Ежедневный обзор Bitget UEX | Открытие выставки COMPUTEX уже скоро; выступление Хуан Жэньсюнья об ИИ вызывает большой интерес; переговоры между США и Ираном входят в решающую фазу, Трамп вносит изменения в несколько пунктов соглашений

I. Главные новости

Ежедневный обзор Bitget UEX | ФРС сохраняет высокие процентные ставки; переговоры между США и Ираном обостряются; темпы роста индекса PMI замедляются (1 июня 2026 г.)

I. Главные новости

Динамика ФРС Федеральная резервная система сохраняет осторожную хищническую позицию, а ожидания рынка относительно снижения ставок в краткосрочной перспективе продолжают ослабевать.

• Протокол заседания FOMC за апрель показывает, что большинство членов комитета считают, что дальнейшее повышение ставок может потребоваться, если конфликт с Ираном будет продолжать поддерживать инфляцию на высоком уровне; целевой диапазон ставки федеральных фондов остаётся на уровне 3,5–3,75 %.
• Вероятность снижения ставок на заседании FOMC 16–17 июня снизилась до примерно 3–4 %; сигналов о кардинальной смене политики не поступало. Влияние на рынок: такая устойчивая позиция поддерживает прочность индекса доллара США и одновременно ограничивает потенциал чрезмерного роста рисковых активов; инвесторы всё больше сосредотачиваются на динамике инфляции и геополитических данных.

Мировые товарные рынки Динамика драгоценных металлов и нефти расходится: золото колеблется под влиянием геополитических факторов, серебро следует за ним.

• Что касается нефти, то последние события в переговорах между США и Ираном напрямую влияют на ожидания относительно предложения; администрация Трампа выдвинула более жёсткие условия.
• Финансовые институты продолжают отслеживать спрос на промышленные металлы, стимулируемый развитием ИИ, например, рост цен на компоненты MLCC. Влияние на рынок: смягчение геополитических рисков оказывает давление на премию за золото как средство защиты от рисков, тогда как расширение ИИ-инфраструктуры продолжает поддерживать некоторые промышленные металлы.

Макроэкономическая политика Индекс PMI для американского производственного сектора остался на уровне 52,7, а индекс PMI для непроизводственного сектора снизился до 53,6 — оба показателя остаются в зоне роста, однако темпы расширения замедляются.

• Администрация Трампа предложила изменения к ядерной сделке с Ираном, в результате чего переговоры вошли в более сложную фазу затяжных торги; ключевые вопросы касаются Ормузского пролива и обращения с высокообогащённым ураном. Влияние на рынок: общая стабильность экономических данных даёт положительный сигнал для цепочек поставок, однако геополитическая неопределённость по-прежнему вносит волатильность в цены на сырьё.

II. Анализ рынка

Динамика товарных рынков и валют

• Золото (спот): −0,4 %, около 4542 долл. США за унцию.
• Серебро (спот): +0,3 %, около 75,5 долл. США за унцию.
• Нефть WTI: +2,37 %, около 89,4 долл. США за баррель.
• Нефть Brent: +2,09 %, около 92,9 долл. США за баррель.
• Индекс доллара США: +0,13 %, 99,047; поддержку обеспечивает ожидание политики ФРС.

Динамика криптовалют

• BTC: −0,51 %, около 73 708 долл. США.
• ETH: −0,85 %, около 2010 долл. США.
• Общая капитализация крипторынка: −0,3 %, 2,53 трлн долл. США.
• Ликвидации позиций на рынке: за 24 часа ликвидировано около 192 млн долл. США, из них 110 млн долл. США — шорт-позиции.
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC находится около 73 550 долл. США; наиболее плотная зона ликвидации шорт-позиций расположена в диапазоне 74 500–75 000 долл. США и находится близко к текущей цене, поэтому в краткосрочной перспективе рынок скорее будет двигаться вверх, чтобы «вычистить» ликвидационные ордера шортов. Ниже, в диапазоне 72 800–73 300 долл. США, сконцентрированы более объёмные лонг-позиции; при пробое уровня поддержки около 73 000 долл. США может быть запущена цепная ликвидация лонгов, и коррекция произойдёт значительно быстрее, чем рост.

• Чистый приток/отток средств в спотовые ETF на BTC: по итогам закрытия прошлой пятницы — чистый отток 125 млн долл. США; отток наблюдается уже 10 дней подряд.

Динамика индексов американских акций

По итогам закрытия прошлой пятницы:

• Индекс Dow Jones: +0,72 %, 51 032,46 пункта — новая историческая максимальная отметка.
• Индекс S&P 500: +0,22 %, 7580,06 пункта — новый рекорд.
• Индекс Nasdaq: +0,2 %, 26 972,62 пункта — заметный рост обусловлен технологическим сектором.

Новости технологических гигантов

• NVIDIA (NVDA): −1,45 %, около 211 долл. США; спрос на ИИ остаётся высоким, но в краткосрочной перспективе наблюдается фиксация прибыли.
• Microsoft (MSFT): +5,45 %, около 450 долл. США; облачные сервисы и бизнес, связанный с ИИ, демонстрируют отличные результаты.
• Apple (AAPL): −0,14 %, около 312 долл. США; спрос на потребительскую электронику остаётся стабильным.
• Alphabet (GOOG): −2,51 %, около 376 долл. США; рекламный бизнес сталкивается с трудностями.
• Amazon (AMZN): −1,23 %, около 270 долл. США; рост AWS остаётся устойчивым.
• Meta (META): незначительное снижение; баланс между рекламным бизнесом и метавселенной.
• Tesla (TSLA): −1,43 %; внимание сосредоточено на развитии электромобилей и автономного вождения. Основная причина: доминирование темы ИИ; у некоторых акций наблюдается фиксация прибыли, однако в целом технологический сектор по-прежнему пользуется спросом у инвесторов.

Анализ движения отдельных секторов

Сектор программного обеспечения и ИИ вырос более чем на 6 %

• Показательные акции: Palantir (PLTR) +9,21 %, до 156,54 долл. США; ServiceNow (NOW) +12–14 %.
• Драйверы роста: спрос на ИИ-инфраструктуру и корпоративные ИИ-приложения продолжает расти; неожиданно высокие результаты Dell в аппаратном сегменте создали мощный эффект перелива; оптимистичные ожидания относительно всесторонних инноваций в сфере ИИ в рамках COMPUTEX дополнительно повысили оценки акций ПО, что отражает усиление доверия инвесторов к переходу ИИ от аппаратного уровня к уровню приложений.

Сектор коммерческой космонавтики скорректировался вниз

• Показательная акция: AST SpaceMobile (ASTS) −14,79 %, до 113,41 долл. США.
• Драйверы: взрыв ракеты Blue Origin New Glenn во время статического испытания двигателей привёл к повреждению стартовой площадки и сопутствующих объектов; рынок обеспокоен возможными краткосрочными задержками в планах размещения спутников ASTS, что вызвало снижение аппетита к риску в секторе в целом. Тем не менее компания подготовила несколько резервных решений (включая использование Falcon 9 компании SpaceX), и долгосрочные цели по запускам остаются достижимыми, хотя краткосрочное влияние на настроения рынка оказалось значительным.

III. Глубокий анализ отдельных акций американского рынка

1. Dell Technologies — взрывной рост спроса на серверы ИИ: краткое описание события: 29 мая Dell представила финансовые результаты первого квартала 2026 финансового года: выручка составила 43,84 млрд долл. США, увеличившись на 88 % в годовом выражении и значительно превысив ожидания рынка. Выручка от серверов ИИ достигла 16,1 млрд долл. США, выросла на 757 % в годовом исчислении; заказы на серверы ИИ составили 24,4 млрд долл. США, а объём незавершённых заказов вырос до 51,3 млрд долл. США. Компания также существенно повысила свои прогнозы на весь год: прогнозируемая выручка от серверов ИИ в 2027 финансовом году была повышена с 50 млрд до примерно 60 млрд долл. США, а общий прогноз выручки — до 165–169 млрд долл. США. Такие впечатляющие результаты стали возможны благодаря ускоренному развертыванию ИИ-инфраструктуры глобальными хайперскейлерами и предприятиями; спрос на серверы с GPU NVIDIA стал главным двигателем роста. Интерпретация рынка: многие аналитические агентства считают, что Dell точно попала в фазу капитальных расходов на ИИ; выручка от серверов ИИ уже превзошла традиционный бизнес по продаже ПК, что свидетельствует об ускоренном распространении волны роста центров обработки данных из облака в корпоративный сектор. Такие инвестиционные банки, как Goldman Sachs, повысили целевые цены на акции Dell, подчеркнув её конкурентные преимущества в области управления цепочками поставок и производства серверов под заказ. Инвестиционные выводы: долгосрочная тема ИИ-аппаратного обеспечения остаётся устойчивой, однако инвесторам необходимо внимательно следить за прогрессом в снятии узких мест в цепочках поставок и рисками чрезмерного роста оценок; в качестве подтверждающего сигнала рекомендуется отслеживать фактическое исполнение заказов.

2. Micron Technology — повышение прогнозов по рынку памяти: краткое описание события: такие аналитические агентства, как TrendForce, недавно значительно повысили прогнозы объёма мирового рынка памяти на 2026–2027 годы, главным драйвером которого стал взрывной спрос со стороны ИИ на HBM, DRAM и NAND. Micron, будучи ключевым поставщиком, получает прямую выгоду: её мощности по выпуску HBM практически полностью загружены, а доля ИИ-связанного спроса на память в этом году, по прогнозам, составит более 50 % от совокупного объёма рынка (TAM). Компания одновременно увеличила капиталовложения: CapEx в 2026 финансовом году ожидается выше 25 млрд долл. США и будет направлен на строительство новых заводов в США и других странах мира для преодоления сохраняющегося дефицита предложения и спроса в 2027–2028 годах. Интерпретация рынка: Goldman Sachs и другие институты отмечают, что память стала третьим по величине компонентом стоимости серверов ИИ; темпы выхода на рынок новых продуктов, таких как HBM4, будут определять состояние «напряжённого равновесия» в цепочке поставок. Аналитики в целом положительно оценивают возможности Micron по установлению цен и росту выручки в 2026–2027 годах; некоторые прогнозируют достижение компанией высоких значений прибыли на акцию. Инвестиционные выводы: восстановление цикла памяти открывает перед Micron значительные возможности роста, однако темпы наращивания мощностей и риски, связанные с геополитической ситуацией в цепочках поставок, остаются ключевыми переменными; в качестве ориентира для оценки вершины цикла рекомендуется отслеживать восстановление предложения в 2027 году.

3. NVIDIA — предварительный анализ COMPUTEX: краткое описание события: 1 июня (сегодня) Дженсен Хуан выступит с ключевой речью на COMPUTEX в Тайбэй-Мьюзик-Центре, где основное внимание будет уделено следующей поколенной ИИ-архитектуре Vera Rubin, обновлению платформы Grace Blackwell, а также, возможно, анонсу первых SoC для ноутбуков на архитектуре Arm — N1/N1X. Эти чипы, по прогнозам, будут интегрировать ядра GPU Blackwell и обеспечат производительность на уровне видеокарты RTX 4070, поддерживая локальные ИИ-вычисления и открывая новую эпоху «Windows on Arm» в тесном сотрудничестве с Microsoft и MediaTek. Интерпретация рынка: институты единодушно отмечают абсолютное лидерство NVIDIA в экосистеме ИИ «от начала до конца»: от ЦОДов до периферийных вычислений, от обучения до вывода. Такие инвестиционные банки, как Morgan Stanley, считают, что это выступление станет важным катализатором переоценки стоимости ИИ-аппаратного обеспечения. Инвестиционные выводы: краткосрочный эффект от событий будет значительным и может вызвать волатильность в соответствующих отраслях; долгосрочный рост по-прежнему зависит от реального масштаба капитальных расходов на ИИ и эволюции конкурентной среды; рекомендуется сбалансировать портфель и отслеживать прогресс коммерциализации новых продуктов.

IV. Новости криптовалютных проектов

1. Согласно анализу NYDIG, крупная сделка на сумму 1,26 млрд долл. США с ETF IBIT от BlackRock на прошлой неделе скорее всего отражает быстрый выход одного крупного инвестора из своих биткоин-позиций, а не закрытие арбитражных позиций (базисных сделок), характерных для хедж-фондов. Сделка состоялась 26 мая по цене 43,16 долл. США за акцию со скидкой 2,3 % к рыночной цене в тот момент (44,17 долл. США); стоимость исполнения составила около 29,5 млн долл. США.

2. По сообщению JIN10, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в ходе специальной дискуссии на 32-м Дубровницком экономическом форуме отметил, что растущая глобальная популярность стейблкоинов может усилить влияние денежно-кредитной политики ФРС: «Для стран, использующих стейблкоины, это аналогично режиму фиксированного обменного курса. Вы будете импортировать стоимость доллара США, а значит, в странах с широким использованием стейблкоинов сфера влияния американской денежно-кредитной политики фактически расширится».

3. Вчера Майкл Сейлор, основатель компании Strategy, специализирующейся на управлении биткоин-казначейством, вновь опубликовал информацию о своём биткоин-трекере. Согласно ранее сложившейся практике, Strategy всегда раскрывает данные о покупке биткоинов на следующий день после публикации соответствующих новостей.

4. По сообщению Cointelegraph, биткоин-торговля претерпевает структурные изменения. С 29 мая 2026 года фьючерсы на биткоин, торгуемые на CME, переходят на круглосуточный режим торговли 7×24, что положит конец явлению «разрыва фьючерсов CME» (CME Gap), возникавшему из-за выходных. Этот классический технический индикатор краткосрочного периода больше не будет формироваться. На данный момент рынок завершил последнее восполнение разрыва CME, и цена колеблется в диапазоне оставшихся разрывов. Такие структурные изменения означают, что традиционные методы краткосрочного технического анализа потребуют пересмотра. В настоящее время объём шорт-позиций крупных игроков продолжает снижаться, что ослабляет краткосрочное давление со стороны шортов, однако чёткая тенденция нарастания лонг-позиций ещё не сформировалась, что указывает на возможную волатильность цены биткоина в краткосрочной перспективе.

5. Данные Token Unlocks показывают, что в течение этой недели произойдут крупные разблокировки токенов SUI, EIGEN и OPN; среди них наибольший объём разблокировки приходится на SUI — около 13,1 млн долл. США.

6. Аналитики JP Morgan Николаос Панигирцоглу и др. отмечают, что с учётом признаков смягчения ситуации на Ближнем Востоке инвесторы постепенно выводят средства из рынков биткоина и золота. Так называемая «торговля на девальвацию», которая ранее стимулировала спрос на эти активы, теряет свою силу. За последние две недели наблюдается явный отток средств из ETF на биткоин и золото, а также снижение позиций институтов на фьючерсном рынке CME. Эта тенденция говорит о том, что инвесторы покидают макроэкономические хедж-стратегии, которые ранее были популярны из-за опасений по поводу инфляции и глобальной нестабильности. При этом речь идёт не о перетоке средств из биткоина в золото, а об одновременном ослаблении спроса на оба актива; с начала иранского конфликта биткоин был основным проявлением «торговли на девальвацию».

7. В профессиональной среде наблюдается явное расхождение во взглядах на текущую динамику крипторынка. Экономист Тимоти Петерсон считает, что биткоин может медленно расти летом и достичь промежуточного максимума к концу июля, продемонстрировав при этом относительно умеренную динамику. Однако Майкл ван де Поппер, основатель MN Trading Capital, полагает, что в феврале этого года биткоин достигал минимума в 60 000 долл. США, однако структура рынка сейчас принципиально отличается от той, что наблюдалась во время февральского падения; вопрос удержания ключевой зоны поддержки будет определяющим для предотвращения более глубокой коррекции. Сейчас рынок находится в критической точке: если уровень поддержки в 71 000 долл. США будет удержаться, биткоин может продолжить рост до 76 000 долл. США и спровоцировать более широкий рост крипторынка с ярко выраженным ралли альткоинов; если же уровень поддержки в районе 70 000 долл. США будет пробит, цена может быстро опуститься до 65 000 долл. США.

V. Календарь событий на сегодня

График публикации данных

Предстоящие важные события

• Открытие COMPUTEX 2026: 1–5 июня — ключевое внимание будет уделяться выступлению Дженсена Хуана и анонсам новых продуктов в сфере ИИ.
• Переговоры между США и Ираном: постоянный мониторинг — прогресс в переговорах и модификации соглашения окажет существенное влияние на нефтяные котировки и рисковые активы.

Мнения институтов: известные инвестиционные банки едины во мнении, что текущий рынок находится под доминирующим влиянием темы ИИ; новые рекорды по трём основным индексам американского рынка акций отражают устойчивую уверенность капитала в технологическом росте. Выступление Дженсена Хуана на COMPUTEX станет краткосрочным катализатором, способным дополнительно повысить оценки соответствующих секторов. Goldman Sachs подчёркивает растущую динамику цен на компоненты для серверов ИИ в цепочке поставок, а повышение прогнозов по рынку памяти TrendForce подтверждает эту логику. Что касается крипторынка, то, несмотря на отток средств и давление ликвидаций, долгосрочные институты по-прежнему положительно оценивают биткоин как цифровой актив для диверсификации портфеля; в краткосрочной перспективе следует обратить внимание на влияние смягчения геополитических рисков на аппетит к риску. В целом, в условиях устойчивой политики ФРС акции технологических компаний и роста, связанного с ИИ, остаются ключевым направлением для инвестиций, однако инвесторам следует осторожно относиться к риску коррекции, вызванному чрезмерным ростом оценок.

Отказ от ответственности. Приведённая выше информация собрана с помощью ИИ и проверена вручную перед публикацией; она не является инвестиционной рекомендацией. В тексте неизбежно присутствуют погрешности в данных; актуальные рыночные данные следует принимать за основу.