Token vốn hóa lưu thông thấp / FDV cao có đáng tin cậy? Nhà đầu tư nhỏ lẻ nên chọn altcoin như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Token vốn hóa lưu thông thấp / FDV cao có đáng tin cậy? Nhà đầu tư nhỏ lẻ nên chọn altcoin như thế nào?
Môi trường thị trường và câu chuyện định hướng là những yếu tố chính quyết định hiệu suất của tài sản.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Crypto Koryo
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Trong vài tuần qua, nhiều người đã viết về chủ đề token có lưu thông thấp / FDV cao. Ở đây, tôi muốn bổ sung một số quan sát dựa trên hai biểu đồ dữ liệu.
Phần cung chưa lưu thông (Not Circulating Supply) và hiệu suất gần đây
Biểu đồ bên dưới cho thấy mối tương quan giữa tỷ lệ phần trăm nguồn cung chưa lưu thông của token và hiệu suất thị trường trong 3 tháng qua. Màu sắc các vòng tròn thể hiện số tháng kể từ khi dự án ra mắt. (Các vòng tròn sáng hơn/đậm màu hơn đại diện cho các dự án mới ra mắt/cũ hơn).
Chúng ta có thể nhận thấy điều gì?
1/ Các memecoin hoạt động tốt nhất. Toàn bộ lượng cung của chúng được lưu thông ngay từ ngày đầu tiên. Điều thú vị là cả các memecoin cũ (SHIB, FLOKI) và mới (BOME, WIF, PEPE) đều thể hiện xuất sắc.
2/ Những dự án hoạt động kém nhất đều là các dự án VC mới, với phần "cung chưa lưu thông (NCS)" rất cao:
3/ Thú vị thay, tồn tại một vài ngoại lệ:
Cả hai dự án này đều lên sàn vào tháng 1 năm 2024. Điều này cho thấy rằng các dự án mới ra mắt với tỷ lệ cung chưa lưu thông cao vẫn có khả năng thể hiện tốt.
Tại sao các token này lại vượt trội? Câu trả lời nằm ở câu chuyện định giá (sẽ trình bày sau).
Giờ hãy loại bỏ các ngoại lệ là memecoin và xem xét kỹ hơn sự phân bố.
4/ Nhìn kỹ hơn, ta thấy mặc dù các dự án có NCS cao thường hoạt động kém, nhưng ở những dự án có NCS cực thấp hoặc cực cao thì không có quy luật phân bố rõ ràng.
Ví dụ, các dự án chất lượng tốt như FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%) và RPL (NCS 0%) có mức hiệu suất lần lượt là -44%, -10% và -22% trong 3 tháng qua.
5/ Về mặt tích cực, ta quan sát thấy rằng bất kể tuổi đời dự án, các dự án có NCS thấp thường hoạt động tốt hơn.
Kết luận của tôi là nói chung, điều kiện thị trường và câu chuyện định giá là các yếu tố chính quyết định hiệu suất tài sản. Tuy nhiên, các dự án có NCS cao thường hoạt động kém, và chúng thường là lựa chọn tốt hơn để phòng ngừa rủi ro hoặc đặt cược vào thị trường giảm giá.
Lưu thông thấp / FDV cao so với Lưu thông cao / FDV thấp
Nếu "lưu thông thấp / FDV cao" không tốt, vậy còn "lưu thông cao / FDV thấp" thì sao?
Tôi đã xem xét 500 dự án hàng đầu theo vốn hóa trong các năm 23/24 (dữ liệu: CMC), và xếp các dự án có NCS trên 80% vào nhóm lưu thông thấp.
Hãy cùng xem dữ liệu cụ thể:
Có thể thấy, các dự án lưu thông thấp / FDV cao hoạt động khá tệ, chỉ có hai ngoại lệ rõ rệt: ONDO và JTO (đoán xem tại sao?)
Mặt khác, nếu bỏ qua một vài ngoại lệ là memecoin, các dự án lưu thông cao / FDV thấp thường hoạt động tốt hơn.
Vậy thì sao?
Cuối cùng, trở lại vấn đề mà tất cả chúng ta đều quan tâm: nên mua altcoin nào?
Các dự án lưu thông thấp / FDV cao thường hoạt động kém. Tất nhiên, có khoảng 2-3 ngoại lệ, nhưng bạn có sẵn sàng bỏ công sức để tìm ra những ngoại lệ đó không? Bạn có thể làm vậy, nhưng điều đó đòi hỏi rất nhiều nỗ lực và không đảm bảo thành công.
Đồng thời, mặc dù dữ liệu cho thấy memecoin hoạt động xuất sắc trong khía cạnh này, bạn có thể không muốn giao dịch memecoin.
Vậy phải làm sao?
1/ Trở thành một trader theo câu chuyện định giá
Tôi đã nói điều này nhiều lần rồi. Nếu một dự án có đủ nhu cầu, mọi áp lực bán ra đều sẽ được hấp thụ. Và nhu cầu cao này chỉ đến từ các chất xúc tác và câu chuyện định giá. Vì tôi đã thảo luận rộng rãi về điều này rồi, nên tôi sẽ không đi sâu chi tiết ở đây.
2/ Tìm điểm cân bằng tối ưu
Có hai thái cực: memecoin có NCS là 0%, trong khi các token VC mới lại có FDV cao và NCS trên 80%.
Giả sử điểm lý tưởng nằm ở các dự án có NCS trong khoảng 10%~50%. Dưới đây là những dự án gần đây hoạt động tốt nhất:
Các dự án như FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX và AKT đều thuộc nhóm này.
Bây giờ kết hợp thêm một chút chiến lược giao dịch theo câu chuyện cơ bản, bạn sẽ có được kết quả tuyệt vời.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Crypto Koryo
