Goldman Sachs: уровень самообеспечения Китая выпуском полупроводников вырос до 70%, целевой объем капитальных расходов на 2030 год составит 82 млрд долларов США
TechFlow сообщает, что согласно данным Chaoxiang Research, в четвертом ежегодном отчете серии «Закон о чипах», опубликованном 24 августа компанией Goldman Sachs, отмечается: к июню 2026 года уровень самообеспечения Китая полупроводниковыми ИС по количеству достигнет 70%, что почти вдвое превышает показатель в 38% за январь 2010 года. Goldman Sachs повысила прогноз капитальных расходов Китая на полупроводниковую отрасль к 2030 году до 82 млрд долларов США, что на 79% выше предыдущей оценки. В отчете впервые рассматривается ведущий китайский производитель DRAM ChangXin Memory Technologies (CXMT), которому присвоен рейтинг «покупать» с целевой ценой 129 юаней.
Goldman Sachs прогнозирует, что разрыв между предложением и спросом на передовые логические процессы 7 нм и менее в Китае сократится с 92% в 2025 году до 34% в 2035 году, при этом среднегодовой темп роста спроса на пластины для серверов с искусственным интеллектом за тот же период составит 42%. В базовом сценарии объем рынка чипов для ИИ в Китае к 2030 году достигнет 678 млрд долларов США со среднегодовым темпом роста 69% в период с 2025 по 2030 год; рынок DRAM к 2028 году составит 257 млрд долларов США при среднегодовом темпе роста 50%, при этом для сегмента HBM данный показатель составит 188%. Расходы Китая на оборудование для производства пластин (WFE) вырастут на 13%, 20% и 15% соответственно в 2026–2028 годах, а доля выручки отечественных производителей оборудования на внутреннем рынке WFE увеличится с 31% до 38%. Несмотря на рост уровня импортозамещения, глобальные поставщики оборудования по-прежнему остаются ключевыми бенефициарами расширения производственных мощностей для передовых технологических процессов в Китае. Goldman Sachs рекомендует к покупке акции компаний Applied Materials, Lam Research и Onto Innovation.
