Bank of America: суперцикл чипов памяти продлится как минимум до 2027 года, вплоть до 2030 года
TechFlow, 29 июня: по данным Chaoxiang, 26 июня Merrill Lynch опубликовал глобальный отчет по технологиям хранения данных, отметив, что данный цикл отличается от предыдущих и опирается на структурные факторы.
Выручка компании Micron за квартал, завершившийся в мае, составила 41 млрд долларов США, увеличившись на 346% в годовом выражении; валовая маржа достигла 85%, операционная маржа — 81%. Ориентир на квартал, заканчивающийся в августе, установлен на уровне 50 млрд долларов США, сохраняя восходящий тренд.
Merrill Lynch выделяет пять структурных изменений: дефицит может сохраниться до 2030 года, цены фиксируются долгосрочными контрактами, строительство новых заводов затруднено, расширение мощностей ограничено, свободный денежный поток демонстрирует взрывной рост.
Общая выручка мирового рынка DRAM и NAND по прогнозам в 2026 году достигнет 87,68 млрд долларов США, что на 308% выше предыдущего периода. Спотовые цены на DRAM растут пятую неделю подряд, показав совокупный рост на 20%.
Сигналы риска: спотовые цены на NAND снизились на 5%, ожидаемые темпы роста ASP составят 234% в 2026 году, снизятся до 8% в 2027 году и упадут на 13,3% в 2028 году, признаки замедления уже наблюдаются.
⚠️ Приведенная информация представляет собой сводку материалов из общедоступного отчета Merrill Lynch и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок несет риски, решение о входе требует осторожности.
