Goldman Sachs: глобальный TAM рынка оптических модулей значительно пересмотрен вверх, прогноз по поставкам 1.6T и выше увеличен на 29% до 61%

По сообщениям TechFlow, согласно данным исследований Caoxiang Research, в докладе Goldman Sachs от 7 сентября отмечается, что под влиянием масштабирования серверных стоек на базе ИИ и роста проникновения ASIC-чипов совокупный адресуемый рынок (TAM) глобальных оптических модулей на 2026–2028 годы был пересмотрен вверх на 33%, 81% и 115% соответственно. Ожидается, что объемы поставок модулей 800G, 1,6T и 3,2T в 2027 году достигнут 49 млн, 71 млн и 23 млн штук соответственно, а доля проникновения кремний-фотонных технологий в эпоху стандарта 3,2T составит 80%. Прогнозный объем рынка устройств уровня 800G и выше возрастет с примерно 45 млрд долларов США в 2026 году до 130 млрд долларов США в 2028 году.

Goldman Sachs сохраняет рейтинг «покупать» для акций A-класса компании Zhongji Innolight с целевой ценой 2645 юаней. Среди производителей оптических модулей и оптических энжинов рекомендуются Xin Yi Sheng и FOCI, среди поставщиков CW-лазеров — LandMark и VPEC, а среди производителей оборудования — RoboTechnik. Всем перечисленным компаниям присвоен рейтинг «покупать».