Khám phá việc phát hành giao thức Runes: Vì sao ngắn hạn giảm giá, dài hạn tăng giá?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Khám phá việc phát hành giao thức Runes: Vì sao ngắn hạn giảm giá, dài hạn tăng giá?
Các câu chuyện dựa trên đổi mới công nghệ có khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn sau khi làn sóng đầu cơ ban đầu lắng xuống.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: IGNAS | DEFI RESEARCH
Dịch: Bạch thoại Blockchain
Chỉ còn 3 ngày nữa là đến đợt giảm phát Bitcoin, giao thức Runes sẽ ra mắt cùng thời điểm với khối giảm phát này! Tôi tin rằng bạn đã từng nghe về giao thức Runes, nhưng tôi muốn chia sẻ quan điểm của mình tại sao tôi bi quan trong ngắn hạn nhưng lạc quan dài hạn, làm thế nào để chuẩn bị, và sử dụng những giao thức/công cụ nào để không bỏ lỡ cơ hội?
1. Quan điểm bi quan đối với giao thức Runes (ngắn hạn)
Tôi dự đoán thị trường sẽ sôi động trước khi giao thức Runes ra mắt. Các tài sản như Runestone, RSIC và PUPS đã tăng mạnh, người nắm giữ các tài sản này sẽ nhận được airdrop token Runes. Những token Runes mới có thể hoạt động mạnh trong một thời gian.
Nhưng thị trường sau đó sẽ nguội dần giống như hiện tượng giá NFT giảm mạnh sau khi công bố. Dưới đây là một số lý do:
Phí giao dịch Bitcoin sẽ trở nên quá cao đối với các nhà giao dịch vốn nhỏ, khiến họ không thể giao dịch tích cực các token Runes (điều này ngược lại sẽ thúc đẩy câu chuyện về lớp thứ hai của Bitcoin).
Runes có thể sẽ không cải thiện đáng kể trải nghiệm giao dịch BRC20 vì UTXO và cách giao dịch BRC20 tương tự như NFT.
Giao diện giao dịch ban đầu của UniSat và ví Ordinal giống như giao diện BRC20, bao gồm hai yếu tố khi giao dịch: 1) Số lượng token được giao dịch trong một lần, và 2) Giá mỗi gói.
Số lượng token Runes mới phát hành sẽ rất lớn: hàng chục thậm chí hàng trăm token mới sẽ được tạo ra mỗi ngày (với phí gas cao), điều này sẽ phân tán sự chú ý của nhà đầu tư và lượng vốn đổ vào mỗi token.
Về mặt ứng dụng, Runes cũng giống BRC20 – chỉ là các token meme. Ít nhất thì ban đầu là vậy, do đó "cảm giác mới mẻ" sẽ dần phai nhạt. Đặc biệt nếu không có token Runes nào duy trì đà tăng giá, các nhà đầu cơ sẽ chịu thua lỗ.
Hơn nữa, Runes 0 (UNCOMMON•GOODS) do chính Casey Rodarmor thiết lập sẽ khó bị thổi phồng vì nó 1) Có thể đúc miễn phí trong 4 năm, 2) Mỗi lần giao dịch chỉ có thể đúc được 1 token.
2. Vì sao tôi lạc quan về Runes trong dài hạn
Nếu tôi đúng, sau khi giao thức Runes ra mắt, cơn sốt Runes sẽ sớm hạ nhiệt, và cơ hội tốt nhất sẽ xuất hiện sau giai đoạn bán tháo.
Lý do như sau:
Việc suy đoán câu chuyện phát triển theo từng đợt sóng.
Đợt sóng đầu tiên được thúc đẩy bởi sự hào hứng với cái mới. Điều này thường bắt nguồn từ công nghệ đổi mới hoặc đơn giản là tiềm năng meme. Token meme giống như cờ bạc: phần lớn các token meme tăng giá hiếm khi có đợt sóng thứ hai.
Tuy nhiên, những câu chuyện dựa trên đổi mới công nghệ có khả năng phục hồi mạnh hơn sau khi đợt sóng đầu tiên kết thúc.
Ordinal Inscriptions được ra mắt vào tháng 12 năm 2022. Nhưng cơn sốt lớn đầu tiên xảy ra vào tháng 5 năm 2023 khi BRC20 ra đời. BRC20 miễn phí nhanh chóng phát triển, và khi các nhà phát triển tiếp tục xây dựng, đợt sóng thứ hai và thứ ba xuất hiện vào cuối năm 2023.
Hiện tại chúng ta đang ở đợt sóng thứ tư – giai đoạn suy đoán tiền Runes.
Mặc dù nhiều câu chuyện không tồn tại qua đợt sóng đầu tiên (hãy xem xét giao dịch ERC404), tôi tin rằng Runes sẽ có đợt sóng thứ năm, thứ sáu, thậm chí nhiều hơn nữa.
Lý do như sau:
Nhiều giao thức đang xây dựng hạ tầng cho token Runes. Tuy nhiên, việc phát triển DEX/market mới cần thời gian. Ví dụ, Saturn đang xây dựng một DEX thân thuộc cho Runes, nhưng vẫn cần thêm thời gian để trải nghiệm người dùng thật trơn tru. Tôi sẽ chia sẻ thêm các giao thức đáng theo dõi bên dưới.
Giao thức Runes nhằm thống nhất tiêu chuẩn phát triển cho ngành BTCFi. Hãy tưởng tượng Ethereum mà không có chuẩn ERC20 thống nhất – các token sẽ không thể trao đổi giữa Aave và Uniswap. Đó chính xác là tình trạng hiện tại của Bitcoin. Trước Runes, chúng ta có BRC20, CBRC-20, ARC-20, BRC-420,... một mớ hỗn độn.
Tôi cũng lạc quan về sự phát triển dài hạn của Runes vì nó nắm bắt ba trụ cột then chốt giúp hệ sinh thái tiền mã hóa phát triển mạnh mẽ – đây cũng là khung phân tích của tôi cho chu kỳ tăng giá này.
Theo tôi, thành công của bất kỳ hệ sinh thái tiền mã hóa nào đều do ba yếu tố then chốt thúc đẩy: đổi mới công nghệ, cơ hội phát hành token và câu chuyện hấp dẫn. Runes phù hợp với những yếu tố này như thế nào?
1) Đổi mới công nghệ: Chúng ta từng được nói rằng không thể có NFT hay token trên Bitcoin. Tuy nhiên, trong chu kỳ này, NFT Bitcoin đã vượt mặt NFT Ethereum. Hơn nữa, ORDI – token BRC-20 đầu tiên trên Bitcoin – đã đạt khối lượng giao dịch 1 tỷ USD trên Binance.
Bí ẩn nằm ở chỗ biến các satoshi có thể thay thế thành không thể thay thế. Khi có inscription, một satoshi không còn bằng một satoshi khác nữa.
Đây là một trong những đổi mới tuyệt vời nhất từ con số 0 trong chu kỳ này. Nếu bạn muốn hiểu rõ hơn, hãy đọc bài blog trước đây của tôi về BTCFi.
2) Phát hành token: Đây là một trong những lý do khiến chúng ta có chu kỳ tiền mã hóa. Trong mỗi chu kỳ tăng giá, các token mới mọc lên như nấm và được định giá điên rồ. Giống như ngân hàng trung ương in quá nhiều tiền pháp định, chúng ta có xu hướng phát hành quá nhiều token để đáp ứng dòng vốn và sự chú ý đổ vào lĩnh vực tiền mã hóa. Kết quả là thị trường sụp đổ.
Chu kỳ này cũng không ngoại lệ. Trước khi chu kỳ tăng giá này bắt đầu, tôi đã viết nhiều về điều này.
Tuy nhiên, việc phát hành token luôn là đặc quyền của các blockchain hợp đồng thông minh (như Ethereum/Solana). Cho đến khi lý thuyết Ordinals vô tình tạo ra BRC20.
Tôi lo ngại về BTCFi vì nó cho phép phát hành token không giới hạn. BRC20 (và Runes) có thể dễ dàng đúc mà không tích lũy giá trị thực tế nào, vì Bitcoin không có hợp đồng thông minh.
Tuy nhiên, cộng đồng Ordinals đã tìm ra điểm Schelling tập trung bằng cách trao giá trị nguyên thủy cho các NFT Ordinal đầu tiên và airdrop token cho các bộ sưu tập NFT đó.
Hơn nữa, do không có tích lũy giá trị trực tiếp, tất cả các token BRC20 về cơ bản đều là token meme. Chỉ có ORDI thu hút được sự chú ý như token BRC20 đầu tiên, nhưng giờ đây PUPS có thể đã vượt mặt trở thành meme coin thực sự trên Bitcoin. Giá PUPS càng cao, niềm tin của các nhà đầu cơ càng lớn.
Cuối cùng, hệ sinh thái BTCFi đang phát triển về token nội địa, cân bằng lại các token meme và lý giải tính hợp lý của việc sở hữu BRC20/Runes như token tích lũy giá trị. Tôi sẽ nói thêm về điều này sau.
3) Câu chuyện hấp dẫn: Câu chuyện là yếu tố then chốt mang lại sức sống cho khía cạnh công nghệ và mô hình kinh tế token, biến chúng thành thứ mà mọi người có thể liên hệ, tin tưởng và trở thành một phần.
Ví dụ, Bitcoin Ordinal là NFT bất biến tồn tại trên blockchain an toàn và phi tập trung nhất – một câu chuyện hấp dẫn. Hơn nữa, meme coin trên Bitcoin? Thật tuyệt vời, thú vị hơn nhiều so với meme coin trên Solana hay Ethereum.
Twitter tiền mã hóa đang chạy theo đổi mới công nghệ của Ordinals/Runes, và câu chuyện cũng đang rất nóng.
Tình huống bi quan ngắn hạn nhưng lạc quan dài hạn này có thể là kịch bản tốt nhất, đặc biệt nếu bạn tham gia muộn vào các token tiền Runes. Khi cơn sốt lắng xuống, bạn sẽ có đủ thời gian để học hỏi và chuẩn bị cho đợt sóng Runes thứ hai.
Thời điểm tốt nhất để học là hôm qua, và thời điểm tốt thứ hai là hôm nay. Vì vậy, đây là phần giới thiệu ngắn gọn về Runes.
3. Những điều bạn cần biết về giao thức Runes
Giao thức Runes do Casey Rodarmor – người sáng tạo lý thuyết Ordinals – phát triển nhằm phản đối BRC20. Casey không thích BRC20, vì vậy có thể dự đoán rằng ông sẽ làm với token có thể thay thế điều mà ông đã làm với NFT.
Bạn biết đấy, token BRC-20 sử dụng dữ liệu JSON (định dạng dữ liệu dạng văn bản) ghi trên satoshi. Chúng được giao dịch giống NFT hơn là token có thể thay thế. Ví dụ, bạn phải "inscription" (thực hiện giao dịch on-chain trên Bitcoin) trước khi bán hoặc chuyển các token này.
Hơn nữa, BRC-20 tạo ra các giao dịch "rác" hoặc "thặng dư", gây tắc nghẽn mạng.
Ngược lại, Runes sử dụng mô hình UTXO – điều khiến nhiều người bối rối. Đây là lời giải thích của tôi: Ethereum dùng mô hình dựa trên tài khoản, trong khi Bitcoin dùng UTXO (đầu ra giao dịch chưa chi tiêu) để theo dõi trạng thái và số dư người dùng.
Ví dụ, nếu bạn có một UTXO trị giá 1 BTC và muốn gửi 0.3 BTC cho ai đó, giao dịch sẽ dùng toàn bộ UTXO 1 BTC làm đầu vào. Giao dịch sau đó tạo ra hai đầu ra: một gửi 0.3 BTC cho người nhận, và một trả lại 0.7 BTC còn lại (trừ phí giao dịch) về địa chỉ của bạn dưới dạng hai UTXO mới.
Do đó, về mặt kỹ thuật, khi bạn nói "Tôi có 1 BTC", bạn nên nói "Tôi có một vài UTXO cho phép tôi chi tiêu 1 BTC".
Trong ví dụ trên, khi bạn dùng UTXO 1 BTC làm đầu vào, UTXO đó bị "phá hủy" và hai UTXO mới được tạo: UTXO 0.3 BTC cho người nhận và UTXO 0.7 BTC (trừ phí) trả lại cho bạn. Như bạn thấy, các UTXO này giống như NFT!
Tuy nhiên, mặc dù mỗi inscription (như BRC20) là duy nhất, mỗi đơn vị Runes lại giống nhau. Chúng là các token có thể thay thế. Bạn có thể chuyển Runes như Bitcoin thông thường mà không cần inscription mỗi lần như BRC20.
Trong trường hợp Runes, UTXO giờ có thể lưu trữ 1 BTC, 100 token Runes A và 50 token Runes B – gọi là RuneStone.
Mẹo: Tạo nhiều UTXO bằng cách gửi số BTC bạn muốn đầu tư cho mỗi Runes vào ví mới. Như vậy bạn có thể nhanh chóng đầu tư vào nhiều token mà không cần chờ giao dịch trước hoàn tất, hoặc dùng Luminex.
Runestones (không nhầm với Ordinal Runes) là cách lưu trữ thông điệp giao thức Runes trong đầu ra giao dịch Bitcoin khi bạn gửi UTXO chưa dùng.
Tôi chia sẻ điều này vì ngay sau khi Runes ra mắt, bạn sẽ nhanh chóng thấy các thuật ngữ như "Runestones", "inscription", "edicts" được thảo luận trên Twitter. Mọi người sẽ cố gắng giao dịch Runes nhưng gặp vấn đề, rồi chắc chắn sẽ tìm kiếm câu trả lời trên Twitter.
Runestones – thông điệp giao thức Runes – có thể bao gồm inscription (triển khai) một Runes mới, đúc Runes hiện có, và chuyển Runes giữa các địa chỉ khác nhau.
Inscription là cách Runes được "inscriber" đúc lần đầu tiên. Sau khi inscription hoàn tất, thuộc tính sẽ không thể thay đổi.
4. Kiến thức nền tảng liên quan đến Runes
Cuối cùng, một vài thuật ngữ và sự thật đơn giản khác về Runes mà bạn nên biết:
Tên Runes: Ban đầu, chỉ có tên dài hơn 13 ký tự là khả dụng; giới hạn này giảm 1 ký tự mỗi 4 tháng, đến hết 4 năm thì mọi tên đều khả dụng.
Số hiệu Runes: Biểu thị thứ tự tạo Runes, bắt đầu từ "Runes 0", sau đó là "Runes 1", v.v.
Runes đầu tiên UNCOMMONGOODS - Đúc miễn phí, không giới hạn cung, mỗi lần đúc chỉ được 1 UG. 1 UG về cơ bản bằng phí giao dịch Bitcoin.
ID Runes: Được tạo dựa trên khối giao dịch và vị trí, ví dụ: "500:20"
Bạn có thể đúc Runes bằng cách nhập ID Runes. Ví dụ, bot RuniGun trên Telegram cho phép đúc Runes qua ID Runes. Vì vậy, nếu bạn biết ID, bạn không cần phụ thuộc vào UI bên thứ ba để đúc. Bạn có thể kiểm tra bot này tại đây (tuyên bố: Tôi không liên quan, chỉ tình cờ thấy trên X).
Ký hiệu Runes: Ký hiệu tiền tệ không duy nhất $, ⧉ hoặc 🧿, hoặc ký hiệu chung ¤. Thêm nhiều thuật ngữ kỹ thuật do Leonidas cung cấp.
5. Các dự án, giao thức và công cụ đáng theo dõi
Ban đầu tôi định viết bài "Cách chuẩn bị cho việc ra mắt giao thức Runes". Nhưng trên X đã có nhiều bài đăng tương tự nhau về cùng các giao thức.
1) Dự án đáng theo dõi
Điều quan trọng cần biết là trò chơi Runes đang diễn ra, nhiều giao thức tiền chạy tương tự đã khởi động và hứa hẹn airdrop token Runes khi giao thức ra mắt sau khối giảm phát Bitcoin.
Cơn sốt bắt đầu với giao thức RSIC (RSIC là viết tắt của Rune Specific Inscription Circuits, là NFT trên Ordinals, tổng cung 21.000, 10% do team giữ), bí ẩn airdrop NFT RSIC cho ví OG/miner Ordinals.
Lúc đó tôi nói "lĩnh vực BTCFi đang chín muồi cho một cuộc đại biến chuyển", nhưng thực tế không biết nó sẽ phát triển thế nào. Giờ ta biết, RSIC đã khởi động một cuộc cạnh tranh để thu hút sự chú ý của các nhà đầu cơ Runes.
Nếu bạn không nắm giữ RSIC, tôi nghĩ giờ không phải lúc vào: bằng cách nắm giữ RSIC, bạn sẽ đào được điểm RSIC để nhận thưởng token RSIC. Về lý thuyết, tại khối giảm phát, RSIC nên giao dịch ở mức 0 USD.
Là phản ứng trước đội RSIC (giữ 10% RSIC cho riêng mình và tiêu chuẩn airdrop không minh bạch), Leonidas đã airdrop Runestone cho 112,4k ví OG. Bằng cách nắm giữ Runestone, bạn sẽ nhận không chỉ một mà ba token meme Runes.
Runestone hiện có vốn hóa thị trường 549 triệu USD, trở thành dự án lớn thứ hai (vốn hóa) trong các bộ sưu tập tiền Runes (chỉ sau Runes Pups + PUPS).
Do RSIC liên tục mất giá khi gần đến giảm phát, theo whalesmarket với giá 0,028 USD cho mỗi RSIC Runes, định giá thực tế của RSIC là 588 triệu USD.
Tổng vốn hóa Runes Pups (80 triệu USD) + token PUPS (421 triệu USD) là 501 triệu USD. Lưu ý, chủ sở hữu NFT Runes Pups và token PUPS sẽ chuyển sang Runes với tỷ lệ phân bổ 23%, trong đó 77% dành cho PUPS.
Thường xuyên tồn tại cơ hội chênh lệch giá tốt giữa NFT Runes Pups, PUPS trên Unisat và Pups được cầu nối sang Solana.
Đây không phải là lời khuyên tài chính, nhưng bạn có sẵn sàng đầu tư ở các mức định giá này không? Nếu dự báo ngắn hạn của tôi đúng, định giá của chúng nên giảm sau khi ra mắt.
Dù sao đi nữa, đây là quyết định đầu cơ mà bạn phải tự đưa ra. Còn nhiều giao thức Runes khác có vốn hóa dưới 100 triệu USD. Có thể xem danh sách đầy đủ trên Magic Eden.
Dù vậy, tôi không định bán, tôi đã tham gia sớm vào hệ sinh thái này và sẵn sàng nắm giữ. Hơn nữa, ba tài sản chính này đang trở thành điểm nhắm của hệ sinh thái Runes, hy vọng chúng giữ được giá trị và nhận thêm nhiều airdrop.
Về dài hạn, các giao thức mới sẽ xuất hiện để tận dụng cơn sốt giao thức Runes. Dưới đây là các giao thức và công cụ khởi đầu.
2) Giao thức đáng chú ý
Luminex: Đúc Runes và có thể chia nhỏ UTXO để đúc nhiều Runes trong cùng một ví. Được quảng bá bởi ví Xverse, vì vậy có thể đáng tin cậy.
Sovryn: Nền tảng giao dịch/vay mượn Runes với sidechain riêng. Sẽ ra mắt khi giảm phát. Sovryn sẽ ra mắt DEX trên Bob L2 – nền tảng mà tôi khuyến nghị.
RunePro: Đang xây dựng DEX và giao thức inscription. Hiện chưa ra mắt. https://twitter.com/Rune_Pro
Rune Bitcoin: Cung cấp dịch vụ inscription và chuyển Runes, đồng thời đang xây dựng thị trường và DEX.
Runessance: Giao thức vay mượn cho Runes và Bitcoin.
Liquidium: Vay mượn Ordinals và Runes. Hoặc kiếm lợi nhuận trên Bitcoin. Hệ thống điểm đã kích hoạt. Airdrop Liquidium có điểm thưởng.
Saturn: Nền tảng giao dịch AMM/sổ lệnh cho tài sản Bitcoin. Có thể thiếu thanh khoản trong giai đoạn ra mắt Runes.
RuniGun: Bot Telegram để đúc, tạo và quản lý Runes. Không thể xuất khóa riêng, vì vậy hãy thận trọng khi sử dụng.
Nhưng bạn có thể dùng Magic Eden và Unisat để giao dịch Runes, cũng như ví OKx Web3 (nếu bạn dùng di động). Cá nhân tôi sẽ luân phiên dùng ví Unisat, Xverse và OKx.
3) Công cụ hữu ích
SatScreener: Bộ tổng hợp token thời gian thực cho hệ sinh thái Runes và Bitcoin. Do Coingecko/CMC hỗ trợ hệ sinh thái Bitcoin kém, SatScreener là lựa chọn tốt nhất để nắm thông tin token.
Runesmarketcap: Tìm giao thức Runes theo nguồn, vốn hóa, loại, v.v.
Runealpha: Trình duyệt Runes, dữ liệu thời gian thực, giao thức đúc – rất tiện dụng.
Runes Terminal: Đang xây dựng máy quét, công cụ đúc và nền tảng phát hành. Có inscription riêng, sẽ thưởng airdrop RUNI sau khi giảm phát.
Vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, hãy bổ sung trong phần bình luận các công cụ và giao thức tốt nhất khác cho Runes!
Thêm nữa, hãy lưu ý rằng BTCFi đang ở giai đoạn đầu. Giống như quay ngược thời gian về giai đoạn DeFi Ethereum năm 2019-2020, thậm chí trước cả khi Uniswap ra đời. Cơ hội sẽ rất dồi dào, vì vậy nhất định phải tiếp tục học hỏi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Ignas | DeFi Research
