Morgan Stanley: США планируют ограничить китайские компоненты оптических модулей, Coherent и другие поставщики не из Китая получат окно возможностей для замещения.
Сообщает TechFlow, согласно исследованию Чаосян, Reuters 4 августа сообщил, что администрация Трампа и FCC готовятся ограничить ввоз компонентов китайских центров обработки данных в США, оптические модули были упомянуты отдельно. В отчете Morgan Stanley в тот день указано, что Чжунцзи Сюйчуан и Синьишэн совместно занимают около 50% рынка оптических модулей; если запрет вступит в силу, этот спрос перейдет к некитайским поставщикам. Coherent (COHR) является крупнейшим бенефициаром, Lumentum (LITE) косвенно выигрывает от продолжающегося дефицита поставок EML, Applied Optoelectronics (AAOI) и Fabrinet (FN) также обладают возможностями для принятия заказов.
Morgan Stanley считает, что реализация запрета в краткосрочной перспективе сталкивается с двумя узкими местами: мощности некитайских производителей не могут быстро восполнить дефицит спроса; подложки из фосфида индия (InP) зависят от китайской AXTI, Lumentum на прошлой неделе подписала новое соглашение о поставках, одной из целей визита генерального директора Coherent в Китай несколько месяцев назад было обеспечение поставок InP. Запрет в краткосрочной перспективе вызовет шок предложения, в долгосрочной перспективе благоприятен для реструктуризации некитайских цепочек поставок.
