Goldman Sachs: первый финансовый отчёт SpaceX полностью превзошёл ожидания, направление ИИ стало новым драйвером роста.
Сообщение TechFlow, 6 августа, по данным исследования Чаосян, выручка SpaceX за второй квартал в первом отчете после выхода на биржу превысила ожидания Goldman Sachs примерно на 17%, операционная прибыль по GAAP превысила ожидания примерно на 92%. Квартальный доход от бизнеса ИИ составил 7,67 млрд долларов, что значительно выше ожидаемых Goldman Sachs 5,6 млрд долларов, Goldman Sachs повысил прогноз дохода от ИИ на 2026 год на 49% до 23,3 млрд долларов. Число широкополосных пользователей Starlink превысило ожидания, квартальный ARPU остался неизменным по сравнению с предыдущим кварталом, руководство ожидает достижения годового темпа выручки в 100 млрд долларов к декабрю. 14-й запуск Starship может состояться в течение месяца, ожидается первая попытка выхода на орбиту.
Goldman Sachs повысил целевую цену с 205 долларов до 220 долларов, подтвердив рейтинг «покупать», текущая цена акции в 125 долларов подразумевает потенциал роста примерно на 76%. Goldman Sachs считает, что SpaceX одновременно открывает три триллионных рынка: космические запуски, спутниковая связь и вычислительные мощности ИИ, истечение краткосрочного периода блокировки может вызвать волатильность акций, но соотношение риска и доходности в среднесрочной и долгосрочной перспективе является привлекательным. Goldman Sachs ожидает, что свободный денежный поток за весь 2026 год составит минус 26,3 млрд долларов, капитальные затраты останутся на высоком уровне.
