Тренды на фондовых рынках США (2 сентября): после ударов военных США по Ирану цены на нефть подорожали на 5%, доходность гособлигаций США достигла максимума за 19 месяцев, Nasdaq снижается третий день подряд.

Автор: Чжаосян Ресерч

Во вторник фондовый рынок США третий раз подряд завершил сессию в отрицательной зоне: индекс S&P 500 снизился на 0,71%, закрывшись на отметке 7631,47 пункта, Nasdaq потерял 1,03%, остановившись на 26099,774 пункта, Dow Jones упал на 0,79%, зафиксировав значения на уровне 52766,88 пункта. Геополитические риски по-прежнему доминируют в рыночных настроениях: войска США нанесли удары по объектам КСИР на территории Ирана, в ответ Тегеран запустил баллистические ракеты по американской военной базе в Иордании, что привело к дальнейшей эскалации конфликта между Вашингтоном и Тегераном. Нефть марки WTI подорожала на 5,20%, закрывшись по цене 90,22 доллара за баррель, Brent выросла на 4,60% до 94,65 доллара за баррель. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла примерно 4,80%, установив новый максимум за 19 месяцев. Член совета управляющих ФРС Барр заявил, что при недостаточном охлаждении инфляции следует решительно повышать ставку. После закрытия торгов акции Dell временно выросли более чем на 10% на фоне значительного пересмотра прогнозов на полный год вверх.

Полномасштабное столкновение США и Ирана, нефтяной рынок переходит к военному ценообразованию

Во вторник военные США нанесли удар по целям КСИР на территории Ирана, мотивируя это тем, что недавно Корпус стражей стал угрожать коммерческому судоходству и безопасности американских войск в Ормузском проливе. В ответ КСИР запустил баллистические ракеты по лагерю морской пехоты США в Акабском заливе у берегов Иордании, заявив о разрушении ряда объектов и причинении потерь среди личного состава контингента. С иранской стороны также сообщили о сбитом американском беспилотнике. Президент Трамп незамедлительно предупредил, что в случае попыток Тегерана нанести ответный удар Вашингтон нанесет более мощную военную реакцию.

Напряженность в районе Ормузского пролива продолжает нарастать. После выхода из пролива подверглись атакам два танкера. Правительство США рассматривает возможность проведения «регулярных ударов» по Ирану для обеспечения безопасности судоходства в проливе. Председатель парламента Ирана занял жесткую позицию, заявив, что никогда не допустит попытки Вашингтона контролировать южный маршрут навигации через пролив. Бессент отметил, что при строительстве обходного маршрута стратегическая значимость данного пролива может оказаться под вопросом уже через два года.

Цены на нефть следом резко взлетели. Фьючерсы на нефть WTI выросли на 5,20%, закрывшись по цене 90,22 доллара за баррель, впервые превысив отметку в 90 долларов за месяц. Фьючерсы на Brent прибавили 4,60%, закрывшись на уровне 94,65 доллара за баррель. Дифференциал дистиллятов продолжал расширяться, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках энергоресурсов только усиливаются.

Доходность 10-летних гособлигаций США достигла максимума за 19 месяцев, представитель ФРС вновь заявляет о жесткости политики

Возникла новая волна распродаж американских госдолгов. Доходность 10-летних казначейских обязательств поднялась до примерно 4,80%, увеличившись в ходе сессии на 5 базисных пунктов и установив рекорд с января 2025 года, то есть максимум за 19 месяцев. Доходность 2-летних облигаций выросла примерно на 6 базисных пунктов, достигнув уровня около 4,40%. Совместно с ними подорожали и 30-летние бумаги.

Глобальные индикаторы доходности суверенных облигаций одновременно достигли максимальных значений с 2008 года. Долговая нагрузка США превысила отметку в 40 трлн долларов, крупные технологические компании активно выпускают долговые инструменты для финансирования проектов в сфере искусственного интеллекта, а рост цен на нефть на фоне геополитического конфликта усугубляет опасения по поводу инфляции — все эти факторы оказывают комплексное давление на рынок американских государственных облигаций.

Чиновники ФРС продолжают выступать с жесткой риторикой. После выступлений Уоша, Джексона и Холла член совета управляющих ФРС Барр заявил, что в случае недостаточно эффективного снижения инфляции регулятору следует решительно повысить ставку. Ожидания рынков относительно повышения ставки в сентябре фиксируются на уровне примерно 60%, тогда как Barclays прогнозирует по одному повышению ставки в сентябре и декабре.

Индекс доллара США вернулся к росту, приблизившись к максимумам двухнедельной давности; японская иена утратила поддержку на уровне 160 к доллару, снизившись до минимума с конца июля на фоне интервенций США на валютном рынке; оффшорный китайский юань днем опустился ниже отметки 6,72.

Акции Dell резко выросли после закрытия торгов, спрос на ИИ-серверы подтверждает логику обновления оборудования

На микроуровне именно Dell стала самым заметным событием после закрытия основной сессии во вторник. Выручка компании за второй квартал бьет исторические рекорды, где главным фактором прироста выступает спрос на серверы с поддержкой ИИ. При этом прогнозы руководства по итогам всего года существенно превзошли ожидания рынка, что во внебиржевых торгах временно толкнуло котировки вверх более чем на 10%. Потребность в оборудовании для нейросетей продолжает расти, а обновленные ориентиры Dell предоставляют новую фундаментальную валидацию всему ИИ-сектору.

Сектор полупроводников во вторник в целом показал снижение: отраслевой индекс просел более чем на 2%. NVIDIA потеряла 1,5%, Micron Technology снизила свои котировки почти на 3%. Рынок микросхем памяти продемонстрировал разнонаправленную динамику, при этом Western Digital опустил цену акций почти на 2%.

Акции «Великолепной семерки» демонстрировали смешанную динамику. На фоне назначения нового генерального директора Apple под фамилией Тенус, акции технологического гиганта выросли почти на 3%. Активы Tesla снизились более чем на 3%. Ценные бумаги Google и Amazon упали свыше 2%. Microsoft показала слабое снижение.

Финансовые результаты NIO за второй квартал продемонстрировали устойчивый рост: выручка увеличилась на 69% в годовом выражении, валовая маржа повысилась до 18,4%, а ориентировочный прогноз выручки на третий квартал составил от 33,29 до 34,05 млрд долларов. Компания Anthropic представила модель Fable 5.1, снизив стоимость компонента «кэш-хит» на 75% и усилив возможности в области программирования и научных исследований.

Золото падает третьи сутки подряд, биткоин опускается ниже 78 тысяч долларов

Драгоценные металлы и криптовалюты одновременно столкнулись с давлением. Стоимость золота снижается третий торговый день подряд, достигнув внутридневного падения, близкого к 3%. Фьючерсные контракты на золото биржи COMEX закрылись со снижением на 1,88% по цене 4348 долларов за тройскую унцию. Резкий скачок доходности казначейских облигаций США и укрепление американской валюты оказывают двойное негативное влияние на цены на драгоценный металл.

Биткоин в ходе торговой сессии потерял отметку в 78 тысяч долларов, опустившись более чем на 3% от дневных максимумов. Эфириум также показал слабость, торгуясь приблизительно на уровне 2400 долларов. Под двойным прессингом геополитической нестабильности и ожидания дальнейшего повышения процентных ставок криптоактивы продолжают корректировку.

На что обратить внимание сегодня вечером

Статистика занятости ADP за август в США. Во вторник индекс производственной активности сектора промышленности ISM незначительно снизился, оказавшись ниже консенсус-прогноза, однако сохраняет значение близким к максимумам последних четырех лет. В среду будут опубликованы данные по занятости ADP за август, которые позволят трейдерам оценить признаки замедления на рынке труда. Ослабление показателей способно частично снизить ожидания вокруг возможного повышения ставки; при сильных данных, добавленных к растущим ценам на нефть и геополитической напряженности, комбинированное давление со стороны процентных ставок и инфляции будет продолжать ограничивать ликвидность рисковых активов.