Foresight Ventures: Dòng chảy ngầm tiền mã hóa đang sôi sục, dòng vốn truyền thống có thể tiến vào RWA
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Foresight Ventures: Dòng chảy ngầm tiền mã hóa đang sôi sục, dòng vốn truyền thống có thể tiến vào RWA
Chủ tuyến xoay quanh AI, MEME và hệ sinh thái SOL. Tuần này BTC điều chỉnh mạnh, các ETF giao ngay xuất hiện dòng tiền ròng chảy ra.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mike, Foresight Research
A. Quan điểm thị trường
Một, Thanh khoản vĩ mô
Thanh khoản tiền tệ được cải thiện. Tuần này, cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) phát tín hiệu nới lỏng, dự kiến cắt giảm lãi suất 3 lần trong cả năm, khiến thị trường tăng cược vào chính sách nới lỏng. Thị trường kỳ vọng FED sẽ bắt đầu làm chậm quá trình thắt chặt định lượng vào tháng 5 và kết thúc vào tháng 2 năm sau, giai đoạn này sẽ là thời kỳ lợi nhuận lớn nhất cho thị trường đầu tư. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất lần đầu tiên trong 17 năm. Thị trường chứng khoán Mỹ dao động ở mức cao, thị trường tiền mã hóa điều chỉnh theo rồi phục hồi.
Hai, Tình hình toàn thị trường
Top tăng trưởng trong 100 tài sản vốn hóa hàng đầu:
Chủ đạo tập trung vào AI, MEME và hệ sinh thái SOL. Tuần này BTC điều chỉnh mạnh, các quỹ ETF ghi nhận dòng chảy ròng ra ngoài. Chủ đề chính của thị trường xoay quanh Meme và hệ sinh thái Solana. Chuỗi Solana giống như tình hình ETH thời ICO năm 2017, tiếp nhận dòng vốn từ BTC chảy sang các altcoin. Đợt sốt coin rác lần này là bản diễn tập nhỏ cho đợt "vườn thú" bò giá trong chu kỳ tăng giá này.
1. BOME: BOOK OF MEME do nghệ sĩ Meme Pepe Darkfarm phát hành, tăng 1000 lần trong 3 ngày lên sàn Binance, khơi mào làn sóng đặt chỗ Meme trên chuỗi Solana. BOME có thể hiểu là một thư viện lưu trữ vĩnh viễn dành riêng cho Meme, đồng thời mở rộng các chức năng sáng tạo Meme trên nền tảng này. Số lượng dự án rác trên chuỗi Solana bỏ chạy ngày càng nhiều. Nếu Meme không lên được các sàn lớn, cuối cùng đều rơi vào mô hình PVP tự cắt nhau.
2. JUP: Khối lượng giao dịch hưởng lợi từ làn sóng giao dịch coin rác trên chuỗi Solana. Jupiter là bộ tổng hợp giao dịch xây dựng trên chuỗi Solana, chiếm hơn một nửa khối lượng giao dịch. Giao thức đã ra mắt nền tảng phát hành và ươm tạo để mở rộng ngang.
3. POLYX: Quỹ BlackRock ra mắt quỹ token hóa đầu tiên trên chuỗi ETH, dự kiến triển khai RWA bất động sản. Polymesh là một blockchain công cộng xây dựng trên Substrate, chuyên dụng cho ứng dụng token hóa chứng khoán, nhưng gặp phải sự phản đối mạnh mẽ từ các cơ quan quản lý trên toàn thế giới, khó tận dụng lợi thế thanh khoản toàn cầu.
Ba, Diễn biến BTC
1) Dữ liệu on-chain
Điểm khác biệt của chu kỳ BTC lần này là gì? Khi sự kiện halving đến gần, nhu cầu ngày càng tăng từ các quỹ ETF khiến ảnh hưởng của lượng BTC mới khai thác đưa vào lưu thông trở nên ngày càng nhỏ. Số lượng BTC mà các ETF rút khỏi thị trường gấp vài lần lượng BTC được đúc mỗi ngày. Hiện tại, thợ đào mang khoảng 900 BTC mỗi ngày ra thị trường. Sau khi halving, con số này sẽ giảm xuống còn 450 BTC, trong điều kiện thị trường trước đây, điều này có thể làm tăng tính khan hiếm của BTC và đẩy giá lên cao.
Vốn hóa stablecoin so với tuần trước không đổi, tốc độ dòng tiền ngoại vi vào thị trường chậm lại. Stablecoin thuật toán USDE nhanh chóng vượt mốc 1 tỷ USD, chủ yếu nhờ lợi suất stake cao tới 60%.
Chỉ báo xu hướng dài hạn MVRV-ZScore dựa trên chi phí thị trường tổng thể, phản ánh trạng thái lợi nhuận chung của thị trường. Khi chỉ số lớn hơn 6, là vùng đỉnh; khi nhỏ hơn 2, là vùng đáy. MVRV phá vỡ mức quan trọng 1, người nắm giữ nhìn chung đang thua lỗ. Chỉ số hiện tại là 2.8, bước vào giai đoạn trung bình.
Dòng vốn tổ chức tiếp tục chảy ròng, mức chảy ròng hàng tuần lập kỷ lục mới.
2) Tình hình hợp đồng tương lai
Phí tài trợ hợp đồng tương lai: Tuần này phí trở về mức bình thường. Phí 0,05-0,1%, đòn bẩy long nhiều, là đỉnh ngắn hạn; phí -0,1-0%, đòn bẩy short nhiều, là đáy ngắn hạn.
Khối lượng mở hợp đồng tương lai: Tuần này khối lượng BTC đi ngang theo đà điều chỉnh giá.
Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai: 0,8, tâm lý thị trường bình thường. Tâm lý nhà đầu tư nhỏ thường là chỉ báo ngược, dưới 0,7 là hoảng loạn, trên 2,0 là tham lam. Dữ liệu tỷ lệ long/short biến động lớn, ý nghĩa tham khảo giảm.
Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai: 1,2, tâm lý thị trường bình thường. Tâm lý nhà đầu tư nhỏ thường là chỉ báo ngược, dưới 0,7 là hoảng loạn, trên 2,0 là tham lam. Dữ liệu tỷ lệ long/short biến động lớn, ý nghĩa tham khảo giảm.
3) Tình hình giao ngay
BTC trải qua một tuần biến động, đạt mức cao mới rồi điều chỉnh mạnh. Phí hợp đồng đã trở về mức lành mạnh hơn do thanh lý lượng đòn bẩy quá mức. Lịch sử cho thấy thị trường tăng giá trung bình điều chỉnh lớn 7 lần, mỗi lần trung bình 20-30%. Sau khi BTC trải qua đợt điều chỉnh lớn đầu tiên, dòng tiền thường chảy từ BTC sang các altcoin, triển vọng biểu hiện của các altcoin trong tương lai có thể tốt hơn.
B. Dữ liệu thị trường
Một, Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên các blockchain
Hai, Tỷ trọng TVL giữa các blockchain
Tuần này tổng TVL đạt 94,5 tỷ USD, giảm tổng cộng 8,4 tỷ, mức giảm 8,2%. BTC điều chỉnh gần 20% trong tuần, thành công giữ vững ở mức 60.000 và đà tăng trở lại cũng khá mạnh. Tuần này, TVL của tất cả các blockchain chính đều giảm mạnh, trừ Solana. Solana là blockchain nóng nhất gần đây, tăng 6% trong tuần qua và tăng mạnh 85% trong tháng qua. Ngoài ra, Ethereum gần đây biểu hiện u ám, tuần này giảm 14%, Polygon giảm 15%, OP, BLAST, ARB giảm khoảng 9%. BSC giảm 7%, TRON giảm 8%.
Ba, Giá trị bị khóa trên các giao thức theo từng chuỗi 1) Tình hình TVL trên ETH
2) Tình hình TVL trên BSC
3) Tình hình TVL trên Polygon
4) Tình hình TVL trên Arbitrum
5) Tình hình TVL trên Optimism
6) Tình hình TVL trên Base
7) Tình hình TVL trên Solana
Bốn, Biến động dữ liệu thị trường NFT
1) Chỉ số NFT-500
2) Tình hình thị trường NFT
3) Tỷ trọng thị trường giao dịch NFT
4) Phân tích người mua NFT
Tuần này, giá sàn các dự án NFT blue-chip tăng giảm trái chiều nhưng biên độ biến động không lớn. BAYC giảm 4%, MAYC tăng 2%, CryptoPunks tăng 7%, Azuki tăng gần 3%, Pandora giảm 2%, Milady tăng 6%. Thị trường NFT tuần này tiếp tục giảm, đã chạm mức thấp nhất trong vòng một năm qua. Tổng khối lượng giao dịch NFT có phục hồi nhẹ, nhưng số lượng người mua NFT lần đầu và người mua quay lại vẫn chưa có dấu hiệu khởi sắc. Dù thị trường tăng giá đến gần, sự ảm đạm của thị trường NFT vẫn kéo dài.
Năm, Tình hình gọi vốn mới nhất của các dự án
Sáu, Động thái sau đầu tư
1) Space Nation – GameFi
Trò chơi MMORPG Web3 chủ đề vũ trụ Space Nation công bố trailer trò chơi《Space Nation Online》, trò chơi sẽ gồm bốn phe phái chính, được hỗ trợ bởi động cơ Unity, có chức năng PvE (người chơi đấu môi trường) và PvP (người chơi đấu người chơi).《Space Nation Online》dự kiến ra mắt phiên bản thử nghiệm giới hạn trên PC vào ngày 1/4 năm nay, phát hành mềm trên PC vào cuối mùa hè, kế hoạch phát hành toàn cầu trên PC và thiết bị di động vào mùa thu năm nay.
《Space Nation Online》trước đó cho biết, dự kiến thực hiện loạt phát triển trong một năm tới, bao gồm tăng cường vũ trụ AI+Web3, định nghĩa lại cách người chơi kết nối với MMO, sử dụng AI để tạo câu chuyện cá nhân hóa, mang lại trải nghiệm tương tác đắm chìm cho người chơi.
2) Node Guardians – Hạ tầng
Phiên bản v1 SNode Guardians sắp ra mắt, cung cấp trải nghiệm game hóa toàn diện cho các lập trình viên hợp đồng thông minh giàu kinh nghiệm, giúp họ nắm vững Solidity và Zero Knowledge DSL.
Node Guardians đã hợp tác chặt chẽ với các L2 như Starknet, Aztec, Optimism và Arbitrum, giúp hàng trăm lập trình viên nâng cao kỹ năng phát triển.
3) Ether.fi – Giao thức staking thanh khoản phi giám sát
ETHFI đã phát triển việc nhận airdrop và niêm yết trên Binance. Theo mô hình kinh tế học ether.fi được tiết lộ, tổng nguồn cung token ETHFI là 1 tỷ, nguồn cung lưu hành là 115,2 triệu, phân bổ token gồm 2% cho Binance Launchpool, 11% cho airdrop, 32,5% cho nhà đầu tư và cố vấn airdrop, 23,26% cho đội ngũ, 1% cho Protocol Guild, 27,24% cho DAO Treasury, 3% dùng để cung cấp thanh khoản.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight Ventures
