Ежедневный обзор Bitget UEX | Coherent и Marvell Technology продолжают расти; криптовалюты ускоряют снижение, биткоин рухнул на 6 %; отчёты Broadcom и CrowdStrike

I. Актуальные новости

Динамика ФРС Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш в начале своего четырёхлетнего срока полномочий направил сотрудникам меморандум, в котором пообещал сохранять ключевые традиции и одновременно продвигать прагматичные реформы. Член Совета управляющих ФРС Хармак подчеркнул, что при сохранении инфляционного давления политика может потребовать быстрого изменения курса, включая рассмотрение дополнительного повышения процентных ставок. В апреле число вакансий по данным JOLTS выросло до 7,62 млн — значительно выше ожиданий, что свидетельствует об устойчивости рынка труда и поддерживает ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Влияние на рынок: укрепление антиинфляционного курса в краткосрочной перспективе выгодно для доллара США, но повышает волатильность фондового рынка.

Международные товарные рынки Согласно отчёту Европейского центрального банка, доля золота в резервах мировых центробанков к концу 2025 года возрастёт до 27 % — впервые превысив долю американских государственных облигаций (22 %). Цена золота за последние два года почти удвоилась, в январе текущего года достигнув отметки свыше 5500 долларов за унцию. Влияние на рынок: постоянное наращивание золотых резервов со стороны центробанков обеспечивает структурную поддержку цене золота; традиционное доминирование казначейских облигаций США ослабевает, а защитные свойства драгоценных металлов усиливаются, особенно в условиях геополитической напряжённости.

Макроэкономическая политика Дональд Трамп подписал указ об искусственном интеллекте, направленный на стимулирование передовых ИИ-инноваций и обеспечение их безопасности: создаётся система конфиденциальных эталонных тестов, правительство получит право доступа к передовым моделям до их официального запуска, а также будут усилены меры киберзащиты. Корпус стражей исламской революции заявил об атаке на штаб-квартиру Пятого флота США; в ответ вооружённые силы США нанесли удар по острову Кешм в Иране. Трамп заявил, что переговоры продолжаются. Влияние на рынок: ИИ-политика укрепляет доверие к технологическому сектору, тогда как геополитический конфликт повышает издержки на энергоносители и усиливает склонность инвесторов к избеганию рисков.

II. Обзор рынков

Динамика товарных рынков и валют

• Физическое золото: −0,33 %, текущая цена — около 4471 доллара за унцию.
• Физическое серебро: −0,78 %, около 74,5 доллара за унцию.
• Нефть WTI: +1,1 %, около 94,76 доллара за баррель.
• Нефть Brent: +1,03 %, около 97,04 доллара за баррель.
• Индекс доллара США: +0,03 %, незначительное укрепление до 99,239.

Анализ факторов движения: эскалация геополитического конфликта на Ближнем Востоке повысила премию за риск на нефтяном рынке и поддержала рост цен на нефть; золото и серебро скорректировались вниз на фоне частичной фиксации прибыли и незначительного укрепления доллара США; индекс доллара получил поддержку от жёстких заявлений ФРС и повышенного спроса на активы-убежища, демонстрируя в целом осторожную боковую консолидацию.

Динамика криптовалют

• BTC: −6,18 %, цена около 66 930 долларов США.
• ETH: −6,71 %, цена около 1870 долларов США.
• Общая капитализация крипторынка: −4,9 %, составила около 2,4 трлн долларов США.
• Объём ликвидаций на рынке: за 24 часа превысил 1,78 млрд долларов США, доля ликвидированных длинных позиций — 15,97 %.
• Карта ликвидаций Bitget по паре BTC/USDT: вблизи текущей цены 66 841 долларов США практически отсутствует «буфер» для ликвидации длинных позиций, тогда как в диапазоне 69 300–70 500–71 000 долларов США сконцентрировано значительное количество высоколевериджных коротких позиций. В краткосрочной перспективе более вероятно движение вверх с «выметанием» этих коротких позиций. Наиболее плотная зона ликвидаций находится в интервале 70 500–71 500 долларов США. Если BTC закрепится выше уровня 68 500 долларов США, возможен ускоренный рост к уровню 70 000 долларов США и выше; напротив, объём потенциальной ликвидации длинных позиций внизу значительно меньше, поэтому краткосрочное снижение выглядит менее привлекательным. Совокупный объём ликвидированных коротких позиций справа превышает 2,5 млрд долларов США — намного больше, чем объём ликвидированных длинных позиций слева. Такой экстремальный дисбаланс часто означает, что основные участники рынка предпочитают сначала «выметать» ликвидность вверх, однако после этого возможен быстрый откат — типичная структура «сначала принудительное закрытие коротких позиций, затем консолидация».

• Чистый приток/отток средств в спотовые ETF на BTC: спотовые ETF на BTC демонстрируют чистый отток уже 10 дней подряд; вчера отток составил 130 млн долларов США.
• Приток/отток средств в спотовый BTC: вчера наблюдался непрерывный отток в размере 422 млн долларов США, что говорит о явном давлении чистого оттока.

Динамика индексов американского фондового рынка

• Dow Jones Industrial Average (DJIA): +0,45 %, закрылся на уровне 51 307,79 пункта — новая историческая максимум.
• S&P 500: +0,13 %, закрылся на уровне 7609,90 пункта — впервые закрылся выше 7600 пунктов.
• Nasdaq Composite: +0,03 %, закрылся на уровне 27 093,90 пункта — энтузиазм вокруг ИИ компенсировал геополитические опасения.

Новости технологических гигантов

• Microsoft (MSFT): −4,17 %, цена 441,31 доллара США — фиксация прибыли после презентации ИИ-решений на конференции Build.
• Alphabet (Google, GOOGL): −3,86 %, цена 361,84 доллара США.
• Amazon (AMZN): −1,81 %, цена 256,52 доллара США.
• Meta (META): −0,47 %, цена 597,63 доллара США.
• NVIDIA (NVDA): −0,69 %, цена 222,82 доллара США.
• Apple (AAPL): +2,90 %, цена 315,20 доллара США.
• Tesla (TSLA): +1,89 %, цена 423,74 доллара США. Основная причина: продолжающийся ажиотаж вокруг ИИ, однако часть лидеров рынка испытывает давление фиксации прибыли; в целом динамика остаётся под влиянием политических и технологических тем.

Аномалии в секторах: сектор оптической связи показывает сильный рост

• Ключевые акции: Marvell Technology (MRVL) выросла более чем на 30 %, Coherent (COHR) — более чем на 17 %.
• Факторы роста: устойчивый высокий спрос на инфраструктуру ИИ-дата-центров, мощные заказы крупнейших облачных провайдеров (hyperscalers) на оптические модули и компоненты оптического взаимодействия с пропускной способностью 800 Гбит/с и 1,6 Тбит/с. Компании вроде Coherent получают выгоду от второй волны оптических инноваций, вызванной масштабным развертыванием ИИ; доля доходов от коммуникационных решений для дата-центров значительно выросла, а долгосрочные рыночные ожидания относительно модернизации сетей ИИ-вычислений стимулируют повторную оценку стоимости акций сектора. В краткосрочной перспективе сектор демонстрирует лучшую динамику по сравнению с общим рынком, что отражает уверенность инвесторов в устойчивости капитальных затрат на ИИ.

III. Глубокий анализ акций американского фондового рынка

1. Microsoft — Обзор событий на конференции Build, посвящённой ИИ: 2 июня на конференции разработчиков Build 2026 Microsoft представила Web IQ как базовую инфраструктуру поиска для эпохи ИИ-агентов, позиционируя её как «Bing для ИИ-агентов». Также были объявлены контекстные слои Microsoft IQ (включая Work IQ, Fabric IQ и Foundry IQ), новый ИИ-ассистент Scout и квантовый чип Majorana 2 (цель — реализация практически применимых квантовых вычислений к 2029 году). Эти инициативы направлены на то, чтобы помочь разработчикам разворачивать автономные ИИ-агентные системы на ПК под управлением Windows и усилить корпоративное управление ИИ и оперативную привязку к сети. Интерпретация рынка: аналитики в целом считают, что эта презентация ещё больше укрепила лидирующие позиции Microsoft в корпоративной ИИ-экосистеме, особенно благодаря прорыву Web IQ в скорости и независимости от конкретных моделей, позволяющему существенно снизить издержки на выполнение агентных вычислений. Краткосрочная коррекция цены акций обусловлена в первую очередь фиксацией прибыли и повышенной чувствительностью рынка к геополитическим рискам, однако аналитики сохраняют оптимистичный прогноз, рассматривая эти шаги как ключевой этап перехода от чат-инструментов к исполняющим «асинхронным коллегам». Инвестиционные выводы: долгосрочная повествовательная линия вокруг ИИ-агентов продолжает укрепляться; рекомендуется следить за показателями внедрения облачных сервисов Microsoft и экосистемы Copilot, подходящими для долгосрочного портфельного распределения.

2. Broadcom — предстоящее объявление финансовых результатов: Broadcom (AVGO) опубликует финансовые результаты второго квартала 2026 финансового года после окончания торгов на американском фондовом рынке. Основное внимание рынка будет сосредоточено на динамике доходов от ИИ-полупроводников, спросе на массовые специализированные ускорители и прогнозах на вторую половину года. Ранее компания уже повысила свои годовые прогнозы по доходам от ИИ и заявила о предоставлении крупных финансовых гарантий таким компаниям, как Anthropic. Интерпретация рынка: аналитики Уолл-стрит прогнозируют выручку за квартал на уровне примерно 22 млрд долларов США (рост на 47 % г/г), а доля бизнеса, связанного с ИИ, может превысить 30 %. Большинство институтов рассматривают Broadcom как главного бенефициара после NVIDIA в сфере ИИ-лицензирования: её сетевые чипы и специализированные ASIC продолжат пользоваться спросом благодаря капитальным затратам hyperscaler'ов. Если доходы от ИИ превысят 5 млрд долларов США и прогнозы окажутся сильными, это укрепит уверенность всего сектора полупроводников; в противном случае возможно краткосрочное снижение котировок. Инвестиционные выводы: отчёт станет важным индикатором спроса на ИИ-аппаратное обеспечение; рекомендуется особо обратить внимание на квартальный рост доходов от ИИ и прогресс в привлечении новых клиентов — превышение ожиданий может открыть дополнительный потенциал роста оценки.

3. Marvell Technology — заявление CEO NVIDIA о важности ИИ-подключения: 2 июня на выставке Computex генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуан публично назвал Marvell Technology (MRVL) «потенциальной компанией с капитализацией в один триллион долларов», подчеркнув её ключевую роль в области высокоскоростного взаимодействия в ИИ-дата-центрах, фотоники и решений на основе специализированного кремния. В тот же день акции MRVL выросли более чем на 32 %, достигнув цены 290,79 доллара США. Недавно компания завершила приобретение Celestial AI, укрепив технологии фотонной ткани, и выигрывает от высокого спроса крупнейших дата-центров на оптические модули 800 Гбит/с и 1,6 Тбит/с. Интерпретация рынка: аналитики считают, что позиционирование Marvell как уникального решения проблемы узких мест в ИИ-сетях, а также партнёрство с NVIDIA дополнительно укрепляют её лидерство. Несколько инвестиционных банков повысили целевые цены на акции, рассматривая компанию как одного из главных бенефициаров второй волны развития ИИ-инфраструктуры; доля бизнеса в дата-центрах достигла 76 %, рост доходов от специализированных ASIC и оптических продуктов остаётся уверенным. После резкого роста необходимо учитывать давление фиксации прибыли, однако долгосрочные перспективы остаются позитивными благодаря устойчивым капитальным затратам на ИИ. Инвестиционные выводы: стоит следить за прогрессом внедрения решений в области оптического взаимодействия и специализированных чипов; подходит для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост ИИ-инфраструктуры, и может использоваться как элемент диверсификации в рамках сектора полупроводников.

IV. Новости крипто-проектов

1. Согласно сообщению Decrypt, Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и Европейское банковское управление (EBA) заключили соглашение о совместном регулировании стейблкоинов. В 22-страничном меморандуме о взаимопонимании подробно описаны процедуры обмена регуляторной и конфиденциальной информацией, направленные на содействие надзору за индустрией стейблкоинов объёмом 314 млрд долларов США. NYDFS заявил, что данная инициатива направлена на усиление надзора, выявление рыночных тенденций и рисков, а также содействие честности рынка.

2. По данным цепочечного аналитика Ю Цзиня, крипто-управляющая компания Abraxas Capital в ходе вчерашнего падения продала 1000 BTC (на сумму 67,49 млн долларов США), что усугубило снижение курса BTC. За семь часов до этого она перевела 1000 BTC на биржу Kraken, а затем последовательно вывела с Kraken 52,72 млн стейблкоинов (USDC + USDT).

3. Согласно сообщению CoinDesk, главный исследователь K33 Research Ветле Лунде отметил, что в условиях стремления капиталов к акциям ИИ биткоин столкнулся с «волатильным летом». Слабая динамика BTC отражает ослабление институционального спроса, массовый отток средств из ETF и растущую уязвимость деривативного рынка. Широко распространено мнение, что альтернативные издержки владения биткоином слишком высоки на фоне роста стоимости активов, связанных с ИИ. Признаки перераспределения капитала очевидны: биткоин не смог преодолеть 200-дневную скользящую среднюю, тогда как Nasdaq и S&P 500 продолжают обновлять исторические максимумы. Инвесторы также внимательно следят за потенциальным IPO таких компаний, как SpaceX и Anthropic, что дополнительно отвлекает средства от крипторынка. Ранее K33 считал, что падение биткоина до ~60 000 долларов США в феврале могло стать максимальной коррекцией текущего цикла, однако сейчас предупреждает, что в условиях слабого рынка накапливаются высоколевериджные длинные позиции, создавая потенциальное давление продаж. Лунде отмечает, что внешний капитал не спешит входить на рынок, а существующие держатели сокращают свои позиции, что может привести к волатильному лету.

4. Вчера, во вторник, Coinbase Ventures объявила, что инвестировала в проект Ethena через покупку токенов ENA на открытом рынке. Кроме того, компании объявили о партнёрстве с целью совместного развития продуктов в области децентрализованных финансов и сбережений на блокчейне.

5. Джеффри Кендрит, руководитель отдела цифровых активов Standard Chartered Bank, отметил, что недавнее сокращение позиции по биткоину на 32 BTC со стороны Strategy может стать отправной точкой нового цикла «перехода в сторону Ethereum» (ETH/BTC). Кендрит подчеркнул, что хотя объём сокращения «чрезвычайно мал», на фоне падения BTC пара ETH/BTC продемонстрировала редкий в последние годы сильный рост. Он прогнозирует, что к концу года соотношение ETH/BTC достигнет примерно 0,040 (сейчас — около 0,028).

V. Календарь событий на сегодня

Значимые события

3 июня (среда)

1. Важные отчёты по прибылям на американском фондовом рынке: Broadcom (AVGO) и CrowdStrike (CRWD) опубликуют результаты после закрытия торгов ★★★★★ (ключевые компании в сегментах ИИ-аппаратного обеспечения и кибербезопасности).
2. Продолжается выставка COMPUTEX + конференция Microsoft Build — продолжается стимулирование рынка темой ИИ.

4 июня (четверг)

1. SpaceX начинает дорожную карту IPO: одно из наиболее ожидаемых IPO в истории, которое может положительно повлиять на рыночные настроения.
2. Продолжение выставки COMPUTEX: особое внимание — ИИ-вычислительным мощностям, ПК и цепочкам поставок.
3. Отчёты по прибылям: Ciena (CIEN) — до открытия торгов, PlanetLabs (PL) — после закрытия торгов.
4. Выход на американский рынок новой акции Quantinuum (QNT) (тема квантовых вычислений).

5 июня (пятница)

1. Отчёт Министерства труда США по занятости за май (NFP): рынок ожидает создания порядка 115–130 тыс. новых рабочих мест, уровень безработицы — около 4,2 %, рост средней почасовой заработной платы является ключевым индикатором инфляции. ★★★★★

Мнения аналитиков: известные инвестиционные банки единообразно считают, что тема ИИ остаётся главным драйвером американского фондового рынка; устойчивость технологических акций помогает индексам обновлять максимумы, однако геополитический конфликт и инфляционное давление представляют двойной риск. Рост роли золота как резервного актива подчёркивает возросший спрос на защитные активы, тогда как крипторынок в краткосрочной перспективе страдает от оттока средств из ETF и ликвидации высоколевериджных позиций. Жёсткие заявления должностных лиц ФРС укрепляют доллар США; инвесторам рекомендуется в условиях волатильности сосредоточиться на качественном распределении активов, сбалансировав рост и защиту. Рынок в целом находится в периоде пересечения политических, геополитических и технологических повествований: краткосрочная осторожность не меняет долгосрочных структурных трендов.

Предупреждение: приведённая выше информация собрана с помощью ИИ-поиска и проверена вручную только для публикации; она не является инвестиционной рекомендацией. Цифровые данные в тексте могут содержать неизбежные погрешности; за достоверность следует принимать актуальные рыночные данные.