Ежедневный обзор Bitget UEX | США и Иран достигли соглашения о повторном открытии Ормузского пролива; акции SpaceX выросли на 19 % в первый день торгов, рыночная капитализация превысила 2 трлн долларов США; фондовые рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют уверенный рост, лидируют японский и южнокорейский индексы

I. Главные новости

Динамика ФРС

ФРС фокусируется на давлении, оказываемом доходностью американских казначейских облигаций, и на траектории своей политики

• Глава торгового подразделения Goldman Sachs отмечает, что доходность 10-летних казначейских облигаций США при достижении уровня в 5 % может оказать существенное давление на оценку акций американского рынка; хотя этот порог пока не достигнут, волатильность на рынке облигаций усилилась.
• Инвесторы сосредоточены на предстоящем заседании Комитета по открытому рынку (FOMC), где траектория процентных ставок может быть пересмотрена.
• Влияние на рынок: на фоне роста фондового рынка, стимулируемого ИИ, повышение доходности казначейских облигаций может сдерживать активы с повышенным риском; в краткосрочной перспективе необходимо следить за потенциальным негативным влиянием рынка облигаций на оценку акций.

Международные товарные рынки

Достижение соглашения между США и Ираном смягчает геополитическую напряжённость и оказывает давление на цены на нефть

• Трамп объявил о бесплатном открытии Ормузского пролива и отмене блокады; США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании по прекращению военных действий, официальная церемония подписания состоится 19 июня в Швейцарии.
• Авианалёт Израиля вызвал критику со стороны Трампа, однако в целом соглашение снижает риски эскалации конфликта.
• Влияние на рынок: соглашение снимает опасения относительно поставок, способствуя снижению цен на нефть; это благоприятно для активов с повышенным риском, но может оказать давление на энергетический сектор.

Макроэкономическая политика

Открытие саммита «Большой семёрки» и внимание к экономическим данным

• 52-й саммит «Большой семёрки» проходит во Франции и посвящён координации глобальной экономической политики.
• Сегодня будут опубликованы индекс деловой активности в промышленности Нью-Йорка (Empire State Manufacturing Index), данные по промышленному производству и индекс состояния рынка жилья NAHB.
• Влияние на рынок: эти данные и итоги саммита повлияют на ожидания относительно политики ФРС и на склонность рынка к риску; текущее смягчение геополитической напряжённости создаёт относительно стабильную среду для обсуждения политических вопросов.

II. Обзор рынка

Динамика товарных рынков и валют

• Золото (спотовые контракты): около 4300 долл. США за унцию, +2 %.
• Серебро (спотовые контракты): около 70 долл. США за унцию, +2,8 %.
• Нефть WTI: около 80 долл. США за баррель, −4,24 %.
• Брент: около 84 долл. США за баррель, −3,74 %.
• Индекс доллара США (DXY): около 99,57 пункта, −0,23 %.

Анализ драйверов: достижение соглашения о прекращении военных действий между США и Ираном значительно снизило геополитические риски; ожидание открытия Ормузского пролива ослабило опасения по поводу перебоев в поставках нефти, что привело к значительному снижению цен. Золото и серебро, напротив, выросли благодаря улучшению настроений на рынке и относительной стабильности доллара США. Индекс доллара США колебался в узком диапазоне, что отражает осторожное ожидание решений ФРС и одновременно смягчение геополитической напряжённости. В целом наблюдается чёткая корреляция между активами: снижение геополитических рисков поддерживает фондовый рынок и криптовалюты, но оказывает давление на цены на нефть; золото как защитный актив в краткосрочной перспективе испытывает некоторое давление, однако сохраняет поддержку со стороны промышленного и инвестиционного спроса. По мнению аналитиков, в ближайшей перспективе динамику будут определять макроэкономические данные и итоги саммита «Большой семёрки». При умеренной инфляционной траектории драгоценные металлы смогут сохранить устойчивость, тогда как для восстановления баланса спроса и предложения на рынке нефти необходимо отслеживать ход реализации достигнутого соглашения.

Динамика криптовалют

• BTC: около 65 500 долл. США, +1,2 %.
• ETH: около 1720 долл. США, +1,9 %.
• Общая капитализация крипторынка: около 2,32 трлн долл. США, +1,3 %.
• Ликвидация позиций на рынке: за 24 часа общая ликвидация составила около 324 млн долл. США, из них ликвидация шорт-позиций — около 230 млн долл. США.
• Карта ликвидаций Bitget по BTC/USDT: текущая цена BTC составляет около 65 479 долл. США; зона ликвидации длинных позиций в диапазоне 64 500–65 000 долл. США практически полностью исчерпана, что значительно снижает краткосрочное давление со стороны маржинальных продаж. В верхнем диапазоне — 66 300–67 200 долл. США — сконцентрированы крупные объёмы шорт-позиций, подлежащих ликвидации; если BTC продолжит рост и преодолеет уровень в 66 000 долл. США, это может спровоцировать массовое закрытие шортов и ускорить рост цены выше 67 000 долл. США.

• Чистый приток/отток средств в спотовые ETF на BTC: по состоянию на прошлую пятницу суточный чистый приток в спотовые ETF на BTC составил около 86 млн долл. США.

Анализ драйверов: соглашение между США и Ираном, смягчающее геополитическую напряжённость, а также успешный выход SpaceX на биржу оказали положительное воздействие на крипторынок. BTC и ETH демонстрируют рост, общая капитализация стабилизировалась, а средства в ETF сменили направление движения с оттока на незначительный приток, что смягчило ранее наблюдавшееся давление. Ликвидации носят преимущественно шортовый характер, что указывает на вынужденное закрытие коротких позиций и последующий рост цен. С технической точки зрения BTC укрепился над уровнем 60 000 долл. США; аналитики считают, что улучшение макроэкономической обстановки и приток средств будут поддерживать краткосрочный тренд. Однако ETH демонстрирует более выраженную дифференциацию под влиянием нарративов, связанных с ИИ и вторым уровнем (Layer 2). В целом рынок перешёл от паники к осторожному оптимизму; ключевыми факторами, требующими внимания, остаются политика ФРС и дальнейшие макроэкономические данные, влияющие на ликвидность.

Динамика индексов американского фондового рынка

• Промышленный индекс Доу-Джонса: закрытие около 51 202 пунктов, рост на 0,7 %, сохраняется восходящая тенденция.
• Индекс S&P 500: закрытие около 7431 пункта, рост на 0,50 %, демонстрирует устойчивость.
• Индекс Nasdaq: закрытие около 25 889 пунктов, рост на 0,31 %, поддерживается технологическим и полупроводниковым секторами.

Новости технологических гигантов

• NVDA: около 205,19 долл. США, +0,16 %.
• AAPL: около 291,13 долл. США, −1,52 %.
• MSFT: около 390,74 долл. США, +0,10 %.
• GOOGL: около 359,68 долл. США, +0,53 %.
• AMZN: около 238,55 долл. США, −1,23 %.
• META: около 566,98 долл. США, −0,26 %.
• TSLA: около 406,43 долл. США, +1,82 %.

Итоги динамики и анализ драйверов: сектор технологических гигантов в целом следует за общим ростом рынка; успешный первый день торгов акциями SpaceX (рост на 19 %, капитализация превысила 2,1 трлн долл. США) укрепил рыночные настроения, большинство компаний в полупроводниковом секторе показали рост (NVDA немного выросла). Однако отдельные акции демонстрируют дифференциацию: TSLA, получившая позитивные импульсы, показала относительно сильную динамику, тогда как AAPL и AMZN немного скорректировались. Чётко прослеживается дифференциация: акции, связанные с ИИ, получают выгоду от расширения оценок, в то время как некоторые потребительские технологические компании сталкиваются с давлением на оценки или внутренними корректировками. Упомянутые в раннем обзоре Futu события подчёркивают продолжающийся бум в сфере космоса и ИИ, однако необходимо учитывать потенциальное влияние роста доходности на акции с высокими оценками.

Общая статистика по фьючерсным контрактам на акции крипторынка

• Активность на рынке фьючерсных контрактов на акции заметно возросла: объём торгов за 24 часа составил 6,033 млрд долл. США, увеличившись на 204,94 %.
• Общий объём открытых позиций вырос до 7,358 млрд долл. США (+2,39 %), что свидетельствует о продолжении притока средств.
• Общая ликвидация за 24 часа составила 17,129 млн долл. США; при резком росте объёма торгов размер ликвидации остаётся контролируемым.

Распределение открытых позиций по секторам

• Объём открытых позиций в технологическом секторе — 1,342 млрд долл. США, значительно превышает показатели других секторов и остаётся основным направлением торговли.
• Объём открытых позиций в финансовом секторе — 160 млн долл. США, занимает второе место.
• Объём открытых позиций в потребительском секторе — 67,64 млн долл. США, значительно превышает показатели промышленного и биотехнологического секторов.
• Промышленный сектор (24,96 млн долл. США) и биотехнологии (13,07 млн долл. США) вызывают относительно меньший интерес.

Тепловая карта распределения средств (по объёму открытых позиций)

Товарные рынки

• Золото (GOLD) — 3,125 млрд долл. США, самый крупный по объёму открытых позиций актив на рынке, что свидетельствует о сохраняющемся высоком спросе на защитные активы.
• Серебро (SILVER) — 728 млн долл. США, занимает второе место.
• Нефть WTI (556 млн долл. США), **брент (238 млн долл. США)** — значительные объёмы открытых позиций, однако они явно уступают драгоценным металлам.

Технологические акции

• NVIDIA (NVDA) — 247 млн долл. США, лидер среди технологических акций по объёму открытых позиций.
• SanDisk (SNDK) — 235 млн долл. США, Marvell Technology (MRVL) — 152 млн долл. США, показывают выдающиеся результаты, что отражает продолжение ставок на ИИ-память и полупроводниковую цепочку поставок.
• Google (GOOGL) — 108 млн долл. США, Circle (CRCL) — 106 млн долл. США — объёмы открытых позиций превышают 100 млн долл. США.
• Intel (INTC) — 97,12 млн долл. США, Tesla (TSLA) — 92,07 млн долл. США — сохраняют высокий уровень внимания.

Наблюдение за аномальными движениями в секторах

Большинство акций полупроводникового сектора выросли, однако наблюдаются выраженные различия между отдельными компаниями

• Показательные примеры: ARM вырос более чем на 11 %, Seagate Technology — более чем на 7 %, Intel и Western Digital — более чем на 6 %, SanDisk — более чем на 5 %, AMD и Qualcomm — более чем на 4 %; Micron Technology незначительно снизилась примерно на 1,4 %.
• Драйверы: устойчивый спрос на память и чипы для ИИ продолжает поддерживать сектор в целом, однако фундаментальные показатели отдельных компаний расходятся вследствие динамики цепочки поставок, корректировки оценок и специфических новостей о конкретных компаниях.

Аномальные движения в секторах медиа и потребительских технологий

• Показательные примеры: Roku Inc. (ROKU) выросла примерно на 20 %, что стало крупнейшим однодневным ростом с ноября 2023 года.
• Драйверы: на рынке ходят слухи о возможных переговорах о продаже компании; на фоне общего улучшения настроений на рынке это спровоцировало мощный рост акций.

Взрывной рост в аэрокосмическом и передовом технологическом секторе

• Показательные примеры: SpaceX (SPCX) выросла на 19 % в первый день торгов после IPO, объём торгов составил около 80 млрд долл. США, капитализация превысила 2,1 трлн долл. США.
• Драйверы: как лидер в области освоения космоса, успешное IPO SpaceX не только побило рекорды первичного размещения акций, но и укрепило доверие инвесторов к высокорастущим технологическим секторам; крупная покупка акций со стороны ARK Invest Кэти Вуд дополнительно усилила рыночный ажиотаж.

Коррекция в программном обеспечении

• Показательные примеры: Adobe (ADBE) снизилась на 6,7 %, что стало худшим однодневным результатом за последнее время.
• Драйверы: давление со стороны внутренних событий в компании или опасения рынка относительно устойчивости роста программного обеспечения привели к коррекции, что подчёркивает дифференциацию внутри сектора.

III. Глубокий анализ отдельных акций

1. SpaceX (SPCX) — дебют на бирже

Краткое описание события: SpaceX официально вышла на биржу NASDAQ; в первый день торгов цена открытия превысила эмиссионную цену в 135 долл. США, в течение дня цена колебалась относительно стабильно и в итоге закрылась с ростом на 19 %, приблизительно на уровне 161 долл. США; капитализация быстро превысила 2,1 трлн долл. США, что позволило компании занять шестое место среди крупнейших публичных компаний США. Объём торгов превысил 500 млн акций, а суммарный объём сделок составил около 80 млрд долл. США, установив несколько рекордов IPO. ARK Invest Кэти Вуд приобрела через частное размещение около 3,29 млн акций на общую сумму около 443 млн долл. США, что сделало SpaceX крупнейшим активом в её Venture Fund. Опционные торги начнутся на следующей неделе, что ещё больше повысит ликвидность рынка и расширит возможности хеджирования. Предварительная оценка компании уже приближалась к 2 трлн долл. США; масштабное размещение (около 75 млрд долл. США) позволило капитализации ещё больше вырасти после IPO, что демонстрирует сильную уверенность инвесторов в долгосрочные перспективы космической экономики. Рыночное толкование: ведущие финансовые институты Уолл-стрит единодушно положительно оценивают технологические барьеры и коммерческий потенциал SpaceX как лидера в освоении космоса и спутниковом интернете; несмотря на высокую оценку, монопольные преимущества компании в проектах Starlink и Starship рассматриваются как двигатели долгосрочного роста. Успешное и стабильное проведение IPO сняло опасения рынка относительно возможного негативного влияния на ликвидность из-за множества крупных первичных размещений. Инвестиционные выводы: IPO SpaceX задаёт ориентир для новых технологических секторов; в краткосрочной перспективе эффект от этого события может распространиться на смежные отрасли, однако на фоне высокой оценки следует учитывать риски фиксации прибыли; в качестве ориентира для входа на рынок рекомендуется отслеживать последующие финансовые отчёты, выполнение контрактов и развитие опционного рынка.

2. Adobe (ADBE) — резкое падение акций

Краткое описание события: Акции Adobe упали на 6,7 %, что стало худшим результатом с марта; объём торгов был высоким. Рынок связывает это с последними событиями в компании и необходимостью переоценки стоимости акций программного обеспечения в целом; хотя никакое отдельное событие не доминировало, программное обеспечение как сектор с низкой защитой от рисков подверглось коррекции в рамках общей ротации технологических акций. Рыночное толкование: аналитики считают, что в условиях энтузиазма по поводу ИИ оценки некоторых традиционных гигантов программного обеспечения уже оторвались от их фундаментальных показателей, и инвесторы начинают сомневаться в устойчивости роста и эффективности использования капитала. Как лидер в области программного обеспечения для творчества, Adobe активно инвестирует в функции ИИ, однако в краткосрочной перспективе рост издержек и усиление конкуренции привели к осторожным рыночным настроениям. Инвестиционные выводы: краткосрочные колебания открывают возможность для наблюдения; рекомендуется сосредоточиться на данных по монетизации продуктов ИИ в следующем квартале и на руководящих указаниях менеджмента; если фундаментальные показатели стабилизируются, это может стать возможностью для среднесрочной стратегии.

3. Roku (ROKU) — сильный отскок

Краткое описание события: Акции Roku выросли примерно на 20 %, что стало крупнейшим однодневным ростом с ноября 2023 года; объём торгов значительно увеличился. На рынке ходят слухи о том, что компания находится в стадии переговоров о потенциальной продаже или стратегической сделке; на фоне общего улучшения настроений на рынке это привело к быстрому росту акций после недавнего снижения. Рыночное толкование: аналитики считают, что Roku как ключевой поставщик инфраструктуры для платформ потокового вещания обладает привлекательной «оборонительной линией» в сфере рекламы и дистрибуции контента, особенно в условиях ожидания восстановления потребительского спроса; потенциальный премиум при поглощении является важным катализатором. Инвестиционные выводы: движение акций, обусловленное событиями, подходит для краткосрочных операций, однако следует учитывать риски опровержения слухов; необходимо следить за официальными заявлениями компании и развитием интеграции в отрасли.

4. Sivers Semiconductors (SIVE) — сотрудничество в области оптики ИИ

Краткое описание события: Sivers Semiconductors недавно углубила сотрудничество с GlobalFoundries в области кремниевой фотоники для разработки совместно устанавливаемых и подключаемых оптических решений для центров обработки данных ИИ; кроме того, компания получила заказ на производство интегральных схем формирования луча в диапазоне Ka от All.Space на сумму около 8,2 млн долл. США. Несмотря на снижение выручки в первом квартале по сравнению с прошлогодним периодом и рост операционных убытков с усилением давления на денежные потоки, наличие заказов и стратегические союзы улучшили рыночные настроения, что привело к значительным колебаниям и временному отскоку акций. Рыночное толкование: аналитики признают техническую экспертизу компании в области оптического взаимодействия в ИИ-инфраструктуре и считают, что расширение производственных мощностей и поддержка в рамках закона CHIPS значительно улучшат долгосрочные перспективы роста; однако краткосрочные риски исполнения и волатильность оценок по-прежнему требуют внимания. Инвестиционные выводы: подходит для тематического размещения в цепочке поставок ИИ; рекомендуется оценивать позиции с учётом прогресса в выполнении заказов и отслеживать развитие возможного двойного листинга, который повысит ликвидность.

5. AXT Inc.(AXTI) — дефицит индия-фосфида и спрос со стороны ИИ

Краткое описание события: Акции AXT Inc. недавно демонстрировали высокую волатильность под влиянием сообщений о потенциальных ограничениях экспорта индия-фосфида и резкого роста спроса на материалы для центров обработки данных ИИ; аналитики неоднократно повышали целевые цены. Компания активно расширяет производственные мощности; финансовые результаты за первый квартал показали улучшение валовой маржи, а объём незавершённых заказов достиг 100 млн долл. США. Несмотря на проблемы корпоративного управления и деятельность по привлечению капитала, перспективы спроса, обусловленные ИИ, остаются главным катализатором. Рыночное толкование: аналитики считают, что позиции AXT в качестве поставщика подложек для полупроводников, особенно в области индия-фосфида, напрямую выиграют от расширения центров обработки данных и сетей 5G/6G, однако геополитические риски, связанные с экспортом, остаются главным источником неопределённости. Инвестиционные выводы: среднесрочные перспективы тематики материалов для ИИ выглядят положительно; рекомендуется отслеживать ключевые этапы расширения производственных мощностей и геополитическую динамику, а также управлять позициями с учётом высокой волатильности.

IV. Мнения и новости

1. Брайан Армстронг в своём посте на X заявил, что его уверенность в будущем биткоина остаётся прежней, и он по-прежнему сохраняет долгосрочные длинные позиции. Он отметил, что ситуация никогда не бывает столь же хорошей или плохой, какой кажется на первый взгляд.

2. Serenity в своём посте на X назвала технический анализ (TA) своего рода «астрологией» для трейдеров — по сути, это сочетание когнитивного искажения подтверждения и рыночной психологии, используемое для оценки настроений рынка, а не для определения ключевых факторов, влияющих на цены. Значительный рост многих акций происходит не из-за графических моделей, а под влиянием фундаментальных показателей и ожиданий. Например, рост акций $SIVE на ~1900 % обусловлен повторной оценкой ожиданий будущих доходов, связанных с $JBL и $GFS; рост акций $AXTI на ~8000 % связан с логикой отрасли — спросом на подложки из фосфида индия, фотоникой и ограничениями экспорта.

Serenity далее отмечает, что технический анализ в основном лишь отражает психологические ожидания участников рынка: например, прогнозы по графикам $IREN не могут компенсировать структурное давление предложения, вызванное масштабным привлечением средств (ATM). Факторы, реально определяющие динамику цен акций, включают взаимосвязь отраслевых тем, изменения в ожиданиях прибыли, макроэкономическую обстановку, результаты отчётности и структуру свободно обращающихся акций.

Технический анализ (TA) может использоваться для поиска подходящего момента входа на рынок, однако для определения долгосрочного потенциала акций необходимо возвращаться к фундаментальным показателям и структуре капитала, а не к «вере в графики».

3. Токенизированные карточки Pokémon активно торгуются на криптоплатформах; благодаря механизму «гаша» (gacha), при котором физические карточки отображаются как NFT или цифровые сертификаты, формируется опыт торговли, аналогичный «открыванию капсулы/вытягиванию карточки». Согласно данным Messari, в мае объём торгов на семи блокчейнах — Solana, Polygon, Base и BNB — составил около 230 млн долл. США, что в 10 раз превышает показатель годичной давности.

4. Премьер-министр Пакистана Шахбаз в воскресенье объявил, что США и Иран объявили о прекращении враждебных действий. Официальная церемония подписания договора запланирована на эту пятницу (19 июня) в Швейцарии, после чего начнутся более детальные переговоры по ядерной проблематике. Шахбаз в своём посте на X написал: «Мирное соглашение между Соединёнными Штатами Америки и Исламской Республикой Иран заключено. Стороны объявили о немедленном и постоянном прекращении военных действий на всех фронтах, включая территорию Ливана». Он добавил, что «соглашение вступило в силу». Трамп подтвердил эту информацию и сообщил, что снимает американскую блокаду; ожидается, что Иран откроет Ормузский пролив. Иранская сторона также подтвердила это сообщение.

5. По сообщению Синьхуа, Великобритания, Франция, Германия и Италия опубликовали совместное заявление, в котором заявили, что после достижения США и Ираном соглашения о прекращении войны они готовы отменить санкции против Ирана в обмен на шаги Тегерана в ядерной сфере.

6. Аналитик Darkfost в своём посте на X отметил, что поведение «долгосрочных холдеров» биткоина (держателей более шести месяцев) на блокчейне по-прежнему характеризуется «периодическими всплесками интенсивной распродажи», обычно проявляющимися в виде ежедневного объёма переводов на биржи, значительно превышающего годовое среднее значение (до пятикратного превышения).

В краткосрочной перспективе долгосрочные холдеры по-прежнему переводят BTC на биржи, что означает сохранение периодического давления со стороны продавцов и, в большинстве случаев, реальные продажи. Однако в долгосрочной перспективе среднегодовой объём переводов LTH на биржи продолжает снижаться, что указывает на общее предпочтение длительного хранения и постепенное сглаживание структуры давления со стороны продавцов.

Данные показывают, что этот показатель в последнее время немного вырос: с примерно 630 BTC/день в начале мая до более чем 800 BTC/день, однако он по-прежнему остаётся в исторически минимальном диапазоне с 2015 года. Анализ показывает, что это изменение может быть связано с ростом доли средств ETF и институциональных инвесторов, что меняет структуру долгосрочных холдеров; однако в целом системное давление со стороны LTH на среднесрочный и долгосрочный рынок ослабевает.

V. Календарь рынка на сегодня

График публикации данных

Предстоящие важные события

• Саммит «Большой семёрки»: 15–17 июня — координация глобальной экономической политики.

Мнения аналитиков:

Известные аналитики инвестиционных банков в целом считают, что достижение соглашения между США и Ираном значительно улучшило рыночные настроения, способствуя росту фондового и крипторынков, однако снижение цен на нефть подчёркивает необходимость восстановления баланса спроса и предложения. Успешное IPO SpaceX укрепило доверие к технологическому сектору, а Goldman Sachs предупреждает, что доходность казначейских облигаций США, приближающаяся к 5 %, может создать давление. Что касается крипторынка, то незначительный приток средств в ETF и ликвидация маржинальных позиций поддерживают краткосрочный отскок; аналитики положительно оценивают формирование поддержки BTC в текущем диапазоне цен, однако подчёркивают, что политика ФРС и макроэкономические данные определят динамику во второй половине года. В целом рынок вступил в фазу наблюдения; ключевыми ориентирами станут итоги саммита «Большой семёрки» и экономические данные, влияющие на ликвидность; рекомендуется обращать внимание на взаимосвязь активов и дифференциацию оценок.

Отказ от ответственности: содержимое выше подготовлено с помощью ИИ-поиска и проверено человеком для публикации; оно не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно содержат погрешности; актуальные рыночные данные следует считать окончательными.