Hướng dẫn tối đa hóa lợi nhuận từ điểm AirPuff: Cách sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận kỳ vọng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hướng dẫn tối đa hóa lợi nhuận từ điểm AirPuff: Cách sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận kỳ vọng
Airpuff sẽ tích hợp vault mới, khởi chạy thêm các dự án trên chuỗi và phát hành token $APUFF.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: THOR AND HYPHIN
Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu
Trong các hoạt động DeFi hiện nay, chiến lược kiếm điểm airdrop thông qua đòn bẩy có thể là lựa chọn tối ưu. Những người tham gia mùa 1 Ethena đã nhận được lợi nhuận từ 100-500% tùy theo mức độ đòn bẩy "shards" mà họ nắm giữ trên Ethena. Nhiều người kỳ vọng Eigenlayer và hệ sinh thái LRT của nó sẽ mang lại mức lợi tức tương đương, hiện tại giá trị điểm EIGEN đang ở mức 0,2–0,4 USD. Một trong những cách để tham gia vào các hoạt động kiếm điểm này là sử dụng Airpuff.
Airpuff là một thị trường tiền tệ đa chuỗi, cung cấp đòn bẩy cho các dự án tích điểm như Eigenlayer, Renzo, Etherfi, Kelp, Ethena... Người dùng có thể đạt mức đòn bẩy điểm lên tới 12,75 lần hoặc kiếm lợi nhuận hơn 50% APY bằng cách cho vay tài sản. Airpuff hiện đang chuẩn bị cho TGE của $APUFF, LBP Foundry sẽ diễn ra đến 12 giờ trưa UTC ngày 11 tháng 4. Báo cáo hôm nay sẽ phân tích giao thức Airpuff, token $APUFF và cuối cùng đưa ra chiến lược cụ thể cùng với lợi nhuận dự kiến.
Sử dụng Airpuff để tham gia airdrop điểm với đòn bẩy
Cốt lõi của AirPuff gồm hai thành phần chính phối hợp với nhau nhằm thúc đẩy việc kiếm điểm airdrop bằng đòn bẩy.
1. Cho vay và đi vay
Tất cả các thao tác vay mượn đều được thực hiện thông qua các nhóm thanh khoản (pool), nơi cho phép những người gửi tiền thu lợi nhuận cao trên nhiều mạng lưới bằng cách cung cấp thanh khoản cho nền tảng.
Gửi tiền không mất phí, tuy nhiên rút tài sản khỏi nhóm thanh khoản sẽ chịu phí cố định 0,2%.
Lãi suất nhận được từ việc cho vay được xác định bởi tỷ lệ sử dụng nhóm thế chấp, điều này có nghĩa là lãi suất sẽ liên tục biến động theo nhu cầu. Lãi suất tích lũy được chụp ảnh mỗi giờ và phân bổ vào giá trị của các token đã cho vay, từ đó tạo ra hiệu ứng lãi kép hiệu quả.
Trong hầu hết các trường hợp, nhu cầu ETH rất lớn và mang lại lợi suất hấp dẫn nhất; chủ yếu vì khi vay tài sản phi ETH, tài sản thế chấp sẽ tự động được chuyển đổi sang ETH ngay khi mở vị thế, từ đó tạo ra trạng thái long hiệu quả, đồng thời làm tăng thêm rủi ro biến động giá cho người đi vay.
Một lợi ích khác khi tham gia thị trường cho vay là người dùng có thể nhận được một phần điểm thưởng từ tất cả các điểm mà tài sản thế chấp tạo ra.
Theo dữ liệu từ WhalesMarket, các nhà cung cấp thanh khoản đã kiếm được khoảng 77.000 đô la Mỹ điểm thưởng từ tất cả các nhóm vay mượn.
Người đi vay cũng đủ điều kiện nhận điểm thưởng từ AirPuff dựa trên tài sản cụ thể cung cấp (ETH và stETH nhận thưởng cao hơn), thời gian và số lượng cung cấp.
2. Airdrop
Người dùng có thể sử dụng chiến lược airdrop gốc Buffs của giao thức để nhận phần thưởng airdrop nhân rộng.
Hiện tại, có 12 buff khác nhau trên 3 mạng lưới riêng biệt, phần lớn các chiến lược liên quan đến các LRT cung cấp điểm EigenLayer, đồng thời cũng cung cấp các phần thưởng khuyến khích nội tại của giao thức. Tuy nhiên, cũng có một vài lựa chọn bao gồm các phần thưởng hệ sinh thái độc đáo bổ sung (ví dụ: điểm Mode cho chiến lược trên mạng Mode).
Tùy theo chiến lược, người dùng có thể tận dụng nhiều lựa chọn tài sản thế chấp khác nhau để tối đa hóa phần thưởng tiềm năng từ các hoạt động (bao gồm cả AirPuff), đạt mức đòn bẩy tối đa lên tới 15 lần. Khi đi vay bất kỳ tài sản nào, hãy lưu ý lãi suất cao hơn bình thường và tính phức tạp khi sử dụng tài sản thế chấp phi ETH.
10% số điểm kiếm được từ các vị thế đòn bẩy sẽ được phân phối cho người cho vay, thêm 5% nữa dành cho người tham gia veAPUFF. Việc đóng vị thế cũng yêu cầu trả phí cố định 0,2%.
Đối với những người đầu cơ có khẩu vị rủi ro thấp hơn, cũng có tùy chọn tham gia airdrop không dùng đòn bẩy, đồng thời vẫn tận dụng các phần thưởng và khuyến khích do nền tảng cung cấp.
Lợi nhuận dự kiến
Để minh họa lợi nhuận tiềm năng của chiến lược, chúng ta hãy xem xét token tái stake linh động rsETH từ Kelp. Hình bên dưới hiển thị kho chứa (vault) trên Airpuff. Mặc dù hiện tại gần như đầy, nhưng dung lượng trong tương lai rất có thể sẽ được mở rộng.
Trong ví dụ này, sử dụng 5 ETH làm tài sản thế chấp, đi vay wstETH với đòn bẩy 10 lần. Sau đó, trong mỗi vòng lặp, wstETH sẽ được chuyển đổi thành rsETH. Do Airpuff trích xuất 15% điểm thưởng để phân phối cho người cho vay và người nắm giữ veAPUFF, nên đòn bẩy điểm hiệu quả là 8,5 lần. Góc dưới bên trái cho thấy lãi suất của các tài sản khác nhau.
Dưới đây là phép tính lợi nhuận cho chiến lược này. Giá trị điểm Eigen và Kelp Miles dựa trên dự đoán về TVL và tỷ lệ airdrop từ một bài viết khác, cần được xem xét thận trọng (mặc dù các mức giá này thiên về bảo thủ). Như thấy rõ, bằng cách gửi 5 ETH, sử dụng đòn bẩy 10 lần trong thời gian 30 ngày và đi vay wstETH, lợi nhuận của chiến lược này là 16,94% ROI, tương đương khoảng 206% APY. Xin lưu ý rằng có rất nhiều giả định ở đây, do đó lợi nhuận thực tế có thể khác biệt so với ước tính.
Do tỷ lệ sử dụng trên các thị trường khác nhau đều trên 80%, hiện tại lãi suất đi vay rất cao, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận (phải trả gần 6.000 đô la tiền lãi). Thông tin chi tiết hơn về điều này như sau:
-
Tỷ lệ sử dụng 0-80%: lãi suất tăng tuyến tính từ 5% đến 15%.
-
Tỷ lệ sử dụng 80-100%: lãi suất tăng tuyến tính từ 15% đến 45%.
Vì sao không đi vay USDC hoặc ARB khi lãi suất thấp hơn nhiều? Bởi vì bạn sẽ phải chịu rủi ro thanh lý cao hơn. Nếu giá rsETH giảm so với USDC hoặc ARB, bạn có thể bị thanh lý và mất toàn bộ khoản gửi. Khi đòn bẩy tăng, rủi ro thanh lý cũng tăng theo. Rủi ro khi đi vay wstETH thấp hơn nhiều vì cả hai đều gắn với ETH, tuy nhiên nếu rsETH mất neo, bạn vẫn có thể bị thanh lý. So sánh lợi nhuận khi đi vay ARB thay vì wstETH như sau:
Như thấy rõ, lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng rủi ro thanh lý cũng cao hơn.
TGE & $APUFF
Những người gửi tiền sớm trên Airpuff không chỉ có thể kiếm điểm cơ bản từ Eigenlayer và LRT, mà còn nhận được "điểm Airpuff", sẽ được chuyển đổi thành airdrop $APUFF vào tháng Năm. Tổng cộng 7% nguồn cung $APUFF sẽ được airdrop cho người dùng giao thức trong hai mùa. Trong đó 4% sẽ được airdrop trong mùa đầu tiên và 3% còn lại trong mùa tiếp theo. Để biết thêm thông tin về cách đủ điều kiện, vui lòng xem trang này.
Ngoài ra, nhóm dẫn dắt thanh khoản $APUFF (LBP) hiện đang hoạt động trên Fjord Foundry, từ 12 giờ trưa UTC ngày 8 tháng 4 đến 12 giờ trưa UTC ngày 11 tháng 4. Tại thời điểm viết bài, Airpuff đã huy động được 2,5 triệu đô la Mỹ $APUFF trong LBP, điều này sẽ đưa vốn hóa thị trường của token lên 8,7 triệu đô la Mỹ, FDV đạt 58 triệu đô la Mỹ.Nhấn vào đây để truy cập trang web LBP:
Sau khi LBP kết thúc, token $APUFF sẽ được niêm yết. Lượng cung lưu hành ban đầu là 16% (15% từ LBP và 1% từ bán riêng). Dưới đây là một số chỉ số so sánh giữa Airpuff, Pendle và Gearbox.
Kinh tế học token APUFF
Airpuff sử dụng mô hình hai token với $APUFF. Người dùng có thể chọn khóa $APUFF để nhận veAPUFF (tương tự vePENDLE), điều này cho phép họ bỏ phiếu phân bổ phần thưởng token trên các thị trường khác nhau và nhận phần thưởng từ các chương trình hối lộ (bribe). Các khoản hối lộ này đến từ các giao thức trả cho Airpuff để đề xuất chiến lược kho chứa và phát hành lợi nhuận trực tiếp, nhằm mục đích thúc đẩy tăng trưởng giao thức và nâng cao mức độ áp dụng.
Để tăng cường thêm cộng đồng holder và đủ điều kiện nhận phát hành $APUFF, người dùng phải khóa ít nhất 5% giá trị持仓 của họ vào veAPUFF. Cuối cùng, Airpuff trích 5% phí từ tất cả các điểm mà người đi vay và người cho vay (điểm Eigen, điểm LRT, v.v.) kiếm được và phân phối cho người nắm giữ veAPUFF, nhằm tăng thêm tiện ích cho token.
Kết luận
Năm 2024 là năm của giao dịch điểm thưởng, và Airpuff đã thực hiện điều này một cách độc đáo thông qua thị trường tiền tệ và cơ chế đòn bẩy tích hợp. Trong những tháng tới, Airpuff sẽ tích hợp thêm các kho chứa mới, khởi chạy dự án trên nhiều chuỗi hơn và phát hành token $APUFF, giúp người dùng tiếp cận dễ dàng hơn với nhiều dự án tích điểm khác nhau.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@hyphinlol
