Tại sao dữ liệu hàng ngày của ETF đáng được quan tâm và mối liên hệ với thị trường là gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao dữ liệu hàng ngày của ETF đáng được quan tâm và mối liên hệ với thị trường là gì?
Sự bùng nổ của ETF tiếp tục đẩy cao thị trường tăng trưởng, tuy nhiên tốc độ tăng chậm lại có thể báo hiệu đỉnh ngắn hạn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: jk, Odaily Planet Daily
Gần đây, hoạt động của thị trường ETF Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư. Nhiều sản phẩm như IBIT của BlackRock, GBTC của Grayscale Bitcoin Trust, FBTC của Fidelity và ARKB của Ark Invest/21 Shares đều thể hiện sự biến động mạnh trên sàn giao dịch. Khi giá Bitcoin liên tục tăng cao và thị trường tiền mã hóa bước vào chu kỳ tăng giá, khối lượng giao dịch của các ETF Bitcoin đã trở thành chỉ báo tâm lý thị trường.
Odaily Planet Daily luôn theo dõi sát sao dữ liệu liên quan đến ETF Bitcoin giao ngay. Có thể thấy rằng, trong thời gian gần đây, cùng với đà tăng giá của Bitcoin, dòng vốn đổ vào các ETF này rất mạnh mẽ, hoàn toàn áp đảo lượng ròng rút ra từ GBTC. Đồng thời, khi nhiệt huyết mua sắm gia tăng, lượng Bitcoin nắm giữ bởi các công ty quản lý cũng không ngừng tăng theo cấp số nhân. James Butterfill, Giám đốc Nghiên cứu tại CoinShares, cho biết dòng vốn ròng vào các quỹ ETF/ETP tài sản kỹ thuật số từ đầu năm đến nay đã vượt quá 12 tỷ USD, phá vỡ kỷ lục dòng ròng cả năm 2021 là 10,6 tỷ USD – trong khi mới chỉ qua một phần tư năm nay.
Đồng thời, các dữ liệu liên quan đến ETF Bitcoin đã đạt được hàng loạt mức cao mới: lượng nắm giữ của ETF Bitcoin giao ngay do BlackRock phát hành (IBIT) đạt 223.645,98255 BTC (vượt quá 1% tổng cung lý thuyết 21 triệu BTC), vốn hóa thị trường vượt 16 tỷ USD, lập mức đỉnh mới; vào ngày 12 tháng 3 (giờ Mỹ), dòng vốn ròng hàng ngày của các ETF Bitcoin giao ngay đạt 1,05 tỷ USD, mức cao nhất kể từ ngày giao dịch đầu tiên, tăng khoảng 56% so với mức cao thứ hai (673 triệu USD vào ngày 28 tháng 2); tổng vốn hóa thị trường của các ETF Bitcoin (bao gồm cả giao ngay và tương lai) đạt 60,143 tỷ USD, tổng tài sản quản lý (AUM) đạt 55,374 tỷ USD.
Tổng quan dữ liệu
Khối lượng giao dịch hàng ngày của ETF Bitcoin giao ngay, nguồn: The Block
Biểu đồ bao gồm toàn bộ khối lượng giao dịch trong một tháng qua của các ETF Bitcoin giao ngay vừa được phê duyệt. Có thể thấy rằng, kể từ cuối tháng Hai, tức là trước khi giá Bitcoin tăng vọt từ mức khoảng 50.000 USD, khối lượng giao dịch hàng ngày đã bắt đầu tăng lên, trong đó IBIT của BlackRock dẫn đầu (phần màu xanh dương trên biểu đồ), xếp thứ hai là GBTC (phần màu xanh lá cây), ước tính phần lớn nhà đầu tư chốt lời bán ra, vì những người quan ngại về phí quản lý có thể đã rời thị trường ngay sau khi sản phẩm được phê duyệt. FBTC của Fidelity đứng thứ ba.
Tỷ lệ chiếm lĩnh thị trường của ETF Bitcoin giao ngay, nguồn: The Block
Về tỷ trọng thị trường, cũng phù hợp với tỷ lệ thấy được từ khối lượng giao dịch: từ giữa tháng Hai có một giai đoạn giảm rõ rệt, trong đó tỷ trọng của HODL do VanEck phát hành dần tăng lên; nhưng kể từ đó, vị trí lại phục hồi thành IBIT đứng đầu, GBTC thứ hai, FBTC thứ ba, các đối thủ nhỏ như Ark theo sát phía sau, và đặc biệt sau khi thị trường tăng giá, tỷ trọng của IBIT do BlackRock phát hành còn tăng mạnh, từ khoảng 33% trước đó vọt lên khoảng 45% hiện nay.
Nhìn chung, kể từ khi ra mắt, tổng dòng vốn ròng tích lũy vào các ETF Bitcoin giao ngay đạt 11,8288 tỷ USD. Trong đó:
-
IBIT: dòng vốn ròng tích lũy 1,20278 tỷ USD;
-
FBTC: dòng vốn ròng tích lũy 670,33 triệu USD;
-
BITB: dòng vốn ròng tích lũy 143,13 triệu USD;
-
ARKB: dòng vốn ròng tích lũy 197,05 triệu USD;
-
GBTC: dòng vốn ròng tích lũy rút ra 1,14026 tỷ USD.
Từ dữ liệu này có thể thấy rõ ràng rằng dòng vốn ròng đổ vào hiện nay đã hoàn toàn áp đảo lượng ròng rút ra từ Grayscale lúc các ETF vừa được phê duyệt. Chỉ riêng dòng ròng của IBIT đã đủ bù đắp lượng rút ra từ GBTC. Theo dữ liệu lưu lượng hàng ngày, tình hình như sau:
Dữ liệu tổng dòng vốn ròng vào Bitcoin, nguồn: The Block
Có thể thấy rằng, trong dữ liệu dòng vốn ròng hàng ngày trong tháng qua, chỉ có vài ngày thưa thớt xuất hiện trạng thái ròng rút ra, và biên độ rất nhỏ. Trong các thời điểm còn lại, toàn bộ thị trường đều ở trạng thái dòng vốn ròng đổ vào, cơ bản vấn đề lo ngại trước đây về việc GBTC có thể bán tháo mạnh gây ảnh hưởng đến giá đã ít người nhắc tới.
Theo thống kê của nhà phân tích chuỗi dư âm (Yu Jin), hiện tại tổng lượng BTC nắm giữ bởi 10 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã vượt 800.000 BTC, chiếm 3,8% tổng lượng BTC. Tỷ trọng của Grayscale (GBTC) trong 10 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã giảm xuống dưới 50%, lượng nắm giữ BTC giảm xuống dưới 400.000 BTC. Ảnh hưởng của Grayscale (GBTC) đối với thị trường ngày càng nhỏ đi. Lượng BTC mà BlackRock (IBIT) và Fidelity (FBTC) nắm giữ cộng lại đã đạt 320.000 BTC (23,1 tỷ USD), sắp vượt qua Grayscale (GBTC).
Thứ hai, hiện tại trên thị trường đang xuất hiện hai lý thuyết về mối quan hệ giữa ETF Bitcoin giao ngay và giá Bitcoin giao ngay: là dòng vốn vào ETF đẩy giá Bitcoin lên cao, hay giá Bitcoin tăng do các yếu tố khác dẫn đến dòng vốn vào ETF? Rõ ràng hai yếu tố này hỗ trợ lẫn nhau, nhưng câu hỏi kiểu "con gà hay quả trứng có trước" này hiện vẫn chưa có câu trả lời dứt khoát. Xét về mặt thời gian, cả đợt tăng giá Bitcoin và sự gia tăng khối lượng giao dịch đều bắt đầu vào ngày 26 tháng 2 (giờ Mỹ), chênh lệch rất nhỏ, khó có thể kết luận dựa trên yếu tố thời gian. Tuy nhiên, nếu trong thị trường tăng giá mà tốc độ tăng trưởng dữ liệu ETF chậm lại, điều này có thể cho thấy nhiệt huyết đầu tư của nhà đầu tư trong đợt tăng giá hiện nay đã bị tiêu hao quá mức, hoặc báo hiệu đỉnh tạm thời.
Nhìn tổng quan xu hướng khối lượng giao dịch hiện tại của các ETF Bitcoin, qua các dao động dữ liệu, chúng ta có thể phần nào nhìn thấy những thay đổi tinh tế về niềm tin nhà đầu tư và mức độ nóng của thị trường. Dù triển vọng thị trường trong tương lai vẫn còn đầy bất định, nhưng bằng cách theo dõi sát sao các dữ liệu then chốt này, nhà đầu tư và các nhà phân tích có thể hiểu rõ hơn mạch đập thị trường, từ đó nắm bắt thời cơ đầu tư.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Odaily
