«Селенити („гуру инвестиций“) составила обзор ряда азиатских технологических акций и возможностей дисконта к NAV, уделив особое внимание Wistron и другим целевым активам.

TechFlow сообщает, что 20 июня Serenity («гений акций с белыми волосами») опубликовал личный инвестиционный обзор, в котором провел оценку и анализ структуры портфеля ряда технологических и полупроводниковых компаний, уделив особое внимание дисконту к стоимости чистых активов (NAV) и драйверам роста. Его основные тезисы включают:

1. Wistron считается одним из наиболее привлекательных активов: текущая капитализация составляет около 16,2 млрд долл., выручка за первый квартал выросла на 144% в годовом исчислении, компания владеет долей около 35,46% в WiWynn, подразумеваемая стоимость которой оценивается в 0,66 от рыночной капитализации самой Wistron;

2. WiWynn рассматривается как объект с потенциалом устойчивого роста и включена в число ключевых активов для наблюдения;

3. Priortech владеет около 21% акций Camtek, при этом подразумеваемая стоимость данной доли составляет примерно 1,35 от собственной рыночной капитализации Priortech, что указывает на контрольную структуру удержания;

4. GlobalWafers характеризуется существенным дисконтом к NAV (рыночная капитализация около 3,5 млрд долл. против стоимости активов порядка 7,9 млрд долл.);

5. Южнокорейские компании Iljin Holdings и Simmtech Holdings также демонстрируют выраженный дисконт к NAV, однако автор проявляет осторожность относительно корпоративного управления в Южной Корее и способности рынка корректно отражать реальную стоимость данных эмитентов.

Serenity отмечает, что исследование находится исключительно на стадии изучения, окончательных инвестиционных решений пока не принято, но наметил тенденцию к дополнительному повышению концентрации позиций по указанным активам в понедельник, подчеркивая наличие у ряда компаний автономного потенциала роста и пространства для переоценки по методу NAV.