Khám phá Berachain: Một tay nắm chặt thanh khoản và bảo mật
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Khám phá Berachain: Một tay nắm chặt thanh khoản và bảo mật
Cơ chế đồng thuận, mô hình kinh tế học mã thông báo và những thay đổi chính trong hệ sinh thái độc đáo của Berachain.
Chuyên sâu báo cáo Web3
1. Mở đầu
Bằng chứng cổ phần (Proof of Stake - PoS), với tư cách là một cơ chế đồng thuận mạng lưới, được coi là an toàn hơn khi lượng token gốc được đặt cược trong mạng càng lớn, và đây cũng là cơ chế được ứng dụng rộng rãi nhất gần đây.
Tuy nhiên, token gốc của mạng PoS không chỉ dùng để đặt cược mà còn có thể dùng để thanh toán phí Gas và làm tiền tệ nền tảng trong hệ sinh thái. Chính thiết kế này dẫn đến nghịch lý: khi lượng token được đặt cược tăng lên thì tính thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi và hoạt động trên mạng lại giảm xuống.
Tình trạng thiếu thanh khoản này gây ảnh hưởng tiêu cực tới toàn bộ hệ sinh thái, ví dụ như khiến chênh lệch giá (slippage) trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) quá cao, đồng thời kìm hãm sự phát triển của nhiều giao thức vận hành dựa trên việc gửi token. Do đó, gần đây, nhiều hệ sinh thái buộc phải thực hiện quá nhiều đợt airdrop hoặc xây dựng L2 hoặc chuỗi ứng dụng riêng để đảm bảo thanh khoản, điều này phân tán thanh khoản trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain và làm giảm trải nghiệm người dùng.
Trên mạng chính Ethereum, nhờ vào các giao thức tái đặt cược (Restaking) thu hút sự chú ý, tỷ lệ ETH được đặt cược liên tục tăng, đạt mức kỷ lục khoảng 28%. Tuy nhiên, ta có thể quan sát thấy lưu lượng mạng Ethereum rõ ràng đang giảm, phí Gas trung bình hàng ngày chỉ khoảng 5 Gwei.
Cấu trúc PoS tạo ra một vấn đề: người dùng không thể vừa tham gia vào các giao thức thanh khoản vừa đặt cược token trên mạng lưới cùng lúc, dẫn đến xung đột lợi ích giữa các nút xác thực và các giao thức.
Dĩ nhiên, nhiều quỹ phát triển đã nhận ra vấn đề này và cố gắng điều phối lợi ích bằng cách cấp tài trợ, hỗ trợ kỹ thuật và truyền thông cho các giao thức đóng góp cho hệ sinh thái. Tuy nhiên, cách làm này vẫn khó phản ánh đầy đủ ý kiến của các thành viên hệ sinh thái như người dùng mạng và nút xác thực, thậm chí có thể dẫn đến nguy cơ tập trung quyền lực do quá phụ thuộc vào quỹ phát triển.
Nếu một trong những lý tưởng cốt lõi của blockchain là tạo ra một môi trường “không thể làm điều xấu (Can’t be evil)” chứ không phải “đừng làm điều xấu (Don’t be evil)”, thì cần có một hệ thống mới để cải thiện tình trạng PoS không thể vừa duy trì thanh khoản hệ sinh thái vừa đảm bảo an ninh mạng. Berachain hướng tới mục tiêu giải quyết các vấn đề trên của mạng PoS bằng cách xây dựng một cấu trúc có thể bổ sung đồng thời cả thanh khoản hệ sinh thái và an ninh mạng, thông qua mô hình kinh tế học token dựa trên lý thuyết trò chơi (Game Theory).
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tìm hiểu cơ chế đồng thuận và mô hình kinh tế học token của Berachain, những thay đổi chính trong bản thử nghiệm v2 được phát hành tháng 6 năm 2024, và khám phá hệ sinh thái độc đáo được xây dựng trên nền tảng này.
2. Berachain: Cân bằng giữa an ninh mạng và thanh khoản hệ sinh thái
Berachain được xây dựng dựa trên BeaconKit, một khung phát triển sử dụng Cosmos SDK để tạo môi trường thực thi EVM tùy chỉnh, là một mạng lưới lớp 1 (L1) tương thích với EVM.
Thông thường, các dự án blockchain sẽ do đội phát triển xuất bản một bản whitepaper tóm tắt tầm nhìn công nghệ, sau đó tổ chức nhiều hoạt động để thu hút người dùng tiềm năng và xây dựng cộng đồng. Trái lại, Berachain bắt đầu hình thành cộng đồng từ một dự án NFT tên là “Bong Bears”.
Bong Bears được ra mắt năm 2021, khi thị trường NFT đang bùng nổ, và nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ cộng đồng của dự án DeFi nổi bật lúc bấy giờ là Olympus DAO. Kể từ đó, chủ sở hữu Bong Bears lần lượt nhận được các đợt airdrop NFT phái sinh như The Bond Bears, The Boo Bears, The Baby Bears, tiếp tục mở rộng cộng đồng.
Trong giai đoạn này, cụm từ "Berachain" trong cộng đồng Bong Bears chỉ là một meme, nhưng nhà phát triển Dev Bear đã bắt đầu âm thầm phát triển Berachain, và hiện tại dự án đã bước vào giai đoạn thử nghiệm.
Gần đây, nhiều dự án blockchain dù bỏ ra rất nhiều thời gian và tiền bạc để xây dựng cộng đồng trung thành, nhưng thường mất người dùng ngay sau đợt airdrop token. Cách xây dựng cộng đồng khác biệt của Berachain tự nhiên thu hút được sự chú ý của nhiều người dùng tiền mã hóa.
Một yếu tố then chốt khác khiến Berachain trở thành L1 được kỳ vọng bởi nhiều người dùng chính là thiết kế “Bằng chứng Thanh khoản (Proof of Liquidity - PoL)”, một giao thức đồng thuận giải quyết vấn đề không thể thống nhất phần thưởng cho các bên tham gia trong mạng PoS thông qua kinh tế học token dựa trên lý thuyết trò chơi.
2.1 Bằng chứng Thanh khoản (PoL)
Các vai trò và mối quan hệ của các bên tham gia cơ chế đồng thuận PoL của Berachain như sau:
- Nút xác thực: Tham gia xác thực mạng bằng cách vận hành nút Berachain.
- Nhà cung cấp thanh khoản: Cung cấp thanh khoản cho các giao thức trong hệ sinh thái.
- Giao thức: Cung cấp dịch vụ cụ thể cho người dùng trên mạng Berachain và cần thanh khoản trong mạng.
Trong cơ chế PoL của Berachain, các nhà cung cấp thanh khoản cho các nhóm thanh khoản (liquidity pool) của giao thức nhất định sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng token mạng Berachain, được phát hành mỗi khối. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể ủy quyền token nhận được cho các nút xác thực để间 tiếp tham gia vào quá trình xác thực mạng. Trong suốt quá trình này, nhà cung cấp thanh khoản vừa kiếm lãi từ lượng thanh khoản họ cung cấp, vừa nhận thu nhập từ các nút xác thực mạng.
Nhìn sơ qua, cấu trúc này dường như không khác nhiều so với PoS, ngoại trừ việc thêm bước gửi tài sản vào giao thức thanh khoản trên chuỗi PoS rồi gửi tiếp token thanh khoản nhận được vào một giao thức khác để kiếm lợi nhuận.
Tuy nhiên, trong PoS, các giao thức thanh khoản cạnh tranh nhau dẫn đến đa dạng hóa token và phân mảnh thanh khoản, còn Berachain tích hợp chức năng này trực tiếp vào chuỗi, ngăn chặn vấn đề phân mảnh thanh khoản từ tầng cơ sở.
Hơn nữa, các nút xác thực trên Berachain có quyền biểu quyết chọn nhóm thanh khoản nào sẽ nhận phần thưởng phát sinh từ việc phát hành token, nghĩa là họ có quyền trực tiếp tăng phần thưởng cho nhóm thanh khoản cụ thể. So với PoS, chức năng này cho phép nhà cung cấp thanh khoản và các giao thức tham gia sâu hơn vào cơ chế đồng thuận PoL.
2.1.1. Vòng xoáy tăng trưởng hệ sinh thái
Ta có thể dự đoán rằng các giao thức ra mắt trên Berachain sẽ tận dụng vốn đầu tư, token do chính họ phát hành và phí giao thức để cung cấp phần thưởng cho các nút xác thực, nhằm nhận được lá phiếu của họ và đảm bảo sự phát triển ban đầu của giao thức.
Điều này cũng khuyến khích các nút xác thực phân phối phần thưởng họ nhận được từ các giao thức cho những người ủy quyền token mạng cho họ, nhằm thu hút thêm quyền biểu quyết. Đồng thời, việc phân phối phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản sẽ khuyến khích họ tiếp tục cung cấp thanh khoản cho giao thức, tạo thành một vòng lặp tích cực, từ đó củng cố thêm an ninh mạng.
Thông qua cách này, cơ chế PoL của Berachain đưa các dự án và nhà cung cấp thanh khoản vào làm những người tham gia chính, khắc phục vấn đề trong cấu trúc PoS truyền thống khi các bên này không tham gia trực tiếp vào cơ chế đồng thuận mạng. Ba thực thể này gắn kết chặt chẽ, trao đổi thanh khoản và phần thưởng, tạo thành một vòng xoáy tăng trưởng hệ sinh thái, trong đó giá trị chảy từ nhà cung cấp thanh khoản sang giao thức, từ giao thức sang nút xác thực, rồi lại chảy ngược về nhà cung cấp thanh khoản.
2.2. Mô hình ba loại token (Tri-Token Model)
Để tận dụng tốt hơn đặc tính vòng xoáy của PoL, Berachain áp dụngmô hình ba loại token, sử dụng ba loại token mạng như sau:
- $BERA: Token dùng để trả phí mạng Berachain, phí Gas bị đốt cháy. Nút xác thực phải đặt cược 69.420 $BERA để kích hoạt một nút.
- $BGT: Phần thưởng lạm phát được các nút xác thực biểu quyết phân bổ cho các nhóm thanh khoản. Token này gắn liền với tài khoản, không thể chuyển nhượng hay giao dịch. Nhà cung cấp thanh khoản sau khi nhận được $BGT có thể thực hiện các hành động sau:
- Đốt $BGT theo tỷ lệ 1:1 để nhận $BERA
- Ủy quyền cho nút xác thực
- $HONEY: Stablecoin neo theo 1 USD, đóng vai trò là tiền dự trữ trong hệ sinh thái Berachain. Hiện tại trên mạng thử nghiệm được phát hành dưới dạng USDC được bọc lại (wrapping), trong tương lai có thể chuyển sang mô hình thế chấp quá mức. Phí phát hành là 0,5%, khoản phí này sẽ được phân phối cho những người nắm giữ $BGT.
Khi áp dụng mô hình ba loại token trên vào sơ đồ quan hệ các bên tham gia Berachain, ta có thể rút ra những điểm sau:
Vì $BGT, loại token quyết định việc phân bổ phần thưởng lạm phát, không thể giao dịch và chỉ có thể nhận được bằng cách cung cấp thanh khoản, cấu trúc của Berachain có thể ngăn chặn việc một số cá voi (whale) tích lũy lượng lớn $BGT trong thời gian ngắn để chi phối quản trị. Cấu trúc này buộc các giao thức muốn thu hút thanh khoản vào hệ sinh thái Berachain phải thuyết phục các nút xác thực – những người nắm giữ nhiều quyền biểu quyết – thông qua việc phân phối phần thưởng.
Hành vi xã hội đồng thuận giữa các bên tham gia hệ sinh thái Berachain này dẫn đến việc tăng cường an ninh và thanh khoản mạng, giúp thu hút thêm người dùng đến với hệ sinh thái Berachain.
Khi ngày càng nhiều người dùng tham gia hệ sinh thái, lượng sử dụng mạng tăng lên, lượng $BERA bị đốt do phí Gas cũng tăng theo. Không chỉ vậy, khi nhu cầu về tài sản thế chấp và giao dịch trong các giao thức hệ sinh thái tăng lên, nhu cầu đối với $HONEY cũng tăng, tất cả đều mang lại lợi nhuận cho những người nắm giữ $BGT.
3. Mạng thử nghiệm bArtio
Nhờ cộng đồng trung thành và cơ chế PoL độc đáo, Berachain đã thu hút được sự chú ý rộng rãi và đạt được những thành tích ấn tượng, ra mắt mạng thử nghiệm đầu tiên “Artio Testnet” vào tháng 1 năm 2024, và chỉ trong 8 ngày, số lượng ví hoạt động đã đạt 1 triệu.
Tuy nhiên, vì Berachain sử dụng CometBFT – cơ chế đồng thuận dựa trên Cosmos – để vận hành EVM, trong quá trình thử nghiệm đã phát hiện ra các vấn đề về tính tương thích và khả năng mở rộng của EVM. Tháng 6 năm 2024, Berachain ra mắt mạng thử nghiệm thứ hai “bArtio Testnet”, giải quyết các vấn đề trên của mạng thử nghiệm đầu tiên và cải thiện các thiếu sót liên quan đến cơ chế PoL.
3.1. Tương thích hoàn toàn với EVM
Trong quá trình phát triển chuỗi, đội ngũ Berachain đã xây dựng một khung tương thích EVM gọi là “Polaris” nhằm kết nối cơ chế đồng thuận CometBFT dựa trên Cosmos và môi trường thực thi EVM.
Polaris sử dụng kỹ thuật precompile (tiền biên dịch) để dịch và lưu trữ giữa hai môi trường thực thi chương trình khác nhau, đạt được sự tương thích giữa CometBFT và EVM. Mạng thử nghiệm Artio của Berachain được xây dựng dựa trên khung này.
Tuy nhiên, trong quá trình thử nghiệm, người ta phát hiện ra những hạn chế sau của Polaris:
- Động cơ đồng thuận của Cosmos SDK chờ EVM xử lý xong giao dịch trước khi tạo khối, do đó nếu có quá nhiều giao dịch cùng lúc sẽ gây tắc nghẽn.
- Khi thực hiện các phép toán chưa được xây dựng precompile, Polaris không thể hoạt động bình thường, dẫn đến vấn đề tương thích EVM.
Để khắc phục các vấn đề trên của Polaris, mạng thử nghiệm bArtio đã giới thiệu BeaconKit, một khung tương thích EVM được lấy cảm hứng từ Beacon Chain của Ethereum 2.0.
3.1.1. BeaconKit
Khác với Polaris, BeaconKit tách biệt rõ ràng giữa tầng thực thi (EVM) và tầng đồng thuận (CometBFT), hai tầng này được kết nối và tương thích thông qua EngineAPI. Kiến trúc này cho phép BeaconKit làm việc cùng với các client thực thi Ethereum tiêu chuẩn (Geth, Erigon, Nethermind, v.v.).
Kiến trúc BeaconKit, nguồn: Berachain Blog
Vì mạng thử nghiệm bArtio sử dụng client thực thi giống hệt Ethereum, nên nó có thể cung cấp môi trường thực thi EVM giống 100% với Ethereum. Khi môi trường thực thi Ethereum được cập nhật, Berachain chỉ cần cài đặt và chạy client do Ethereum cung cấp, sao chép hiệu quả các cập nhật môi trường thực thi EVM từ mạng chính Ethereum mà không cần thực hiện bất kỳ thao tác đặc biệt nào trên mạng Berachain.
Hơn nữa, khác với Polaris, ở BeaconKit hai tầng thực thi và đồng thuận hoạt động độc lập, do đó tắc nghẽn ở một tầng sẽ không ảnh hưởng đến tầng kia. Đồng thời, khi một nút xác thực tạo một khối, nút đó sẽ lan truyền trạng thái cuối cùng của tất cả các giao dịch trong khối đó đến các nút xác thực khác. Cơ chế “thực thi ngay lập tức (Immediate Execution)” này nâng cao đáng kể tốc độ xử lý giao dịch, giải quyết vấn đề mở rộng của Polaris.
3.2. Củng cố cơ chế PoL
Ngoài việc thay đổi khung tương thích EVM sang BeaconKit, để tăng cường cơ chế PoL trên mạng thử nghiệm bArtio, đội ngũ Berachain còn thực hiện các thay đổi sau:
Thay đổi điều kiện tham gia của nút xác thực: ở phiên bản v1, chỉ cần đặt cược một lượng nhỏ $BGT là có thể kích hoạt nút xác thực, còn ở bArtio Testnet điều kiện được thay đổi thành 69.420 $BERA nhằm tăng lượng đặt cược và độ an toàn trong mạng.
Thay đổi điều kiện phạt: ở v1, hành vi sai của nút xác thực sẽ ảnh hưởng chung đến cả nút xác thực và các nhà cung cấp thanh khoản đã ủy quyền $BGT cho nút đó, khiến $BGT của các bên tham gia này bị cắt giảm. Ở v2, điều kiện phạt được thay đổi chỉ cắt giảm $BERA mà nút xác thực đã đặt cược, tách biệt vai trò của $BGT và $BERA trong hệ sinh thái PoL, đồng thời tăng trách nhiệm của nút xác thực.
Thay đổi tiêu chuẩn quyền tạo khối: ở v1, quyền tạo khối mới của nút xác thực thay đổi theo lượng $BGT được ủy quyền cho họ, còn ở v2, lượng ủy quyền không còn ảnh hưởng đến quyền tạo khối, mọi nút xác thực đều có cơ hội như nhau. Tuy nhiên, phần thưởng khối vẫn thay đổi theo lượng $BGT được ủy quyền.
Tăng giới hạn số lượng nút xác thực: để nâng cao tính phi tập trung và an ninh mạng, đội ngũ Berachain đã gỡ bỏ giới hạn 100 nút xác thực. Tính đến ngày 16 tháng 7, có tổng cộng 150 nút xác thực đang tham gia xác thực mạng Berachain.
Bảng dưới đây tóm tắt những thay đổi từ mạng thử nghiệm Artio sang bArtio (trước khi ra mắt mainnet, các điều kiện dưới đây có thể vẫn thay đổi).
Sau khi thử nghiệm cơ chế PoL trên mạng Artio, mạng bArtio hiện đang tinh chỉnh các chi tiết và tham số của PoL, chuẩn bị cho việc ra mắt mainnet thực tế.
Kể từ khi ra mắt, lượng giao dịch hàng ngày trên mạng thử nghiệm bArtio tăng dần, hiện tại đạt khoảng 3,2 triệu giao dịch và 860.000 ví hoạt động. Hơn 150 dự án cũng đang chuẩn bị xây dựng giao thức mới trên Berachain để tận dụng các lợi thế từ tính tương thích EVM, khả năng mở rộng và cơ chế PoL.
Ví hoạt động và lượng giao dịch hàng ngày trên Berachain, nguồn: Beratrails
4. Khám phá hệ sinh thái Berachain
Trong các mạng L1 điển hình, quỹ phát triển thường phát hành token và phân bổ một phần cho hệ sinh thái để tài trợ phát triển, tổ chức hackathon... nhằm xây dựng hệ sinh thái.
Đội ngũ Berachain cũng có một chương trình ươm tạo tên là “Build-a-Bera”, nhưng “Build-a-Bera” chỉ sử dụng vốn của đội Berachain để đầu tư hạt giống và hỗ trợ cố vấn cho các dự án ươm tạo, chứ không phân bổ token Berachain thông qua tài trợ hay hackathon.
Đồng sáng lập Berachain, Smokey The Bera, từng chỉ trích hệ thống tài trợ của các mạng khác, và đội Berachain có thể giữ lập trường này vì bản chất cơ chế đồng thuận PoL của Berachain chính là phân bổ $BGT cho những người đóng góp thanh khoản vào nhóm thanh khoản, từ đó đạt được hiệu quả hỗ trợ các dự án hệ sinh thái.
So với các chương trình ươm tạo hệ sinh thái khác, Berachain không trực tiếp cấp tài sản cho đội phát triển giao thức, mà chính “sự đồng thuận” của các bên tham gia mạng lưới mới định hướng dòng thanh khoản cho giao thức, có thể nói đây là một hình thức phát triển hệ sinh thái lành mạnh hơn.
Do cấu trúc PoL gắn phần thưởng với các bên tham gia mạng, việc giao tiếp và đạt đồng thuận giữa các nút xác thực, giao thức và nhà cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái Berachain trở nên quan trọng hơn đối với sự phát triển của hệ sinh thái. Mặc dù Berachain vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, điều này đã thúc đẩy nhiều hợp tác, thậm chí có giao thức cố gắng đóng nhiều vai trò cùng lúc và tự vận hành nút xác thực.
Tiếp theo, hãy cùng khám phá một số giao thức trong hệ sinh thái Berachain.
4.1. Các dApp nội tại
Các dApp nội tại của Berachain do đội ngũ xây dựng, đóng vai trò cơ sở hạ tầng đảm nhận các chức năng cốt lõi của hệ sinh thái. Hiện tại có ba loại dApp nội tại đang hoạt động trên mạng thử nghiệm: BEX, Bend và Berps.
- BEX: Một sàn giao dịch phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp hoặc tạo nhóm giao dịch riêng mà không cần trung gian.
- Bend: Một giao thức cho vay phi tập trung, cho phép người dùng thế chấp nhiều loại tài sản để vay $HONEY hoặc cung cấp thanh khoản $HONEY để kiếm lãi.
- Berps: Một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, cho phép người dùng sử dụng $HONEY làm tài sản thế chấp để tạo vị thế đòn bẩy, hoặc gửi $HONEY để cung cấp thanh khoản cho lợi nhuận giao dịch của người nắm giữ vị thế và kiếm phí giao dịch.
Trước khi các giao thức khác ra mắt, các dApp nội tại này sẽ cung cấp các chức năng DeFi cơ bản cho người dùng trong hệ sinh thái non trẻ của Berachain, đồng thời đóng vai trò là kênh phân phối $BGT cho các nhà cung cấp thanh khoản tham gia hệ sinh thái mới. Trên mạng thử nghiệm bArtio hiện tại, người dùng cũng có thể quan sát thấy các nhóm thanh khoản đủ điều kiện nhận $BGT hiện đều đến từ các dApp nội tại.
Biểu đồ kho bạc Berachain, nguồn: BGT Station
Các dApp nội tại sử dụng $HONEY làm tài sản thế chấp chính, từ đó củng cố thêm mô hình kinh tế ba loại token của Berachain, mở rộng tính tiện dụng và phân phối lợi nhuận do giao thức tạo ra cho những người nắm giữ $BGT.
Hơn nữa, mô hình kinh tế này cũng trở thành chất xúc tác cho sự đa dạng hóa hệ sinh thái, khuyến khích các đội phát triển giao thức trên Berachain sáng tạo và tận dụng cơ chế PoL theo nhiều cách khác nhau, chứ không chỉ đơn thuần cung cấp cơ sở hạ tầng.
4.2. Cách các giao thức DeFi tận dụng PoL
Các giao thức DeFi trên các mạng khác về cơ bản là trả phần thưởng bổ sung cho các nhà cung cấp thanh khoản để thu hút thanh khoản, sau đó dùng thanh khoản đó để thu hút lượng người dùng nhằm tạo doanh thu cho giao thức.
Tuy nhiên, các giao thức DeFi trên Berachain không trực tiếp khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản, mà thông qua việc khuyến khích các nút xác thực để xây dựng vòng xoáy như sau:
Giao thức phân phối phần thưởng cho các nút xác thực bỏ phiếu cho họ, từ đó khuyến khích nhiều người dùng hơn ủy quyền $BGT cho các nút xác thực đó.
Người dùng để nhận thêm phần thưởng, tiếp tục ủy quyền $BGT cho các nút xác thực được thưởng, khi lượng $BGT ủy quyền tăng lên, quyền biểu quyết của nút xác thực tăng, giúp nhóm thanh khoản tạo ra nhiều phần thưởng $BGT hơn.
Người dùng để nhận phần thưởng $BGT từ nhóm thanh khoản, mang thêm thanh khoản từ bên ngoài vào, lượng truy cập và doanh thu của giao thức cũng tăng theo.
Lặp lại quy trình 1-3.
Trong quá trình xây dựng vòng xoáy này, ta cũng thấy một số giao thức cung cấp thêm tiện ích và giá trị gia tăng cho người dùng trong môi trường thương lượng dựa trên lợi nhuận và giá trị tiềm năng trong tương lai, cũng có giao thức tăng doanh thu bằng cách tập hợp thanh khoản phân tán để tăng sức mạnh giao thức.
4.2.1. Kodiak
Kodiak là một DEX cung cấp thanh khoản tập trung (CLAMM - Concentrated Liquidity AMM) cho các nhóm giao dịch như Uniswap v3, cho phép người dùng tập trung thanh khoản vào khu vực nhất định, từ đó khai thác $BGT hiệu quả hơn so với BEX.
Kodiak V3, nguồn: Kodiak
Kodiak có hai loại token là $KDK và $xKDK, người dùng có thể hoán đổi trong giao thức, cụ thể như sau:
- $KDK: Token phần thưởng dành cho nhà cung cấp thanh khoản và người giao dịch.
- $xKDK: Token quản trị của Kodiak và là token không thể giao dịch. Người nắm giữ được phân phối doanh thu do Kodiak tạo ra, bao gồm phí giao dịch từ người dùng và phần thưởng từ các giao thức khác gửi đến.
Việc cung cấp thanh khoản tập trung cho phép người dùng khai thác $BGT với hiệu suất vốn cao hơn, nhưng nếu giá biến động vượt khỏi phạm vi thanh khoản cung cấp, thanh khoản do nhà cung cấp gửi vào sẽ không thể dùng để giao dịch, không nhận được $BGT và phí giao dịch. Do đó, để nhận phần thưởng liên tục, người dùng phải liên tục quản lý phạm vi thanh khoản.
Để giải quyết vấn đề này, Kodiak bổ sung chức năng kho bảo hiểm Kodiak Islands, có thể tự động điều chỉnh phạm vi bao phủ thanh khoản theo tình hình thị trường, giải quyết vấn đề nhà cung cấp thanh khoản phải liên tục quản lý phạm vi. Đồng thời, giải quyết vấn đề thanh khoản bị bỏ không do lệch phạm vi tập trung, đảm bảo Berachain luôn có thanh khoản giao dịch dồi dào. Trong quá trình tự động điều chỉnh phạm vi thanh khoản, Kodiak còn hợp tác với BEX – dApp nội tại – để tạo mối quan hệ bổ trợ.
Hiện tại, Kodiak đang vận hành một nút xác thực trên mạng thử nghiệm bArtio, do đó có khả năng sẽ đồng bộ với cơ chế xác thực trong tương lai. Cách phát triển sắp tới của giao thức này rất đáng để theo dõi.
4.2.2. Infrared
Infrared là một giao thức đặt cược thanh khoản (liquid staking) trong hệ sinh thái Berachain, vận hành một Vault để đại diện người dùng cung cấp thanh khoản cho các nhóm thanh khoản, đồng thời ủy quyền $BGT do thanh khoản người dùng gửi vào Vault tạo ra cho nút xác thực do chính Infrared vận hành. Người dùng Infrared có thể nhận được token thanh khoản hóa $BGT là $iBGT và token quản trị $IRED.
- $iBGT: Token thanh khoản hóa $BGT. Người dùng có thể dùng $iBGT trong các giao thức DeFi khác để kiếm thêm thu nhập.
- $IRED: Token quản trị của Infrared, có quyền quyết định quyền biểu quyết $BGT của nút xác thực Infrared và được phân phối lợi nhuận do Infrared tạo ra.
Infrared đảm bảo hai chức năng của $BGT cho người dùng: đổi lấy $BERA và quyền biểu quyết, nhằm thu hút lượng lớn $BGT. Khi Infrared thu thập càng nhiều $BGT trong hệ sinh thái Berachain, vai trò của $IRED – có quyền biểu quyết $BGT – càng trở nên qu
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DeSpreadTeam
