Serenity поставила под сомнение стратегию развития Sivers: следует сосредоточиться на американских инвесторах, иначе рост оценки компании будет затруднён.
TechFlow сообщает, что 29 августа Serenity («гуру акций с белыми волосами») опубликовала сообщение, подвергая сомнению стратегию развития Sivers Photonics (SIVE). По её мнению, компания по-прежнему уделяет значительные ресурсы коммуникациям со шведским рынком и привлечению частных инвестиций вместо фокуса на США, что «вызывает недоумение».
Serenity отмечает, что шведские инвесторы в ходе общения задают вопросы вроде «как остановить убытки», «почему не раскрываются данные о частных клиентах» и «почему сделан упор на трансиверы». В результате около трети времени на конференц-звонках уходит на объяснение дорожной карты разработки продуктов и подбор формулировок, а не на обсуждение перспектив будущего роста.
В то же время американские аналитики с большей вероятностью сосредоточатся на распределении производственных мощностей фабрик, росте среднего чека продаж (ASP) и операционном рычаге в периоды дефицита предложения, а также на том, какой объем выручки обеспечат эти мощности. Кроме того, они будут уделять пристальное внимание технологиям NPO/CPO, плагируемым оптическим модулям, конечным клиентам, а также возможностям для наращивания объемов выпуска, которые ожидают у таких производителей CPO, как Ayar, в 2028 году.
Если Sivers продолжит уделять приоритетное внимание шведскому рынку, ее оценка стоимости будет всё сильнее зависеть от локальной инвестиционной логики. Компании следует активнее демонстрировать американским инвесторам свою экономическую ценность и потенциал роста в условиях дефицита поставки CW-лазеров.
