JPM: Портфель заказов Oracle вырос на 26 млрд, движение средств вызывает вопросы
TechFlow сообщает, что согласно исследованию TechFlow, в отчете JPMorgan от 11 сентября 2026 года отмечается, что остаточные договорные обязательства (RPO) Oracle в F1Q27 достигли 664 млрд долларов, увеличившись на 46% в годовом исчислении и на 26 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Выручка от облачной инфраструктуры (IaaS) составила 7,4 млрд долларов, показав рост на 121% год к году. Общая выручка достигла 19,35 млрд долларов, увеличившись на 30% в годовом выражении, превзойдя показатели консенсус-прогнозов. Прибыль на акцию составила 1,92 доллара, что выше ожидаемых величин в 1,75 доллара. JPMorgan подтвердил рейтинг «Покупать» с целевой ценой 200 долларов.
JPMorgan отмечает, что объем новых AI-облачных контрактов за текущий квартал превысил 30 млрд долларов; сделки преимущественно заключаются по схемам с предоплатой или с предоставлением оборудования заказчиком, что не требует дополнительных финансовых ресурсов со стороны Oracle. Прогноз выручки на FY27 установлен на уровне не менее 90 млрд долларов, прогноз прибыли на акцию — 8,10 доллара; оба ориентира выше рыночных ожиданий. Инвесторы продолжают обсуждать, удастся ли Oracle преодолеть пик капитальных расходов после FY28 и не приведет ли ужесточение доступа к кредитным рынкам к замедлению инфраструктурных проектов. В отчете также выделены риски нисходящего характера, включая концентрацию клиентской базы, привлечение средств и соблюдение графиков поставки вычислительных мощностей.
