Phía sau tiếng vang tăng giá của vàng và Bitcoin: Nợ công Mỹ tăng 1 nghìn tỷ mỗi 100 ngày
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phía sau tiếng vang tăng giá của vàng và Bitcoin: Nợ công Mỹ tăng 1 nghìn tỷ mỗi 100 ngày
Đồng đô la đang dần bị "giết chết", và điều này có lợi cho vàng và bitcoin.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tuần này, cả Bitcoin và vàng đều tiến gần đến mức cao kỷ lục, thu hút sự chú ý của thị trường. Các nhà phân tích đưa ra nhiều nguyên nhân khác nhau, bao gồm sự kiện halving của Bitcoin, dòng tiền mạnh mẽ đổ vào các quỹ ETF Bitcoin, thay đổi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hạ lãi suất, dữ liệu kinh tế Mỹ dưới dự kiến, căng thẳng địa chính trị gia tăng, v.v. Tuy nhiên, một số chuyên gia trong ngành còn đề cập đến một quan điểm sâu xa hơn: nợ công Mỹ đang tăng vọt, kéo đồng đô la xuống.
Daniel Lacalle, nhà kinh tế học nổi tiếng từng giữ chức Phó Chủ tịch tại Pacific Investment Management Company (PIMCO), đã bày tỏ lo ngại về tương lai của đồng đô la vào thứ Hai, không phải vì sự trỗi dậy của các loại tiền mã hóa như Bitcoin, mà là do chính sách tài khóa Mỹ không thể duy trì lâu dài.
Lacalle chỉ ra tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc hiện nay của nợ công Mỹ: cứ mỗi 100 ngày lại tăng thêm 1 nghìn tỷ USD, hiện tổng quy mô đã vượt quá 34 nghìn tỷ USD. Ông cho rằng điều này mâu thuẫn trong bối cảnh được gọi là phục hồi kinh tế, đồng thời đặt câu hỏi về tuyên bố chính thức rằng nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng mạnh mẽ.
Điểm then chốt trong cảnh báo của Lacalle là tốc độ tích lũy nợ nhanh một cách tuyệt đối so với tăng trưởng GDP. Ông nghi ngờ về sự phục hồi kinh tế Mỹ, lý do là sức mua của tiền lương suy giảm và áp lực tài chính ngày càng lớn đối với các hộ gia đình Mỹ.
Lacalle phê phán lý thuyết tiền tệ hiện đại (Modern Monetary Theory), lý thuyết cho rằng chính phủ có thể chi tiêu vô hạn miễn là kiểm soát được lạm phát. Ông cho rằng dù lạm phát tích lũy ở Mỹ đã tăng 20% trong bốn năm qua nhưng vẫn tiếp tục mở rộng tài khóa, rõ ràng là hành động liều lĩnh, phớt lờ sức khỏe nền kinh tế.
Lacalle cho rằng đà tăng giá của Bitcoin sẽ không trực tiếp đe dọa vị thế đồng đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ toàn cầu. Thay vào đó, sự xói mòn niềm tin vào chính sách tài khóa và tiền tệ của Mỹ có thể dẫn đến mất chủ quyền tiền tệ một cách đột ngột, chi phí vay tăng cao, lạm phát phi mã, thậm chí có thể khiến đồng đô la bị lật đổ. Ông cảnh báo thêm rằng sức hấp dẫn ý thức hệ của lý thuyết tiền tệ hiện đại đã che khuất những nguy cơ nghiêm trọng từ sự thiếu trách nhiệm tài khóa.
Đáng chú ý, Ngân hàng Mỹ (Bank of America) gần đây cũng thảo luận về tốc độ tăng nợ của Mỹ, vạch trần thực tế nghiêm trọng về sự gia tăng chóng mặt của nợ công. Chiến lược gia đầu tư Michael Hartnett của ngân hàng này cho rằng tốc độ tăng nợ Mỹ sẽ duy trì mô hình "phình ra 1 nghìn tỷ USD mỗi 100 ngày", nhanh chóng đạt mức 35 nghìn tỷ USD, và điều này có lợi cho vàng và Bitcoin. Theo dự báo của Hartnett, nợ công Mỹ dự kiến sẽ vượt 35 nghìn tỷ USD vào tháng 4 năm 2024.
Ông viết trong báo cáo hôm thứ Năm tuần trước: "Không ngạc nhiên khi giao dịch ‘giảm giá trái phiếu’ đang ở gần mức cao kỷ lục." Khi đó, giá vàng đạt 2.077 USD/ounce, Bitcoin đạt 67.734 USD. Vàng và Bitcoin được coi là "hàng rào phòng chống mất giá" trong bối cảnh chính sách tiền tệ hoặc tài khóa có thể gây ra hiện tượng mất giá tiền tệ đáng kể.
Hartnett dự đoán các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, hiện đang tạo nên cơn sốt trên Phố Wall, sẽ bước vào "một năm bùng nổ", một phần là do sự sụp đổ của đồng đô la.
Dưới đây là một số cảnh báo trước đó từ các chuyên gia kinh tế nổi tiếng về vấn đề nợ công Mỹ:
Giáo sư tài chính tại Trường Kinh doanh Wharton, Joao Gomes, cảnh báo rằng nợ công Mỹ không ngừng tăng có thể đẩy nước này vào khủng hoảng tài chính vào năm tới. Ông nói với tạp chí Fortune: "Thành thật mà nói, điều này có thể khiến chính phủ nhiệm kỳ tới gặp khó khăn. Nếu họ đưa ra kế hoạch cắt giảm thuế lớn hay một gói kích thích tài khóa khổng lồ khác, thị trường có thể ‘nổi loạn’, lãi suất có thể tăng vọt ngay lập tức, và đến năm 2025 chúng ta có thể rơi vào khủng hoảng. Khả năng này rất cao. Đến cuối thập kỷ này, tôi hoàn toàn tin chắc rằng dù bằng cách nào đi nữa, chúng ta cũng sẽ nhận lấy kết cục này."
Tháng trước, Nassim Taleb, tác giả cuốn “Black Swan”, cho biết ông cho rằng nền kinh tế Mỹ đang trong “vòng xoáy tử thần…… Miễn là Quốc hội tiếp tục gia hạn trần nợ và đạt được thỏa thuận, bởi họ sợ hậu quả nếu hành động đúng đắn, thì đây là cấu trúc chính trị của hệ thống chính trị, và cuối cùng nó sẽ sa vào vòng xoáy nợ, mà vòng xoáy nợ giống như vòng xoáy tử thần.”
Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dự đoán nợ công Mỹ gia tăng có thể gây ra “cuộc nổi dậy” toàn cầu, trong khi CEO Ngân hàng Mỹ, Brian Moynihan, mô tả sự tích tụ nợ quốc gia là “cuộc khủng hoảng dễ dự đoán nhất mà chúng ta từng chứng kiến”. Tháng Hai, nhà đầu tư huyền thoại Jim Rogers cảnh báo rằng khoản nợ khổng lồ 34 nghìn tỷ USD của Mỹ đồng nghĩa với việc suy thoái kinh tế sắp tới sẽ là “tồi tệ nhất trong đời ông”. Năm ngoái, các nhà phân tích của Jefferies dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ buộc phải khởi động lại máy in tiền vào năm 2024 do suy giảm kinh tế mạnh mẽ, điều này có thể dẫn đến sụp đổ đồng đô la và thúc đẩy giá Bitcoin tăng vọt, đủ sức sánh ngang với vàng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
