Báo cáo của Metrics Ventures: Vì sao Axelar là giao thức toàn chuỗi phù hợp nhất với nhu cầu thị trường?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo của Metrics Ventures: Vì sao Axelar là giao thức toàn chuỗi phù hợp nhất với nhu cầu thị trường?
Toàn bộ lĩnh vực chuỗi chung sẽ nhận được thêm không gian tăng trưởng và sự chú ý của thị trường nhờ vào các điều kiện như khối lượng giao dịch tăng trong thị trường tăng giá, số lượng chuỗi công khai tăng lên, v.v.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Charlotte, Kevin, Metrics Ventures
TL;DR:
-
Axelar nằm trong hai câu chuyện lớn: toàn chuỗi (omnichain) và hệ sinh thái Cosmos. Làn sóng toàn chuỗi sẽ có thêm không gian tăng trưởng và thu hút sự chú ý của thị trường khi khối lượng giao dịch trong thị trường tăng mạnh, số lượng blockchain tăng lên,... Một chất xúc tác trực tiếp hơn có thể đến từ việc ra mắt token của LayerZero và Wormhole. Hệ sinh thái Cosmos đang phát triển lành mạnh, đợt tăng giá chung vào cuối năm 2023 cũng đã thu hút sự chú ý của thị trường đối với hệ sinh thái này.
-
Axelar sở hữu lợi thế kỹ thuật sâu rộng trong lĩnh vực toàn chuỗi, sẽ trở thành một dự án trọng tâm trong câu chuyện toàn chuỗi. Axelar đã đạt được khả năng tương tác giữa 56 chuỗi, vượt qua nhiều đối thủ cạnh tranh như LayerZero; GMP và AVM đơn giản hóa quá trình phát triển đa chuỗi cho các nhà phát triển, giúp họ triển khai hợp đồng toàn chuỗi và tích hợp thanh khoản.
-
Trong chu kỳ hiện tại, các giao thức cầu nối đa chuỗi có thể triển khai ứng dụng trên nhiều chuỗi chủ yếu chỉ có thể là dạng cầu kiểm chứng bên ngoài. So sánh với các giao thức cầu nối khác cùng loại, Axelar đạt hiệu suất ấn tượng về độ an toàn, số lượng chuỗi liên kết và số lượng dApp được tích hợp. So với các đối thủ cạnh tranh trực tiếp như LayerZero và Wormhole, định giá sơ cấp của Axelar thấp hơn đáng kể.
-
Axelar là kênh kết nối chính giữa hệ sinh thái Cosmos và các chuỗi EVM, đặc biệt là kết nối Osmosis với các chuỗi EVM. Với tư cách là cổng thanh khoản giữa hệ sinh thái Cosmos và các chuỗi EVM, Axelar sẽ hưởng lợi trực tiếp từ sự tăng trưởng của hệ sinh thái Cosmos.
1 Phân tích cơ bản: Axelar mở khóa nhiều khả năng cầu nối hơn
1.1 Tổng quan về cầu nối Axelar
Axelar được xây dựng dựa trên Cosmos SDK, đồng thời tương thích với mọi chuỗi EVM, là một chuỗi ứng dụng nhằm kết nối tất cả các blockchain để đạt được tính tương tác thực sự, hỗ trợ cầu nối mọi thông tin/tài sản. Về mặt phương pháp thực hiện, Axelar thuộc nhóm giao thức cầu nối xác minh bên ngoài, bản thân nó là một blockchain PoS hoàn chỉnh, sở hữu mạng lưới phi tập trung độc lập và các trình xác thực riêng.
Axelar sử dụng kiến trúc hình tia (hub-and-spoke), tương tự mối quan hệ topo Hub-Zone trong hệ sinh thái Cosmos, mỗi blockchain kết nối trực tiếp với Axelar (trung tâm), từ đó đạt được kết nối gián tiếp thay vì kết nối điểm-điểm, giảm số lượng và mức độ phức tạp của các kết nối, nâng cao khả năng mở rộng về số lượng kết nối.
Về cách thức cụ thể của Axelar, stack công nghệ của Axelar bao gồm ba thành phần chính: mạng lưới phi tập trung/hợp đồng thông minh cổng/API và công cụ dành cho nhà phát triển. Mạng lưới phi tập trung đóng vai trò là lớp tin cậy và truyền tải cho cầu nối Axelar, bao gồm một nhóm trình xác thực động và phi tập trung, chịu trách nhiệm xác minh các sự kiện trên chuỗi và thực hiện đọc/ghi trên các hợp đồng cổng được triển khai trên các blockchain được kết nối. Hợp đồng cổng thông minh nằm trên các blockchain được kết nối, cùng với mạng lưới phi tập trung tạo thành lớp hạ tầng cốt lõi. Các trình xác thực giám sát hợp đồng cổng trên chuỗi nguồn, đọc giao dịch, sau đó đạt đồng thuận về tính hợp lệ của giao dịch và ghi vào cổng đích để thực hiện giao dịch cầu nối. API và công cụ phát triển là lớp ứng dụng, giúp các nhà phát triển dễ dàng bổ sung tính tương tác phổ quát cho blockchain và ứng dụng của họ.
Đối với các giao thức cầu nối, bảo mật là nhu cầu cốt lõi nhất. Axelar chủ yếu đảm bảo an ninh hệ thống thông qua 3 cơ chế:
Thứ nhất, đồng thuận Proof-of-Stake (PoS) được đảm bảo bởi $AXL, đây là cơ chế các trình xác thực bên ngoài đạt đồng thuận về giao dịch cầu nối. Về bản chất, mức độ an toàn của cầu nối Axelar phụ thuộc vào độ an toàn của blockchain Axelar dưới cơ chế PoS. Nó dựa vào bộ trình xác thực động và không cần được cấp phép, do đó an toàn hơn so với các cây cầu xác minh bên ngoài dựa vào PoA hoặc đa chữ ký.
Thứ hai, bỏ phiếu bậc hai (Quadratic Voting), nhằm nâng cao tính phi tập trung của cơ chế đồng thuận. Bỏ phiếu bậc hai nghĩa là: chi phí bỏ phiếu = (số phiếu)^2, dùng để làm giảm nguy cơ độc quyền đe dọa an toàn mạng, ngăn chặn các thực thể nắm giữ đa số token kiểm duyệt giao dịch. Axelar đã triển khai bỏ phiếu bậc hai để xác minh và xử lý giao dịch cầu nối trong bản nâng cấp Maeve vào cuối tháng 8 năm 2022.
Thứ ba, các biện pháp an ninh bổ sung ngoài cơ chế đồng thuận, bao gồm giới hạn tốc độ (rate limiting) và luân chuyển khóa mạng. Cổng Axelar có chức năng giới hạn tốc độ, giới hạn số lượng tài sản có thể chuyển trong một khoảng thời gian nhất định. Ngoài ra, khuyến khích các trình xác thực luân chuyển khóa mỗi hai tháng một lần để bảo vệ mạng khỏi những kẻ tấn công liên tục. Thêm nữa, mạng và hợp đồng Axelar đều mã nguồn mở 100%, chương trình thưởng lỗi sẽ khuyến khích việc kiểm tra và báo cáo các lỗ hổng tiềm tàng.
1.2 Truyền tin nhắn tổng quát (GMP)
Truyền tin nhắn tổng quát vượt xa khái niệm chỉ cầu nối tài sản, cho phép các nhà phát triển xây dựng ứng dụng cầu nối gốc, thực hiện trừu tượng hóa chuỗi cho người dùng, thực hiện gọi hàm cầu nối và đồng bộ trạng thái. Quy trình và nguyên lý hoạt động của GMP Axelar như sau:
Người dùng khởi tạo lệnh gọi (call) trên chuỗi nguồn, lệnh gọi này đi từ chuỗi nguồn vào hợp đồng cổng Axelar, sau đó được chuyển đến mạng lưới phi tập trung của Axelar. Các trình xác thực Axelar xác nhận lệnh gọi, khấu trừ phí sử dụng và chuẩn bị giao dịch trên chuỗi đích. Khi lệnh gọi được phê duyệt, nó sẽ đi qua cổng trên chuỗi đích và cuối cùng được thực thi. Quá trình Gateway-to-Gateway này mất khoảng 120 giây để hoàn thành, và được xác minh cũng như đảm bảo an toàn bởi cơ chế PoS của Axelar.
1.3 Máy ảo Axelar (AVM)
Dựa trên nền tảng truyền tin nhắn tổng quát, Axelar đang trở thành giao thức nền tảng cho việc phát triển Dapp đa chuỗi. Để tăng tính tùy biến và đơn giản hóa quá trình phát triển đa chuỗi, Axelar đã phát triển AVM, dưới sự hỗ trợ của Cosmwasm, biến tính tương tác thành một lớp có thể lập trình, cho phép các nhà phát triển viết hợp đồng thông minh trên Axelar, các hợp đồng thông minh này có thể trừu tượng hóa các nhiệm vụ cầu nối, từ đó đơn giản hóa trải nghiệm người dùng. Hiện tại AVM đã triển khai ba chức năng:
- Bộ khuếch đại liên chuỗi (Interchain Amplifier): Cho phép các nhà phát triển thiết lập kết nối với mạng lưới Axelar một cách không cần giấy phép, bằng cách trả chi phí phát triển một kết nối, có thể kết nối với tất cả các chuỗi trong hệ sinh thái Axelar, tức là "khuếch đại" tài nguyên. Kết nối không cần giấy phép sẽ thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái mà Axelar kết nối.
- Nhạc trưởng liên chuỗi (Interchain Maestro): Nếu nhà phát triển muốn triển khai hợp đồng trên nhiều chuỗi, họ phải lặp lại quy trình triển khai nhiều lần, tốn rất nhiều thời gian và chi phí. Nhạc trưởng liên chuỗi cho phép nhà phát triển xây dựng một hợp đồng duy nhất, sau đó chạy trên nhiều chuỗi, giảm chi phí mở rộng hoặc sao chép hợp đồng sang các chuỗi khác.
- Dịch vụ token liên chuỗi (Interchain Token Service): Là một thành phần của Nhạc trưởng liên chuỗi, đã được phát hành trên mạng thử nghiệm vào tháng 7 năm 2023. Nó cho phép các nhà phát triển phát hành token đa chuỗi chỉ với một cú nhấp chuột, giảm chi phí triển khai lặp lại token trên nhiều chuỗi, đồng thời các token này có thể tương tác lẫn nhau, giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản đa chuỗi, từ đó nâng cao thanh khoản DeFi, đơn giản hóa việc khai thác thanh khoản và đặt cược đa chuỗi, cho phép thế chấp đa chuỗi, tạo ví không phụ thuộc chuỗi,... Sushi là một trong những ứng dụng đầu tiên áp dụng Dịch vụ token liên chuỗi.
1.4 Kinh tế học token: Đề xuất mới sẽ hiệu quả giảm tỷ lệ lạm phát
Token AXL có ba mục đích chính:
- Phần thưởng: Người nắm giữ token có thể stake AXL, ủy quyền AXL cho các nhóm stake của trình xác thực để nhận phần thưởng. Các trình xác thực mạng lưới tạo khối và xác minh, bỏ phiếu cho các thông điệp bằng cách stake AXL để nhận hoa hồng.
- Phí: Dùng để thanh toán phí cầu nối trên mạng lưới Axelar.
- Quản trị: Cho phép người nắm giữ token tham gia quản trị các đề xuất như thay đổi tham số hoặc nâng cấp giao thức.
Token AXL được phát hành vào tháng 9 năm 2022, lượng cung ban đầu là 1 tỷ, không giới hạn cung tối đa. Phân bổ token và lịch trình mở khóa như sau. Hiện tại lượng cung lưu hành là 535.564.229, tổng cung là 1.128.220.669 (theo dữ liệu Coingecko), lượng stake là 761 triệu (theo dữ liệu Axelarscan), tỷ lệ lạm phát token là 6,1%.
Vào tháng 12 năm 2023, cộng đồng đã thông qua một đề xuất nhằm giảm tỷ lệ lạm phát của AXL. Tỷ lệ lạm phát của AXL chủ yếu bao gồm ba phần: đồng thuận TM (Tendermint), lạm phát MSigs và lạm phát chuỗi bên ngoài, trong đó hai phần đầu tạo thành tỷ lệ lạm phát cơ bản, lạm phát chuỗi bên ngoài là phần thưởng cho các nút xác thực thông tin trên các chuỗi công cộng ngoài hệ sinh thái Cosmos, trong 0-1 năm là 1%/chuỗi, 1-2 năm là 0,75%, 2-3 năm là 0,5%.
Cách giảm lạm phát lần này chủ yếu gồm hai điểm: giảm tỷ lệ lạm phát chuỗi bên ngoài và thực hiện cơ chế đốt gas.
Thứ nhất, trước khi đề xuất được thông qua, tỷ lệ lạm phát chuỗi bên ngoài là 0,75%, tỷ lệ lạm phát tổng thể là 11,5% (1% lạm phát cơ bản + 0,75%*14). Đề xuất quyết định giảm tỷ lệ lạm phát chuỗi bên ngoài xuống còn 0,3%, đưa tỷ lệ lạm phát tổng thể xuống 5,2%, xem xét thêm 5 chuỗi EVM sắp được tích hợp thì tỷ lệ lạm phát sẽ đạt 6,7%. Đề xuất này giảm mức lạm phát tổng thể, đồng thời nâng cao khả năng hệ thống Axelar tiếp nhận kết nối từ các chuỗi bên ngoài.
Thứ hai, cơ chế đốt gas: khi người dùng thực hiện giao dịch cầu nối, họ phải trả gas cho Axelar, sau đó Axelar tái phân phối phần gas này cho những người stake. Đề xuất này quyết định đốt phần gas này và loại bỏ khỏi nguồn cung.
1.5 Tiến triển gần đây của dự án: Mở rộng hệ sinh thái chất lượng cao
Kể từ nửa cuối năm 2023, Axelar đã thiết lập quan hệ đối tác với nhiều dự án hàng đầu, nhanh chóng nâng cao thị phần trong thị trường tương tác:
- Ngày 16 tháng 6, Quỹ Uniswap đã công bố báo cáo đánh giá cầu nối đa chuỗi, ủy ban đã phê duyệt Axelar cho các trường hợp sử dụng cụ thể của giao thức Uniswap. Đánh giá của Uniswap: Axelar là nền tảng cầu nối đa chuỗi phi tập trung duy nhất, sở hữu 75 nút, thực hành an ninh mạnh mẽ, và cơ chế truyền tin nhắn tổng quát cho phép người dùng tương tác một cú nhấp với bất kỳ hàm hợp đồng nào trên bất kỳ chuỗi nào.
- Ngày 23 tháng 6, Axelar trở thành cầu nối chính thức trên Filecoin. Mang lại thanh khoản cho DEX và AMM trên FVM: tài sản wrap của Axelar sẽ trở thành tài sản cầu nối tiêu chuẩn trong hệ sinh thái Filecoin.
- Ngày 11 tháng 7, Microsoft và Axelar thiết lập quan hệ đối tác. Axelar cung cấp dịch vụ cầu nối đa chuỗi cho khách hàng Microsoft thông qua Azure Marketplace.
- Ngày 12 tháng 9, Squid đạt được việc swap trực tiếp token giữa Ethereum, các chuỗi EVM tương thích và hệ sinh thái Cosmos, hiện đã hỗ trợ 14 chuỗi EVM và 48 chuỗi Cosmos.
- Ngày 14 tháng 9, Lido chọn Axelar và Neutron để ra mắt wstETH trên Cosmos. Neutron và Axelar cung cấp thanh khoản.
- Ngày 13 tháng 11, Ondo Finance hợp tác với Axelar để ra mắt Cầu Ondo. Mọi chuỗi được tích hợp Axelar đều có thể phát hành USDY của Ondo.
- Ngày 15 tháng 11, JPMorgan, Apollo và Axelar thiết lập quan hệ đối tác.
- Ngày 21 tháng 11, Frax thông qua đề xuất sử dụng Axelar để mở rộng sang các chuỗi mới.
- Ngày 14 tháng 12, thông báo tích hợp Vertex, Vertex trở thành dự án DEX hàng đầu tiếp theo tích hợp Axelar, sau dYdX, Uniswap và Pancakeswap.
1.6 Tóm tắt: Axelar có lợi thế kỹ thuật dẫn đầu trong lĩnh vực toàn chuỗi
“Tương tác là tương lai”, Axelar có lợi thế kỹ thuật sâu rộng trong lĩnh vực toàn chuỗi, sẽ trở thành một dự án trọng tâm trong câu chuyện toàn chuỗi. Toàn chuỗi (Omnichain) thực chất bao gồm hai chiều kích: thứ nhất là đạt được tính tương tác với càng nhiều blockchain càng tốt, thực hiện kết nối giữa các chuỗi EVM và không phải EVM; thứ hai là vượt qua cầu nối tài sản, thực hiện truyền tải tin nhắn và dữ liệu bất kỳ. Dựa trên trung tâm thanh khoản Cosmos, Axelar đã đạt được tính tương tác giữa 56 chuỗi, con số này đã vượt qua nhiều đối thủ cạnh tranh như LayerZero; đồng thời, Axelar hỗ trợ truyền tải tin nhắn bất kỳ, việc xây dựng AVM tiếp tục nâng cấp chức năng truyền tin nhắn, đơn giản hóa quá trình phát triển đa chuỗi cho các nhà phát triển, giúp họ triển khai hợp đồng toàn chuỗi và tích hợp thanh khoản. Tóm lại, tiến độ giao sản phẩm và mở rộng quan hệ đối tác đủ để chứng minh tích lũy kỹ thuật của Axelar trong lĩnh vực toàn chuỗi, khẳng định nền tảng cơ bản vững chắc của Axelar.
2 Phân tích格局 cạnh tranh: Vì sao Axelar là giao thức cầu nối phù hợp nhất với nhu cầu thị trường?
2.1 Phân tích lĩnh vực: Chúng ta cần giao thức cầu nối như thế nào?
Trước khi phân tích đối thủ cạnh tranh của Axelar, chúng ta cần nhìn lại cục diện toàn bộ lĩnh vực cầu nối: Vì sao giao thức cầu nối vẫn là một lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng? Chúng ta cần giao thức cầu nối như thế nào? Hiện tại trên thị trường có những loại giao thức cầu nối nào?
Vì sao giao thức cầu nối vẫn là một lĩnh vực có tiềm năng tăng trưởng?
Thứ nhất, cùng với nhu cầu mở rộng và tùy biến blockchain ngày càng tăng, ngày càng nhiều blockchain đang được phát triển, nhiều Dapp như dYdX lựa chọn di chuyển sang chuỗi ứng dụng, sự tăng trưởng của blockchain mô-đun, rollup phổ quát và chuỗi ứng dụng khiến số lượng và tính đa dạng của blockchain mở rộng nhanh chóng, tính vận hành của blockchain trong thời đại đa chuỗi trở nên đặc biệt quan trọng, giao thức cầu nối là hạ tầng nền tảng quan trọng nhất để đạt được tính tương tác blockchain.
Thứ hai, theo dữ liệu từ L2beat, TVL của lĩnh vực cầu nối là 6,7 tỷ đô la Mỹ, giảm gần 90% so với mức cao nhất 56 tỷ đô la Mỹ trong chu kỳ trước, sự trở lại của thị trường tăng giá sẽ mang lại số lượng tương tác trên chuỗi và nhu cầu cầu nối tăng lên, sự gia tăng số lượng blockchain cũng sẽ làm tăng sự phụ thuộc vào công nghệ cầu nối, cùng với sự xuất hiện của các cầu nối mới với kiến trúc và công nghệ mới, quy mô ngành cầu nối vẫn còn rất nhiều không gian tăng trưởng.
Thứ ba, mặc dù tính tương tác blockchain và giao thức cầu nối cực kỳ quan trọng đối với ngành, nhưng tình hình phát triển lĩnh vực cầu nối thực tế chưa được như mong đợi. Một mặt, cầu nối vẫn là một trong những đối tượng thường xuyên bị tấn công và tổn thất nặng nề nhất, độ an toàn gây lo ngại; mặt khác, các giao thức cầu nối trên thị trường vẫn chủ yếu là cầu nối tài sản, các giao thức cầu nối cho phép ứng dụng phát triển cầu nối liền mạch vẫn đang ở giai đoạn đầu phát triển. Do đó, đối với một công nghệ nền tảng quan trọng như vậy, giao thức cầu nối vẫn còn rất nhiều không gian tiến bộ về mặt kỹ thuật.
Chúng ta cần giao thức cầu nối như thế nào?
Theo khung phân tích cầu nối do Arjun Bhuptani, người sáng lập Connext đưa ra, cầu nối tương tác cũng tồn tại tam giác bất khả thi: độ tin cậy (Trustlessness), tính phổ quát (Generalizability) và khả năng mở rộng (Extensibility), ba điểm này vừa hay tóm tắt nhu cầu cốt lõi của thị trường đối với giao thức cầu nối.
Đầu tiên là độ an toàn, mức độ an toàn cao nhất là không thêm bất kỳ giả định tin cậy nào ngoài chuỗi底层, có độ an toàn tương đương với chuỗi底层. Độ an toàn vẫn là vấn đề quan trọng nhất của giao thức cầu nối, vụ tấn công gần đây nhất là vụ tấn công Orbit Chain vào ngày 1 tháng 1, thiệt hại lên tới 81,5 triệu đô la Mỹ.
Tiếp theo là tính phổ quát, tức là hỗ trợ truyền tải tin nhắn bất kỳ giữa các blockchain khác nhau. Hiện tại lĩnh vực cầu nối vẫn chủ yếu là cầu nối tài sản, hỗ trợ chuyển hoặc trao đổi tài sản đa chuỗi, nhưng điều này vẫn chưa đủ đối với giao thức cầu nối. Một mặt, mặc dù có thể chuyển hoặc trao đổi tài sản đa chuỗi, nhưng thanh khoản (vốn, người dùng, lưu lượng,...) giữa các chuỗi khác nhau vẫn bị phân tán; mặt khác, điều này yêu cầu người dùng vẫn phải thực hiện các hành vi cầu nối phức tạp khi di chuyển giữa các blockchain khác nhau, làm tăng rào cản cho người dùng. Do đó, các giao thức cầu nối đang khám phá việc truyền tin nhắn bất kỳ, dựa trên đó thực hiện gọi hợp đồng cầu nối, tập hợp thanh khoản, xây dựng ứng dụng cầu nối.
Thứ ba là khả năng mở rộng, có thể dễ dàng thích nghi với nhiều blockchain hơn, đặc biệt là thực hiện cầu nối giữa các chuỗi dị cấu với thời gian và chi phí phát triển thấp. Kết nối nhiều blockchain hơn sẽ mang lại nhóm người dùng, vốn và lưu lượng lớn hơn.
Cùng với sự phát triển của giao thức cầu nối, kỳ vọng của chúng ta đối với nó đã tiến hóa từ đa chuỗi (Multi-Chain) đến cầu nối (Cross-Chain), rồi đến toàn chuỗi (Omnichain), thao tác liên chuỗi (Interchain), trừu tượng hóa chuỗi (Chain Abstraction) hoặc không phụ thuộc chuỗi (Chain-Agnostic).
Cụ thể, đa chuỗi (Multi-Chain) nghĩa là triển khai Dapp trên nhiều blockchain, dẫn đến cùng một Dapp tồn tại nhiều phiên bản hoặc instance trong các hệ sinh thái blockchain khác nhau, các phiên bản của cùng một Dapp trên các chuỗi khác nhau bị phân mảnh, người dùng thông qua cầu nối tài sản để tương tác trên các chuỗi khác nhau, tương ứng với thời đại cầu nối tài sản. Cầu nối (Cross-Chain) đại diện cho bất kỳ quá trình nào thực hiện giao tiếp và giao dịch giữa các blockchain, được cấu thành từ nhiều hợp đồng thông minh triển khai trên nhiều chuỗi tạo thành một ứng dụng thống nhất, các hợp đồng thông minh trên các chuỗi khác nhau có thể thực hiện các nhiệm vụ khác nhau và duy trì đồng bộ, tạo thành một instance dapp hoàn chỉnh, không cần nhà phát triển triển khai lại cùng một chức năng trên các mạng khác nhau, Dapp cầu nối cần dựa vào truyền thông tin tổng quát của giao thức cầu nối. Toàn chuỗi (Omnichain) tiếp tục tăng cường khả năng mở rộng và độ rộng của giao thức cầu nối, đạt được tính tương tác giữa các chuỗi dị cấu khác nhau. Thao tác liên chuỗi, trừu tượng hóa chuỗi và không phụ thuộc chuỗi là bước tiếp theo ẩn giấu thông tin cầu nối, gas, tài sản gốc... khỏi người dùng, tiếp tục tối ưu trải nghiệm người dùng, giao thức cầu nối sẽ là công nghệ cốt lõi để thực hiện trừu tượng hóa chuỗi.
(Nguồn: Chainlink)
Do đó, thị trường kỳ vọng một giao thức cầu nối có đảm bảo an toàn, có thể thực hiện triển khai cầu nối và trừu tượng hóa chuỗi, mở rộng độ sâu và độ rộng của cầu nối một cách tối đa.
Hiện tại trên thị trường có những loại giao thức cầu nối nào?
Tất nhiên, lý tưởng thì đẹp nhưng thực tế thì xương xẩu, công nghệ cầu nối vẫn đang ở giai đoạn đầu, công nghệ hiện tại không thể phá vỡ tam giác bất khả thi của giao thức tương tác cầu nối, chỉ có thể hy sinh một phần đặc tính để đạt được sự cân bằng tối đa. Hiện tại trên thị trường có những loại giao thức cầu nối nào? Loại nào gần nhất với nhu cầu của chúng ta?
Dựa theo lớp tin cậy, các giao thức cầu nối hiện tại có thể chia thành ba loại lớn: xác minh gốc, xác minh bên ngoài và xác minh cục bộ. Xác minh gốc nghĩa là triển khai nút nhẹ của chuỗi nguồn trên chuỗi đích để xác minh tin nhắn từ chuỗi nguồn, bộ trung kế chỉ chịu trách nhiệm truyền tiêu đề khối từ chuỗi nguồn đến hợp đồng nút nhẹ trên chuỗi đích, không chịu trách nhiệm xác minh. Xác minh gốc có độ an toàn cao nhất, không thêm giả định tin cậy mới, nhưng chi phí xác minh quá cao, độ khó phát triển nút nhẹ cũng quá cao, khả năng mở rộng yếu.
Xác minh bên ngoài nghĩa là đưa vào một nhóm nhân chứng bên ngoài chịu trách nhiệm xác minh tin nhắn cầu nối, các nhân chứng đạt đồng thuận bên trong thông qua một cơ chế nào đó. Các nhân chứng bên ngoài có thể biểu hiện dưới nhiều hình thức, bao gồm mạng MPC, mạng PoS/PoA, mạng TEE, nhóm đa chữ ký,... Xác minh bên ngoài có khả năng mở rộng cao và có thể truyền tin nhắn bất kỳ, nhưng độ an toàn thường bị chỉ trích.
Xác minh cục bộ nghĩa là các bên giao dịch trực tiếp xác minh giao dịch, mô hình điển hình là trao đổi nguyên tử dựa trên khóa thời gian băm, nhưng chỉ dùng được cho cầu nối tài sản.
Ngoài ra, cũng có nhiều giao thức cầu nối sử dụng công nghệ mới đang được phát triển, được kỳ vọng nhất là Cầu ZK, là giải pháp cầu nối sử dụng công nghệ ZK để mở rộng nút nhẹ, tạo bằng chứng xác minh khối bên ngoài chuỗi, sau đó gửi lên chuỗi đích, tiết kiệm chi phí xác minh khối. Nhưng công nghệ này hiện vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu phát triển, độ khó phát triển lớn, chu kỳ phát triển dài, ngắn hạn khó sử dụng trực tiếp, và vẫn cần xử lý các cơ chế đồng thuận và sơ đồ chữ ký khác nhau, khả năng mở rộng hạn chế.
Tóm lại, mặc dù các cầu nối dựa trên khách hàng nhẹ có độ an toàn cao hơn, nhưng hiện tại chỉ có thể phát triển cho các chuỗi cụ thể, xác minh bên ngoài vẫn là giải pháp chính cho giao thức cầu nối hiện nay. Trong chu kỳ này, các giao thức cầu nối có thể triển khai ứng dụng toàn chuỗi chủ yếu chỉ có thể là dạng cầu xác minh bên ngoài, mạng lưới xác minh bên ngoài càng phi tập trung, cơ chế đồng thuận càng an toàn, thì càng có thể đáp ứng kỳ vọng của thị trường đối với giao thức cầu nối.
2.2 Phân tích so sánh: Axelar là giải pháp cầu nối tốt nhất đáp ứng nhu cầu thị trường
Dựa theo kết luận phân tích lĩnh vực cầu nối, các giao thức cầu nối sử dụng xác minh bên ngoài và hỗ trợ truyền tin nhắn tổng quát vẫn là những người chơi chính trong chu kỳ này, cũng là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Axelar, các giao thức tiêu biểu bao gồm Wormhole, Layerzero, Chainlink CCIP, Celer. Sau khi so sánh, chúng tôi cho rằng Axelar là giải pháp cầu nối có sức cạnh tranh tổng hợp mạnh nhất về độ an toàn, truyền tin nhắn tổng quát và tăng trưởng hệ sinh thái.
2.2.1 Yếu tố quan trọng nhất: Độ an toàn
Độ an toàn của giao thức cầu nối trước hết phụ thuộc vào cơ chế đồng thuận của lớp tin cậy, tức là sử dụng phương pháp gì để xác minh thông tin. Trong các dự án trên, Axelar sử dụng cơ chế DPoS, Wormhole sử dụng cơ chế PoA, Layerzero sử dụng cơ chế đảm bảo kép tách biệt Oracle và Relayer, CCIP sử dụng mạng oracle riêng để xác minh, Celer sử dụng cơ chế đảm bảo kép DPoS và xác minh lạc quan.
Wormhole:
Các giao thức cầu nối sử dụng cơ chế PoA là đối tượng chính bị mất tiền: vào tháng 7 năm 2023, sự cố an ninh Multichain gây ra dòng vốn chảy ra hơn 265 triệu đô la Mỹ, hiện đã gần như mất hết tính cạnh tranh, Wormhole thì bị tấn công vào tháng 2 năm 2022, thiệt hại khoảng 226 triệu đô la Mỹ. Dưới cơ chế PoA, tin nhắn giữa các chuỗi được xác minh bởi một nhóm thực thể được tin cậy, nhưng số lượng trình xác thực ít, không cần stake, thiếu động lực kinh tế, nhiều nút xác thực do các chủ thể có liên quan mật thiết, thậm chí là cùng một thực thể kiểm soát, chi phí làm hại và độ an toàn thấp.
Layerzero:
Layerzero V1 sử dụng cơ chế xác minh kép, giao thức bao gồm ba thành phần cốt lõi: Oracle, Relayer và Endpoint. Relayer chịu trách nhiệm truyền tin nhắn và bằng chứng tin nhắn, Oracle chịu trách nhiệm lấy và truyền tiêu đề khối dựa trên khối chứa tin nhắn, Endpoint trên chuỗi đích sẽ xác minh tin nhắn dựa trên tiêu đề khối. Thiết kế cốt lõi nằm ở sự tách biệt giữa Relayer và Oracle, tránh việc hai bên cấu kết làm hại. Độ an toàn của Layerzero phụ thuộc vào niềm tin vào Oracle và Relayer, đảm bảo hai bên không cấu kết, nhưng Layerzero cho phép các dự án cấu hình và vận hành Oracle và Relayer riêng của mình, trong trường hợp này vẫn cần tin tưởng vào thực thể dự án, khiến độ an toàn của Layerzero luôn bị chỉ trích.
Gần đây, Layerzero đã phát hành sách trắng kỹ thuật V2, việc xác minh tin nhắn do DVN (mạng xác minh phi tập trung) thực hiện, Executor chịu trách nhiệm truyền tin nhắn đã được xác minh và kích hoạt giao dịch trên chuỗi đích. Việc xác minh tin nhắn sử dụng cơ chế X of Y of N, ví dụ 1 of 3 of 5, nghĩa là chọn 5 DVN để xác minh, 1 DVN bắt buộc phải hoàn thành xác minh, mỗi lần xác minh tin nhắn cần 1 DVN bắt buộc và bất kỳ 2 DVN khác cùng hoàn thành xác minh. Hiện tại các chủ thể có thể vận hành DVN là các thực thể hàng đầu trong ngành bao gồm Blockdaemon, Google Cloud, Animoca, Delegate, Gitcoin, Nethermind, P2P, StableLab, Switchboard, Tapioca, LayerZero Labs và Polyhedra, nhưng vẫn yêu cầu tin tưởng các thực thể này, đặc biệt khi số lượng DVN còn ít, thực tế giống như cơ chế PoA, đưa vào nhiều giả định tin cậy hơn so với cơ chế PoS. Đáng chú ý, Layerzero đưa Axelar và CCIP vào làm DVN Adapter, cũng là minh chứng gián tiếp cho độ an toàn của Axelar.
Chainlink CCIP:
Việc truyền thông tin của Chainlink CCIP do các DONs của Chainlink giám sát và ký tên, sau đó Relayer truyền đến chuỗi đích để hoàn thành thực thi giao dịch. Ngoài ra, Chainlink CCIP còn đưa vào hệ thống quản lý rủi ro, độc lập với mạng oracle, làm thành một lớp xác minh mới. Các nút quản lý rủi ro sẽ giám sát tất cả các gốc Merkle được gửi trên mỗi chuỗi đích, đồng thời lấy tất cả các tin nhắn trên chuỗi nguồn để tái tạo cây Merkle độc lập, kiểm tra xem gốc Merkle do DON gửi có khớp với gốc cây Merkle tái tạo hay không, nếu phát hiện bất thường, các nút quản lý rủi ro có thể bỏ phiếu dừng CCIP. Độ an toàn của CCIP chủ yếu do DON đảm bảo, DON đã bảo vệ hàng trăm tỷ đô la tài sản và thực hiện giá trị giao dịch trên chuỗi lên đến hàng nghìn tỷ đô la, do đó độ an toàn là đáng tin cậy, nhưng tiến độ phát triển CCIP nói chung khá chậm, từ khi ra mắt năm 2021 đến giữa năm 2023 mới bước vào giai đoạn truy cập sớm trên mainnet.
Celer IM:
Celer IM do SGN (State Guardian Network) giám sát, định tuyến và xác minh giao dịch, SGN là một blockchain PoS được xây dựng dựa trên Cosmos SDK, trở thành trình xác thực bằng cách stake $CELR. Ngoài ra Celer còn cung cấp mô hình an toàn thứ hai, tức là xác minh lạc quan, trước khi giao dịch được thực thi, SGN sẽ gửi tin nhắn lên chuỗi và đưa vào “khu cách ly”, sau một khoảng thời gian tin nhắn được xác nhận thì mới được thực thi cuối cùng, trong thời gian cách ly, Dapp có thể chạy dịch vụ App Guardian để kiểm tra tính xác thực của tin nhắn gửi lên.
Tuy nhiên cần lưu ý rằng, mạng lưới xác thực của Celer hiện chỉ có 22 trình xác thực, bao gồm các thực thể uy tín trong ngành như IOSG, Hashkey, Binance, Ankr, InfStones,... Đánh giá cầu nối của Uniswap đã bày tỏ lo ngại về việc cùng một thực thể vận hành nhiều trình xác thực, hiện tại không thể xác định điều kiện trở thành trình xác thực theo tài liệu chính thức. Cơ chế xác minh lạc quan chủ yếu dựa vào việc Dapp tự vận hành App Guardian để xác minh giao dịch, cần Dapp tự bảo trì và dựa vào niềm tin vào Dapp, thực tế không thu hẹp giả định tin cậy xuống mức 1/N.
**Tóm lại, về mặt độ an toàn, chúng ta có lý do tin rằng Axelar nổi bật giữa đám đông.** Độ an toàn của Axelar đã được Uniswap công nhận vào tháng 6, cho rằng nó “có cơ chế mật mã kinh tế hoàn thiện để đảm bảo an toàn giao thức”.
Về thiết kế cơ chế, dựa vào mạng lưới PoS động, phi tập trung, không cần cấp phép để xác minh, là giải pháp có giả định tin cậy thấp nhất.
Về dữ liệu cụ thể, chúng ta có thể so sánh thêm dữ liệu trình xác thực của Axelar và Celer – cũng sử dụng cơ chế PoS. Dữ liệu so sánh có thể chia thành hai nhóm lớn: (1) liên quan đến trình xác thực; (2) liên quan đến giá trị token bị khóa.
(1) Liên quan đến trình xác thực: Số lượng trình xác thực của Axelar (75) vượt quá gấp ba lần Celer (22); tính phân tán của trình xác thực được đánh giá qua tổng trọng số bỏ phiếu của 10% trình xác thực hàng đầu, giá trị càng thấp càng phân tán, càng phân tán càng dễ tránh tình trạng ít cá thể tập trung quyền bỏ phiếu lớn mà cấu kết làm hại, giảm rủi ro tập trung, trình xác thực của Axelar phân tán hơn so với Celer.
(2) Liên quan đến giá trị token bị khóa: Giá trị token bị khóa của Axelar lên tới 795.420.281 đô la, khoảng gấp 15 lần Celer; xét theo tỷ lệ giá trị token stake / TVL, tỷ lệ của Celer nhỏ hơn 1, khiến giá trị tài sản thế chân đảm bảo an toàn thấp hơn giá trị tài sản được bảo vệ, có rủi ro làm hại cao, trong khi tỷ lệ của Axelar là 3,72, ở mức độ khỏe mạnh.
2.2.2 Khả năng mở rộng và phát triển hệ sinh thái
Thứ nhất, đối với Dapp, việc chọn giao thức kết nối càng nhiều blockchain càng tốt để phát triển ứng dụng cầu nối gốc có nghĩa là có nhiều vốn, người dùng và thị trường phong phú hơn. Hiện tại Axelar kết nối nhiều blockchain nhất, đang thúc đẩy việc tích hợp Solana, Ripple, Sui và các L1 khác, và đã phát triển chức năng tự động tích hợp L2, kiến trúc Hub-Spoke có khả năng mở rộng cao hơn so với kiến trúc điểm-điểm; Layerzero, Celer và Wormhole có khả năng mở rộng tương đối cao, CCIP cũng đang trong giai đoạn khởi đầu, hiện chỉ hỗ trợ tính tương tác của một số ít blockchain trong hệ sinh thái Ethereum.
Thứ hai, xét về số lượng Dapp được tích hợp, hệ sinh thái Axelar mở rộng nhanh chóng, dẫn đầu trong việc chiếm lĩnh thị trường tương tác, hiện có gần 100 Dapp đang tích hợp Axelar, tích hợp nhiều dự án hàng đầu hơn bất kỳ cầu nối nào khác, và đã thiết lập quan hệ đối tác với các doanh nghiệp như Microsoft, JP Morgan. Về Dapp được tích hợp, Axelar trải rộng trên nhiều lĩnh vực, đặc biệt nổi bật trong DEX cầu nối, dYdX, Uniswap, Pancakeswap và Vertex đều sử dụng Axelar làm giải pháp cầu nối, thị phần của Axelar trong DEX cầu nối đã vượt quá 50% (tính theo khối lượng giao dịch thị trường).
2.2.3 Tóm tắt: Axelar là giải pháp cầu nối toàn diện và trưởng thành nhất
Tổng hợp các phân tích trên, Axelar là giải pháp tốt nhất hiện nay trên thị trường có thể đáp ứng nhu cầu về độ an toàn, khả năng mở rộng và truyền tin nhắn bất kỳ. Wormhole và Layerzero hiện đang trở thành hai dự án nổi bật nhất trong lĩnh vực cầu nối nhờ kỳ vọng airdrop, cơ bản của Axelar tương đương với Wormhole và Layerzero, nhưng FDV hiện tại chỉ bằng chưa đến một nửa định giá sơ cấp của hai bên, đang ở mức định giá thấp trong lĩnh vực cầu nối.
3 Axelar là cổng cửa then chốt của hệ sinh thái Cosmos
Một lý do đáng chú ý khác về Axelar nằm ở câu chuyện hệ sinh thái Cosmos, chúng tôi quan tâm đến hai vấn đề: thứ nhất, vì sao hệ sinh thái Cosmos đáng chú ý; thứ hai, nếu đầu tư vào hệ sinh thái Cosmos, vì sao Axelar là một trong những mục tiêu không thể bỏ qua.
Vấn đề đầu tiên, vì sao hệ sinh thái Cosmos đáng chú ý?
Thứ nhất, câu chuyện chuỗi ứng dụng sẽ là một câu chuyện quan trọng trong chu kỳ này, bản thân Cosmos được xây dựng xoay quanh chủ đề chuỗi ứng dụng,
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@MetricsVentures
