Bank of America: резкий рост спотовых цен на NAND, завершение цикла рынка памяти может быть отложено до 2028 года
Сообщает TechFlow, по данным исследования Chaoxiang, в аналитическом отчете Bank of America Securities от 7 августа указано, что в первую неделю августа спотовые цены на NAND объемом от 512 Гбит до 1 Тбит выросли на 5%–6%, на 256 Гбит — более чем на 10%, спотовые цены на DRAM одновременно выросли на 1%–2%, что превышает сезонные показатели. Индекс памяти Bank of America в июне составил 183, оставаясь на исторически высоком уровне.
Bank of America считает, что OEM-производители второго эшелона и белые бренды активно пополняют запасы к сезону, традиционные поставки DRAM и NAND остаются напряженными. Прогноз выручки Kioxia на третий квартал вырос на 35% кв/кв, что подразумевает рост средней цены NAND почти на 20% за квартал. Bank of America ожидает дальнейшего роста цен на DRAM и NAND в четвертом квартале на 8% и 3% соответственно.
В 2027 году темпы роста цен будут ежеквартально снижаться, но средняя цена за год все равно останется выше уровня 2026 года. Реальная коррекция отложится до 2028 года, когда средние цены на DRAM и NAND снизятся на 8% и 14% соответственно. Возврат капитала также увеличится: специальные дивиденды Samsung могут превысить 30 трлн вон, выкуп акций — более 40 трлн вон, SK Hynix также направит 50% свободного денежного потока на вознаграждения.
