HTX Ventures công bố báo cáo đầu tư nửa đầu năm 2024, tập trung vào 6 lĩnh vực đầu tư chính
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
HTX Ventures công bố báo cáo đầu tư nửa đầu năm 2024, tập trung vào 6 lĩnh vực đầu tư chính
Mặc dù thị trường đang chậm lại, chúng tôi vẫn tràn đầy tự tin vào nửa cuối năm 2024. Bằng cách kiên trì theo đuổi chiến lược dài hạn và hỗ trợ phát triển phía trước, chúng tôi đã chứng kiến hiệu ứng vòng xoáy tích cực mang lại từ một mô hình kinh doanh thành công và hệ sinh thái vững mạnh.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tổng quan
Nửa đầu năm 2024, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến sự tăng trưởng và đổi mới đáng kể. Báo cáo này khái quát các chiến lược đầu tư và hợp tác của HTX Ventures nhằm thúc đẩy công nghệ blockchain và hệ sinh thái Web3, đồng thời đưa ra triển vọng đầu tư cho nửa cuối năm 2024.
“HTX Ventures đã đạt được những thành tích xuất sắc trong nửa đầu năm 2024. Chúng tôi tích cực tìm kiếm cơ hội đầu tư và thận trọng lựa chọn những dự án có thể hỗ trợ các hệ sinh thái then chốt, trải nghiệm khách hàng và cơ sở hạ tầng — những yếu tố mà chúng tôi cho là cực kỳ quan trọng đối với sự phát triển lâu dài của Web3”, đại diện đối tác quản lý của HTX Ventures cho biết. “Mặc dù thị trường đang chậm lại, chúng tôi vẫn rất tự tin vào nửa cuối năm 2024. Bằng cách kiên định theo đuổi chiến lược dài hạn và hỗ trợ các sáng kiến tiên phong, chúng tôi đã chứng kiến hiệu ứng vòng xoáy tích cực từ một mô hình kinh doanh và hệ sinh thái thành công. Thành công này sẽ truyền cảm hứng cho nhiều doanh nhân hơn, thúc đẩy đổi mới và từ đó làm thịnh vượng toàn bộ hệ sinh thái về lâu dài.”
HTX Ventures là bộ phận đầu tư toàn cầu của HTX (cựu Huobi), tích hợp đầu tư, ươm tạo và nghiên cứu để xác định những đội ngũ thông minh và tài năng nhất trên toàn thế giới. HTX Ventures hiện đang hỗ trợ hơn 300 dự án, bao gồm nhiều lĩnh vực blockchain khác nhau, trong đó một số dự án chất lượng cao đã được niêm yết trên sàn giao dịch HTX.
Bối cảnh thị trường
Kinh tế vĩ mô
Kể từ cuối năm 2023, thị trường tiền mã hóa đã trải qua đà tăng trưởng mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2024. Việc phê duyệt ETF Bitcoin đã mở cánh cửa tài chính truyền thống cho tiền mã hóa, mang về lượng thanh khoản lớn, giúp giá Bitcoin ổn định ở mức 60.000–70.000 USD, so với mức trung bình 40.000 USD trước đó. Ngoài ra, việc Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) phê duyệt ETH ETF đã đưa tiền mã hóa bước vào kỷ nguyên ETF, giảm đáng kể ngưỡng đầu tư nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro về giám sát chặt chẽ hơn và biến động do con người gây ra. Với tư cách là một loại tài sản rủi ro thuộc nhóm lớn, biến động giá của ETP tiền ảo sẽ có mối tương quan ngày càng cao với các thị trường tài chính khác như cổ phiếu, trái phiếu, điều này có thể khiến biến động của nó dễ bị chi phối bởi Phố Wall hơn.
Mặt khác, chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cũng ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tiền mã hóa. Lãi suất FED trực tiếp tác động đến thanh khoản của đồng đô la Mỹ và các loại tiền neo giá liên quan, từ đó ảnh hưởng đến biến động của Bitcoin và các tiền mã hóa chính khác. FED duy trì thái độ thận trọng với việc cắt giảm lãi suất; theo biểu đồ điểm và dự báo kinh tế sau cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 6/2024, dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 1–1,5 lần (khoảng 25 điểm cơ bản) trong năm 2024 và khoảng 100 điểm cơ bản vào năm 2025. Nhìn từ góc độ lãi suất, thanh khoản sẽ trở nên dồi dào hơn nhờ cắt giảm lãi suất, nhưng mức độ nới lỏng tổng thể là hạn chế, dẫn đến nguy cơ phân mảnh thanh khoản trên thị trường tiền mã hóa (thanh khoản bị chia tách giữa cổ phiếu Mỹ và các tài sản rủi ro phi Mỹ).
Phân tích đợt bán tháo toàn cầu ngày 5/8
Hiện tại, thị trường đang chịu áp lực từ việc Nhật Bản tăng lãi suất, kết quả báo cáo lợi nhuận của các công ty Mỹ và dữ liệu việc làm suy yếu, dẫn đến tâm lý bi quan quá mức và hành vi giao dịch theo kịch bản suy thoái (rút khỏi tài sản rủi ro, đổ xô vào tài sản trú ẩn an toàn). Tuy nhiên, thực tế là nền kinh tế Mỹ chưa thực sự rơi vào suy thoái. Trong thời gian tới, cần thêm các dữ liệu kinh tế mới để xác nhận rõ hơn, chẳng hạn như dữ liệu CPI và PCE tháng 7 và 8, chỉ số ISM sản xuất và phi sản xuất, chỉ số PMI... Những dữ liệu này sẽ dần làm rõ tình hình kinh tế. Đến lúc đó sẽ có kết luận rõ ràng hơn: là thị trường quá bi quan hay kỳ vọng chung là đúng đắn, từ đó cung cấp cơ sở vững chắc hơn cho FED trong việc ra quyết định chính sách tiền tệ. Hiện tại, thị trường kỳ vọng quá lạc quan vào việc FED cắt giảm lãi suất (theo định giá thị trường, FED có thể cắt giảm khoảng 100 điểm cơ bản trong ba cuộc họp còn lại của năm), tuy nhiên FED khó có thể điều chỉnh chính sách trước tháng 9 (nếu có điều chỉnh thì sẽ là tin cực kỳ tích cực). Ngoài ra, sự bất ổn gia tăng do cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới.
Dựa trên đánh giá trên, chúng tôi cho rằng ít nhất cho đến tháng 9, nhà đầu tư tiền mã hóa không nên quá bi quan và bán tháo mù quáng, cũng không nên mua đuổi đỉnh. Đây là thời điểm tốt để tìm kiếm những mô hình kinh doanh chất lượng cao nhưng đang bị định giá thấp. Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng仓位 hợp lý, tránh sử dụng đòn bẩy, đồng thời cập nhật thường xuyên nhận định dựa trên các dữ liệu kinh tế mới để nâng cao tính chắc chắn.
Xây dựng dự án
Về mặt hoạt động, nâng cấp Ethereum Dencun đầu năm 2024 đã cải thiện hệ sinh thái ETH, nâng cao khả năng sử dụng và sức cạnh tranh của Layer 2, đồng thời mở ra cơ hội mới cho các dự án xây dựng trên chuỗi. Mô hình kinh doanh đổi mới của EigenLayer đã mở rộng các trường hợp sử dụng và nguồn thu nhập mới cho các mạng bảo mật như Ethereum, đồng thời thúc đẩy việc khám phá các ứng dụng mới cho Bitcoin. Sự kết hợp giữa AI Agent và blockchain cũng mang lại lợi ích về tính minh bạch và thực thi tự động cho người dùng dịch vụ, mở ra viễn cảnh tích hợp AI trong tương lai.
Trọng tâm đầu tư của HTX Ventures năm 2024:
Trong chu kỳ thị trường này, HTX Ventures tích cực xác định và hỗ trợ các công nghệ tiên tiến cùng các mô hình kinh doanh mới nổi. Với sứ mệnh thúc đẩy công nghệ blockchain, HTX Ventures cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các dự án mở rộng phạm vi công nghệ Web3.
Trong nửa đầu năm 2024, HTX Ventures đã thực hiện 23 khoản đầu tư chiến lược trong các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng, DeFi, hệ sinh thái Bitcoin, AI, DePIN, SocialFi…, tập trung chủ yếu vào cơ sở hạ tầng và các mô hình lớp nền tảng. HTX Ventures ấn tượng với sự gia tăng ngày càng nhiều nhân tài trong cộng đồng nhà phát triển Web3, đặc biệt là sự hợp tác giữa các nhà phát triển Web3 giàu kinh nghiệm với các chuyên gia Web2 nhằm giải quyết nhu cầu thực tế của người dùng. HTX Ventures mong muốn được hợp tác với những đội ngũ đầy nhiệt huyết để cùng xây dựng hệ sinh thái Web3 thân thiện với người dùng hơn.
Chúng tôi theo dõi và tin tưởng rằng ba hướng đi chính sau đây sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận và phát triển mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024, bao gồm BTCFi, cơ sở hạ tầng đa chuỗi và cải thiện trải nghiệm người dùng.
BTCFi: Giải phóng giá trị từ bảo mật mạng và tính thanh khoản của token
Tài chính phi tập trung trên Bitcoin, hay còn gọi là Bitcoin DeFi hoặc BTCFi, đề cập đến việc mang các chức năng tài chính phi tập trung vào hệ sinh thái Bitcoin. Bitcoin luôn là mạng lưới blockchain có độ đồng thuận và bảo mật mạnh nhất. Tuy nhiên, do thiếu chức năng hợp đồng thông minh, Bitcoin không thể lưu trữ các ứng dụng phi tập trung (dApps) như Ethereum hay các blockchain công khai khác, và phần lớn Bitcoin chỉ được dùng để "hold". Đối với người nắm giữ Bitcoin, các trải nghiệm như cho vay – đi vay trên chuỗi, giao dịch phi tập trung hay giao dịch phái sinh gần như hoàn toàn vắng bóng.
Đầu năm 2024, Ordinals và Runes đã khám phá các trường hợp sử dụng mới cho hệ sinh thái Bitcoin, cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với các tính năng phổ quát của Bitcoin. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi vẫn còn bỏ ngỏ. Hiện tại, giá trị tài sản bị khóa (TVL) của BTCFi gần đạt 1,2 tỷ USD, chỉ chiếm 0,09% vốn hóa thị trường Bitcoin. Trong khi đó, tỷ lệ TVL/vốn hóa của các blockchain công khai chính có hợp đồng thông minh cao hơn nhiều: Ethereum là 14%, Solana là 6%, Ton khoảng 3%. Ngay cả khi tính theo tỷ lệ 1%, BTCFi vẫn còn tiềm năng tăng trưởng gấp 10 lần.
HTX Ventures tập trung vào các giải pháp mở rộng quy mô và giao thức staking cho hệ sinh thái Bitcoin. Chúng tôi tin rằng các giải pháp này sẽ mang lại linh hoạt và hướng sử dụng mới cho người nắm giữ Bitcoin, từ đó giải phóng giá trị của Bitcoin – vốn lâu nay bị coi là "vàng kỹ thuật số" và chỉ dùng để cất giữ.
- Lấy cảm hứng từ EigenLayer, Babylon xây dựng một cơ sở hạ tầng cho phép các hệ thống Proof-of-Stake (PoS) tận dụng vốn staking từ Bitcoin để tăng cường bảo mật mạng. Nền tảng này sử dụng thiết kế mô-đun và cơ chế trừng phạt, cho phép các hệ thống dựa trên staking (như blockchain, Layer 2, lớp DA và oracles) tích hợp Bitcoin làm tài sản staking và re-staking.
- Hệ sinh thái Babylon vừa giống vừa khác so với EigenLayer. Về cấu trúc, cả hai có điểm tương đồng và đều có thể bùng nổ với hàng loạt dự án LRT, AVS, DA... Chỉ riêng赛道 LRT đã xuất hiện hàng chục dự án như StakeStone, Uniport, Chakra, Lorenzo, Bedrock, pSTAKE Finance, khiến người ta nhớ đến làn sóng sôi động từ các dự án như Renzo, Puffer trong hệ sinh thái EigenLayer năm ngoái. Điểm khác biệt là hệ sinh thái ETH từng có các câu chuyện thành công lớn như DeFi, Layer 2 song hành cùng Restaking, trong khi Babylon là "con cá chép" lần đầu khuấy động dòng chảy khổng lồ của Bitcoin, có khả năng thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của赛道 DeFi trên Bitcoin và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Vai trò của Babylon trong việc hồi sinh hệ sinh thái Bitcoin là then chốt — nó trở thành lớp nền tảng cho nhiều giao thức BTCFi khác và đưa Bitcoin trở lại trung tâm của DeFi.
- Khác với Babylon, BounceBit là một cơ sở hạ tầng tái staking Bitcoin tập trung, cung cấp lớp nền tảng cho nhiều sản phẩm tái staking khác nhau, được đảm bảo bởi các tổ chức lưu ký được quản lý như Mainnet Digital và Ceffu.
- Chuỗi BounceBit được thiết kế để trưng bày các sản phẩm tái staking trong hệ sinh thái BounceBit — là một Layer 1 PoS yêu cầu các validator đồng thời staking cả BTC và token gốc BounceBit, tạo thành hệ thống hai token tận dụng bảo mật gốc của Bitcoin và tương thích hoàn toàn với EVM. Thông qua dịch vụ tái staking Bitcoin, BounceBit hỗ trợ các cơ sở hạ tầng hệ sinh thái then chốt như cầu nối chéo chuỗi và oracles. Với khuôn khổ sáng tạo CeFi + DeFi, BounceBit giúp người nắm giữ Bitcoin kiếm lợi nhuận trên nhiều mạng lưới khác nhau, đồng thời mang lại trải nghiệm người dùng tốt.
- HTX Ventures là một trong những đối tác hệ sinh thái đầu tiên của Core, một blockchain tương thích EVM vận hành bằng năng lượng Bitcoin, tận dụng độ bảo mật của mạng Bitcoin để xử lý giao dịch hiệu quả (TPS cao) mà vẫn đảm bảo mức độ phi tập trung phù hợp. Chúng tôi tin rằng Core có thể cung cấp một trong những môi trường lý tưởng nhất để phát triển BTCFi, và đang hợp tác chặt chẽ với hệ sinh thái để hiện thực hóa mục tiêu này.
Điều này thúc đẩy chúng tôi đầu tư vào COREx, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) kiểu V3 hàng đầu xây dựng trên hệ sinh thái Core. Với vai trò là cổng vào và trung tâm thanh khoản tương lai của hệ sinh thái Core, COREx nổi bật nhờ thiết kế thân thiện (yêu cầu học tập tối thiểu), chức năng xã hội cộng đồng mạnh mẽ, cùng các tính năng giám sát giao dịch tiên tiến và tư vấn AI.
Cơ sở hạ tầng cho tương lai đa chuỗi
Cạnh tranh giữa các blockchain rất khốc liệt, đặc biệt là giữa các blockchain lớp 1 (Layer 1). Do các chuỗi Layer 1 được phát triển trong chu kỳ trước không thể giao tiếp liền mạch, cuộc đua này luôn mang tính chất thị trường "zero-sum". Một khi nhà phát triển và người dùng gắn bó với một chuỗi, họ khó có thể chuyển đổi dễ dàng. Vì người dùng không thể truy cập các blockchain lớp 1 hoặc lớp 2 khác dựa trên EVM, họ buộc phải phụ thuộc vào các giải pháp cầu nối chéo chuỗi kém an toàn. Ngoài vài cái tên hàng đầu, phần lớn các Layer 1 đều đối mặt với hoạt động người dùng thấp, luồng vốn hạn chế và thanh khoản yếu. Ethereum là ngôi sao sáng trong hệ sinh thái Layer 1, giữ lại phần lớn thanh khoản và người dùng, nhưng phí giao dịch cao và hiệu suất thấp, đồng thời gặp nhiều nút thắt kỹ thuật.
Các nhà phát triển Layer 1 mới đang hướng tới tương lai đa chuỗi (multichain), khi vừa tương thích EVM hoặc các Layer 1 khác, vừa tập trung giải quyết một hoặc nhiều điểm yếu tồn tại, hoặc mang lại trải nghiệm người dùng vượt trội trong một lĩnh vực cụ thể nào đó. Về cơ bản, các chuỗi này bổ trợ lẫn nhau thay vì thay thế nhau, dẫn dắt chúng ta đến một tương lai mô-đun hơn, hiệu quả hơn, với lớp nền tảng giao tiếp liền mạch hơn.
- Monad là một nền tảng blockchain lớp 1 nổi tiếng với việc tái kiến trúc độc đáo Máy ảo Ethereum (EVM). Mục tiêu của nó là giải quyết giới hạn thông lượng của Ethereum, giúp các ứng dụng phi tập trung (DApps) có thể được áp dụng trên quy mô lớn.
Monad là một Layer 1 EVM song song điển hình, có khả năng mở rộng quy mô cực lớn, giúp mạng lưới xử lý nhiều giao dịch hơn trong thời gian ngắn hơn, giảm phí và tắc nghẽn, đồng thời tận dụng cơ sở người dùng và thanh khoản sẵn có của Ethereum. Nó kết hợp sự linh hoạt của Ethereum với hiệu suất của Solana, đạt tốc độ xử lý hơn 10.000 giao dịch mỗi giây, thời gian block 1 giây và xác nhận tức thì, đồng thời duy trì khả năng tương thích ngược hoàn toàn với EVM và các cơ sở hạ tầng Ethereum then chốt.
- Avail đang xây dựng một lớp thống nhất nhằm giải quyết vấn đề phân mảnh của Rollup trên quy mô lớn. Avail DA đóng vai trò là lớp cơ sở dữ liệu khả dụng (data availability), sử dụng cùng công nghệ trong lộ trình danksharding của Ethereum, bao gồm cam kết KZG và lấy mẫu khả dụng dữ liệu (DAS).
Avail DA hiện là một trong những giải pháp khả dụng dữ liệu nhanh nhất và tiết kiệm chi phí nhất trên thị trường. Bằng cách kết hợp lớp khả dụng dữ liệu với khả năng tương tác chéo chuỗi, cũng như Avail Nexus và Avail Fusion cung cấp bảo mật mạnh mẽ, Avail đang xây dựng một lớp thống nhất cho Web3. Avail Nexus giải quyết vấn đề phân mảnh ngày càng nghiêm trọng bằng cách sử dụng tập hợp bằng chứng trên lớp khả dụng dữ liệu có thể mở rộng của Avail, từ đó đạt được khả năng tương tác không cần cấp phép. Bảo mật của Avail được tăng cường thông qua cơ chế staking đa tài sản của Avail Fusion.
- Berachain là một blockchain lớp 1 (L1) tương thích EVM được xây dựng trên CosmosSDK, ra mắt cuối năm 2021, với mục tiêu giải quyết vấn đề thanh khoản trong DeFi. Đặc điểm nổi bật là sử dụng cơ chế đồng thuận Chứng minh Thanh khoản (PoL - Proof of Liquidity) và mô hình kinh tế ba token nhằm đảm bảo sự phồn vinh lâu dài về thanh khoản trên chuỗi.
Các validator được khuyến khích staking các tài sản được chấp nhận như BTC, ETH và stablecoin vào kho an toàn của validator. Tương tự dPoS, người dùng có thể ủy quyền khoản gửi tiền cho validator cụ thể, cung cấp thanh khoản cho các giao thức trên chuỗi và nhận một phần doanh thu từ giao thức DeFi và token $BERA làm phần thưởng. Gửi tiền càng nhiều, phần thưởng càng lớn. Điều này mang lại thanh khoản dồi dào cho hệ sinh thái DeFi trên Berachain.
- Sophon là một "siêu chuỗi" hoặc mạng lưới lớp 2 (layer 2) của zkSync, đang được xây dựng bằng khung mã nguồn mở mô-đun ZK Stack của Matter Labs, là một dự án blockchain mô-đun tập trung vào lĩnh vực giải trí tổng hợp. Dự án hướng đến các ngành như giải trí, game, âm nhạc, nghệ thuật, vé và cược, với mục tiêu trở thành một chuỗi công khai mô-đun hiệu suất cao chuyên biệt cho ngành giải trí tổng hợp.
Về sản phẩm cốt lõi, Sophon tận dụng bộ công cụ từ ZK Stack để nhanh chóng phát triển chuỗi công khai mô-đun riêng, đóng vai trò là lớp thực thi, trong khi lớp thanh toán vẫn là Ethereum, còn lớp khả dụng dữ liệu sử dụng (sẽ công bố sau). Sự kết hợp này cho phép triển khai nhanh chóng chuỗi mô-đun, giảm chi phí phát triển, đồng thời tận hưởng các lợi ích như phí giao dịch thấp, tốc độ vận hành cao và khả năng mở rộng tốt.
Nâng cao trải nghiệm người dùng
Bất kể ngữ cảnh sử dụng hay công nghệ nào, cuối cùng đều phải đối diện với người dùng. Trong lĩnh vực này, Apple là ông vua về trải nghiệm khách hàng. Việc kết hợp công nghệ tiên tiến với trải nghiệm người dùng tốt như Apple là vô cùng quan trọng để phổ cập công nghệ Web3. Khi đầu tư, HTX Ventures coi trải nghiệm sản phẩm và vận hành là một tiêu chí then chốt. Chúng tôi cũng đặc biệt quan tâm đến các dự án có khả năng đưa người dùng vào thế giới Web3. Hiện tại, các lĩnh vực tương tác xã hội, cộng đồng người hâm mộ và game là những chìa khóa then chốt thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn. HTX Ventures đầu tư vào cộng đồng, giáo dục, SocialFi và GameFi để xây dựng một hệ sinh thái thân thiện với người dùng hơn:
Camp Network là một blockchain lớp 2 mô-đun, hướng tới việc áp dụng Web3 quy mô lớn trong các lĩnh vực văn hóa, âm nhạc, game, điện ảnh, mạng xã hội, thể thao và sự kiện trực tiếp. Nó sử dụng “ba lô kỹ thuật số” để tận dụng dữ liệu tham gia ngoại tuyến từ các ứng dụng xã hội và phát trực tuyến — nơi phần lớn danh tính kỹ thuật số của người dùng hiện nay tồn tại — nhằm giúp các ứng dụng tiêu dùng hiểu rõ và khuyến khích các hành vi có giá trị. Camp Network sở hữu đội ngũ phát triển kinh doanh và vận hành mạnh mẽ, có tiềm năng đưa các cộng đồng người dùng chất lượng cao vào Web3.
Tomo:
Tomo là một ứng dụng xã hội Web3 tích hợp, biến hiện diện trực tuyến của người dùng thành một ví xã hội đa năng, thúc đẩy kết nối thật sự và không spam, đồng thời gắn liền với động lực tài chính. Tomo cho phép người dùng tương tác trực tiếp với người sáng tạo nội dung, tham gia thảo luận riêng tư và khám phá thế hệ nghệ thuật kỹ thuật số mới thông qua Tomoji. Tomo nổi bật nhờ tích hợp động lực tài chính vào tương tác xã hội, từ đó tái phân bổ giá trị giữa người sáng tạo và người xem.
ChainML là một phòng thí nghiệm phát triển AI và ML, gần đây đã ra mắt Theoriq — một nền tảng dựa trên khả năng tổ hợp, khả năng mở rộng và quản trị cộng đồng. Lớp nền tảng AI Agent của Theoriq được thiết kế để chống lại sự kiểm soát độc quyền công nghệ AI Agent và tích hợp khả năng của nó vào các khuôn khổ Web3 mới nổi. Giao thức này giới thiệu một lớp tiêu dùng được kích hoạt Web3 và một thị trường AI Agent mở, hiệu quả dân chủ hóa quyền truy cập vào công nghệ AI. Cách tiếp cận này không chỉ tăng cường tính minh bạch mà còn phù hợp với các nguyên tắc cốt lõi của Web3, tạo nên sự tương phản rõ rệt với mô hình tập trung của các gã khổng lồ công nghệ hiện tại.
Ưu điểm cốt lõi của Theoriq nằm ở: bảo mật (thử thách tính toán qua proof, ràng buộc tài sản thế chấp qua hệ thống uy tín, an ninh từ trò chơi đa phương), lợi thế về chi phí (giảm đáng kể chi phí hiệu suất so với ZKML), khả năng mở rộng. Trong tương lai, Theoriq có thể cung cấp một nền kinh tế chia sẻ ứng dụng học sâu: tập hợp tài nguyên tính toán GPU toàn cầu để giải quyết tình trạng khan hiếm hiện nay. Proof của nó đảm bảo rằng suy luận AI được thực thi thật sự, sau đó sử dụng mô hình kinh tế token để khuyến khích mọi tài nguyên GPU tham gia.
Các xu hướng khác đang được theo dõi
Các dự án cơ sở hạ tầng ứng dụng
Để xây dựng hệ sinh thái dự án, việc xây nền tảng cơ sở hạ tầng kỹ thuật là điều thiết yếu. Ngoài hệ sinh thái Bitcoin, hai hướng phát triển cơ sở hạ tầng hiện tại chúng tôi đặc biệt quan tâm là FHE (mã hóa toàn đồng dạng) và AI.
FHE toàn đồng dạng
- Công nghệ FHE có thể được sử dụng trong các赛道 bảo mật giao dịch và bảo mật AI. Trong lĩnh vực bảo mật giao dịch, so với ZK hay mixer, FHE tự nhiên hỗ trợ hợp đồng và tương thích với EVM; trong lĩnh vực bảo mật AI, FHE có thể bảo vệ dữ liệu riêng tư người dùng khi sử dụng các sản phẩm AI như ChatGPT. Hiện nay, giám sát AI của hầu hết các quốc gia đều tập trung vào an toàn dữ liệu và quyền riêng tư, đặc biệt khi các công ty AI hàng đầu thế giới đều do Mỹ kiểm soát, trong khi AI đại diện cho năng suất khổng lồ — điều này khiến việc từ chối sử dụng AI là không thể. Nhiều dự án trong赛道 FHE sẽ ra mắt vào cuối năm nay và quý I năm tới, có thể ứng dụng trong bảo vệ dữ liệu AI, thúc đẩy sự kết hợp giữa AI và crypto, và trở thành giải pháp thay thế cho mixer. Hiện tại, vấn đề chính cản trở ứng dụng FHE là hiệu suất; để cải thiện, nhiều công ty như ZAMA đã bắt đầu tích hợp phần cứng tăng tốc FHE. Hiện tại, chúng tôi cho rằng các công ty đáng chú ý trong赛道 FHE bao gồm Fhenix và ZAMA.
AI
- AI đã trở thành một phần thiết yếu trong đời sống và công việc hàng ngày. Việc tích hợp AI với công nghệ blockchain có thể giải quyết nhiều điểm đau hiện tại, chẳng hạn như hộp đen giao dịch và nhu cầu can thiệp thủ công. Sự kết hợp giữa crypto và AI có thể giải quyết các vấn đề trong lĩnh vực AI thông qua mô hình khuyến khích bằng token — về mặt mô hình kinh tế. Token có thể khuyến khích người lao động toàn cầu tham gia vào các công việc như gắn nhãn dữ liệu, tạo dữ liệu tổng hợp, bảo vệ quyền riêng tư bằng FHE, mạng lưới tính toán phi tập trung...
HTX Ventures cho rằng trong nửa cuối năm 2024, cần đặc biệt chú ý đến hướng AI Agent mà Vitalik Buterin (V神) đã nhắc đến. AI Agent có khả năng cảm nhận môi trường, suy nghĩ độc lập và hành động phù hợp để đạt được mục tiêu đã định. Với sự hỗ trợ của mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), AI Agent không chỉ hiểu ngôn ngữ tự nhiên mà còn có thể lập kế hoạch, ra quyết định và thực hiện nhiệm vụ phức tạp. Chúng có thể đóng vai trò trợ lý ảo, học hỏi sở thích người dùng qua tương tác và cung cấp giải pháp cá nhân hóa. Ngay cả khi không có chỉ thị rõ ràng, AI Agent vẫn có thể tự giải quyết vấn đề, nâng cao hiệu suất và tạo ra giá trị mới. Hướng AI Agent là phân nhánh gần gũi nhất với người dùng, dễ lan tỏa và thu hút lưu lượng truy cập nhất.
Một hướng khác đáng chú ý là đột phá ở lớp dữ liệu: IMO (Initial Model Offering), về cơ bản là **sự** thương mại hóa mô hình AI trong đời sống thực tế. Khác với ICO ảo không, IMO thực sự gắn liền với các mô hình AI ngoài đời, chứ không phải phát hành token ảo để huy động vốn. Hiện nay, ngành AI chủ yếu do các công ty đóng mã kiểm soát, khiến nhiều mô hình AI mã nguồn mở gặp khó khăn trong việc kiếm lời. Muốn phát triển, các mô hình AI mã nguồn mở cần huy động thêm vốn. Mục đích của IMO là cung cấp một hình thức phát hành tài sản mới, giúp các nhà phát triển mô hình AI mã nguồn mở huy động thêm vốn để tài trợ cho sự phát triển của mình.
SocialFi và ứng dụng kiểu cộng đồng mới
- Hiện tại có khoảng bốn loại dự án (hệ sinh thái) cộng đồng đáng chú ý: thứ nhất là Blockchain Links (Blinks) do Solana khởi xướng cùng hệ sinh thái dự án của nó; thứ hai là dự án social cũ FriendTech; thứ ba là dự án SocialFi mới nổi Farcaster xây dựng trên Base; và thứ tư là hệ sinh thái Ton.
Farcaster và TON, với hệ sinh thái độc đáo và nền tảng công nghệ mạnh mẽ, đã thể hiện tiềm năng to lớn trong thị trường tiền mã hóa tương lai. Farcaster xây dựng nền tảng lớp xã hội vững chắc nhờ sơ đồ quan hệ xã hội phi tập trung và kinh tế học memecoin; trong khi TON củng cố vị thế trong lĩnh vực SocialFi và GameFi thông qua các khoản đầu tư chiến lược và triển khai công nghệ then chốt. Đồng thời, Blinks mới ra mắt gần đây của Solana cũng đang mạnh mẽ tấn công vào lĩnh vực xã hội, dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục tăng tốc trong nửa cuối năm 2024. Sự phát triển của các dự án này mở ra cơ hội và định hướng mới cho nhà đầu tư.
Trên nền tảng các dự án cộng đồng này, HTX Ventures cũng đánh giá cao các dự án SocialFi và GameFi được xây dựng dựa trên hệ sinh thái Farcaster và TON, vì chúng có thể tận dụng hệ sinh thái xã hội sẵn có để mở rộng nhanh chóng và dễ sử dụng.
DePIN
- Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) đang tái định hình lĩnh vực blockchain thông qua việc sử dụng sáng tạo cơ sở hạ tầng hiện có và mô hình kinh doanh lấy dữ liệu làm trung tâm. DePIN vượt ra khỏi khung IoT truyền thống, nổi bật nhờ hiệu quả và tiết kiệm chi phí của mô hình phi tập trung, đồng thời đóng vai trò then chốt trong việc tích hợp các công nghệ như tăng cường riêng tư, bằng chứng không kiến thức (zero-knowledge proof) và trí tuệ nhân tạo. Là nền tảng hàng đầu trong lĩnh vực DePIN, Solana thể hiện sự kết hợp giữa công nghệ blockchain hiệu suất cao và mạng vật lý, hứa hẹn mang lại lợi nhuận kinh tế đáng kể và mở ra cách thức mới kết nối công nghệ với ứng dụng thực tiễn.
Trong nửa cuối năm 2024, HTX Ventures sẽ tiếp tục khám phá các dự án chất lượng cao, hỗ trợ các công nghệ tiên tiến, cơ sở hạ tầng then chốt và các ứng dụng cải thiện rõ rệt tính khả dụng, trải nghiệm người dùng và mở rộng nhóm người dùng Web3. Bao gồm AI Agents, DeFi, SocialFi, GameFi, mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), Ethereum, các giải pháp Layer 1 và Layer 2, hệ sinh thái Bitcoin, v.v.
Nếu bạn có dự án tốt hoặc muốn hợp tác, vui lòng liên hệ với chúng tôi tại VC@htx-inc.com
------------------
Về HTX Ventures
HTX Ventures là bộ phận đầu tư toàn cầu của HTX (cựu Huobi), tích hợp đầu tư, ươm tạo và nghiên cứu để xác định những đội ngũ thông minh và tài năng nhất trên toàn thế giới. Với tư cách là tiên phong trong ngành, HTX Ventures có hơn 11 năm kinh nghiệm xây dựng blockchain, chuyên môn trong việc nhận diện công nghệ tiên phong và mô hình kinh doanh mới nổi trong lĩnh vực này. Để thúc đẩy tăng trưởng trong hệ sinh thái blockchain, chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các dự án, bao gồm huy động vốn, tài nguyên và tư vấn chiến lược.
HTX Ventures hiện đang hỗ trợ hơn 300 dự án, bao phủ nhiều lĩnh vực blockchain khác nhau, trong đó một số dự án chất lượng cao đã được niêm yết trên sàn giao dịch HTX. Ngoài ra, với tư cách là một trong những quỹ FOF năng động nhất, HTX Ventures đầu tư vào 30 quỹ hàng đầu toàn cầu và hợp tác với các quỹ blockchain hàng đầu thế giới như Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca và Hack VC để cùng phát triển hệ sinh thái blockchain.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Ventures_HTX
