Крипто-утренний бюллетень: СБФ официально подал заявку на помилование со стороны Трампа; на этой неделе Палата представителей США рассмотрит семь законодательных предложений по реформе налогообложения криптовалют.

Автор: TechFlow

Вчерашняя динамика рынка

Bloomberg: СБФ, соучредитель FTX, официально подал заявку на помилование у Дональда Трампа

Согласно сообщению Bloomberg, СБФ, соучредитель биржи FTX, официально подал заявку на помилование у Дональда Трампа.

Комитет по ассигнованиям Палаты представителей США рассмотрит на этой неделе семь законопроектов о реформе налогообложения криптовалют; переговоры по Закону о прозрачности продолжаются

Согласно информации от Crypto in America, Комитет по ассигнованиям Палаты представителей США проведёт во вторник слушания по вопросам реформы налогообложения криптовалют и рассмотрит семь проектов законов. Их содержание охватывает такие темы, как операции со стейблкоинами, майнинг и стейкинг, крипто-кредитование, правила против «вымышленных сделок» (wash trading), благотворительные пожертвования и раскрытие информации налогоплательщиками. Фактически речь идёт о дроблении ранее предложенного «Закона об обеспечении равенства цифровых активов» на ряд отдельных законодательных инициатив.

Между тем переговоры по «Закону о прозрачности» в Сенате продолжаются. Сенатор Синди Ламмис заявила, что принятие закона, скорее всего, состоится после возобновления работы Конгресса 13 июля. Основные разногласия сосредоточены вокруг положений об этике, формулировок регулирования DeFi и вопроса о доходности стейблкоинов. Банковский сектор активно лоббирует против положений, касающихся доходности стейблкоинов, тогда как более 200 криптоорганизаций направили совместное письмо с призывом как можно скорее вынести законопроект на голосование. Кроме того, штат Иллинойс намерен ввести налог в размере 0,2 % на операции с цифровыми активами, что вызвало резкую оппозицию со стороны отраслевых объединений, которые предупреждают, что это может спровоцировать массовый уход криптокомпаний из штата.

OpenAI планирует трансформировать ChatGPT в «суперприложение» в рамках подготовки к IPO

Согласно сообщению Financial Times, OpenAI готовится провести масштабную модернизацию своей платформы и намерена в ближайшие недели преобразовать ChatGPT из стандартного чат-бота для вопросов и ответов в «суперприложение», чтобы укрепить свои позиции перед запланированным на конец этого года высоко ожидаемым IPO. По данным анонимных нынешних и бывших сотрудников компании, эта инициатива направлена на усиление конкурентоспособности OpenAI по отношению к таким компаниям, как Anthropic.

IPO SpaceX на NASDAQ получило значительный переспрос; подписка на IPO завершится после закрытия торгов в среду

Сообщается, что IPO SpaceX на NASDAQ получило значительный переспрос. Компания планирует завершить подписку на IPO сразу после закрытия торгов в среду.

StepFun, возможно, подаст заявку на IPO в Гонконге уже сегодня — оценочная стоимость может достичь 12 млрд долларов США

Согласно сообщению Wall Street Journal со ссылкой на информированных лиц, китайская компания StepFun, специализирующаяся на крупных языковых моделях искусственного интеллекта, может подать заявку на листинг на Гонконгской фондовой бирже уже 8 июня. Оценочная стоимость компании, предложенная основными инвесторами, составляет около 12 млрд долларов США. В рамках IPO планируется привлечь порядка 500 млн долларов США. Компания уже ведёт переговоры с рядом финансовых консультантов по вопросам выхода на биржу. Ранее StepFun начала процесс демонтажа своей офшорной структуры VIE, чтобы подготовить почву для листинга в Гонконге.

Bitmine увеличила холдинг ETH на 126 971 единицу, общий объём владений достиг примерно 5,543 млн единиц

Согласно сообщению PRNewswire, компания Bitmine Immersion Technologies, управляющая казначейством Ethereum, сообщила об увеличении холдинга ETH на 126 971 единицу за прошлую неделю. На текущий момент портфель цифровых активов компании включает 5 543 872 единицы ETH, 204 BTC, акции Eightco Holdings на сумму 88 млн долларов США и долю в Beast Industries на сумму 180 млн долларов США. Кроме того, объём ETH, заблокированного компанией в стейкинге, составляет 4 718 677 единиц (по курсу 1630 долларов США за единицу ETH — общая сумма составляет 7,7 млрд долларов США).

Strategy приобрела 1550 BTC, общий объём биткоин-резервов вырос до 845 256 единиц

Компания Strategy приобрела 1550 BTC за приблизительно 101 млн долларов США; общий объём её биткоин-резервов вырос до 845 256 единиц. Одновременно компания увеличила свои долларовые резервы на 100 млн долларов США — до 1 млрд долларов США.

Revolut планирует запустить вторичную продажу акций; оценочная стоимость может достичь 115 млрд долларов США

Согласно Bloomberg, цифровой банк Revolut планирует запустить раунд вторичной продажи акций, оценочная стоимость которого составит около 115 млрд долларов США. Инсайдеры сообщают, что цель инициативы — предоставить ранним инвесторам и сотрудникам возможность реализовать часть своих акций. Официальный запуск процедуры может состояться уже в этом месяце, однако окончательные детали пока не согласованы, и компания всё ещё находится в стадии предварительных переговоров с потенциальными инвесторами.

Moonshot AI, по сообщениям, ищет новое финансирование объёмом до 2 млрд долларов США при целевой оценке в 30 млрд долларов США

Согласно Bloomberg, Moonshot AI ведёт предварительные переговоры с потенциальными инвесторами о привлечении нового раунда финансирования объёмом свыше 1 млрд долларов США и до 2 млрд долларов США при целевой оценке компании в 30 млрд долларов США. Сообщается, что это третий раунд финансирования за последние шесть месяцев и направлен на противодействие растущей конкуренции в сфере ИИ в Китае.

По словам информированных лиц, после завершения нового раунда финансирования, который будет возглавлять Meituan, оценочная стоимость Moonshot AI достигнет 20 млрд долларов США; если же текущий раунд будет успешно закрыт, оценка компании вырастет примерно в семь раз по сравнению с уровнем более чем 4 млрд долларов США, зафиксированным в декабре 2025 года.

Индекс KOSPI в Южной Корее в начале торгов упал на 8,4 %; Samsung и SK Hynix также снизились на 10 %

Индекс KOSPI в Южной Корее в начале торгов упал на 8,4 %. Акции Samsung и SK Hynix также снизились на 10 %. Южнокорейская фондовая биржа ввела механизм «аварийной паузы» из-за падения индекса KOSPI на 8 %, в результате чего торги были приостановлены на 20 минут.

Динамика цен

Рекомендуем прочитать

Падение индекса KOSPI в Южной Корее на открытии торгов на 8,37 % привело к срабатыванию механизма «аварийной паузы»: две акции, поддерживавшие бычий тренд, в один день обратились против него

https://www.techflowpost.com/article/31948

8 июня индекс KOSPI в Южной Корее упал на 8,37 % всего за 3 минуты и 42 секунды после открытия торгов, что привело к срабатыванию первой ступени механизма «аварийной паузы». Акции Samsung Electronics и SK Hynix одновременно упали более чем на 10 %. За этим резким падением скрывается системный риск чрезмерной зависимости южнокорейского фондового рынка от двух гигантов полупроводниковой отрасли.

За последний год Samsung Electronics и SK Hynix обеспечили около 70 % роста индекса KOSPI и занимают более половины его рыночной капитализации. После того как прогнозы по бизнесу Broadcom в сфере ИИ оказались ниже самых оптимистичных ожиданий рынка, произошла глобальная переоценка всего сектора полупроводников, и распродажа быстро распространилась с американских бирж на корейский рынок.

Одновременно рекордный объём маржинальных займов в размере 38 трлн вон, использование ETF с двукратным кредитным плечом и программная торговля спровоцировали цепную реакцию панических продаж, дополнительно усугубившую падение. Устойчивое ослабление вона также способствовало ускоренному оттоку иностранных инвестиций.

Эта «аварийная пауза» стала не просто эмоциональным выплеском рынка, но и наглядной демонстрацией структурного риска, связанного с чрезвычайной концентрацией южнокорейского бычьего рынка на нескольких лидерах в сфере ИИ-чипов. Как только «две опорные колонны», поддерживавшие рост индекса, начали шататься, весь рынок оказался не в состоянии остаться в стороне.

Рекомендации зарубежных аналитиков: обращайте внимание на международные рынки — эти пять акций превзойдут индекс S&P

https://www.techflowpost.com/article/31947

В своём последнем подкасте главный инвестиционный директор Main Street Research Джеймс Деммерт заявил, что в ближайшие годы фондовые рынки других стран, вероятно, будут демонстрировать лучшую динамику по сравнению с фондовым рынком США, и назвал пять международных акций, которые, по его мнению, получат выгоду от волны развития ИИ, при этом их оценка значительно ниже, чем у аналогичных компаний в США.

Наиболее перспективной он считает голландского гиганта в области оборудования для производства чипов ASML: «Если бы мне пришлось выбрать всего одну акцию для владения в течение следующих пяти лет, я выбрал бы именно ASML». Кроме того, он положительно оценивает HSBC с коэффициентом P/E около 9, BHP — компанию, которая выиграет от роста спроса на медь для дата-центров, Siemens Energy — лидера в сфере инфраструктуры электросетей, а также фармацевтического гиганта AstraZeneca, акции которого, по его мнению, недооценены рынком.

Деммерт считает, что Европа и Япония сейчас берут на себя роль драйверов глобального роста благодаря фискальным стимулам, в то время как США вступили в период фискальной консолидации. Под влиянием инноваций в сферах ИИ, энергетики и здравоохранения международные рынки могут пережить многолетний период относительного преимущества.

Его рекомендации по распределению активов также весьма решительны: около 45 % портфеля следует инвестировать в зарубежные активы, остальные 55 % — в американские. Для долгосрочных инвесторов это может означать, что следующая волна возможностей вовсе не обязательно будет связана исключительно с рынком США.

Обсуждение акций США на Reddit за неделю: RKLB/LUNR/ASTS резко снизились — стоит ли вообще рассматривать космический сектор?

https://www.techflowpost.com/article/31946

По мере приближения IPO SpaceX на Reddit в сообществе, посвящённом акциям США, разгорелась новая волна обсуждений космических инвестиций. Однако, вопреки ожиданиям рынка относительно общего роста, акции космических компаний в последнее время продемонстрировали явную дивергенцию: SPCE резко выросла, тогда как RKLB, LUNR и ASTS одновременно скорректировались вниз.

В статье отмечается три основных фактора, лежащих в основе этого падения: авария при испытании ракеты Blue Origin, эффект «всасывания» капитала, вызванный предстоящим IPO SpaceX, и необходимость фиксации прибыли после значительного роста акций космического сектора в течение последнего года.

Из четырёх популярных космических компаний автор наиболее позитивно оценивает Rocket Lab. Его основные аргументы: наличие реальных доходов, заказы на сумму 2,2 млрд долларов США и Neutron — ракета-носитель, выступающая ключевым драйвером роста компании, — делают Rocket Lab наиболее близким аналогом «публичной версии SpaceX».

Напротив, AST SpaceMobile обладает огромным потенциалом благодаря возможности прямого подключения мобильных телефонов к спутникам, однако сталкивается с рисками, связанными с задержками в запусках; будущее Intuitive Machines зависит от результатов последующих лунных миссий; а рост Virgin Galactic в настоящее время обусловлен в основном «сжатием коротких позиций» и спекулятивным ажиотажем, а не фундаментальными показателями.

В заключение автор отмечает: долгосрочная логика развития космической отрасли остаётся неизменной, однако в краткосрочной перспективе оценки требуют коррекции. Если коррекция в секторе продолжится, Rocket Lab, возможно, первой окажется в диапазоне цен, представляющем наибольший интерес для инвесторов.

Анализ полугодового отчёта J.P. Morgan: «Суперцикл» ИИ ещё не завершился — снижайте долю наличных и увеличивайте долю реальных активов

https://www.techflowpost.com/article/31943

Когда рынок начинает сомневаться, достигла ли повествование об ИИ своего пика, полугодовой обзор J.P. Morgan предлагает прямо противоположную точку зрения: «суперцикл» ИИ отнюдь не завершён. В отчёте отмечается, что капитальные расходы технологических гигантов продолжают ускоряться, а опасения рынка относительно отдачи от инвестиций в ИИ преувеличены. В то же время долгосрочная инфляция, вероятно, останется на высоком уровне, а активы в виде наличных и традиционных облигаций продолжают терять свою стоимость. Исходя из этого, JPM рекомендует продолжать инвестировать в цепочку создания инфраструктуры ИИ, в развивающиеся рынки и в такие реальные активы, как золото, сокращать долю наличных средств и обращать внимание на потенциальные возможности в ключевых регионах цепочки создания стоимости ИИ — в Китае, Южной Корее и на Тайване.

Почему криптовалюты постоянно создают «казино», но почти никогда не производят «продукты, без которых невозможно обойтись»?

https://www.techflowpost.com/article/31945

В то время как интернет-гиганты удерживают пользователей в своих экосистемах благодаря удобству, криптоиндустрия так и не смогла создать по-настоящему незаменимый продукт. В данной статье, опираясь на концепцию «софаларности» (Sofalarity), предложенную в книге «The Internet Con», анализируется, почему в течение пятнадцати лет самыми успешными потребительскими приложениями в криптосфере остаются спекулятивные инструменты, а не повседневные товары первой необходимости. Автор полагает, что блокчейн решает в первую очередь те базовые финансовые проблемы, которые большинство пользователей не ощущают напрямую, а не насущные болевые точки, способные немедленно улучшить качество жизни. В то же время платформы Web2 строят свои «защитные рвы» на данных, привычках и удобстве, тогда как криптоиндустрия не располагает аналогичными механизмами удержания пользователей. В статье также рассматриваются такие вопросы, как RWA (реальные мировые активы), монополизация платформ и финансовый суверенитет, и делается вывод, что истинная ценность криптовалют может заключаться не в том, чтобы стать следующим «суперприложением», а в создании открытой, децентрализованной базовой инфраструктуры.