Bitget UEX Ежедневный отчет｜Трамп заявил, что вооруженные силы США на 100% контролируют Ормузский пролив; цены на нефть резко выросли, опасения инфляции усилились; акции США немного скорректировались, техсектор под давлением

I. Главные новости

Динамика ФРС

Рынок ожидает данных по инфляции на этой неделе, ожидания повышения ставки все еще зависят от занятости и цен на нефть

• После того, как данные по занятости за июль оказались значительно слабее ожиданий, рынок значительно снизил вероятность повышения ставок в ближайшей перспективе.
• На этой неделе будут опубликованы индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), которые станут ключевыми для дальнейшего ценообразования политики.
• Цены на нефть значительно выросли из-за тупика в Ормузском проливе, что может снова подтолкнуть инфляционные ожидания.

Влияние на рынок: Ослабление занятости и рост цен на нефть создают противоречие, краткосрочный путь ФРС остается неопределенным, чувствительность рынка к данным возросла.

Международные сырьевые товары

Трамп заявляет, что войска США контролируют Ормузский пролив на 100%, цены на нефть значительно выросли

• Трамп заявил, что в настоящее время единственным, кто контролирует Ормузский пролив, являются ВМС США, блокада «неуязвима», как «стальная стена», пролив был полностью разминирован, пролив открыт для не иранских судов, но вход в иранские порты не разрешен.
• Трамп также потребовал, чтобы Иран компенсировал жертвы и ущерб, связанные с соответствующим конфликтом, добавив новую переменную в переговоры о возобновлении работы пролива.
• Иранская сторона подтвердила условия возобновления работы и заявила, что соглашение с Оманом о новом маршруте接近 завершено.

Влияние на рынок: Неопределенность фактического судоходства в проливе сохраняется, цены на нефть значительно отскочили, снова поднимая инфляцию и премию за геополитические риски, краткосрочная волатильность энергетического рынка усилилась.

Макроэкономика рынка акций США

Американский фондовый рынок скорректировался в понедельник, секторы технологий и энергетики разошлись

• Под влиянием опасений инфляции, вызванных ростом цен на нефть, три основных индекса американского фондового рынка немного закрылись в минусе.
• Intel объявила о возможной продаже акций на 15 миллиардов долларов для поддержки бизнеса в области ИИ и производства, давление на цены акций.
• Акции с результатами лучше ожиданий, такие как Berkshire, показали относительную стабильность.

Влияние на рынок: Геополитика и инфляционные ожидания доминируют в настроениях, капитал перетекает между энергетикой и технологиями, рынок в целом остается осторожным.

II. Обзор рынка

Динамика сырьевых товаров и валют

• Золото (спот): около 4 414 долларов США/унция, +0.6%
• Серебро (спот): около 65 долларов США/унция, +0.2%
• Нефть WTI: около 82.2 долларов США/баррель, +0.07%
• Нефть Brent: около 83.98 долларов США/баррель, 0.12%
• Индекс доллара (DXY): около 99.75, -0.06%

Анализ драйверов: Трамп заявил, что войска США имеют 100% контроль над Ормузским проливом и поддерживают блокаду, плюс разногласия между сторонами по вопросу компенсаций, перспективы возобновления работы пролива остаются неясными, что推动ло значительный рост нефти. Золото колеблется между укреплением доллара и спросом на безопасные активы,表现相对 сдержанно. Логика взаимосвязи активов проявляется следующим образом: геополитический тупик → рост цен на нефть → возвращение инфляционных ожиданий → поддержка доллара, при этом рисковые активы сталкиваются с давлением. Краткосрочная волатильность товаров будет сильно зависеть от фактического прогресса судоходства в проливе и данных по инфляции на этой неделе.

Динамика криптовалют

• BTC: около 64 037 долларов США, -1.55%
• ETH: около 1 874 долларов США, 2.12%
• Общая капитализация криптовалют: около 2.27 триллиона долларов США, -0.4%
• Ситуация с ликвидациями на рынке: Общие ликвидации за 24 часа 205 миллионов долларов США, ликвидации шортов 59.25 миллионов долларов США
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: Текущая цена BTC около 63 950 долларов США, ниже 63 300–63 700 долларов США плотные ликвидации лонгов, падение ниже 63 500 долларов США может触发ровать непрерывное закрытие лонгов. Выше 64 300–65 000 долларов США очевидное давление ликвидаций шортов, если пробьет 64 400 долларов США, может进一步 вызвать шорт-сквиз, риск краткосрочной волатильности высок.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: Спотовые BTC ETF 24 часа динамический чистый отток 0.91 миллиарда долларов США

Анализ драйверов: Резкий рост цен на нефть и усиление геополитической неопределенности, предпочтения риска несколько снизились, крипторынок в целом остается волатильным на высоких уровнях. BTC удерживается выше 64 500, эластичность ETH ограничена. Приток средств ETF продолжает обеспечивать поддержку, масштаб левериджных ликвидаций контролируем. На макроуровне ослабление занятости и рост цен на нефть создают хеджирование, краткосрочно крипторынок может продолжить консолидацию в диапазоне,关注 влияние данных по инфляции на этой неделе на ожидания ликвидности.

Динамика индексов рынка акций США

• Dow Jones: Закрытие около 53 976 пунктов (-0.1%), небольшая коррекция
• S&P 500: Закрытие около 7 753 пунктов (-0.1%), откат от рекордных максимумов
• Nasdaq: Закрытие около 26 605 пунктов (-0.3%), давление на технологии

Новости технологических гигантов

• NVDA: около 217.55 долларов США (-2.86%)
• AAPL: около 308.26 долларов США (-1.62%)
• MSFT: около 506.06 долларов США (+1.21%)
• GOOGL: около 357.52 долларов США (+0.91%)
• AMZN: около 278.09 долларов США (+1.32%)
• META: около 594.92 долларов США (+0.48%)
• TSLA: около 330.88 долларов США (+0.70%)

Итоги表现 и анализ драйверов: В понедельник американский фондовый рынок немного скорректировался, падение Nasdaq было относительно большим. Nvidia и Apple явно под давлением, Microsoft, Amazon, Google, Meta и Tesla зафиксировали рост, внутри технологий продолжается дифференциация. Резкий рост цен на нефть вызвал опасения инфляции, частично компенсировав ожидания снижения ставок, вызванные предыдущими слабыми данными по занятости. Рынок взвешивает геополитические риски и макроэкономические данные, капитал более склонен к облачным и программным标的 с высокой определенностью результатов.

Наблюдение за движениями секторов

Энергетика

• Представительные акции: Соответствующие акции нефти и энергетики в целом укрепились, некоторые标的 лидируют по росту
• Драйверы: Трамп заявил, что войска США имеют «100% контроль» над Ормузским проливом и поддерживают блокаду, плюс разногласия между сторонами по вопросу компенсаций, перспективы фактического судоходства в проливе остаются неясными. Рынок снова учитывает премию за геополитические риски, цены на нефть значительно выросли, напрямую поднимая表现 сектора энергетики. Краткосрочно все еще сильно зависит от прогресса переговоров и фактического восстановления судоходства.

Полупроводники

• Представительные акции: Nvidia (-2.86%), соответствующие акции чипов в целом скорректировались
• Драйверы: Цены на нефть значительно выросли из-за тупика в Ормузском проливе, рынок опасается, что инфляционные ожидания снова升温, что повлияет на последующую ликвидность и путь политики ФРС. Предыдущие данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора слабее ожиданий принесли восстановление настроений, но после быстрого переключения макро нарратива, высокорейтинговое AI оборудование сначала столкнулось с фиксацией прибыли и корректировкой позиций, сектор в целом под давлением.

Технологическое ПО/Облако

• Представительные акции: Microsoft (+1.21%), Amazon (+1.32%) относительно устойчивы к падению
• Драйверы: В условиях усиления геополитической и инфляционной неопределенности капитал более склонен к标的 с уже реализованным доходом и четким путем коммерциализации. Продолжающийся высокий рост Azure и AWS делает гигантов облачного бизнеса относительно защитными, образуя явную дифференциацию с волатильным, высокорейтинговым сектором оборудования.

III. Глубокий анализ отдельных акций США

1. Nvidia (NVDA) - Падение почти 3%, давление на полупроводники

Обзор события: Акции Nvidia упали примерно на 2.86% до 217.55 долларов США, став одним из слабых标的 среди крупных технологических акций. Рынок опасается, что тупик в Ормузском проливе поднимет цены на нефть, затем инфляционные ожидания могут снова升温, что повлияет на последующую ликвидность и путь политики ФРС.

Интерпретация рынка: Предыдущие данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора слабее ожиданий способствовали возвращению предпочтений риска, настроения AI оборудования несколько восстановились. Однако резкий рост цен на нефть быстро изменил макро нарратив, капитал начал переоценивать путь ставок и давление оценки. Nvidia как лидер вычислений с высокой оценкой и высокой эластичностью, часто сначала сталкивается с давлением при усилении опасений инфляции. Долгосрочная логика спроса на AI вычисления не изменилась, но краткосрочная цена акций高度 чувствительна к макро ликвидности и ожиданиям ставок, фиксация прибыли и корректировка позиций действуют совместно.

Инвестиционные выводы:关注 влияние данных CPI и PPI на этой неделе на инфляционные ожидания, а также могут ли指引 капитальных затрат крупных клиентов продолжать поддерживать нарратив спроса. Волатильность может усилиться до и после публикации данных.

2. Apple (AAPL) - Падение более 1.6%, относительно отстает

Обзор события: Акции Apple упали примерно на 1.62% до 308.26 долларов США,表现 слабее большинства технологических гигантов, продолжая недавнюю тенденцию относительного отставания.

Интерпретация рынка: На этапе снижения предпочтений риска, когда капитал более склонен к облачным и программным标的, эластичность компаний потребительской электроники и оборудования обычно ограничена. Хотя Apple обладает устойчивым денежным потоком и рвом сервисного бизнеса, рынок краткосрочно больше关注边际 изменения спроса на оборудование и фактическое влияние внедрения функций AI на цикл замены устройств. По сравнению с компаниями, уже реализовавшими рост облачного дохода, Apple получает относительно недостаточное предпочтение капитала в текущей макро среде.

Инвестиционные выводы: Необходимо постоянно наблюдать за последующим циклом продуктов, устойчивостью роста сервисного бизнеса, а также фактическим влиянием функций AI, таких как Apple Intelligence, на готовность пользователей к обновлению.

3. Microsoft (MSFT) - Рост более 1%, относительно устойчив к падению

Обзор события: Акции Microsoft выросли примерно на 1.21% до 506.06 долларов США,表现 устойчиво на фоне общей коррекции технологического сектора, став одной из крупных технологических акций, относительно устойчивых к падению.

Интерпретация рынка: Microsoft благодаря продолжающемуся росту бизнеса облака Azure выше ожиданий и фактическому внедрению коммерциализации AI, рассматривается капиталом как относительно определенный标的 в текущем технологическом секторе. В условиях роста цен на нефть, вызывающего опасения инфляции, и снижения предпочтений риска, гиганты облака и ПО с четким путем реализации дохода часто получают относительную премию. Это резко контрастирует с давлением на сектор оборудования из-за оценки и макро чувствительности.

Инвестиционные выводы: Способность реализации результатов остается основным стандартом ценообразования рынка. В дальнейшем необходимо关注, может ли скорость роста облачного бизнеса продолжать переваривать капитальные затраты, а также видимость вклада дохода, связанного с AI.

4. Amazon (AMZN) - Рост более 1.3%, следует логике облака

Обзор события: Акции Amazon выросли примерно на 1.32% до 278.09 долларов США,表现 явно сильнее сектора оборудования, продолжая относительную силу, driven облачным бизнесом.

Интерпретация рынка: Высокий рост AWS и долгосрочная логика инвестиций в инфраструктуру AI продолжают поддерживать цену акций. На фоне усиления геополитической и инфляционной неопределенности капитал более предпочитает标的 с уже реализованным доходом и четким путем коммерциализации. Amazon поэтому демонстрирует сильные защитные свойства роста, образуя дифференциацию с волатильными, высокорейтинговыми акциями оборудования.

Инвестиционные выводы:关注, может ли скорость роста AWS продолжать переваривать капитальные затраты, а также устойчивость розничного и рекламного бизнеса в макро волатильности. Соответствие коммерциализации облака и AI остается ядром долгосрочного ценообразования.

5. Tesla (TSLA) - Небольшой рост закрытия

Обзор события: Акции Tesla выросли примерно на 0.70% до 330.88 долларов США,表现 относительно стабильно, без значительной волатильности.

Интерпретация рынка: Tesla сочетает множественные нарративы электромобилей, автономного вождения и гуманоидных роботов,属性 высокой беты делает ее эластичной при быстром возвращении предпочтений риска, но при снижении предпочтений риска или усилении макро неопределенности, рост часто ограничен. Текущий рынок остается осторожным в условиях роста цен на нефть и опасений инфляции, Tesla хотя и не значительно скорректировалась, но и не смогла продолжить предыдущую силу. Долгосрочный нарратив остается, но краткосрочное ценообразование больше зависит от настроений и макро ликвидности.

Инвестиционные выводы: Волатильность цены акций высока, необходимо постоянно отслеживать фактические данные поставок, прогресс автономного вождения, а также ритм коммерциализации Optimus, чтобы проверить прогресс реализации долгосрочного нарратива.

IV. Динамика рынка и проектов

1、Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проведет открытое заседание 14 августа в 10:00 утра (по восточному времени США) для рассмотрения вопроса о публикации нового предложения правил, создания индивидуальной системы выпуска для определенных инвестиционных контрактов,涉及 криптоактивов.

2、Кит перевел 1275 BTC (81.5 миллионов долларов США): из них 500 BTC (32 миллиона долларов США) переведено на FalconX, 274 BTC (17.5 миллионов долларов США) переведено на внебиржевую платформу Cumberland, 500 BTC (32 миллиона долларов США) переведено на новый адрес (возможно, subsequently переведено на Galaxy Digital).

3、Кит контрактов «Сначала установите 10 больших целей» (@jasonleo) опубликовал сообщение, указав, что суждение о среднесрочной и долгосрочной тенденции не изменилось, все еще считает, что текущая зона является阶段性 дном. В отсутствие экстремального структурного краха, его суждение о зоне дна BTC в этом цикле все еще около 58 000 долларов США. Он заявил, что сократил две трети позиции около стоимости 64 000 долларов США, не меняя направления, а активно контролируя риск позиции, оставляя пространство для экстремальных ситуаций. Если последующее движение соответствует ожиданиям, будет искать возможность постепенно выкупить ранее сокращенную позицию.

4、Генеральный директор Strategy Фонг Ле заявил, что компания скорректировала стратегию, в настоящее время持有 4.75 миллиарда долларов наличными, что может покрыть дивиденды по привилегированным акциям примерно на 2.7 года. Ле заявил, что изначально он считал, что инвесторы будут высоко ценить биткоин из-за его ликвидности и долгосрочного роста, но институциональные инвесторы больше ценят наличные, поэтому компания скорректировала стратегию. Ле позиционирует Strategy как финансовую платформу, построенную вокруг биткоина, а не просто как левериджного прокси биткоина, цель — стать «JPMorgan в области цифровых финансов», и представил экосистему, подобную Apple iPhone — другие компании могут разрабатывать финансовые продукты на основе продуктов Strategy. Ле заявил, что DeFi может расширить эту экосистему, в конечном итоге привлекая больше капитала в биткоин. Компания в настоящее время持有 около 840 000 BTC (около 4% от конечного предложения), Ле сказал «Мы теперь являемся барометром, центральным банком биткоина».

5、Руководитель исследований Bitwise Райан Расмуссен заявил, что по мере расширения рынка стейблкоинов до масштаба в триллионы долларов, стоимость Circle недооценена рынком. Расмуссен ожидает, что рынок стейблкоинов вырастет с около 300 миллиардов долларов до 3-5 триллионов долларов, Circle занимает преимущество первопроходца благодаря существующей доле рынка в процессе формирования регулирования стейблкоинов в США. Он считает, что Circle не только станет гигантом стейблкоинов, но и станет гигантом платежей — ее строящаяся платежная инфраструктура будет играть ключевую роль в финансовой системе, driven стейблкоинами, но инвесторы все еще слишком сосредоточены на ее бизнесе резервов.

6、Руководитель цифровых активов BlackRock Роберт Митчник заявил, что за последний месяц настроения рынка биткоина значительно, но тонко улучшились, корреляция между биткоином и американским фондовым рынком ослабевает, что здорово для аргумента биткоина как инструмента диверсификации портфеля и хеджирования хвостовых рисков. Он указал, что когда сектор AI значительно скорректировался в июле, биткоин表现 значительно лучше, что является проявлением этой развязки. Несмотря на то, что биткоин упал почти на 30% в этом году, примерно на 50% по сравнению с годом назад, инвесторы ETF продолжают покупать — на прошлой неделе американские спотовые биткоин ETF зафиксировали приток 853.5 миллионов долларов, лучшее недельное表现 с середины апреля, из которых BlackRock IBIT внес 693.7 миллионов долларов (более 80%), Fidelity FBTC внес 116.4 миллионов долларов. Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас указал, что после曝光 уязвимости Coldcard несколько фондов ежедневно зафиксировали чистый приток, «трудно не видеть причинно-следственную связь».

7、Информированные источники сообщили, что OpenAI завершила сделку по продаже акций сотрудников, масштаб около 7 миллиардов долларов, в то время как компания рассматривает листинг на Уолл-стрит. Два информированных лица заявили, что в этом выкупе акций сотрудников разработчик ChatGPT не привлек внешних инвесторов, а самостоятельно выкупил акции, held текущими и бывшими сотрудниками. Они сказали, что эта сделка оценила OpenAI в 852 миллиарда долларов, что持平 с оценкой последнего раунда финансирования. Крупные непубличные AI компании регулярно позволяют инсайдерам продавать часть holdings для наличных. В прошлом OpenAI привлекала инвесторов, таких как Thrive Capital и SoftBank Group, для покупки акций у сотрудников.

V. Календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

11 августа (вторник)

Изменение числа занятых ADP в США за неделю до 25 июля, продажи существующих домов в июле; ★★★★Super Micro Computer (SMCI), CoreWeave, Lumentum опубликуют отчеты после закрытия,核心 проверка конверсии заказов AI серверов, ввод дата-центров/электроэнергия/стоимость финансирования, спрос на оптические модули 800G/1.6T и оптическую связь дата-центров; Sea, Tencent Music перед открытием; CAVA после закрытия.

12 августа (среда)

★★★★★США опубликуют CPI за июль (рынок ожидает общий г/г около 3.4%, предыдущее 3.5%;核心 г/г около 2.5%, предыдущее 2.6%; м/м общий около 0.1%,核心 около 0.2%),接替 прошлой недели非农 становится самыми важными макро данными на этой неделе, напрямую связано с ценообразованием повышения ставки ФРС в сентябре (текущая隐含 вероятность около 44%); Tencent Holdings опубликует результаты (игры, реклама, финтех и капитальные затраты AI/прогресс Hunyuan являются фокусом); ★★★★Coherent, Cisco, Nebius после закрытия (и часть перед открытием) отчеты, проверка спроса на AI сетевое оборудование и высокоскоростную оптическую связь; запасы нефти API/EIA, ежемесячные отчеты IEA/OPEC密集 публикуются.

13 августа (четверг)

США опубликуют PPI за июль, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю; ★★★★★День инвестора SanDisk (вечер по пекинскому времени),重点关注 спрос и предложение NAND, капитальные затраты, дорожная карта высокопропускной флэш-памяти (HBF) и долгосрочные цели маржи, определение тона для сектора хранения; пресс-конференция Google Made by Google (серия Pixel 11 и носимые устройства, глубокая интеграция Gemini); чиновники ФРС Хаммак, Баркин выступят с речами; ★★★★Application Materials (AMAT) после закрытия отчет,关注 производство пластин, DRAM, продвинутая упаковка и指引 расходов на полупроводниковое оборудование; JD.com, SMIC, HuaHong и другие китайские концепции/полупроводники результаты синхронно.

14 августа (пятница)

★★★★США опубликуют месячный темп розничных продаж за июль, предварительное значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана за август и инфляционные ожидания на 1 год, проверка устойчивости потребления после охлаждения занятости; крайний срок раскрытия позиций 13F институтов США за 2 квартал, наблюдать изменения конфигурации крупных фондов в секторах технологий, энергетики и т.д.

*Основные темы американского фондового рынка на этой неделе вращаются вокруг «экзамена» данных по инфляции за июль (CPI接替非农, PPI и розничные продажи последовательно проверяют стоимость и потребление), сигналы чиновников ФРС и путь политики в сентябре, а также цепочка инфраструктуры AI (CoreWeave, Lumentum, SMCI, Coherent, Cisco, Application Materials) и хранение (День инвестора SanDisk) отчеты/события密集 проверка

Примечание: После того как прошлая неделя非农意外 уменьшилась на 23 000, ожидания повышения ставки уже охладились, если CPI/核心 продолжат падать и потребление сохранит устойчивость,交易 мягкого приземления и акции роста могут продолжиться; в противном случае может снова поднять ценообразование ужесточения и тестировать высокорейтинговые сектора. Ожидается усиление волатильности рынка,重点关注 реакция ценообразования на данные и指引 AI выше или ниже ожиданий.

Мнения институциональных инвесторов:

Аналитики в целом считают, что заявление Трампа о том, что войска США контролируют Ормузский пролив на 100% и поддерживают блокаду, делает перспективы возобновления работы пролива неясными, резкий рост цен на нефть снова поднимает опасения инфляции. Предыдущие ожидания снижения ставок, вызванные слабыми данными по занятости, частично компенсированы. Американский фондовый рынок немного скорректировался, внутри технологий продолжается дифференциация, облако и ПО относительно устойчивы к падению, оборудование под давлением. Крипторынок остается волатильным на высоких уровнях, приток ETF обеспечивает поддержку. Общий консенсус заключается в том, что геополитика и данные по инфляции станут краткосрочной главной линией, волатильность рынка может увеличиться.

Отказ от ответственности: Вышеуказанное содержание организовано поиском AI,人工 только проверил и опубликовал, не является никакой инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно имеют отклонения, пожалуйста, ориентируйтесь на мгновенные данные рынка.