Làm thế nào để đánh giá một đồng tiền MEME bằng các chỉ số tài chính và xã hội? (kèm bảng điều khiển Dune)
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Làm thế nào để đánh giá một đồng tiền MEME bằng các chỉ số tài chính và xã hội? (kèm bảng điều khiển Dune)
Cơ sở của điểm số tài chính là thanh khoản phi token và khối lượng giao dịch trên DEX.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: ANDREW HONG
Biên dịch: TechFlow
Mỗi chu kỳ thị trường đều đi kèm với sự xuất hiện của các đồng tiền Meme. Một nhóm người tập hợp xung quanh một Meme nhất định, tạm thời đẩy giá một tài sản lên cao (từ một ngày đến vài tháng). Trong lĩnh vực tiền mã hóa, đây đã trở thành một chiến lược thị trường phổ biến, bao trùm từ tầng blockchain đến tầng ứng dụng — bởi vì điều này không chỉ nâng cao giá cả mà còn thu hút sự chú ý đến hệ sinh thái. Một số dự án như Avalanche thậm chí đã đi xa hơn bằng cách thành lập quỹ chuyên biệt cho các đồng Meme.
Ranh giới giữa các đồng Meme và các token khác đôi khi khá mờ nhạt, nhưng ở đây ta giả định rằng, ngoại trừ Meme, không có gì hỗ trợ cho token đó. Ví dụ, DOGE về bản chất chỉ được hậu thuẫn bởi hình ảnh/khái niệm chú chó Shiba Inu doge. Khác với ETH được bảo vệ bởi blockchain Ethereum, UNI đằng sau là giao thức Uniswap hoàn chỉnh, hay MKR với dịch vụ stablecoin thế chấp đầy đủ.
Các đồng Meme trên Farcaster (như DEGEN) là phong cách mới nhất, ưu điểm chính nằm ở chỗ mạng xã hội hoàn toàn mở. Vì vậy, tôi muốn thử kiểm tra dữ liệu xã hội và tài chính bằng một số phân tích cơ bản.
Đo lường Meme
Tôi bắt đầu với một giả thiết rằng chúng ta có thể so sánh tình trạng sức khỏe xã hội và tài chính của tất cả các đồng Meme thông qua một biểu đồ đơn giản:
Trong biểu đồ này, tôi phân loại thành năm khu vực chính:
-
Rủi ro cực cao (Extreme Risk): Các đồng Meme có thanh khoản và khối lượng giao dịch thấp rất nguy hiểm và dễ bị bán tháo (vì có thể chỉ có một vài người cung cấp thanh khoản)
-
Sân đấu robot (Bot Arena): Phần lớn các đồng Meme sẽ không bao giờ thoát khỏi giai đoạn này, nơi hàng ngàn đồng tiền (nhiều đồng có cùng tên hoặc biến thể) cạnh tranh để giành sự chú ý xã hội và tài chính
-
Tăng trưởng biến động (Volatile Growth): Những đồng Meme vượt ra khỏi vòng tròn ban đầu nay phải duy trì đà tăng trưởng. Bạn có thể thấy giá biến động 100-500% trong một ngày theo cả hai chiều, đồng thời cũng có nhiều influencer bắt đầu chú ý đến Meme này.
-
Đã được thiết lập (Well Established): Những người dẫn đầu sẽ duy trì vị trí hàng đầu về mặt xã hội và tài chính, tách biệt rõ ràng với các đồng Meme khác. Các con số theo tuần có thể ít biến động, sự chú ý ổn định do dòng người vào và ra cân bằng.
-
Gã khổng lồ đang ngủ (Sleeping Giant): Những đồng Meme phát triển nhanh về mặt xã hội và tài chính nhưng chưa bị bán tháo, có thể chìm xuống một thời gian ở góc này. Có thể đã hình thành DAO, họ bắt đầu xử lý sự hỗn loạn trong cộng đồng. Đồng thời, họ hy vọng sẽ trở thành tâm điểm một lần nữa.
Phần lớn các đồng Meme nên bị mắc kẹt trong "sân đấu robot", một vài đồng nổi bật nằm trong phân khúc "tăng trưởng biến động", có thể có một hoặc hai đồng đạt đến mức "đã được thiết lập". Trong quá trình này, một số có thể mất sức hút xã hội, trở thành "gã khổng lồ đang ngủ", trong khi những đồng khác có thể mất hỗ trợ tài chính (thanh khoản), rơi vào "rủi ro cực cao".
Tôi tin rằng một đồng Meme thành công thường trải qua các giai đoạn sau:
Bạn có thể thấy nhiều đồng Meme được robot/influencer thúc đẩy, đạt điểm số xã hội cao nhưng điểm số tài chính (thanh khoản) thấp, dẫn đến bán tháo.
Sau quá trình kỹ thuật và làm sạch dữ liệu lớn, tôi đã tạo được biểu đồ về các đồng Meme Farcaster trên Dune:
Thực tế, điều này khớp rất tốt với kỳ vọng của tôi, bạn có thể thấy DEGEN nằm cách biệt ở góc trên bên phải, tiếp theo là một vài đồng khác như ENJOY, HIGHER, TN100X và EVERY ở giữa. Những đồng còn lại đều bị mắc kẹt ở phía trái, đang tranh giành sự chú ý và thanh khoản.
Lưu ý rằng ở đây tôi chưa lọc bỏ các bản sao/chợ robot, do đó điểm số xã hội của một số đồng Meme có thể bị sai lệch. Đây là hướng cải tiến trong tương lai!
Bây giờ, hãy ngược lại từ biểu đồ cuối cùng để giải thích cách tạo ra hai điểm số này. Tôi cũng sẽ đưa ra các câu hỏi nghiên cứu sâu hơn, và chi tiết nguồn truy vấn dành cho những ai muốn tìm hiểu sâu.
Bảng điều khiển trên Dune có thể xem tại đây, cùng một số biểu đồ khác tôi chưa trình bày trong bài viết.
Điểm số xã hội
Mỗi điểm số gồm thành phần "cơ sở" và thành phần "tăng trưởng". Với điểm số xã hội, trước tiên chúng tôi đo lường các lần đề cập đến đồng tiền trong các cast (bài đăng) và mức độ tương tác. Theo phương pháp này, "$DEGEN" sẽ được tính, nhưng "DEGEN" thì không.
Từ đó, chúng tôi có năm cột chính sau:
-
Người ném (Castors): Số người đã ném token cụ thể
-
Người nhận: Tỷ lệ phần trăm người ném trước đó đã từng nhận token đó
-
Số lần ném: Tổng số lần ném token cụ thể
-
Kênh: Số kênh đã thực hiện việc ném token cụ thể
-
Mức độ hoạt động: Mức độ tương tác (thích + trả lời) cộng với số lần ném nhân với căn bậc ba của số kênh.
Mức độ hoạt động: Mức độ tương tác (thích + trả lời) cộng với số lần ném nhân với căn bậc ba của số người ném nhân với căn bậc ba của số kênh.
Tổng điểm số xã hội lấy mức độ hoạt động làm thành phần "cơ sở", và nhân với hệ số "tăng trưởng" dựa trên sự thay đổi tuần đối tuần về số người ném và tỷ lệ người nhận token. Ý tưởng ở đây là nếu bạn thấy số người ném token cụ thể và số người trong đó mua/nhận token tăng mạnh, đó là dấu hiệu cực kỳ lành mạnh.
Nhìn chung, trong bảng sẽ hiển thị như sau:
Điểm số tài chính
Các chỉ số tài chính chính như sau:
-
Giá trị vốn hóa pha loãng hoàn toàn (FDV): Tổng cung nhân với giá
-
Giá: Giá mới nhất dựa trên giao dịch DEX
-
Tăng trưởng giá theo ngày, tuần, tháng: Phần trăm thay đổi giá theo cơ sở hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng
-
Thanh khoản: Đây là thanh khoản phi token, nghĩa là với cặp DEGEN-WETH, chúng tôi chỉ tính phần WETH. Điều này cho ta dấu hiệu ổn định hơn về mức độ thanh khoản tốt của một token nhất định.
-
Giao dịch: Số lượng giao dịch DEX trong 30 ngày qua
-
Chuyển khoản: Số lượng chuyển khoản erc20 trong 30 ngày qua
-
Tổng khối lượng giao dịch: Tổng giá trị giao dịch bằng USD trên DEX trong 7 ngày qua
"Cơ sở" của điểm số tài chính là thanh khoản phi token và khối lượng giao dịch DEX, phần "tăng trưởng" dựa trên sự thay đổi tuần của thanh khoản.
Nhìn chung, trong bảng sẽ hiển thị như sau:
Các câu hỏi tiếp theo
Dưới đây là một số câu hỏi suy nghĩ mở mà tôi mong muốn mọi người tiếp tục đào sâu từ đây:
-
Làm thế nào để đánh giá mức độ robot/giả mạo của người ném? Có nên tính trọng số theo giá trị token trong ví? Có nên phân loại người ném dựa trên mối liên hệ với các nhóm hoặc cộng đồng đã biết?
-
Phân loại sự biến động của tăng trưởng xã hội và tài chính — chúng có tương quan như thế nào? Có độ trễ thời gian hay phụ thuộc một chiều không?
-
Liệu cùng một nhóm/người kiểu mẫu có thúc đẩy làn sóng tăng trưởng ban đầu không? Những người tham gia sớm, đúng lúc và muộn vào một Meme thì sao? Có liên hệ gì với cấp độ người dùng không?
-
Khi một Meme "chuyển mình" thì chuyện gì xảy ra? Điều gì hoặc ai thúc đẩy sự chuyển mình đó?
-
Mức độ lợi ích xã hội hoặc tài chính của một người lớn đến đâu? Sau khi mua/bán một token, họ có ném nhiều hơn/ít hơn không?
-
Vòng đời trung bình của một Meme là bao lâu? Về mặt xã hội và tài chính lần lượt là bao lâu?
Nhấn vào đây, bạn cũng có thể khám phá thêm xu hướng người dùng và kênh trên Farcaster.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@andrewhong5297
