Борьба за лидерство на рынке ИИ-платежей: традиционные платёжные системы против Coinbase

Автор: Зеннон Капрон

Перевод: Чоппер, Foresight News

По мере того как ИИ-агенты всё чаще берут на себя выполнение коммерческих транзакций, разгорается борьба за контроль над базовыми платёжными каналами.

Сегодня существуют две несовместимые технические архитектуры, позволяющие ИИ-агентам осуществлять самостоятельные покупки: вопрос заключается в том, через какой канал будет производиться окончательный расчёт и урегулирование платежей при автоматическом исполнении программным обеспечением. Одна из групп опирается на токенизированные банковские карточные учётные данные, контролируемые Visa и Mastercard; другая — во главе с Coinbase — использует стейблкоины для расчётов на основе открытых интернет-протоколов. На поверхности ИИ-коммерции доминируют приложения-помощники по совершению покупок, однако подлинная борьба идёт за право определять следующее поколение платёжных систем.

Два платёжных канала — разные сценарии применения

Традиционные платёжные системы (карточные организации) первыми начали активные действия. В апреле 2025 года Mastercard запустила сервис «Оплата агентом» (Agent Pay), основанный на собственной токенизированной системе учётных данных для агентов. Эта технология изначально применялась в бесконтактных платежах и быстрых оплатах с привязкой банковской карты, а теперь была расширена так, чтобы прошедшие верификацию ИИ-агенты могли выполнять транзакции от имени пользователя в рамках предоставленных им полномочий.

При запуске сервиса Mastercard заручилась поддержкой ряда ключевых партнёров — стратегические цели были чётко обозначены: среди партнёров значатся Microsoft, платформа интеллектуальной оркестрации watsonx от IBM, а также платёжные провайдеры Braintree и Checkout.com. На следующий день Visa представила свой сервис «Интеллектуальная коммерция Visa» (Visa Intelligent Commerce), открыв разработчикам ИИ доступ к собственной платёжной сети; ключевым элементом решения стала карта, адаптированная для ИИ. В рамках этой схемы исходный номер карты заменяется токенизированным учётным данными, подтверждающими, что пользователь уполномочил конкретного ИИ-агента осуществлять операции и определил границы его полномочий. Кроме того, Visa привлекла в число партнёров ведущие компании в сфере ИИ: Anthropic, OpenAI, Perplexity, Mistral и Samsung.

Оба решения карточных организаций сохраняют транзакции внутри привычной модели оплаты банковскими картами, действующей десятилетиями. ИИ-агенты — новое явление, но в основе их работы лежит традиционный платёжный канал, обслуживающий глобальную коммерцию уже полвека.

Сторонники стейблкоинов выбрали принципиально иную архитектуру. В мае 2025 года Coinbase представила протокол x402, возобновив использование давно заброшенного HTTP-статуса 402 «Требуется оплата», и предложила напрямую использовать стейблкоин USDC для расчётов в интернете. Конкретный процесс выглядит так: клиент отправляет запрос на доступ к ресурсу, сервер возвращает инструкцию об оплате; клиент добавляет в заголовок запроса подписанные данные о переводе стейблкоина; после подтверждения транзакции в блокчейне соответствующий ресурс становится доступным. Всё это происходит без необходимости регистрации аккаунта, привязки банковской карты или уплаты комиссий за банковские операции.

Это решение специально разработано для машинно-машинных транзакций. ИИ-агентам может потребоваться выполнить тысячи микроплатежей — за вызовы API, получение потоков данных, взаимодействие с другими агентами. Такие операции совершенно нерентабельны при использовании традиционных банковских каналов из-за высоких затрат.

Оба подхода обладают своими преимуществами. Канал банковских карт идеален для розничных покупок физических лиц, где крайне важны механизмы защиты от отказа в проведении платежа, мошенничества и урегулирования споров. Стейблкоин-канал же демонстрирует значительное преимущество при частых, мелких и международных машинно-машинных транзакциях, поскольку традиционная модель комиссий и сроков расчётов банковских карт здесь полностью неприменима. Главный вопрос борьбы — какая из этих категорий станет доминирующей в коммерческих операциях ИИ-агентов.

Обе архитектуры сталкиваются с общей проблемой — верификацией личности. Когда платёж инициируется программой, продавец должен убедиться, что операцию выполняет легитимный ИИ-агент, уполномоченный реальным пользователем, а не злонамеренный бот, использующий украденные учётные данные. Одновременно пользователю необходим механизм отмены транзакции в случае ошибочного действия со стороны ИИ-агента.

Visa сообщает, что объём трафика ИИ-агентов на американских розничных сайтах вырос в 47 раз, и совместно с облачным провайдером Cloudflare запустила Протокол доверенных агентов (Trusted Agent Protocol), позволяющий различать легитимные ИИ-приложения и вредоносные боты. Это структурное преимущество традиционных карточных организаций: пятидесятилетний опыт в построении систем оценки рисков, правил отклонения платежей и урегулирования споров идеально применим к ситуациям, когда ИИ-агент случайно покупает не тот товар. В отличие от этого, стейблкоин-транзакции, попав в блокчейн, становятся необратимыми, и в самой экосистеме пока отсутствуют соответствующие механизмы решения подобных вопросов.

В будущем ключевым фактором, определяющим развитие рынка для конечных пользователей, скорее всего, окажется не уровень комиссий за платёж, а способность решить проблемы верификации ИИ-агентов и урегулирования споров по транзакциям.

Карточные организации делают ставку сразу на два направления

Примечательный сигнал заключается в том, что Visa и Mastercard не делают ставку исключительно на собственные каналы, а одновременно развивают и направление стейблкоинов.

По состоянию на апрель 2026 года годовой объём транзакций Visa со стейблкоинами достиг 7 млрд долларов США, увеличившись на 50 % по сравнению с предыдущим периодом; компания добавила поддержку ещё 5 публичных блокчейнов, доведя общее количество интегрированных блокчейнов до 9, а также реализовала более 130 совместных проектов «стейблкоин + банковская карта» в более чем 50 странах мира. В октябре 2025 года Visa усилила свои позиции, совместно с Cloudflare запустив Протокол доверенных агентов для помощи продавцам в идентификации легитимных агентов и вредоносных программ, а также публично объявила о сотрудничестве с Coinbase для обеспечения взаимодействия своей платёжной сети с протоколом x402. На первый взгляд конкурирующие системы — банковские карты и стейблкоин-протоколы — сегодня уже начинают создавать мосты для взаимодействия.

Mastercard также следует двойной стратегии. В марте 2026 года компания объявила о намерении приобрести платформу стейблкоинов BVNK за сумму до 1,8 млрд долларов США. До этого её сервис «Оплата агентом» уже был расширен на Латинскую Америку и Карибский бассейн, а в начале 2026 года завершена интеграция с местными эмитентами карт.

Очевидно, что основная стратегия двух традиционных карточных организаций заключается в том, чтобы перестать ограничиваться исключительно каналом банковских карт и стремиться стать платёжным шлюзом для всех возможных транзакций — как через собственные каналы, так и через стейблкоин-каналы. Такой подход ясно демонстрирует их прогноз: если в отрасли окончательно утвердится банковская карта в качестве основного средства оплаты для ИИ, им не придётся тратить огромные суммы на приобретение инфраструктуры стейблкоинов.

Разделение сценариев внедрения

На основе уже запущенных продуктов можно чётко различить области применения двух технических решений.

Основные продукты, ориентированные на обычных потребителей, в большинстве случаев выбирают канал банковских карт. Функция «Одним кликом» (One-Click Checkout) в ChatGPT, запущенная в сентябре 2025 года, была разработана совместно OpenAI и платёжным провайдером Stripe и использует общий платёжный токен для расчётов по банковским картам. Такой токен применим только для указанных продавцов и заказов, изначально интегрирован с торговцами Etsy, а затем расширен на более чем миллион магазинов Shopify. Функция Amazon «Заказ от имени» позволяет ИИ-агенту делать покупки на сторонних сайтах, а при оплате автоматически подставляются данные ранее привязанной пользователем банковской карты.

ИИ-сервисы для розничных покупок физических лиц почти повсеместно используют банковские карты, поскольку эта система располагает зрелыми инструментами противодействия мошенничеству, развитой сетью партнёрских отношений с торговцами и долголетней репутацией, основанной на доверии пользователей.

Стейблкоин-канал, напротив, твёрдо удерживает позиции на рынке машинно-машинных транзакций. Amazon интегрировала протокол x402 в свою платформу Bedrock для ИИ-агентов, используя публичный блокчейн Base от Coinbase для расчётов: время проведения одной транзакции составляет около 200 миллисекунд, а комиссия — менее одного цента; Stripe также подключена в качестве платёжного провайдера к этой услуге. Согласно данным Coinbase, за первый год работы протокола x402 было обработано более 169 млн платёжных заказов, охвативших 590 тыс. покупателей и 100 тыс. продавцов.

Речь здесь идёт не о покупке одежды обычными пользователями, а об оплате ИИ-агентами таких услуг, как вычислительные мощности, данные и вызовы API — частота и размер таких операций прямо противоречат логике проектирования банковских карт. В сентябре 2025 года Coinbase и Cloudflare совместно учредили фонд x402 с целью продвижения отраслевого стандарта открытого взаимодействия, а не создания закрытого проприетарного продукта.

Анализ пяти эталонных проектов коммерческих ИИ-платёжных систем, реализованных к началу 2026 года, показывает: три проекта используют расчёты по банковским картам, два — по стейблкоинам; сценарии применения чётко разделены между розничными покупками физических лиц и машинно-машинными транзакциями.

Будущее отрасли

В краткосрочной перспективе, скорее всего, в 2026 году сохранится существующая ситуация: банковские карты будут доминировать в розничных платежах физических лиц, а стейблкоины — в машинно-машинных транзакциях, причём оба канала будут развиваться параллельно. Однако к 2030 году эта картина может измениться, поскольку обе стороны активно стремятся занять пограничные сферы применения.

Окончательный исход будет зависеть от того, станут ли ИИ-управляемые коммерческие транзакции ближе к традиционной розничной модели или трансформируются в масштабную сеть микроплатежей между машинами. В первом случае традиционные карточные организации сохранят своё доминирование; во втором — стейблкоин-канал захватит значительный объём новых транзакций.

Visa и Mastercard выбрали наиболее безопасную стратегию: они развиваются одновременно в обоих направлениях, обеспечивая себе возможность взимать комиссию вне зависимости от того, в каком направлении потечёт трафик. Настоящую угрозу представляют компании, делающие ставку исключительно на один платёжный канал. Обе карточные организации уже успешно минимизировали такой риск, что наглядно отражает их видение будущего отрасли.