Голдман Сакс: после закрытия торгов акции Salesforce выросли на 13%, обновления с ИИ превзошли ожидания

По данным TechFlow, согласно исследованиям Chaoxiang, в отчете Goldman Sachs от 26 августа 2026 года отмечается, что финансовые результаты Salesforce за второй квартал 2027 финансового года (2QFY27) превзошли ожидания по всем показателям, а после закрытия торгов акции выросли на 13%. Рост cRPO во втором квартале на 14% год к году соответствовал прогнозам, доход от подписки превысил ожидания на 0,3%, маржинальность по EBIT и FCF оказалась выше плановых значений на 50 и 400 базисных пунктов соответственно. Прогноз выручки на третий квартал предполагает рост на 11–12% год к году, без учета Informatica органический рост составит около 130 базисных пунктов, наблюдается ускорение в ключевых бизнес-направлениях. 5% клиентов уже перешли на продвинутый платный тарифный план, среднегодовой контрактный объем (ACV) увеличился на 60–80% по сравнению с предыдущими уровнями, что значительно превышает первоначально ожидавшиеся 20%. Логика перехода клиентов на более высокие тарифы смещается от использования Slack к созданию пользовательских стеков ИИ-агентов.

Goldman Sachs подтверждает рейтинг «покупать», повышая целевую цену с 242 до 271 доллара США, что соответствует потенциалу роста на 32%. Банк считает, что монетизация ИИ находится на ранней стадии переломного момента; ускорение темпов миграции или изменения моделей ценообразования могут стать катализатором значительного восходящего сценария. Скорректированная прибыль на акцию (GAAP EPS) прогнозируется на уровнях 16,83; 16,12 и 19,19 доллара США по итогам финансовых 2027–2029 годов соответственно. К рискам снижения оценки относятся усиление конкуренции, более низкий, чем ожидается, уровень внедрения Agentforce и риски интеграции после сделок слияний и поглощений.