Goldman Sachs: Результаты SMIC за Q2 превзошли ожидания, целевая цена акций в Гонконге установлена на уровне 135 гонконгских долларов.
Сообщение TechFlow, 14 августа Goldman Sachs опубликовала отчет, в котором указывается, что выручка SMIC во втором квартале составила 3 млрд долларов США, увеличившись на 36% в годовом исчислении и на 20% в квартальном исчислении, что выше прогнозов банка и рынка, а также превышает прогноз руководства по квартальному росту в 14–16%. Валовая маржа за период составила 25,3%, что выше прогнозов банка и рынка на уровне 21% и 21,4%, а также превышает диапазон прогнозов руководства в 20–22%.
Goldman Sachs заявила, что квартальный рост выручки был обусловлен преимущественно увеличением объемов отгрузки пластин и средней цены продажи; руководство объяснило улучшение валовой маржи улучшением продуктового портфеля и ростом средней цены продажи. Что касается прогноза на третий квартал, то рост выручки на 2–4% в квартальном исчислении соответствует прогнозам банка и рынка; прогноз по валовой марже на уровне 26–28% превышает прогнозы банка и рынка. Банк сохраняет рейтинг «покупать» для SMIC, позитивно оценивая долгосрочные перспективы роста компании, считая, что рост обусловлен увеличением спроса со стороны местных бесфабричных полупроводниковых клиентов и возможностями, связанными с искусственным интеллектом. Goldman Sachs установила целевую цену для акций в Гонконге на уровне 135 гонконгских долларов.
