Duyệt qua hàng chục báo cáo thường niên của các tổ chức tiền mã hóa, tổng hợp 8 từ khóa "câu chuyện mới" nổi bật năm 2024
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Duyệt qua hàng chục báo cáo thường niên của các tổ chức tiền mã hóa, tổng hợp 8 từ khóa "câu chuyện mới" nổi bật năm 2024
Lật mở câu chuyện năm 2024: Bitcoin, AI, DePIN, RWA, SociaFi, DeSci, GameFi, quy định và nhiều viễn cảnh khác sẽ diễn ra như thế nào?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: SoSo Value
Dẫn nhập
Năm 2023, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa phục hồi mạnh mẽ, tăng từ mức 1 nghìn tỷ USD đầu năm lên hơn 1,6 nghìn tỷ USD vào cuối năm, được xem là tín hiệu rõ ràng cho thấy thị trường tiền mã hóa đang thoát khỏi "mùa đông tiền mã hóa". Ngoài việc các chỉ số tổng thể, bao gồm vốn hóa, tăng đáng kể, từng lĩnh vực trong ngành crypto cũng xuất hiện những điểm sáng nổi bật.
Nhìn lại năm 2023, cả bối cảnh kinh tế vĩ mô toàn cầu và lĩnh vực Web3 đều đầy biến động. Mặc dù thị trường crypto có phần ấm trở lại, nền kinh tế vĩ mô toàn cầu vẫn chịu áp lực suy giảm, xung đột khu vực gia tăng, văn hóa và tiêu dùng cũng không có nhiều khởi sắc, các ngành truyền thống chịu ảnh hưởng ở mức độ khác nhau. Trong thế giới Web3 liên kết với vĩ mô, tiến trình ETF Bitcoin giao ngay tăng tốc, CZ từ chức, SBF bị kết án dưới sự giám sát của Mỹ — những sự kiện lớn này đánh dấu sự đổi mới triệt để, đồng thời công nghệ AI đại diện bởi ChatGPT bắt đầu thương mại hóa.
"Câu chuyện" (narrative) là một chủ tuyến thúc đẩy ngành tiền mã hóa: các tổ chức đầu tư và thị trường tạo ra những câu chuyện mới, nhà đầu tư đặt nghi vấn và hiểu về chúng. Nhìn về năm 2024, khi lật giở hàng chục báo cáo thường niên từ các tổ chức tiền mã hóa hàng đầu, đa số đều bày tỏ thái độ lạc quan đối với thị trường crypto sắp tới.
SoSo Value thông qua việc phân tích các báo cáo này, xuất phát từ việc hiểu "câu chuyện" kết hợp với góc nhìn cá nhân, tóm tắt tám từ khóa về các narrative mà bạn cần biết, giúp bạn định hình chiến lược cho "thị trường tăng giá rõ ràng" mà các tổ chức kỳ vọng, đồng thời hy vọng độc giả có thể tránh khỏi những cái bẫy đầu tư do "sự bất định" và "tính phản thân" của thị trường gây ra.
Báo cáo này tham khảo các báo cáo thường niên và bài viết từ: a16z, Coinbase, Messari, Hashed, Matrixport, Spartan, Binance, Delphi Digital, Pantera...
(So sánh tổng vốn hóa Crypto và vốn hóa S&P 500 | Dữ liệu từ: https://alpha.sosovalue.xyz/)
Từ khóa Narrative thứ nhất: Bitcoin trở lại vị trí dẫn dắt và làn sóng sinh thái
Các tổ chức đứng đầu: Coinbase, Messari, Gemini, Hashed, Matrixport, Spartan…
Quan điểm chung: Trong bối cảnh chính sách và quy định hỗ trợ, Bitcoin ngày càng được nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức ưa chuộng, sẽ dẫn dắt sự phục hồi của thị trường và giành lại vị trí dẫn đầu. Việc phê duyệt ETF Bitcoin và chu kỳ giảm phát (halving) sẽ thúc đẩy giá tăng, trong khi làn sóng đổi mới Ordinals và BRC-20 sẽ tái cấu trúc hệ sinh thái Bitcoin.
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: Bitcoin trở lại vị trí dẫn dắt và làn sóng sinh thái
Coinbase
Ít nhất trong nửa đầu năm 2024, dòng vốn tổ chức sẽ tập trung chặt chẽ vào Bitcoin. Trừ khi môi trường phòng ngừa rủi ro lan rộng làm gia tăng nhu cầu thanh khoản, Bitcoin vẫn có thể hoạt động tốt ngay cả trong bối cảnh kinh tế vĩ mô khó khăn hơn;
Gemini
Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay sẽ cho phép các quỹ đầu tư tại Mỹ tiếp cận Bitcoin, mở rộng thị trường tài sản mã hóa sang thị trường quỹ hưu trí trị giá 36,7 nghìn tỷ USD. Theo lịch sử, giá Bitcoin đã tăng theo dạng parabol sau mỗi lần giảm phát trong ba lần trước đó;
Matrixport
Dự kiến Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) sẽ phê duyệt ETF Bitcoin vào tháng 1, giao dịch dự kiến bắt đầu vào tháng 2 hoặc tháng 3. Sự kiện này cùng chu kỳ giảm phát Bitcoin dự kiến sẽ tạo động lực vững chắc cho năm tới;
Messari
Bitcoin có xu hướng dẫn dắt sự phục hồi. Gần đây, chúng tôi đã chứng kiến mức cao kỷ lục nhiều năm về tỷ trọng thống trị của Bitcoin. Tỷ trọng thống trị của Bitcoin sẽ trở lại mức 60% trong cả hai kịch bản: cuộc biểu tình do ETF dẫn dắt (tăng trưởng) hoặc áp lực vĩ mô nghiêm trọng (tích lũy khi giảm). Rõ ràng là lạc quan về Bitcoin nhưng “bi quan về Ethereum”, hiệu suất của Bitcoin sẽ vượt trội hơn Ethereum;
Hashed
Làn sóng đổi mới Ordinals và Brc20 giúp chúng ta nhìn lại hệ sinh thái Bitcoin, công nghệ liên quan là bước chuyển mình mang tính cách mạng đối với hệ sinh thái Bitcoin;
Binance
Sự xuất hiện của Ordinals và inscriptions mang lại đổi mới cho hệ sinh thái Bitcoin;
Spartan
Sự phát triển của Bitcoin Layer 2 và "giá trị đầu cơ" của BRC-20 đều có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin;
Chủ đề cốt lõi của năm 2024 chắc chắn xoay quanh tài sản trung tâm nhất trong lĩnh vực mã hóa —— Bitcoin. Đa số các tổ chức dành phần lớn nội dung để dự đoán sự phát triển của Bitcoin trong năm mới. Sàn giao dịch tiền mã hóa hợp pháp tại Mỹ, Coinbase, nhận định trong báo cáo cuối năm rằng Bitcoin đã giành lại vị trí thống trị trên thị trường mã hóa vào năm 2023, sự thay đổi này cho thấy nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức ngày càng ưa chuộng Bitcoin hơn;
1/ Về ETF Bitcoin giao ngay: Năm 2023, nhiều tập đoàn tài chính nổi tiếng tại Mỹ nộp đơn xin cấp phép ETF Bitcoin giao ngay. Coinbase cho rằng sự tham gia của các tập đoàn tài chính lớn giúp xác thực và tăng triển vọng của tiền mã hóa như một loại tài sản mới nổi. Ít nhất trong nửa đầu năm 2024, dòng vốn tổ chức sẽ tập trung chặt chẽ vào Bitcoin.
2/ Ảnh hưởng của môi trường vĩ mô tổng thể đến Bitcoin: Trừ khi môi trường phòng ngừa rủi ro lan rộng làm gia tăng nhu cầu thanh khoản, Bitcoin vẫn có thể hoạt động tốt ngay cả trong bối cảnh kinh tế vĩ mô khó khăn hơn.
Cùng quan điểm với Coinbase, sàn giao dịch Gemini cũng cho biết trong báo cáo nghiên cứu rằng sau khi ETF được phê duyệt, dòng vốn lớn chảy vào lĩnh vực mã hóa dự kiến sẽ thúc đẩy giá tăng. Đồng thời, việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay sẽ cho phép các quỹ đầu tư tại Mỹ tiếp cận Bitcoin, mở rộng thị trường tài sản mã hóa sang thị trường quỹ hưu trí trị giá 36,7 nghìn tỷ USD. Về thời điểm giảm phát, chu kỳ giảm phát diễn ra vào tháng 4 năm 2024, theo lịch sử, giá Bitcoin đã tăng theo dạng parabol sau mỗi lần giảm phát trong ba lần trước đó.
Cũng chia sẻ quan điểm tương tự là tổ chức tài chính mã hóa Matrixport, trong báo cáo dự đoán xu hướng thị trường nửa đầu năm 2024, nhắc đến ETF và chu kỳ giảm phát Bitcoin. Tổ chức này dự kiến SEC sẽ phê duyệt ETF Bitcoin vào tháng 1, giao dịch dự kiến bắt đầu vào tháng 2 hoặc tháng 3. Sự kiện này cùng chu kỳ giảm phát Bitcoin dự kiến sẽ tạo động lực vững chắc cho năm tới.
Về giá Bitcoin và tỷ trọng vốn hóa, tổ chức phân tích đầu tư mã hóa Messari dự đoán, mặc dù khó dự đoán chính xác vị trí giao dịch ngắn hạn của Bitcoin, nhưng về dài hạn thì sức hấp dẫn gần như không thể tranh cãi. Luận điểm dài hạn về Bitcoin rất rõ ràng. Mọi thứ đang được số hóa. Bitcoin có xu hướng dẫn dắt sự phục hồi. Gần đây, chúng tôi đã chứng kiến mức cao kỷ lục nhiều năm về tỷ trọng thống trị của Bitcoin. Tổ chức này dự đoán rằng, trong cả hai kịch bản: cuộc biểu tình do ETF dẫn dắt (tăng trưởng) hoặc áp lực vĩ mô nghiêm trọng (tích lũy khi giảm), tỷ trọng thống trị của Bitcoin sẽ trở lại mức 60%;
Về làn sóng sinh thái Brc20 mới nhất, sàn giao dịch Binance nhắc đến trong báo cáo cuối năm và cho biết: "Sự xuất hiện của Ordinals và inscriptions mang lại đổi mới cho hệ sinh thái Bitcoin". Tổ chức đầu tư mã hóa Hashed phân tích sâu hơn về lĩnh vực này: "Làn sóng đổi mới Ordinals và Brc20 giúp chúng ta nhìn lại hệ sinh thái Bitcoin, công nghệ liên quan là bước chuyển mình mang tính cách mạng đối với hệ sinh thái Bitcoin, thể hiện tiềm năng bền vững lâu dài của blockchain an toàn, phổ biến và thống trị nhất".
Hashed cho rằng, lĩnh vực sinh thái Bitcoin sẽ phát triển giống như DeFi trên Ethereum vào năm 2020. Cơ sở hạ tầng hệ sinh thái bao gồm thị trường cho vay, sàn giao dịch phi tập trung, cầu nối, aggregator, quản lý danh mục đầu tư, công cụ phát triển và cơ sở hạ tầng theo dõi... Các công ty khởi nghiệp hoặc giao thức xây dựng công cụ để lập trình linh hoạt và an toàn trên Bitcoin, phát triển cơ sở hạ tầng chỉ mục độc lập hoặc ví, hệ thống tổng hợp, thậm chí tạo ra metaverse hoặc thị trường NFT gốc trên Bitcoin có thể tạo ra tác động lớn trong năm 2024; Đối với những chất vấn kỹ thuật liên quan đến Brc20, tổ chức đầu tư mã hóa Spartan cho biết trong báo cáo rằng sự phát triển của Bitcoin Layer 2 và "giá trị đầu cơ" của BRC-20 đều có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin.
Đáng chú ý, tổ chức phân tích đầu tư mã hóa Messari khẳng định rõ ràng là lạc quan về Bitcoin nhưng "bi quan về Ethereum", dù yêu thích Ethereum và mọi thứ nó tạo ra, nhưng về dài hạn, trường hợp đầu tư vào ETH giống như Visa hay JPMorgan hơn. Do sự quan tâm của các nhà cấu trúc tổ chức đối với "trò chơi thuần túy" của vàng kỹ thuật số, Bitcoin sẽ vượt trội hơn Ethereum về hiệu suất trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số.
(So sánh tổng vốn hóa Crypto và vốn hóa Bitcoin | Dữ liệu từ: https://alpha.sosovalue.xyz/)
Từ khóa Narrative thứ hai: AI và Web3 tiếp tục hòa hợp và va chạm
Các tổ chức đứng đầu: a16z, Messari, Spartan Group, Gemini
Quan điểm chung: Công nghệ AI đại diện bởi ChatGPT bắt đầu được ứng dụng quy mô lớn vào năm 2023, điều này ảnh hưởng hay tác động gì đến lĩnh vực tiền mã hóa? Phần lớn các tổ chức cho rằng AI sẽ mang lại trải nghiệm người dùng tốt hơn cho người dùng Web3, đồng thời thay đổi các lĩnh vực như hợp đồng thông minh, thanh toán, kiểm toán mã nguồn...
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: AI và Web3 tiếp tục hòa hợp và va chạm
a16z
Sự kết hợp giữa AI và blockchain, mạng lưới mã hóa mã nguồn mở phi tập trung sẽ dân chủ hóa đổi mới AI, giúp người dùng an toàn hơn. Khi AI trở thành người tạo trò chơi, tiền mã hóa cung cấp sự đảm bảo;
Messari
AI cực kỳ tốt cho tiền mã hóa. Không cần phải suy nghĩ quá nhiều về điều này;
Spartan
Chúng ta sẽ thấy nhiều ứng dụng AI hơn để nâng cao trải nghiệm và hiệu quả người dùng Web3, cũng như nhiều công nghệ blockchain được sử dụng như hàng rào bảo vệ và lớp minh bạch cho AI;
Gemini
Đổi mới AI đã thay đổi hoàn toàn hợp đồng thông minh, hỗ trợ giải pháp dữ liệu an toàn, thực hiện mô hình ngôn ngữ lớn minh bạch và chống tin giả;
Hashed
Sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain đại diện cho một hiệu ứng cộng sinh, có tiềm năng to lớn trong việc tái cấu trúc nhiều ngành;
Tổ chức đầu tư nổi tiếng a16z trong bài viết "Một vài điều khiến chúng tôi háo hức về lĩnh vực mã hóa trong năm 2024" đã đề cập rằng sự kết hợp giữa AI và blockchain, mạng lưới mã hóa mã nguồn mở phi tập trung sẽ dân chủ hóa đổi mới AI, giúp người dùng an toàn hơn. Đồng thời, khi AI trở thành người tạo trò chơi, tiền mã hóa cung cấp sự đảm bảo, ví dụ AI tạo ra cốt truyện, địa hình, mạch truyện và logic cho trò chơi, còn Crypto cung cấp khả năng hiểu, chẩn đoán và trừng phạt khi AI gặp vấn đề. Tổ chức đầu tư mã hóa Spartan Group cũng cho biết, chúng ta sẽ thấy nhiều ứng dụng AI hơn để nâng cao trải nghiệm và hiệu quả người dùng Web3, cũng như nhiều công nghệ blockchain được sử dụng như hàng rào bảo vệ và lớp minh bạch cho AI;
Tổ chức phân tích đầu tư mã hóa Messari giữ thái độ lạc quan về ảnh hưởng mà AI mang lại cho lĩnh vực tiền mã hóa, và cho rằng không cần phải suy nghĩ quá nhiều: "AI cực kỳ tốt cho tiền mã hóa. Không cần phải suy nghĩ quá nhiều về điều này, nhưng bài viết của Arthur Hayes (người sáng lập BitMEX) về chủ đề này vào mùa hè năm nay đáng để lưu ý. Đối với bất kỳ AI nào, hai yếu tố then chốt nhất là dữ liệu và năng lực tính toán. Vì vậy, dường như 'AI sẽ giao dịch một loại tiền tệ duy trì sức mua năng lượng theo thời gian' là hợp lý, điều này mô tả hoàn hảo Bitcoin;
Về dự đoán AI sẽ mang lại thay đổi gì cho công nghệ và các lĩnh vực khác nhau, sàn giao dịch mã hóa Gemini trong báo cáo cho biết: "Đổi mới AI đã thay đổi hoàn toàn hợp đồng thông minh, hỗ trợ giải pháp dữ liệu an toàn, thực hiện mô hình ngôn ngữ lớn minh bạch và chống tin giả", cụ thể:
1/ Tạo nội dung: Khả năng bất đối xứng của AI trong việc tạo nội dung vượt xa khả năng xử lý của con người, sớm thôi mọi người sẽ mặc định cho rằng nội dung là giả, và dựa vào bằng chứng trên chuỗi để xác minh;
2/ Thanh toán: Trong tương lai gần, phần lớn các giao dịch sẽ do AI Agent thực hiện thay con người trên chuỗi;
3/ Kiểm toán mã: Các công ty kiểm toán mã sẽ phát triển phiên bản copilot dành cho người viết hợp đồng thông minh, nhờ đó AI có thể hỗ trợ xác minh chất lượng mã hợp đồng thông minh trong quá trình tạo (không chỉ sau khi tạo);
Đáng chú ý, tổ chức đầu tư mã hóa Hashed cho rằng "Sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain đại diện cho một hiệu ứng cộng sinh, có tiềm năng to lớn trong việc tái cấu trúc nhiều ngành". Về ngành tạo nội dung, tổ chức này lấy ví dụ, các mô hình học sâu như Midjourney và Stable Diffusion có thể trở thành giao thức tương tự phiên bản phương tiện của ChatGPT, người sáng tạo nội dung và chủ sở hữu IP có thể stake tài sản của họ (NFT, vật phẩm trong game, ảnh, bài báo, thiết kế biểu tượng...) để chứng minh quyền sở hữu và tính nguyên bản, một phần doanh thu từ sản phẩm có thể được phân phối như phần thưởng trung thành. Điều này sẽ giảm nhẹ vấn đề sở hữu IP đối với nội dung do động cơ AI tạo ra, đồng thời mở ra thị trường mới cho người sáng tạo nội dung.
(Tổng quan một số token trong lĩnh vực AI | Dữ liệu từ: https://alpha.sosovalue.xyz/)
Từ khóa Narrative thứ ba: Quy định khu vực rõ ràng hơn và cạnh tranh gay gắt
Các tổ chức đứng đầu: Coinbase, Gemini, Spartan
Quan điểm chung: Năm 2024, cơ sở quy định tiền mã hóa sẽ tiếp tục được xây dựng, dẫn đến quy định dần rõ ràng hơn và nhiều tổ chức lớn hơn tham gia lĩnh vực mã hóa. Một trong những câu chuyện lớn hơn trong năm 2024 sẽ là các khu vực tài phán tiếp tục cạnh tranh để giành vị trí hàng đầu.
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: Quy định khu vực rõ ràng hơn và cạnh tranh gay gắt
Coinbase
Năm 2024, cơ sở quy định tiền mã hóa sẽ tiếp tục được xây dựng, dẫn đến quy định dần rõ ràng hơn và nhiều tổ chức lớn hơn tham gia lĩnh vực mã hóa;
Gemini
Một trong những câu chuyện lớn hơn trong năm 2024 sẽ là các khu vực tài phán tiếp tục cạnh tranh để giành vị trí hàng đầu, chạy đua để trở thành trung tâm then chốt cho tài sản kỹ thuật số và hệ thống tài chính tương lai;
Spartan
Một phần vốn sẽ chảy vào các sàn giao dịch được quy định và sàn giao dịch địa phương, thanh khoản sẽ phân tán hơn;
Sàn giao dịch tiền mã hóa có trụ sở tại Mỹ, Coinbase, luôn đi đầu trong quy định của Mỹ, do đó có cái nhìn sâu sắc về quy định. Tổ chức này cho rằng, năm 2024, cơ sở quy định tiền mã hóa sẽ tiếp tục được xây dựng, dẫn đến quy định dần rõ ràng hơn và nhiều tổ chức lớn hơn tham gia lĩnh vực mã hóa. Tuy nhiên, tổ chức này cũng phân tích cả mặt tiêu cực và tích cực của quy định Mỹ: một mặt, "sự bất định của Mỹ đang làm gia tăng cảm giác bỏ lỡ cơ hội"; mặt tích cực là việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ có thể mở rộng quyền truy cập tiền mã hóa sang các nhóm nhà đầu tư mới và tái cấu trúc thị trường theo cách chưa từng có.
Không chỉ cơ sở quy định được thiết lập, mà lĩnh vực quy định toàn cầu cũng sẽ cạnh tranh gay gắt. Sàn giao dịch mã hóa Gemini trong báo cáo cho biết: "Một trong những câu chuyện lớn hơn trong năm 2024 sẽ là các khu vực tài phán tiếp tục cạnh tranh để giành vị trí hàng đầu, chạy đua để trở thành trung tâm then chốt cho tài sản kỹ thuật số và hệ thống tài chính tương lai". Bao gồm Anh, EU, UAE, Nhật Bản, Hồng Kông, Singapore và các quốc gia khác đang nhận ra điều này và tiếp tục cạnh tranh, nhằm thu hút tăng trưởng kinh doanh và đổi mới bằng khung quy định đáng tin cậy nhất.
Liệu quy định có mang lại tác động tiêu cực? Tổ chức đầu tư mã hóa Spartan lo ngại rằng quy định khu vực có thể ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường mã hóa nói chung: "Một phần vốn sẽ chảy vào các sàn giao dịch được quy định và sàn giao dịch địa phương, thanh khoản sẽ phân tán hơn".
Từ khóa Narrative thứ tư: Tiềm năng phát triển khổng lồ của赛道 DePIN
Các tổ chức đứng đầu: Coinbase, Messari, Spartan, Pantera
Quan điểm chung: DePIN là một trong những赛道 tiềm năng được nhiều tổ chức mã hóa đánh giá cao, một là vì DePIN có tiềm năng áp dụng quy mô lớn; hai là vì "các dự án sử dụng kinh tế học mã hóa để giảm chi phí cấu trúc sẽ là đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ với các doanh nghiệp Web2 hiện tại".
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: Tiềm năng phát triển lớn của赛道 DePIN
Coinbase
Tiềm năng phát triển DePIN rất lớn, một chủ đề lớn trong năm 2024 là "phi tập trung hóa tài nguyên thế giới thực";
Messari
Để loại bỏ rủi ro từ các nền tảng công nghệ lớn, một "phí bảo hiểm" 1% sẽ khiến tỷ lệ sử dụng DePIN tăng gấp 10 lần;
Spartan
Các dự án sử dụng kinh tế học mã hóa để giảm chi phí cấu trúc sẽ là đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ với các doanh nghiệp Web2 hiện tại;
Pantera
DePIN là tầng ứng dụng hướng tới người tiêu dùng, giống như DeFi, game và mạng xã hội, có tiềm năng áp dụng quy mô lớn và có khả năng thúc đẩy nhu cầu của người tiêu dùng đối với chuỗi底层 hoặc hệ sinh thái;
Đối tác Paul Veradittakit của tổ chức đầu tư Pantera trong bài viết thảo luận về赛道 DePIN viết rằng, sự phát triển của DePIN trong năm qua đã tạo ra ảnh hưởng và ý nghĩa đáng kể đối với toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Một trong những lý do quan trọng nhất là "DePIN là tầng ứng dụng hướng tới người tiêu dùng, giống như DeFi, game và mạng xã hội, có tiềm năng áp dụng quy mô lớn và có khả năng thúc đẩy nhu cầu của người tiêu dùng đối với chuỗi底层 hoặc hệ sinh thái".
Xét từ bối cảnh ngành lớn hơn, Coinbase cho rằng "tiềm năng phát triển DePIN rất lớn, công nghệ blockchain trong tương lai sẽ đóng vai trò cốt lõi trong việc quản lý và phân bổ tài nguyên thực tế". Một chủ đề lớn trong năm 2024 là "phi tập trung hóa tài nguyên thế giới thực".
Trong đó, Coinbase đặc biệt đề cập đến khái niệm DeComp (tính toán phân tán) trong báo cáo, DeComp là một mở rộng cụ thể của DePIN, dựa vào một mạng lưới máy tính phân tán để hoàn thành các nhiệm vụ cụ thể. Và dự đoán khái niệm này sẽ được hồi sinh do việc áp dụng quy mô lớn của trí tuệ nhân tạo sinh học (AI), vì việc huấn luyện mô hình AI có thể rất tốn kém về mặt tính toán, ngành công nghiệp đang tìm hiểu xem có cơ hội nào để giải quyết vấn đề này thông qua các giải pháp phi tập trung hay không.
Khi nhắc đến DePIN, không thể không nhắc đến lĩnh vực cơ sở hạ tầng đám mây truyền thống. Messari cho biết, dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây là một ngành trị giá 5 nghìn tỷ USD trên thị trường truyền thống, trong khi DePIN chỉ chiếm 0,1%. Ngay cả khi giả định 0% dịch vụ trực tuyến sử dụng DePIN làm ngăn xếp chính, thì nhu cầu về sự dư thừa phi tập trung đơn thuần cũng có thể dẫn đến nhu cầu bùng nổ. Để loại bỏ rủi ro từ các nền tảng công nghệ lớn, một "phí bảo hiểm" 1% sẽ khiến tỷ lệ sử dụng DePIN tăng gấp 10 lần. Không cần quá nhiều để thay đổi hiện trạng, đặc biệt là trong nhu cầu về GPU và tài nguyên tính toán do AI thúc đẩy.
Các quan điểm tương tự cũng bao gồm Spartan, tổ chức này cho rằng "các dự án sử dụng kinh tế học mã hóa để giảm chi phí cấu trúc sẽ là đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ với các doanh nghiệp Web2 hiện tại".
(Tổng quan một số token trong lĩnh vực DePIN | Dữ liệu từ: https://alpha.sosovalue.xyz/)
Từ khóa Narrative thứ năm: Token hóa RWA sẽ trở thành phần quan trọng trong chu kỳ thị trường mới
Các tổ chức đứng đầu: Coinbase, Hashed
Quan điểm chung: Dự kiến Tokenization sẽ trở thành phần quan trọng trong chu kỳ thị trường mã hóa mới, năm 2024 sẽ mở rộng từ thị trường trái phiếu hiện tại sang các công cụ thị trường khác, bao gồm cổ phiếu, quỹ thị trường tư nhân, bảo hiểm và tín dụng carbon, các dự án khám phá lĩnh vực token hóa phái sinh và chứng khoán hóa tồn tại cơ hội lớn.
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: Token hóa RWA sẽ trở thành phần quan trọng trong chu kỳ thị trường mới
Hashed
RWA và token cổ phần có thể đặt nền móng cho hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo, các dự án khám phá lĩnh vực token hóa phái sinh và chứng khoán hóa tồn tại cơ hội lớn;
Coinbase
Dự kiến Tokenization sẽ trở thành phần quan trọng trong chu kỳ thị trường mã hóa mới, sẽ mở rộng từ thị trường trái phiếu hiện tại sang các công cụ thị trường khác, bao gồm cổ phiếu, quỹ thị trường tư nhân, bảo hiểm và tín dụng carbon;
Tổ chức đầu tư mã hóa Hashed trong báo cáo cho rằng, "RWA và token cổ phần có thể đặt nền móng cho hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo". Tổ chức này cho biết, thị trường hiện tại chủ yếu tập trung vào các sản phẩm liên quan đến trái phiếu chính phủ Mỹ và token hóa tài sản cơ bản, tuy nhiên các dự án khám phá lĩnh vực như token hóa phái sinh và chứng khoán hóa tồn tại cơ hội lớn.
Về triết lý đầu tư vào lĩnh vực này, Hashed cho biết việc đánh giá các dự án liên quan còn bao gồm các yếu tố quy định như tuân thủ, quản lý rủi ro và thẩm định, cũng như các yếu tố vận hành như quy trình nạp/rút tiền hiệu quả, khả năng tiếp cận thị trường và khả năng mở rộng. Token hóa RWA rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống, đặt nền móng cho một hệ sinh thái tài chính tích hợp và linh hoạt hơn.
Sàn giao dịch mã hóa Coinbase trong báo cáo thảo luận về ý nghĩa của Tokenization (token hóa), mở rộng danh mục và sự phát triển kết hợp với quy định:
1/ Tokenization là một công cụ quan trọng đối với các tổ chức tài chính truyền thống, dự kiến sẽ trở thành phần quan trọng trong chu kỳ thị trường mã hóa mới;
2/ Mở rộng danh mục: Năm 2024, chúng ta có thể chứng kiến token hóa mở rộng sang các công cụ thị trường khác (hiện chủ yếu ở thị trường trái phiếu), bao gồm cổ phiếu, quỹ thị trường tư nhân, bảo hiểm và tín dụng carbon, vì nhu cầu của khách hàng đối với các sản phẩm lợi suất cao và nhu cầu về các nguồn lợi suất đa dạng đang gia tăng;
3/ Kết hợp với quy định: Đáng chú ý là tiến triển quy định tại các khu vực tài phán như Singapore, EU và Anh. Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) tài trợ cho "Dự án Guardian", dự án này đã tạo ra hàng chục dự án thí điểm token hóa trên các blockchain công cộng và riêng tư của các tổ chức tài chính hàng đầu toàn cầu. Hệ thống thí điểm DLT của EU đã phát triển khung pháp lý cho phép các cơ sở giao dịch đa phương sử dụng blockchain để thực hiện và thanh toán giao dịch, thay vì thông qua kho bạc chứng khoán trung ương. Anh cũng đã triển khai hệ thống thí điểm, nhằm tìm kiếm khung pháp lý tiên tiến hơn cho việc phát hành tài sản token hóa trên mạng công cộng;
Từ khóa Narrative thứ sáu: SocialFi và ứng dụng Web3 về mạng xã hội được chú ý hơn
Các tổ chức đứng đầu: Binance, Spartan
Quan điểm chung: Sự xuất hiện của friend.tech vào năm 2023 thu hút sự chú ý của ngành, các tổ chức mã hóa dự đoán đây mới chỉ là khởi đầu, SocialFi đại diện cho tiềm năng của các ứng dụng mạng xã hội Web3 sẽ được chú ý hơn, đánh dấu sự chuyển dịch rõ rệt trong sự chú ý của ngành sang người tiêu dùng và ứng dụng xã hội.
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: SocialFi và ứng dụng Web3 về mạng xã hội được chú ý hơn
Binance
friend.tech cho thấy tiềm năng của các ứng dụng mạng xã hội Web3. Năm 2024, khả năng thu hút sự chú ý hơn nữa của SocialFi sẽ định hình hình thức tương tác xã hội trên Web3 trong những năm tới.
Spartan
friend.tech chỉ là khởi đầu, xu hướng này đánh dấu sự chuyển dịch rõ rệt trong sự chú ý của ngành sang người tiêu dùng và ứng dụng xã hội;
Sàn giao dịch mã hóa Binance trong báo cáo chỉ ra rằng, sự chú ý mà friend.tech thu hút, đặc biệt là từ các influencer bên ngoài lĩnh vực tiền mã hóa, cho thấy tiềm năng của các ứng dụng mạng xã hội Web3. Năm 2024, khả năng thu hút sự chú ý hơn nữa của SocialFi sẽ định hình hình thức tương tác xã hội trên Web3 trong những năm tới. Tổ chức Spartan cũng bắt đầu từ sự bùng nổ của friend.tech, cùng với khả năng xảy ra các đợt airdrop trong năm tới, đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ của các dự án mô phỏng, "đây chỉ là khởi đầu, xu hướng này đánh dấu sự chuyển dịch rõ rệt trong sự chú ý của ngành sang người tiêu dùng và ứng dụng xã hội".
(Tổng quan một số token trong lĩnh vực SocialFi | Dữ liệu từ: https://alpha.sosovalue.xyz/)
Từ khóa Narrative thứ bảy: Khoa học phi tập trung (Desci) trở thành trường hợp sử dụng mạnh mẽ
Các tổ chức đứng đầu: Spartan, Messari
Quan điểm chung: Khoa học phi tập trung (Desci) như một trường hợp sử dụng mạnh mẽ của blockchain sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn vào năm 2024, trong thị trường này, cơ chế khuyến khích bằng tiền mã hóa là có ý nghĩa.
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: Khoa học phi tập trung (Desci) trở thành trường hợp sử dụng mạnh mẽ
Messari
Trong thị trường khoa học phi tập trung (Desci), cơ chế khuyến khích bằng tiền mã hóa là có ý nghĩa;
Spartan
Khoa học phi tập trung (Desci) như một trường hợp sử dụng mạnh mẽ của blockchain sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn vào năm 2024;
Tổ chức mã hóa Messari trong đoạn cuối báo cáo cuối năm đề cập đến khoa học phi tập trung (Desci), và cho biết các dự án thuộc phạm vi này vẫn ở giai đoạn sơ khai, 50% các dự án DeSci mà họ theo dõi được xây dựng trong năm qua. Trong thị trường này, cơ chế khuyến khích bằng tiền mã hóa là có ý nghĩa. Để mở rộng quy mô, việc bán token và DAO nhằm cách mạng hóa hoàn toàn cách thức nghiên cứu của con người, trong khi sự quan tâm đến tuổi thọ, điều trị bệnh hiếm và khám phá vũ trụ đủ lớn để thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này. Đồng thời, tổ chức mã hóa Spartan dự đoán khoa học phi tập trung (Desci) như một trường hợp sử dụng mạnh mẽ của blockchain sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn vào năm 2024, ý nghĩa nằm ở việc sử dụng công nghệ Web3 để xây dựng hồ sơ đóng góp khoa học an toàn và bền vững, từ đó thực hiện phân bổ tín dụng công bằng, đơn giản hóa giao dịch, cho phép chia sẻ tài nguyên toàn cầu và vượt qua các rào cản kinh tế.
Từ khóa Narrative thứ tám: Lĩnh vực GameFi chuyển sang Play-and-Earn, NFT trở thành tài sản thương hiệu
Các tổ chức đứng đầu: a16z
Quan điểm chung: Về lĩnh vực GameFi, dự đoán narrative của a16z là đáng chú ý nhất, tổ chức này cho biết năm 2024, lĩnh vực GameFi đang chuyển từ Play-to-Earn (P2E) sang Play-and-Earn, đồng thời NFT trở thành tài sản thương hiệu, ngày càng nhiều thương hiệu nổi tiếng đưa tài sản kỹ thuật số vào thị trường tiêu dùng chính thống thông qua NFT.
Các tổ chức tiền mã hóa
Quan điểm nổi bật: Lĩnh vực GameFi chuyển sang Play-and-Earn, NFT trở thành tài sản thương hiệu
a16z
1/ Năm 2024, lĩnh vực GameFi đang chuyển từ Play-to-Earn (P2E) sang Play-and-Earn;
2/ NFT trở thành tài sản thương hiệu phổ biến, ngày càng nhiều thương hiệu nổi tiếng đưa tài sản kỹ thuật số vào thị trường tiêu dùng chính thống thông qua NFT;
a16z trong chín dự đoán về thị trường mã hóa năm 2024 đề cập đến dự đoán về lĩnh vực GameFi, khái niệm từng gây sốt "Play to earn" đang chuyển thành "Play and earn". a16z cho rằng, ngành công nghiệp game thực sự cần những trò chơi vừa thu hút người chơi, vừa mang lại nhiều giá trị hơn cho người chơi. Việc chuyển từ Play-and-Earn (P2E) sang Play-and-Earn đang tạo ra sự khác biệt rõ rệt giữa chơi game và "làm việc (farm)". Ngoài ra, Messari cũng cho biết trong báo cáo rằng quy mô thị trường ngành game hiện khoảng 250 tỷ USD, dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh. Đối với ngành game, điểm cộng khi sử dụng kiến trúc web3 là "có tiềm năng nâng cao việc thu hút và giữ chân người dùng", nhưng cho đến nay, đây vẫn là một luận điểm chưa được chứng minh.
a16z cũng đề cập trong báo cáo về dự đoán lĩnh vực NFT: "NFT trở thành tài sản thương hiệu phổ biến, ngày càng nhiều thương hiệu nổi tiếng đưa tài sản kỹ thuật số vào thị trường tiêu dùng chính thống thông qua NFT". Với ví được ủy thác và mạng L2 chi phí giao dịch thấp, điều kiện đang được tạo ra để NFT được áp dụng rộng rãi như tài sản thương hiệu kỹ thuật số cho các công ty và cộng đồng rộng lớn hơn.
(Tổng quan một số token trong lĩnh vực GameFi | Dữ liệu từ: https://alpha.sosovalue.xyz/)
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
