JPMorgan: перенасыщенность позиций в секторе ИИ по-прежнему высока, модель указывает, что время для покупок на просадке ещё не наступило.
TechFlow сообщает, что согласно данным Chaotian Research, количественный отчет JPMorgan от 16 июля указывает на то, что Филadelphийский полупроводниковый индекс с максимума 22 июня снизился примерно на 19%, однако количественные модели показывают, что процесс снижения перегруженности позиций в сегменте, связанном с ИИ, еще не завершен. Отслеживаемая моделью «Оценка интереса к ИИ-пузырю» находится в историческом максимуме; при данном уровне вероятность краткосрочного падения SOX более чем на 8% превышает 50%.
JPMorgan выделяет количественный сигнал для входа: поэтапное формирование позиций стоит начинать лишь после того, как показатель опустится ниже исторического максимума. До этого момента каждое восстановление может быть сброшено под давлением нарративов паники. Для инвесторов на рынке США сейчас не время увеличивать позиции; рекомендуется дождаться окна возможностей в середине августа либо использовать хеджирование через пут-опционы и оборонительные секторы. Инвесторам на рынке А-шар следует учитывать, что волатильность внутреннего сектора ИИ выше, поэтому применима та же стратегия: необходимо ждать более четких правосторонних сигналов, причем августовский сезон отчетности станет ключевым окном.
