Tính tất yếu lịch sử đằng sau quy định mới về thuế DeFi: Suy ngẫm về mô hình thuộc địa tài chính mới của Mỹ và cách thức ra quyết định của các chuyên gia trong ngành
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tính tất yếu lịch sử đằng sau quy định mới về thuế DeFi: Suy ngẫm về mô hình thuộc địa tài chính mới của Mỹ và cách thức ra quyết định của các chuyên gia trong ngành
Quy định mới về thuế DeFi chính là sự kế thừa mô hình này trong lĩnh vực tài sản số, cốt lõi nằm ở việc sử dụng các phương tiện công nghệ và quy tắc để thực thi tính minh bạch toàn cầu đối với vốn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Aiying, A Ying, Pony
Tài liệu pháp lý: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf
Gần đây, Bộ Tài chính và Cục Thuế Nội bộ (IRS) Hoa Kỳ đã ban hành một quy định quan trọng mới (RIN 1545-BR39), mở rộng phạm vi áp dụng của luật thuế hiện hành để bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ giao diện người dùng trong lĩnh vực DeFi vào định nghĩa "môi giới". Những nhà cung cấp này, bao gồm bất kỳ nền tảng nào tương tác trực tiếp với người dùng (ví dụ như giao diện trước của Uniswap), sẽ bị yêu cầu bắt đầu thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng từ năm 2026 và nộp thông tin cho IRS thông qua biểu mẫu 1099 kể từ năm 2027, bao gồm tổng lợi nhuận, chi tiết giao dịch và thông tin nhận dạng người nộp thuế.
Chúng ta đều biết sân khấu chính trị của Trump luôn tràn đầy kịch tính, và thái độ của ông đối với tiền mã hóa cũng không ngoại lệ. Từ việc chỉ trích Bitcoin ở giai đoạn đầu khi gọi nó là “một trò lừa đảo dựa trên không khí”, đến sau đó thử nghiệm các dự án NFT, phát hành dự án Defi WorldLibertyFinancial (WLF), đồng thời mạnh dạn đề xuất đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia (Từ những thương vụ mua đất chiến lược thành công trong lịch sử Mỹ đến Dự trữ Bitcoin: Tầm nhìn về 'Bản thảo Dự trữ Chiến lược Bitcoin 2025'), hành động của ông phản ánh rõ ràng động cơ lợi ích cá nhân, đồng thời cũng ám chỉ vị trí phức tạp của ngành tiền mã hóa trong hệ thống chính trị Hoa Kỳ.
Mặc dù quy định mới này còn khoảng một đến hai năm nữa mới có hiệu lực, và định nghĩa về "môi giới" vẫn còn nhiều tranh cãi lớn – bởi vì các chính sách giám sát cũ không thể cứng nhắc áp dụng lên các dự án mã hóa – do đó khả năng quy định bị hủy bỏ vẫn tồn tại, nhưng hôm nay Aiying muốn cùng mọi người phân tích từ nhiều khía cạnh về tính tất yếu lịch sử của quy định mới này, cũng như cách các bên liên quan trong ngành nên lựa chọn chiến lược phù hợp.
Phần I: Sự tiến hóa logic từ thực dân truyền thống sang thực dân tài chính mới
1.1 Logic tài nguyên của chủ nghĩa thực dân truyền thống
Hạt nhân của thời đại thực dân truyền thống là cướp đoạt tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm đóng lãnh thổ. Anh Quốc kiểm soát bông và trà Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, Tây Ban Nha cướp vàng từ châu Mỹ Latinh — tất cả đều là những ví dụ điển hình về chuyển giao của cải bằng cách chiếm hữu trực tiếp tài nguyên.
1.2 Mô hình thực dân hiện đại
Chủ nghĩa thực dân hiện đại lấy các quy tắc kinh tế làm trung tâm, đạt được mục tiêu chuyển giao của cải thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế. Đạo luật Tuân thủ Thuế Tài khoản Nước ngoài (FATCA) của Hoa Kỳ là minh chứng quan trọng cho logic này, yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ, buộc các quốc gia khác tham gia vào hệ thống thuế của Mỹ. Quy định thuế mới đối với DeFi chính là sự kế thừa của mô hình này trong lĩnh vực tài sản số, với cốt lõi là sử dụng các phương tiện kỹ thuật và quy tắc để buộc tính minh bạch của vốn toàn cầu, giúp Mỹ thu được thêm thu nhập thuế đồng thời tăng cường quyền kiểm soát nền kinh tế toàn cầu.
Phần II: Công cụ thực dân mới của Hoa Kỳ
2.1 Quy tắc thuế: Từ FATCA đến quy định mới về DeFi
Quy tắc thuế là nền tảng của mô hình thực dân mới của Mỹ. FATCA bắt buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải công bố thông tin tài sản của công dân Mỹ, mở đường cho việc vũ khí hóa thuế khóa. Quy định thuế mới về DeFi tiếp tục logic này, bằng cách yêu cầu các nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng, từ đó mở rộng phạm vi kiểm soát của Mỹ đối với nền kinh tế số. Khi quy định được thực thi, Mỹ sẽ thu thập được dữ liệu chính xác hơn về dòng vốn toàn cầu, từ đó tăng cường kiểm soát nền kinh tế toàn cầu.
2.2 Kết hợp công nghệ và đô la Mỹ: Vị thế thống trị của stablecoin
Trong thị trường stablecoin trị giá 200 tỷ USD, stablecoin gắn với đô la Mỹ chiếm hơn 95%, tài sản đảm bảo chủ yếu là trái phiếu kho bạc Mỹ và dự trữ đô la. Các stablecoin đô la Mỹ như USDT và USDC, thông qua ứng dụng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đô la Mỹ mà còn khóa lượng lớn vốn quốc tế vào hệ thống tài chính Mỹ. Đây là hình thức mới của sự thống trị đô la trong kỷ nguyên kinh tế số.
2.3 Sức hút của sản phẩm tài chính: ETF Bitcoin và sản phẩm tín thác
Các sản phẩm như ETF Bitcoin và tín thác do các tập đoàn Phố Wall như BlackRock ra mắt đã thu hút lượng lớn vốn quốc tế đổ vào thị trường Mỹ nhờ tính hợp pháp và định chế hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ mở rộng không gian thực thi quy định thuế cho Mỹ mà còn đưa ngày càng nhiều nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế của Mỹ. Hiện quy mô thị trường đã đạt 100 tỷ USD.
2.4 Mã hóa tài sản thực (RWA)
Mã hóa tài sản thực đang trở thành xu hướng quan trọng trong lĩnh vực DeFi. Theo thông tin Aiying nắm được, quy mô mã hóa trái phiếu kho bạc Mỹ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này nâng cao tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra một sức mạnh chi phối mới cho Mỹ trên thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Mỹ có thể thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa lưu thông toàn cầu của trái phiếu kho bạc.
Phần III: Kinh tế và tài chính – Áp lực thâm hụt và công bằng thuế khóa
3.1 Khủng hoảng thâm hụt và lỗ hổng thuế khóa của Mỹ
Thâm hụt liên bang của Mỹ chưa bao giờ đáng lo ngại như hiện nay. Trong năm tài khóa 2023, thâm hụt gần chạm mức 1,7 nghìn tỷ USD, trong khi các gói kích thích tài khóa sau đại dịch và đầu tư hạ tầng càng làm trầm trọng thêm gánh nặng này. Đồng thời, vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu từng vượt ngưỡng 3 nghìn tỷ USD, song phần lớn vẫn nằm ngoài hệ thống thuế khóa. Đối với một quốc gia hiện đại phụ thuộc vào thuế khóa, điều này rõ ràng là điều không thể chấp nhận.
Thuế khóa là nền tảng quyền lực quốc gia. Nhìn lại lịch sử, Mỹ luôn tìm cách mở rộng cơ sở thuế khi chịu áp lực thâm hụt. Cuộc cải cách giám sát quỹ phòng hộ trong những năm 1980 là điển hình khi mở rộng phạm vi đánh thuế lợi nhuận vốn nhằm lấp đầy khoảng trống ngân sách. Ngày nay, tiền mã hóa trở thành mục tiêu mới nhất.
3.2 Chủ quyền tài chính và bảo vệ đô la Mỹ
Nhưng đây không đơn thuần chỉ là vấn đề thuế khóa. Sự trỗi dậy của DeFi và stablecoin đang thách thức vị thế thống trị của đô la Mỹ trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Dù stablecoin là sự mở rộng của đô la Mỹ thông qua neo giá, tạo ra một hệ thống "tiền tệ tư nhân" song song, nhưng lại né tránh sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Mỹ nhận ra rằng hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể đe dọa lâu dài đến chủ quyền tài chính của họ.
Thông qua giám sát thuế khóa, Mỹ không chỉ nhắm tới lợi ích tài chính mà còn muốn thiết lập lại quyền kiểm soát dòng vốn, bảo vệ vị thế thống trị của đô la Mỹ.
Phần IV: Góc nhìn ngành – Lựa chọn và cân nhắc của các bên liên quan
4.1 Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ
Là một người làm trong dự án DeFi, bước đầu tiên là đánh giá một cách lý tính giá trị chiến lược của thị trường Mỹ đối với hoạt động kinh doanh. Nếu khối lượng giao dịch chính và cơ sở người dùng chủ yếu đến từ thị trường Mỹ, thì việc rút lui có thể dẫn đến tổn thất lớn. Ngược lại, nếu tỷ trọng thị trường Mỹ không cao, thì việc hoàn toàn rút lui trở thành một lựa chọn khả thi.
4.2 Ba chiến lược ứng phó chính
Tuân thủ một phần: Con đường dung hòa
-
Thành lập công ty con tại Mỹ (ví dụ như Uniswap.US), chuyên đáp ứng nhu cầu tuân thủ cho người dùng Mỹ.
-
Tách biệt giữa giao thức và giao diện, giảm thiểu rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các hình thức quản trị cộng đồng khác.
-
Áp dụng cơ chế KYC, chỉ báo cáo thông tin cần thiết cho người dùng Mỹ.
Rút lui hoàn toàn: Tập trung vào thị trường toàn cầu
-
Triển khai chặn địa lý, hạn chế người dùng Mỹ truy cập thông qua IP.
-
Tập trung nguồn lực vào các thị trường thân thiện với tiền mã hóa như châu Á - Thái Bình Dương, Trung Đông, châu Âu.
Phi tập trung hoàn toàn: Kiên trì công nghệ và lý tưởng
-
Từ bỏ dịch vụ giao diện, chuyển đổi hoàn toàn sang tự trị giao thức.
-
Phát triển các công cụ tuân thủ không cần tin cậy (ví dụ hệ thống báo cáo thuế trên chuỗi), dùng kỹ thuật để né tránh giám sát.
Có thể tham khảo thêm các bài viết trước của Aiying:
Phần V: Tư duy sâu xa hơn – Cuộc đấu tương lai giữa giám sát và tự do
5.1 Diễn biến của đạo luật và xu hướng dài hạn
Ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực thi quy định thông qua kiện tụng. Nhưng về dài hạn, xu hướng tuân thủ khó đảo ngược. Giám sát sẽ khiến ngành DeFi phân cực: một đầu là các nền tảng lớn hoàn toàn tuân thủ, đầu kia là các dự án nhỏ phi tập trung chọn vận hành bí mật.
Mỹ cũng có thể điều chỉnh chính sách dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác (như Singapore, UAE) áp dụng quy định dễ dãi hơn với tiền mã hóa, Mỹ có thể nới lỏng một số hạn chế để thu hút sáng tạo.
5.2 Suy ngẫm triết học về tự do và kiểm soát
Hạt nhân của DeFi là tự do, trong khi hạt nhân của chính phủ là kiểm soát. Cuộc đấu này không có điểm kết thúc. Có lẽ ngành mã hóa tương lai sẽ tồn tại dưới dạng “phi tập trung có tuân thủ”: sáng tạo công nghệ và thỏa hiệp với giám sát song hành, bảo vệ riêng tư và minh bạch luân phiên tiến bước.
Kết luận của Aiying: Tính tất yếu lịch sử và lựa chọn của ngành
Bản đạo luật này không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả tất yếu từ sự phát triển logic chính trị, kinh tế và văn hóa của Mỹ. Với ngành DeFi, đây vừa là thách thức, vừa là cơ hội chuyển mình. Ở thời điểm lịch sử này, làm sao cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ tự do và gánh vác trách nhiệm, là câu hỏi mỗi người làm trong ngành đều phải trả lời.
Tương lai của ngành mã hóa không chỉ phụ thuộc vào tiến bộ công nghệ, mà còn phụ thuộc vào việc nó định vị bản thân như thế nào giữa tự do và quy tắc.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Aiying Compliance
