Phân tích chuyên sâu mối quan hệ giữa đợt airdrop mùa 1 của ether.fi và Loyalty Point (kèm liên kết dữ liệu phân tích)
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích chuyên sâu mối quan hệ giữa đợt airdrop mùa 1 của ether.fi và Loyalty Point (kèm liên kết dữ liệu phân tích)
Hiệu ứng Matthew khá rõ rệt trong đợt airdrop mùa 1 của EtherFi, đồng thời phương án phân bổ airdrop nghiêng về người dùng "tham gia nhẹ" và người dùng "trung thành nặng".
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: @Web3Mario
Liên kết dữ liệu:
-
Phân tích địa chỉ tham gia EtherFi trên Thegraph: https://api.thegraph.com/subgraphs/name/web3mario/etherfi_airdrop_analyze
-
Kết quả airdrop cho tất cả tài khoản: https://cf-ipfs.com/ipfs/QmP2tgnrAyUGwRs1o6B8YGzHmnecyZrVhY5QiFCESxUsBv
Lời mở đầu: Trong bài viết trước, tác giả đã trình bày về việc các tập đoàn Web3 bóc lột người dùng thông qua Loyalty Point, bài viết này chúng ta sẽ chọn một ví dụ thực tế để tiếp tục chứng minh quan điểm đó;
Vào ngày 18 tháng 3 năm 2024, Ether.Fi - nhà dẫn đầu trong lĩnh vực Restaking - đã tổ chức TGE và phát hành đợt airdrop đầu tiên cho token ETHFI, tạo ra hiệu ứng tài sản đáng kể. Tính đến thời điểm viết bài, giá $ETHFI đã đạt mức $5,54, vốn hóa pha loãng hoàn toàn cũng đạt 5,5 tỷ USD. Con số định giá này là rất ấn tượng đối với một dự án sơ khai mà cốt lõi chưa ra mắt, đồng thời phản ánh sự công nhận của các nhà đầu tư đối với tầm nhìn của dự án.
Tuy nhiên, nhiều người dùng không hài lòng với kết quả đợt airdrop này, bởi vì trong một thời gian dài trước đó, trọng tâm quảng bá và cơ chế khuyến khích của EtherFi đều xoay quanh EtherFi Loyalty Point. Người dùng tự nhiên hình thành mối liên hệ giữa việc nhận airdrop và lượng Point tích lũy. Nhưng sau khi công bố kết quả airdrop, nhiều người dùng phát hiện dường như hai yếu tố này không có mối liên hệ tất yếu. Nhiều người dùng trung thành tích lũy nhiều Point lại nhận được phần thưởng tương đương những người tham gia "hời hợt", đồng thời thấy rõ các cá voi (whale) tận dụng lợi thế tài chính để chiếm giữ phần lớn lượng airdrop.
Do đó, tác giả đã dành một khoảng thời gian để phân tích chi tiết từ phía dữ liệu về thiết kế của dự án trong đợt airdrop EtherFi lần này, xác định những người hưởng lợi lớn nhất, hy vọng giúp độc giả tối ưu hóa chiến lược tham gia các cuộc đua airdrop tương tự trong tương lai, đồng thời đưa ra dự đoán về hướng thiết kế quy tắc airdrop mùa thứ hai của EtherFi và ước tính lợi nhuận tiềm năng.
Tổng kết airdrop mùa đầu tiên của EtherFi
Trước tiên, hãy cùng xem lại các quy tắc công khai chính thức của đợt airdrop mùa đầu tiên của EtherFi:
-
EAP: Bạn đã tham gia Chương trình Người Dùng Sớm (Early Adopter Program)
-
ether.fan: Bạn sở hữu NFT ether.fan
-
Solo Staker: Bạn là Solo Staker trên ether.fi
-
eETH / weETH: Bạn đang nắm giữ eETH hoặc weETH
-
DeFi rewards: Bạn đã tham gia vào các pool hoặc vault DeFi sử dụng eETH hoặc weETH
-
Badges: Bạn đã mở khóa một hoặc nhiều huy hiệu (badges) của ether.fi
-
Referrals: Bạn đã mời một hoặc nhiều người dùng mới tham gia ether.fi
Trong đó không có mô tả trực tiếp nào liên quan đến Loyalty Point, thuật toán tính toán cụ thể cũng không rõ ràng. Tuy nhiên, sau khi phân tích toàn bộ dữ liệu, chúng tôi vẫn có thể tìm ra một số quy luật nhất định.
Chúng tôi thu thập từ TheGraph tất cả các địa chỉ người dùng đã từng tham gia, trong khoảng thời gian từ ngày 10 tháng 7 năm 2023 khi EtherFi triển khai hợp đồng thông minh Liquidity Pool cho đến ngày 18 tháng 3 năm 2024 (TheGraph Query Link). Sau đó, chúng tôi sử dụng Python để crawl dữ liệu airdrop mà các địa chỉ này nhận được, kết quả đã được tải lên IPFS, bạn đọc quan tâm có thể tự phân tích. Kết quả phân tích như sau:
-
Tổng cộng có 82.102 địa chỉ tham gia, trong đó 71.380 địa chỉ nhận được airdrop;
-
Trong số những người nhận airdrop, trung bình mỗi người có 536.444 Loyalty Point, trung bình mỗi người nhận được 702 ETHFI;
-
Mỗi người dùng trung bình cần tích lũy 755 Loyalty Point để nhận được 1 $ETHFI, tức là tỷ lệ chuyển đổi $ETHFI là 755 Loyalty Point / ETHFI.
-
Hiệu ứng Matthew (giàu càng giàu) của dự án cực kỳ rõ rệt, trong số những người nhận airdrop:
-
Top 20% người dùng có điểm Loyalty cao nhất chiếm 94% tổng lượng Loyalty Point và nhận được 77,5% tổng lượng airdrop;
-
Top 10% người dùng có điểm Loyalty cao nhất chiếm 87,8% tổng lượng Loyalty Point và nhận được 72,2% tổng lượng airdrop;
-
Top 5% người dùng có điểm Loyalty cao nhất chiếm 79,2% tổng lượng Loyalty Point và nhận được 65,6% tổng lượng airdrop;
Cơ chế phân phối airdrop của dự án thiên vị hơn cho những người dùng "tham gia hời hợt" và những người dùng "trung thành nặng ký" (thường là các cá voi).
Trước tiên, hãy xem xét phân bố điểm Loyalty Point của người dùng. Như Hình 1, trục hoành là hạng điểm Loyalty Point của người dùng, trục tung là lượng Loyalty Point mà người dùng sở hữu. Chúng ta thấy rằng trung bình mỗi người dùng có 536.444 điểm Loyalty, nhưng chỉ những người nằm trong top 7.588 mới đạt được mức này. So với tổng số 82.102 người tham gia, đây là một phạm vi tương đối nhỏ, điều này cho thấy các cá voi nắm giữ phần lớn điểm Loyalty.
Tiếp theo, hãy xem xét phân bố số lượng airdrop mà người dùng nhận được. Như Hình 2, trục hoành là hạng điểm Loyalty Point của người dùng, trục tung là lượng $ETHFI mà người dùng nhận được. Chúng ta thấy rằng trung bình mỗi người dùng nhận được 636 airdrop, lúc này chỉ những người nằm gần top 6.500 mới đạt được mức này. So với phân bố Loyalty Point, phân bố số lượng airdrop tập trung hơn ở những người dùng xếp hạng cao.
Cuối cùng, hãy khảo sát biểu đồ phân tán giữa điểm Loyalty Point và số lượng airdrop. Như Hình 3, trục hoành biểu thị lượng Loyalty Point của người dùng, trục tung biểu thị tỷ lệ chuyển đổi airdrop $ETHFI của người dùng đó, tức là cần bao nhiêu Loyalty Point để nhận được 1 $ETHFI. Chúng ta có thể thấy mối quan hệ giữa Loyalty Point và tỷ lệ chuyển đổi airdrop gần giống một hàm bậc thang. Ở đoạn đầu của hàm, tỷ lệ nhận airdrop của người dùng tỷ lệ thuận với Loyalty Point: điểm càng cao thì tỷ lệ chuyển đổi airdrop càng lớn, điều này có nghĩa là số điểm Loyalty Point cần để nhận được 1 đơn vị $ETHFI tăng lên, độ khó tăng lên. Khi lượng Loyalty Point của người dùng vượt quá khoảng 200.000, hàm bước sang đoạn thứ hai. Đoạn này đạt đỉnh, tại thời điểm này tỷ lệ chuyển đổi airdrop của người dùng xấp xỉ 1.140, điều này có nghĩa là khi đạt đến giai đoạn này, việc sở hữu nhiều Loyalty Point hơn sẽ không làm tăng thêm độ khó nhận airdrop, điều này có lợi hơn cho các cá voi.
Để phản ánh rõ ràng hơn mối quan hệ này, như Hình 4, chúng tôi chuyển trục hoành thành hạng điểm Loyalty Point của người dùng, từ trái sang phải hạng càng cao thì lượng Loyalty Point càng ít, trục tung là tỷ lệ chuyển đổi airdrop $ETHFI của người dùng đó. Lúc này mối quan hệ trở nên rõ ràng hơn. Khi hạng điểm Loyalty Point của người dùng ở khoảng 14.500, hàm bước đạt tới điểm ngưỡng.
Dự báo airdrop mùa thứ hai của EtherFi
Tiếp theo, hãy cùng dự báo về airdrop mùa thứ hai của EtherFi. Dự án đã công bố chi tiết liên quan đến Mùa 2: StakeRank:
-
StakeRank là một hệ thống cấp độ gồm 8 cấp hay còn gọi là "hạng"
-
Người dùng cứ staking ETH trên ether.fi đủ 100 giờ thì được tăng 1 cấp
-
Mỗi cấp độ có tỷ lệ tăng điểm Loyalty Point dần cao hơn
-
Số dư staking của bạn phải lớn hơn 0,1 eETH để tiếp tục tăng hạng
-
Người dùng tham gia Mùa 1 bắt đầu từ Hạng II
-
Tăng hạng dao động từ 1 lần đến 2 lần (có thể thay đổi)
-
Người sở hữu NFT Ether.Fan tự động được nâng cấp lên Hạng III
-
Mỗi người sở hữu NFT chỉ được áp dụng một lần
-
Trong quá trình chuyển sang Mùa 2, giao thức nhằm mục đích ghi nhận người tham gia Mùa 1, nhưng đồng thời không phân bổ airdrop Mùa 2 một cách không cân xứng cho họ. Để đạt được mục tiêu này, tỷ lệ tích lũy điểm trung thành của mỗi người sẽ được tăng lên 10 lần. Mặc dù điều này sẽ pha loãng các điểm cũ, nhưng các điểm này vẫn có hiệu lực, tuy nhiên phải đáp ứng các điều kiện dưới đây.
-
Tất cả eETH và weETH, dù là nắm giữ hay tham gia DeFi, bao gồm Liquid, đều được đối xử như nhau theo StakeRank.
-
Nếu đến cuối Mùa 2, tổng điểm của bạn cho thấy 70% đến từ điểm tích lũy trong Mùa 1, thì bạn sẽ không đủ điều kiện. Tuy nhiên, tỷ lệ cơ bản của điểm trung thành trong Mùa 2 sẽ tăng gấp 10 lần. Việc staking trong Mùa 2 có nghĩa là số dư điểm mới của bạn nên vượt xa số lượng thu thập được trong Mùa 1. Điều đó có nghĩa là, những người staking trong Mùa 1 đã được ghi nhận. Mùa 2 sẽ ghi nhận những người staking tích cực trong Mùa 2.
Toàn bộ phương án được thiết kế xoay quanh hệ thống xếp hạng Loyalty Point, chia thành các tầng khác nhau, đặt hiệu ứng tăng tốc (boosting) khác nhau cho từng cấp, đồng thời quan trọng nhất là trong hướng dẫn về cách thức兑现 cuối cùng airdrop Mùa 2, nhấn mạnh việc pha loãng ảnh hưởng của các điểm đã tích lũy trước đó đến việc nhận airdrop cuối cùng. Điều này có nghĩa là lợi thế của những người dùng đã tích lũy nhiều điểm sẽ giảm mạnh trong airdrop Mùa 2, người dùng trung thành buộc phải bắt đầu lại từ đầu. Và điều then chốt hơn nữa là EtherFi vẫn chọn mô tả mập mờ về mối quan hệ giữa lượng airdrop cuối cùng và Loyalty Point. Điều này tạo ra không ít yếu tố bất định. Xét đến thiết kế airdrop Mùa 1, đội ngũ dường như ưu ái người dùng tham gia hời hợt và người dùng cá voi, điều này dường như có thể mang lại một số định hướng nhất định cho người dùng khi tham gia hoạt động airdrop Mùa 2. Nhưng đừng quên, airdrop Mùa 1 đã phân phối xong 6% tổng lượng phát hành ETHFI, lượng airdrop còn lại trong Mùa 2 chỉ còn 5%.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@web3_mario
