J.P. Morgan: октябрьский прогноз NVIDIA повышен до 107 млрд, поставки H200 в Китай остаются неопределёнными
По сообщениям TechFlow, по данным исследования Chaowang Research, в отчете J.P. Morgan от 24 августа 2026 года отмечается, что ожидаемая выручка Nvidia во втором квартале 2027 финансового года (июльский квартал) составит от 94 до 95 млрд долларов США, что несколько превышает рыночный консенсус в 92,1 млрд долларов США. Отгрузка стоечных систем GB300 увеличится ежеквартально примерно на 15%, достигнув 17–18 тыс. комплектов. Прогнозируемая выручка за октябрьский квартал может составить от 107 до 108 млрд долларов США, что примерно на 3% выше рыночного консенсуса в 104,5 млрд долларов США, чему будут способствовать начальные отгрузки Vera Rubin и запуск поставок H200 в Китай. По расчетам J.P. Morgan, отгрузка каждых 100 тыс. чипов H200 принесет около 3 млрд долларов США дополнительной выручки; в последнее время уже наблюдаются первые признаки начала доставки H200 китайским заказчикам.
Текущие котировки акций Nvidia оцениваются по коэффициенту P/E к рыночному консенсусному прогнозу EPS за 2027 и 2028 календарные годы примерно на уровне 17x и 13x соответственно, что значительно ниже исторической средней. J.P. Morgan подтверждает рейтинг «избыточный» (Overweight) с целевой ценой 280 долларов США, что соответствует оценке P/E около 28x на основе выравненной годовой прибыли на акцию (EPS) в размере примерно 10 долларов США по итогам 2026 календарного года. На движение курса акций повлияют четыре ключевых фактора: темпы поставок H200 в Китай, ограничения в снабжении памятью HBM, конкурентная обстановка на рынке ИИ-ASIC и устойчивость инвестиций в ИИ-инфраструктуру.
