Morgan Stanley: NTT занимает третье место, но очередь заказов рассчитана на 7,7 лет, а вертикальная интеграция превосходит технологических гигантов
По сообщению TechFlow, согласно Chaotian Research, в презентации для инвесторов Morgan Stanley от 14 июля 2026 года, посвященной NTT Global Data Centers, отмечается, что третий в мире оператор центров обработки данных NTT благодаря вертикальной интеграции опередил лидирующие Amazon и Microsoft. Портфель заказов достиг 20 млрд долл. США (что эквивалентно 7,7 годовых выручки), их объем запредельно высок, что свидетельствует о существенном превышении спроса на ИИ-нагрузки над предложением. Ожидается, что валовая маржа увеличится с 39% в FY26 до 55% в FY31, что указывает на готовность клиентов в сфере ИИ платить премию за высококачественные мощности.
NTT располагает системами жидкостного охлаждения суммарной мощностью 250 МВт и полноценной оптоволоконной сетью мирового масштаба — это преимущество вертикальной интеграции, которое невозможно скопировать специализированным операторам ЦОД. Крупнейшие заказчики предпочитают стоять в очереди к ИИ-нативной инфраструктуре NTT, а не переходить к конкурентам. Из глобальных инвестиций в ЦОД объемом 6,7 трлн долл. США прибыльным остается лишь один формат: ИИ-нативный, и именно его сейчас монополизирует NTT.
