Bernstein: прогноз прибыли в полупроводниковом секторе повышен на 113%, спрос на ИИ не замедляется

По сообщению TechFlow, по данным Chaoxiang Research, в отчете Bernstein от 22 сентября 2026 года отмечается, что прогноз прибыли индекса SOX на текущий год пересмотрен вверх на 113%, а его оценка снижена примерно на 18%. На протяжении коррекции с июньского пика на 15% прогноз прибыли всё равно был пересмотрен вверх примерно на 25%. Продажи полупроводников увеличились на 144% в годовом выражении в июне и на 131% в июле, при этом продажи памяти выросли в июле на 452% в годовом выражении, а продажи прочей продукции — на 35%. Премия в оценке полупроводникового сектора относительно S&P 500 снизилась с примерно 62% в предыдущем квартале до примерно 17%.

По мнению Bernstein, признаков ослабления спроса на ИИ пока не наблюдается. Дисбаланс спроса и предложения испытывают ключевые компоненты, такие как продвинутая сборка корпусов, кремниевые пластины и память. Nvidia дает ориентиры роста более чем на 70% в 2027 году, а Broadcom намекает на возможное удвоение выручки к 2027 году. Аналитики банка позитивно оценивают вычислительные чипы и полупроводниковое оборудование, присваивая акциям Nvidia, Broadcom, AMD, Applied Materials, KLA и Lam Research рейтинг «Превзойти рынок» (Outperform) и рекомендуя обращать внимание на дивергенцию между динамикой спроса на ИИ и пересмотром оценок вниз.