Dựa vào tập đoàn tài chính Phố Wall, EDX Markets - nền tảng giao dịch tiền mã hóa này rốt cuộc là ai?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Dựa vào tập đoàn tài chính Phố Wall, EDX Markets - nền tảng giao dịch tiền mã hóa này rốt cuộc là ai?
Theo một khía cạnh nào đó, EDX Markets thực sự là đứa trẻ ngoan mà SEC và Phố Wall sẽ yêu thích.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: 0xmin
Trong bối cảnh cơn bão pháp lý từ Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) quét qua thế giới tiền mã hóa, một động thái từ sàn giao dịch đã thu hút sự chú ý của mọi người.
Một nền tảng giao dịch tiền mã hóa mới nổi mang tên EDX Markets, được hậu thuẫn bởi các thế lực Phố Wall như Citadel Securities, Fidelity Investments và Charles Schwab, trong vài tuần gần đây đã bắt đầu thực hiện giao dịch và dự kiến sẽ chính thức ra mắt vào chiều tối thứ Ba theo giờ địa phương. Sàn này cũng nhận được vốn đầu tư từ Sequoia Capital, Paradigm và Virtu Financial, tập trung phục vụ các nhà đầu tư tổ chức, cung cấp giao dịch cho bốn loại tiền mã hóa gồm Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Bitcoin Cash – những tài sản hiện chưa bị SEC xếp vào loại chứng khoán.
So sánh với tin tức trước đó về việc hai sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất là Binance và Coinbase bị SEC kiện, nhiều người bắt đầu đặt câu hỏi: Liệu SEC đang dọn đường để mở lối cho sàn giao dịch tiền mã hóa do Phố Wall kiểm soát?
EDX Markets rốt cuộc là ai?
Theo một nghĩa nào đó, EDX Markets đúng là đứa con ngoan mà cả SEC lẫn Phố Wall đều yêu thích.
Khác với các sàn giao dịch tiền mã hóa truyền thống như Binance hay Coinbase, EDX Markets áp dụng mô hình không lưu ký (non-custodial), không nắm giữ tài sản kỹ thuật số của khách hàng trong suốt quá trình giao dịch, từ đó giảm thiểu rủi ro lưu ký. EDX Markets chủ yếu đóng vai trò kết nối lệnh mua và bán, tương tự chức năng của các sở giao dịch truyền thống như Nasdaq hay NYSE.
Giám đốc điều hành EDX Markets, Jamil Nazarali, cho biết họ sẽ hợp tác với các đơn vị lưu ký bên thứ ba. Ngoài ra, họ có kế hoạch ra mắt tổ chức thanh toán EDX Clearing vào cuối năm nay để xử lý việc thanh toán giao dịch trên nền tảng EDX Markets.
Trước đó, Chủ tịch SEC Gary Gensler từng chỉ đạo rằng các sàn giao dịch tiền mã hóa cần tuân thủ luật chứng khoán giống như tài sản truyền thống, đồng thời nhấn mạnh rằng việc các sàn giao dịch tiền mã hóa tích hợp nhiều chức năng là không phù hợp – trong lĩnh vực tài chính truyền thống, NYSE sẽ không hoạt động như một quỹ phòng hộ để làm thị trường. Hàm ý rằng ông cho rằng các sàn hiện nay quá lớn, khi tích hợp luôn chức năng giao dịch, làm thị trường và lưu ký.
EDX Markets rõ ràng muốn giải quyết vấn đề bị cơ quan quản lý chỉ trích này, tách rời chức năng làm thị trường và lưu ký, trở thành một nền tảng giao dịch thuần túy, giống như một "Nasdaq của thế giới tiền mã hóa".
Dường như Nazarali rất đồng tình với định hướng của Gary Gensler, ông nói: “Cơ quan quản lý mong muốn các sàn giao dịch tiền mã hóa không tích hợp chức năng môi giới - thương nhân, giống như cấu trúc thị trường tài chính truyền thống, điều này tạo ra cơ hội cho EDX. Tiền mã hóa sẽ tiếp tục tồn tại, và để phát triển thành một loại tài sản, chúng ta cần áp dụng các quy định và biện pháp bảo vệ nhà đầu tư từ lĩnh vực tài chính truyền thống – điều đó mở ra không gian lớn hơn cho EDX.”
Đặc điểm thứ hai, EDX Markets là một nền tảng giao dịch dành riêng cho tổ chức, tránh phục vụ trực tiếp nhà đầu tư cá nhỏ, thay vào đó cung cấp quyền truy cập giao dịch thông qua API, chứ không có giao diện người dùng frontend truyền thống.
Đáng chú ý là liên minh Phố Wall đứng sau EDX Markets.
Schwab và Fidelity là hai công ty môi giới chứng khoán bán lẻ lớn nhất tại Mỹ. Citadel và Virtu là các nhà làm thị trường hàng đầu trên Phố Wall.
Tôi có hỏi bà Zhang, người cùng quê đang làm nghề vệ sinh ở Phố Wall, thì bà ấy giải thích giúp tôi rằng trong giới Phố Wall cũng có phe phái cũ và mới.
Phe cũ: Đại diện là các ngân hàng đầu tư truyền thống như Morgan Stanley, Goldman Sachs, hưởng lợi từ chênh lệch giá mua/bán không minh bạch, thích các giao dịch场外 (OTC) thiếu minh bạch.
Phe mới: Gồm các tổ chức như Knight Capital, Citadel, DRW, WorldQuant... Họ khởi nghiệp bằng việc đầu tư mạnh vào công nghệ, tốc độ và nhân tài, trẻ trung và năng động hơn. Ví dụ, Citadel là đối tác thanh khoản dòng lệnh của Robinhood, còn Robinhood lại là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của các công ty môi giới truyền thống trên Phố Wall.
Cuộc đấu giữa hai phe này giống như cuộc chiến giữa các ngân hàng lớn và các công ty công nghệ lớn, mỗi bên có ưu thế riêng về quy định hoặc công nghệ.
Ví dụ, năm 2018, nhà làm thị trường Citadel đã ra mắt CLOB (Central Limit Order Book) cho trái phiếu chính phủ. Các quầy giao dịch thu nhập cố định truyền thống hưởng lợi từ sự thiếu minh bạch (giao dịch OTC, không điện tử hóa, không có giá chào mua/chào bán tốt nhất, không có sổ lệnh). Việc ra đời CLOB khiến thị trường trái phiếu trở nên minh bạch hơn, rõ ràng là một thách thức đối với thị trường vốn do các ngân hàng lớn thống trị trước đây.
Từ đó, lộ trình phát triển tương lai của EDX Markets dường như đã rõ ràng: Tạo ra một thị trường có tính minh bạch cao, đáp ứng yêu cầu tuân thủ quy định bằng cách chỉ thực hiện khớp lệnh không lưu ký, phục vụ các nhà đầu tư tổ chức.
EDX Markets là một nỗ lực của phe mới trên Phố Wall, cố gắng sao chép cấu trúc thị trường tài chính truyền thống sang thế giới tiền mã hóa nhằm đáp ứng yêu cầu quản lý, có thể phát triển thành một "Nasdaq tiền mã hóa" nhỏ và khác biệt.
Nhìn theo hướng tích cực, nó cung cấp một lối đi trông có vẻ hợp pháp để dòng vốn truyền thống bước vào thị trường. Nhưng mặt khác, nó không hấp dẫn, không phải là "sàn giao dịch tương lai" mà cộng đồng tiền mã hóa mong đợi. Diễn biến tiếp theo sẽ rất đáng chờ đợi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
