hồng Kông) và HashKey Exchange đảm nhiệm vai trò nhà phân phối đầu tiên của STBL.
Thông qua việc token hóa票据, việc phát hành và chuyển nhượng STBL không cần phụ thuộc vào các trung gian thứ ba như sở thanh toán, việc phát hành và chuyển nhượng được ghi nhận tự động thời gian thực trên chuỗi khối, bất kỳ ai cũng có thể xem và xác minh lịch sử chuyển nhượng trên chuỗi khối, từ đó nâng cao tính minh bạch. Mỗi STBL có mệnh giá 1 USD, duy trì giá trị ổn định, vào ngày trả lãi hàng tháng sẽ tự động phân bổ lãi suất tích lũy hàng ngày dưới dạng token phát hành mới vào ví của nhà đầu tư chuyên nghiệp. Quản lý STBL (Tín Đạt Quốc tế Quản lý Tài sản) sẽ công bố hàng tuần trên trang web công khai tỷ suất sinh lợi trung bình hàng ngày và các quỹ MMFs cơ sở liên quan trong tuần trước.
Đồng thời, Tín Đạt Quốc tế Quản lý Tài sản và HashKey Group cũng đang thảo luận khả năng hợp tác sâu hơn trong tương lai, dự kiến mở rộng việc phát hành STBL sang mạng Layer 2 Ethereum là HashKey Chain, tiếp tục mở rộng cơ sở nhà đầu tư của STBL.
Triển vọng 2025
Nhìn lại năm 2024, Hồng Kông đã xây dựng nền tảng vững chắc hơn trong lĩnh vực tài sản ảo. Từ các sàn giao dịch tài sản ảo đến quỹ ETF giao ngay, đến sự trỗi dậy mạnh mẽ của RWA, tiềm năng kết hợp giữa tuân thủ pháp luật và đổi mới đang không ngừng thể hiện trên thị trường tài chính Hồng Kông.
Triển vọng năm 2025, cùng với việc "vốn truyền thống" dần chấp nhận thị trường, Hồng Kông có tiềm năng thúc đẩy nhanh chóng sự tích hợp sâu rộng giữa tài sản ảo và tài chính truyền thống. Đặc biệt là sự phát triển của stablecoin và RWA, chỉ cần Hồng Kông tìm được điểm cân bằng giữa đảm bảo an toàn và thúc đẩy đổi mới, Hồng Kông chắc chắn sẽ đón khoảnh khắc vàng son của riêng mình trên thị trường tài sản ảo toàn cầu.
