Tiền mã hóa 2025: Sau cột mốc 2024, tương lai sẽ đi về đâu?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tiền mã hóa 2025: Sau cột mốc 2024, tương lai sẽ đi về đâu?
Sự giảm phát Bitcoin năm 2024, việc phê duyệt ETF và chiến thắng của Trump đã thúc đẩy tăng trưởng thị trường, triển vọng thị trường tiền mã hóa năm 2025 có khả năng tiếp tục mở rộng, đặc biệt là dưới đà thúc đẩy từ Bitcoin, các altcoin và việc token hóa tài sản thế giới thực.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: CoinGecko
Dịch: Bạch thoại Blockchain
Khi chúng ta bước vào năm 2025, nhìn lại năm 2024, thị trường tiền mã hóa đã trải qua những biến chuyển và phát triển lớn. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin cùng sự trỗi dậy của các altcoin khiến toàn ngành nhanh chóng thay đổi. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về các xu hướng chính trong năm 2024 và dự báo động lực thị trường cho năm 2025.
1. Xu hướng chính năm 2024: Bitcoin và Altcoin
1) Đợt halving Bitcoin khơi mào thị trường tăng giá
Năm 2024, sự kiện halving Bitcoin một lần nữa trở thành chất xúc tác bùng nổ thị trường tăng giá, khi giá Bitcoin tăng vọt 146%, thể hiện hiệu suất nổi bật. Sự kiện halving xảy ra khoảng bốn năm một lần, giảm một nửa phần thưởng dành cho thợ đào xác thực giao dịch trên nền tảng. Việc giảm lượng cung Bitcoin mới này thường tạo ra sự khan hiếm, dẫn đến những biến động đáng kể trên thị trường.
Nhìn lại lịch sử, giá Bitcoin thường tăng mạnh sau mỗi lần halving. Ví dụ, sau đợt halving năm 2016, giá Bitcoin từ 650 USD đã vọt lên 20.000 USD chỉ trong hơn một năm. Tương tự, sau halving năm 2020, Bitcoin tăng từ khoảng 8.000 USD lên mức đỉnh 69.000 USD vào năm 2021.
2) Phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum
Năm 2024, việc phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum trở thành dấu mốc quan trọng đối với thị trường tiền mã hóa, thúc đẩy mạnh mẽ sự tham gia của các tổ chức. Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cuối cùng đã chấp thuận quỹ ETF Bitcoin giao ngay, điều mà thị trường mong đợi từ lâu, giúp các nhà đầu tư truyền thống tiếp cận Bitcoin trong khuôn khổ được quản lý và thuận tiện. Quyết định này thu hút lượng lớn vốn tổ chức đổ vào, khiến giá Bitcoin tăng mạnh ngay sau khi tin tức được công bố.
Tương tự, việc phê duyệt ETF Ethereum cũng nâng cao vị thế của ETH như một tài sản đầu tư quan trọng. Với SEC thông qua ETF Ethereum giao ngay, các tổ chức tài chính truyền thống có thể đưa ETH vào danh mục đầu tư, từ đó củng cố thêm vị trí của Ethereum như đồng tiền mã hóa lớn thứ hai thế giới.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, các nhà đầu tư tổ chức hiện đang nắm giữ khoảng 20% tổng số Bitcoin trong tất cả các quỹ ETF giao dịch tại Mỹ. Mặc dù tỷ lệ tổ chức tham gia vào iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) của BlackRock thấp hơn mức trung bình, chỉ ở mức 18,38%, nhưng lượng Bitcoin mà quỹ này nắm giữ dẫn đầu thị trường với hơn 71.000 BTC. Grayscale GBTC xếp thứ hai với 44.707,89 BTC do tổ chức nắm giữ, chiếm 20,25% cổ đông; Fidelity FBTC xếp thứ ba với 44.623,23 BTC do tổ chức sở hữu, chiếm tỷ lệ 24,14%.
ARK 21Shares ARKB thể hiện mức độ chấp nhận cao nhất từ phía tổ chức, với 32,8% cổ phần thuộc về các nhà quản lý tài sản, tương đương 17.166 BTC. Ngược lại, Bitcoin Mini Trust của Grayscale có mức tham gia thấp nhất từ tổ chức, chỉ 1,52%; còn CoinShares Valkyrie ETF (BRRRR) có lượng Bitcoin do tổ chức nắm giữ nhỏ nhất, chỉ 451,26 BTC.
Các tin rò rỉ cho biết, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock đang đàm phán để mua cổ phần của "ông vua" ETF Bitcoin giao ngay.
Những sự kiện phê duyệt này mở đường cho các đơn xin ETF của các loại tiền mã hóa khác trong tương lai. Hiện tại, SEC đang xem xét hơn 10 đơn xin ETF liên quan đến các tài sản như Solana (SOL), XRP, điều này cho thấy sự quan tâm ngày càng mở rộng của các tổ chức đối với các tài sản kỹ thuật số nói chung. Những diễn biến này có thể thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn và tạo đà tăng giá cho toàn bộ thị trường tiền mã hóa.
3) Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống
Chiến thắng của Donald Trump trong năm 2024 đã chứng minh là yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với thị trường tiền mã hóa. Lập trường ủng hộ tiền mã hóa của ông Trump, cùng với việc công khai thảo luận về việc sử dụng Bitcoin như một công cụ tiềm năng để trả nợ quốc gia Mỹ, đã làm tăng mạnh niềm tin thị trường. Tầm nhìn táo bạo này phù hợp với chương trình nghị sự rộng lớn hơn của ông về hỗ trợ doanh nghiệp và nới lỏng quy định, khơi dậy tinh thần lạc quan ở cả nhà giao dịch lẫn nhà đầu tư tổ chức.
Sau chiến thắng bầu cử, Bitcoin vượt ngưỡng 100.000 USD. Các nhà đầu tư kỳ vọng chính quyền Trump sẽ theo đuổi các chính sách thân thiện với tiền mã hóa, thúc đẩy việc áp dụng sâu rộng hơn và khuyến khích đổi mới trong lĩnh vực blockchain. Chiến thắng của ông cũng làm dấy lên các cuộc thảo luận về việc tích hợp tiền mã hóa vào khung kinh tế rộng lớn hơn, tạo môi trường thuận lợi cho sự phát triển mạnh mẽ của tài sản kỹ thuật số.
2. Các sự kiện trọng điểm cần theo dõi trong năm 2025
1) Bitcoin như một công cụ chính sách kinh tế toàn cầu
Một trong những phát triển thu hút sự chú ý nhất là cuộc thảo luận về việc sử dụng Bitcoin để thanh toán nợ công Mỹ. Ý tưởng táo bạo này lần đầu tiên được đề cập trong chiến dịch tranh cử của Trump và dần nhận được sự ủng hộ, thu hút sự chú ý toàn cầu. Ông Trump cũng bày tỏ sự ủng hộ đối với đề xuất tạo ra một "dự trữ chiến lược Bitcoin" tương tự như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hiện đang nắm giữ vàng. Kho dự trữ này có thể đóng vai trò là tài sản thay thế nhằm đối phó với các thách thức về nợ chủ quyền, đồng thời thể hiện tiềm năng của Bitcoin như một tài sản dự trữ hợp pháp.
Khủng hoảng nợ chủ quyền Mỹ, được thúc đẩy bởi mức vay mượn kỷ lục và tình trạng mất cân bằng ngân sách kéo dài, buộc các nhà hoạch định chính sách phải tìm kiếm các giải pháp phi truyền thống. Những người ủng hộ lập luận rằng việc nắm giữ Bitcoin như một tài sản dự trữ có thể phòng ngừa lạm phát và giúp đa dạng hóa công cụ tài chính quốc gia, từ đó trả nợ mà không cần làm mất giá đồng đô la.
Ở cấp độ quốc gia, nối tiếp sáng kiến tiên phong của El Salvador, các nước như Tonga, Paraguay và Panama đang xem xét việc đưa Bitcoin trở thành tiền tệ hợp pháp. Được thúc đẩy bởi cơ hội kinh tế, khả năng hòa nhập tài chính và hiệu quả trong chuyển tiền kiều hối, các quốc gia này hy vọng tận dụng tiềm năng của tiền mã hóa để hiện đại hóa hệ thống tài chính và thu hút đầu tư toàn cầu.
Hơn nữa, Changpeng Zhao – người sáng lập Binance – cho rằng việc Trung Quốc tạo ra một kho dự trữ chiến lược Bitcoin là điều không thể tránh khỏi. Ông chỉ ra rằng mặc dù chính sách tiền mã hóa của Trung Quốc khó đoán, nhưng quốc gia này có khả năng ra quyết định rất nhanh trong lĩnh vực này. Zhao nhấn mạnh rằng nếu các quốc gia khác bắt đầu xây dựng dự trữ Bitcoin, Trung Quốc có thể sẽ đi theo để duy trì lợi thế cạnh tranh trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Các công ty lớn như Amazon và Microsoft cũng đang nhận được yêu cầu từ cổ đông về việc đầu tư một phần quỹ dự trữ công ty vào Bitcoin. Dù cổ đông Microsoft đã bỏ phiếu phản đối đề xuất đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán theo khuyến nghị của hội đồng quản trị, nhưng việc tham gia thảo luận về chủ đề này đánh dấu sự thay đổi trong cách các tập đoàn lớn tiếp cận các trường hợp ứng dụng tiềm năng của Bitcoin, đặt nền móng cho việc áp dụng rộng rãi hơn trong những năm tới.
2) Phê duyệt ETF cho các tiền mã hóa khác
Dựa trên thành công của ETF Bitcoin và Ethereum, năm 2025 có thể là bước ngoặt đối với các ETF tiền mã hóa khác, bao gồm Solana (SOL) và XRP. Mặc dù Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) trước đây từng từ chối đơn xin ETF Solana, nhưng hiện vẫn đang xem xét hơn 10 đơn đăng ký, cho thấy sự quan tâm liên tục đến việc mở rộng các lựa chọn đầu tư dựa trên tiền mã hóa.
Việc xem xét kéo dài này để lại không gian cho sự lạc quan, vì sự trưởng thành của thị trường và rõ ràng hơn về mặt quy định có thể mở đường cho việc phê duyệt, từ đó tăng tính thanh khoản và niềm tin của nhà đầu tư.
3) Áp dụng rộng rãi tài sản thực tế (RWA)
Dự kiến đến năm 2025, xu hướng token hóa tài sản thực tế (RWA) sẽ tăng tốc, làm thay đổi hoàn toàn cách tài chính truyền thống tương tác với công nghệ blockchain. Bất động sản, hàng hóa, thậm chí là các tác phẩm nghệ thuật đều đang được chuyển đổi thành các token dựa trên blockchain, cho phép sở hữu phân mảnh và tiếp cận dễ dàng hơn.
Theo dữ liệu từ CoinGecko, việc token hóa có tiềm năng giải phóng hàng ngàn tỷ USD tài sản trước đây không thể lưu thông, giúp chúng có thể được giao dịch trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Sự chuyển đổi này xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số, mở ra các kênh đa dạng hóa mới cho nhà đầu tư và đồng thời thúc đẩy đổi mới trong nhiều ngành.
4) Kết thúc chu kỳ halving
Trong lịch sử, chu kỳ sau mỗi lần halving Bitcoin thường dẫn đến giai đoạn tăng giá kéo dài, thường kéo dài khoảng một năm (khoảng 365 ngày). Xu hướng này cho thấy quý I năm 2025 sẽ chịu ảnh hưởng chủ đạo bởi dư chấn từ sự kiện halving năm 2024, thúc đẩy tâm lý lạc quan và đà tăng giá trên thị trường. Halving làm giảm phần thưởng cho thợ đào, từ đó gây ra tình trạng khan hàng và nhu cầu tăng, tạo môi trường thuận lợi cho sự tăng trưởng của Bitcoin. Dự kiến hiệu ứng này sẽ kéo dài đến tháng 4 năm 2025, mang lại nhiều cơ hội cho nhà đầu tư và trader.
3. Dự báo cho năm 2025: Triển vọng thị trường tiền mã hóa
1) Dự báo về Bitcoin
Dựa trên đà tăng mạnh trong năm 2024 kết hợp với các sự kiện then chốt dự kiến trong năm 2025, đà tăng trưởng của Bitcoin trông rất khả quan. Phân tích logarit biểu đồ hàng tháng của Bitcoin cho thấy nó đang di chuyển ổn định trong một kênh tăng giá. Hiện tại, Bitcoin đang tiến gần đến điểm trục quan trọng trong kênh này, tương tự như các chu kỳ tăng giá trước đây.
Dự báo lạc quan cho rằng Bitcoin có thể đạt đến biên trên của kênh, phản ánh mức tăng giá tiềm năng 154%. Xu hướng này phù hợp với diễn biến lịch sử sau các lần halving, trong kịch bản này, giá Bitcoin có thể chạm mức 250.000 USD, củng cố thêm vị thế dẫn đầu của nó trong thị trường tiền mã hóa.
2) Dự báo vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu
Vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu đang thể hiện động lực tăng giá mạnh mẽ, hiện nằm trong mô hình cái nêm tăng (rising wedge). Nhìn lại lịch sử, các đợt phục hồi trong chu kỳ tăng giá thường nhắm đến biên trên của cấu trúc này. Với đà phục hồi hiện tại từ đường xu hướng dưới, biên trên được dự đoán ở mức 3,4 nghìn tỷ USD, tương ứng mức tăng tiềm năng 270%.
3) Dự báo vốn hóa thị trường tiền mã hóa ngoại trừ 10 đồng hàng đầu
Đồng thời, vốn hóa thị trường của các loại tiền mã hóa ngoài top 10 đã hình thành mô hình "cốc và tay cầm" (cup and handle) kinh điển trên biểu đồ hàng tháng. Hiện tại, thị trường đang thử nghiệm mức kháng cự 370 tỷ USD. Nếu phá vỡ ngưỡng then chốt này, có thể kích hoạt mức tăng 317%, với mục tiêu tiềm năng đạt 1,6 nghìn tỷ USD, đánh dấu sự khởi đầu của một mùa altcoin mạnh mẽ.
4. Kết luận
Thị trường tiền mã hóa dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng đáng kể trong năm 2025, nhờ vào các mốc quan trọng trong năm 2024 như đợt phục hồi sau halving Bitcoin, việc phê duyệt ETF và chính sách ủng hộ tiền mã hóa của Trump. Cùng với việc Bitcoin có thể được tích hợp vào khung kinh tế, sự gia tăng áp dụng altcoin và xu hướng token hóa tài sản thực tế, thị trường đang đứng ở tiền tuyến của đổi mới và mở rộng. Dù đối mặt với thách thức về quy định, triển vọng vẫn rất tích cực, với Bitcoin có khả năng lập đỉnh mới và hệ sinh thái tiền mã hóa sẽ tiếp tục định hình lại tài chính truyền thống.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
CoinGecko
