Фен, который раскрыл крупнейшее в мире дело о контрабанде чипов Nvidia

Автор: Дэвид, TechFlow

Ранним утром сегодня соучредитель Supermicro Уолли Ляо был арестован в Калифорнии.

Supermicro является одним из крупнейших в мире производителей ИИ-серверов и ключевым партнером по цепочке поставок NVIDIA; только за один квартал прошлого года компания получила заказы на чипы NVIDIA Blackwell на сумму 13 млрд долларов США.

Ляо работает в компании с момента ее основания в 1993 году, сейчас он занимает пост старшего вице-президента и входит в совет директоров.

Ему предъявлены обвинения в следующем:

Контрабандный ввоз серверов с ИИ-чипами NVIDIA на сумму 2,5 млрд долларов в Китай через фиктивные компании в Юго-Восточной Азии. Максимальное наказание — 20 лет лишения свободы.

Минюст США классифицировал это дело как крупнейшую в истории операцию по контрабанде ИИ-чипов.

Однако детали этого дела больше похожи на сценарий голливудского фильма.

Согласно обвинительному заключению, Ляо и его сообщники задействовали одну из компаний в Юго-Восточной Азии в качестве «подставного лица», которая массово закупала у Supermicro серверы с GPU NVIDIA под предлогом собственного использования. После доставки серверов в Юго-Восточную Азию сотрудники снимали оригинальную упаковку, помещали оборудование в ящики без маркировки и отправляли их в Китай.

Когда настоящая продукция уходила, команда по соблюдению комплаенса Supermicro и Министерство торговли США регулярно проводили проверки на складе и сканировали серийные номера, поэтому склад не мог оставаться пустым.

Поэтому они начали производить тысячи поддельных серверов.

Корпуса выглядели точь-в-точь как настоящие, но внутри не было чипов, их нельзя было включить, а устанавливали их исключительно для показу инспекторам при проверках.

Одного наличия поддельных серверов было недостаточно, нужно было совпадение серийных номеров на упаковке. Сотрудники нагревали наклейки с серийными номерами на настоящей упаковке феном, аккуратно снимали их и переклеивали на коробки с поддельными серверами...

Инспекторы сканировали штрих-код, и система показывала отсутствие отклонений.

Камеры видеонаблюдения на предприятии зафиксировали момент работы феном. Однако настоящая продукция уже была в пути в Китай.

Еще более удивительно то, что однажды собственная служба комплаенса Supermicro прислала сотрудников для проверки, и сообщник Ляо по имени Сун направил аудиторам фото и видео поддельных серверов, чтобы доказать «полное наличие товара».

В другой раз проверку лично проводили сотрудники Министерства торговли США, отвечающие за экспортный контроль. На месте кого-то наняли, чтобы тот притворялся юристом и встречал посетителей...

Главный подозреваемый Ляо ему 71 год, он владеет акциями Supermicro на сумму 430 млн долларов США. По идее, деньги ему не нужны.

В обвинительном заключении приводится еще одна деталь. Один брокер переслал Ляо ссылку на новость о том, что несколько граждан Китая были арестованы в США за контрабанду ИИ-чипов.

Ответом Ляо стала серия эмодзи с плакающими лицами, после чего он продолжил деятельность.

После публикации новости акции Supermicro после закрытия торгов упали на 13%. В заявлении компании указано, что Ляо отстранен от обязанностей, контракт с причастным к делу Суном расторгнут, а менеджер по продажам тайваньского офиса Стивен Чжан находится в розыске.

Supermicro не фигурирует в списке подсудимых. Компания подчеркивает наличие у себя «совершенной системы комплаенса».

Но проблемы с системой комплаенса этой компании возникали не в первый раз.

2,5 млрд долларов: конвейер контрабанды чипов

Эта схема контрабанды не была построена за одну ночь.

Как следует из обвинительного заключения, Ляо проявлял большую инициативу при координации процесса. Он напрямую через зашифрованный мессенджер спрашивал руководителя компании в Юго-Восточной Азии: сколько сможете принять в январе? Сколько в феврале? В марте? В апреле? Дайте приблизительный прогноз, и мы возьмем эту цифру для подачи заявки NVIDIA на квоту чипов.

Таким образом, процесс выглядел так:

Сначала подтверждалась потребность китайских покупателей, затем эта цифра использовалась для переговоров с NVIDIA о квоте под предлогом «собственного использования» компанией в Юго-Восточной Азии. После одобрения квоты NVIDIA серверы собирались в США, доставлялись на Тайвань, передавались компании в Юго-Восточной Азии, которая снимала упаковку и отправляла товар в Китай.

От клиентов до источников сырья и логистики — Ляо выстроил всю цепочку в одиночку. Он был не посредником, а соучредителем и руководителем направления развития бизнеса Supermicro.

Использование собственной цепочки поставок компании для контрабанды продукции собственной же компании.

В период с 2024 по 2025 год через эту схему было выведено серверов на общую сумму 2,5 млрд долларов США. В обвинительном заключении говорится, что масштабы постепенно росли, и используется термин:

«Все более дерзкие действия».

Самой смелой операцией стал эпизод с конца апреля по середину мая 2025 года. За три недели серверы на сумму 510 млн долларов США были перевезены из США через страны Юго-Восточной Азии в Китай.

Почему произошел внезапный резкий ускорение? Возможно, потому что Ляо увидел заявление Белого дома.

В начале 2025 года правительство США объявило о новых правилах экспортного контроля продуктов на основе ИИ, которые должны были вступить в силу в середине мая, дополнительно ужесточив проверку экспорта чипов в Юго-Восточную Азию и другие регионы. Ляо переслал эту информацию руководителю компании в Юго-Восточной Азии с припиской:

«Нам нужно ускорить эти поставки до 13 мая!»

13 мая — дата вступления новых правил в силу. До этого срока действовавшие лазейки еще можно было использовать. Последние три недели превратились в спринт. Объем работ, который обычно занимал несколько месяцев, был сжат до двадцати дней.

Тем временем менеджер тайваньского офиса Стивен Чжан отвечал за другую задачу: гарантировать, что к ним не придет реальная проверка.

В обвинительном заключении говорится, что он препятствовал аудитору в проверке зон фактического хранения серверов в дата-центре в Юго-Восточной Азии и специально выделил для этой проверки ревизора, которого он называл «дружелюбным».

Все поддельные документы, макеты серверов и наклейки, снятые феном, служили одной цели — не давать остановиться этому конвейеру. Скорость работы линии достигла пика именно в последние три недели.

Но Supermicro — не единственная компания, вовлеченная в контрабанду чипов.

За последние два года Министерство юстиции США ликвидировало несколько сетей контрабанды чипов. Их масштабы варьировались от десятков миллионов до миллиардов долларов США, методы становились все более невероятными, а статус участников постоянно повышался.

Строже запреты — солиднее контрабандисты

Supermicro — не первая жертва этих разбирательств.

Если оглянуться на два года назад, то бизнес по контрабанде чипов прошел три поколения эволюции. Статус участников повышался, методы становились все более деловыми, а масштабы — все большим.

Первое поколение — «перенос песчинок муравьями».

Когда в 2022 году впервые ввели запрет на чипы, контрабанда была физическим трудом. Студенты, туристы и помощники-шопперы провозили по одной или двум графическим картам NVIDIA, пряча их в ручной клади, и в случае задержания декларировали использование в личных целях.

Некоторые прятали чипы в ящиках с живыми омарами, другие привязывали их к телу под ложной имитацией беременности.

Доставленные в район Хуачжуйбэй в Шэньчжэне, эти чипы стали основой целой цепочки услуг по восстановлению. Специализированные мастерские ремонтировали поврежденные карты и распакованные чипы, обрабатывая более 500 единиц в месяц за 1400–2800 долларов США за штуку. После ремонта устройства продавались центрам обработки данных и ИИ-стартапам.

У контрабандистов того этапа не было ни компаний, ни документов, опора делалась на собственные ресурсы и смелость. Суммы отдельных поставок были небольшими, но мелочь тоже считается.

Второе поколение начало использовать юридические лица, маскируя нелегальное под легальный бизнес.

В конце 2025 года Минюст США ликвидировал сеть контрабанды под кодовым названием Operation Gatekeeper. Главным подозреваемым был 43-летний мужчина из Хьюстона по имени Алан Сюй. Он закупал партиями чипы NVIDIA у Lenovo через принадлежащую ему компанию и перевозил их на склад в Нью-Джерси.

Компания носила название Janford Realtor и была зарегистрирована как фирма по недвижимости.

При этом она не совершила ни одной сделки с недвижимостью.

После поступления чипов на склад рабочие снимали заводские наклейки NVIDIA и наклеивали название вымышленной компании — SANDKYAN. Далее груз шел транзитом через Малайзию и Таиланд, прежде чем попасть в Китай. Вся сеть реализовала товар на сумму свыше 160 млн долларов США за восемь месяцев.

Самая драматичная сцена в деле разыгралась во время облавы. Агенты ФБР заранее проникали на склад в Нью-Джерси и незаметно вывозили оттуда все GPU. Контрабандисты обнаружили пропажу товара, решили, что его украли, и направили агентов на склад для «выкупа» груза.

Разговорились о выкупе в 1 млн долларов США, а человек, прибывший для встречи, был немедленно арестован агентами ФБР.

Третье поколение представлено такими профильными игроками, как Supermicro.

Больше никаких подставных фирм и посредников. Координацию осуществляет непосредственно соучредитель публичной компании.

Не нужно покупать чипы у других: собственная компания является ключевым поставщиком для NVIDIA. Не требуется подделывать данные покупателя — достаточно воспользоваться собственной цепочкой поставок, клиентскими связями и внутренними квотами для получения чипов, а затем внутри обойти собственную службу комплаенса.

От «переноса песка муравьями» и фиктивных риэлторских контор до топ-менеджеров публичных компаний Кремниевой долины. Единообразие всех трех поколений контрабандистов заключается лишь в одном:

Конечный покупатель всегда находится в Китае, а чипы всегда принадлежат NVIDIA.

Разница заключается в ставке: в 2022 году человек, пересекающий таможню с рюкзаком, рисковал личной свободой. В 2026 году тот, кто управляет процессом из офиса в Кремниевой долине, рискует компанией с оценочной стоимостью в десятки миллиардов долларов США.

С каждым ужесточением запретов маржа контрабанды взлетает на новую ступень, а уровень участников, готовых подключиться, соответственно повышается.

Насколько же прибылен этот бизнес?

Черный рынок: цена одного чипа

Почему невозможно остановить контрабанду чипов? Ответ кроется в цене.

По данным множества зарубежных СМИ, цены на топовые GPU NVIDIA на черном рынке Китая в среднем на 50% выше, чем на официальных каналах сбыта в США. Запреты создают ценовой разрыв, разница генерирует прибыль, а прибыль привлекает контрабандистов.

Спрос абсолютно неэластичен. Аналитик института анализа полупроводников SemiAnalysis Рей Ванг в интервью CNBC заявил:

Более 60% ведущих ИИ-моделей Китая по-прежнему работают на оборудовании NVIDIA. Для обучения крупной языковой модели требуются тысячи высокопроизводительных графических процессоров, и даже один недостающий элемент может сорвать весь процесс.

Это означает, что китайские ИИ-компании хотят купить чипы NVIDIA не просто «хотят», а «должны».

Источник изображения:Глубокое расследование GamersNexus рынка чипов в Хуачжуйбэе

А что насчет предложения?

После выпуска на заводе NVIDIA чипы проходят через дистрибьюторов, системных интеграторов и производителей серверов; каждое звено может стать потенциальным каналом контрабанды. Экспортный контроль США фокусируется в основном на этапах продаж и отгрузки, полагаясь на самодекларацию покупателя о конечном пользователе.

Как только чипы покидают территорию США, дальнейшие этапы зависят лишь от добросовестности участников цепи.

По оценке Financial Times за прошлый год, только в течение трех месяцев после апреля 2025 года в Китай через различные каналы поступило запрещенных чипов на сумму свыше 1 млрд долларов США. Отраслевые эксперты оценивают ежемесячный оборот всего черного рынка на уровне около 1 млрд долларов США...

Более того, политика самого правительства США также носит противоречивый характер.

В декабре прошлого года Минюст громко сообщил о ликвидации сети контрабанды Operation Gatekeeper и задержании ряда подозреваемых. Но в тот же день Трамп в своей соцсети Truth Social объявил о разрешении NVIDIA продавать в Китай чипы H200.

Позднее американское правительство открыло еще одно окно возможностей, разрешив NVIDIA поставлять в Китай модели H20 с пониженной производительностью при условии перечисления 15% выручки в казну США.

Одновременно бороться с контрабандой, самому вести продажи и брать комиссию. Это делает всю систему запретов крайне труднообъяснимой.

Если вы скажете чипсовому спекулянту, что контрабанда незаконна, в ответ можете услышать: «Само правительство тоже продает, просто они называют это „экспортом с ограничениями“».

Более глубокий парадокс заключается в том, что сейчас NVIDIA является самой дорогой компанией в мире с капитализацией в 4,3 трлн долларов США. Чем совершеннее ее чипы и выше спрос, тем больше премия на черном рынке и тем выше маржинальность контрабанды.

Феном не высушить спрос

Само государство одновременно борется с контрабандой и одобряет экспорт. Какой сигнал получают инсайдеры вдоль всей цепочки поставок чипов?

Главные герои этого материала, компания Supermicro, также помогла Маску возвести кластер вычислительных мощностей Colossus для ИИ всего за 122 дня, а в прошлом квартале получила заказ от NVIDIA на чипы Blackwell на сумму 13 млрд долларов США.

Те же самые люди производят серверы и занимаются их контрабандой.

Дело о контрабанде на 2,5 млрд долларов рухнуло из-за обычного фена. Камеры наблюдения зафиксировали момент, как работник использует фен для снятия бирки, и этот ролик сейчас размещен на официальном сайте Министерства юстиции США, доступный каждому.

На той же неделе, когда был арестован Ляо, главный исполнительный директор NVIDIA Дженсен Хуанг публично заявил о скором достижении объема заказов на чипы в размере 1 трлн долларов США.

Спрос в 1 трлн долларов США витает в воздухе, высокая премия на черном рынке очевидна.

Возможно, ждать следующего человека, который готов схватиться за фен, придется недолго.