Голдман Сакс: Broadcom подтверждает целевую выручку от ИИ в 230 млрд, годовой доход кластера на 1 ГВт — 30 млрд
По данным TechFlow, согласно исследованию Chaoxiang, в отчете Goldman Sachs от 8 сентября 2026 года отмечается, что Broadcom на конференции Communacopia подтвердила целевые показатели дохода от ИИ на FY27/FY28 на уровне 115 млрд/230 млрд долларов США, указав, что основным ограничением является предложение, а не спрос. Настоящим узким местом развертывания ИИ выступают земельные ресурсы, энергоснабжение и строительство инфраструктуры для ЦОД, тогда как ограничения цепочки поставок находятся под относительным контролем. Партнерство Broadcom с Blackstone и Apollo на сумму 35 млрд долларов США по линии XPV обеспечит поддержку мощности ИИ более чем в 20 ГВт, одновременно ограничивая прямые финансовые обязательства Broadcom. Годовой доход от кластера ИИ мощностью 1 ГВт составляет около 30 млрд долларов США, а годовые операционные расходы — около 10 млрд долларов США.
По мнению Broadcom, основная экономическая ценность ИИ концентрируется у владельцев передовых моделей. Отраслевые расходы на обучение оцениваются примерно в 200 млрд долларов США в год, при этом передовые модели генерируют около 75% отраслевого дохода (доход 120 млрд долларов при затратах 100 млрд долларов), а открытые модели — лишь около 30 млрд долларов при сопоставимом объеме инвестиций. Goldman Sachs сохраняет рекомендацию «покупать» с целевой ценой 540 долларов США, рассчитанную на основе 30-кратной нормализованной прибыли на акцию в размере 18 долларов США, что отражает потенциал роста текущей цены акций примерно на 51%.
