Откровение «Рождественской ёлки» AI-агента: логика развития, скрытая за рыночными колебаниями

Автор: DeFi Teddy

Оценка AI Agent прошла через американские горки, куда двигаться дальше? Как предприниматель и инвестор в области Web3 AI, ниже я делюсь своими личными размышлениями:

1. Почему произошел обвал

Обвал AI Agent был вызван двумя факторами: во-первых, мем-коин Трампа оттянул ликвидность с рынка, в день запуска Trump многие продавали криптоактивы AI, чтобы вложиться полностью в $TRUMP; во-вторых, что более важно, запуск недорогой модели DeepSeek снизил зависимость AI от вычислительных мощностей, что обрушило акции Nvidia, настроения передались на акции других AI-компаний и цены токенов Web3 AI Agent, это также стало ударом по технологическим инновациям под руководством США, а крипторынок и США (фондовый рынок) сильно коррелируют.

Однако в долгосрочной перспективе снижение стоимости базовых вычислительных мощностей очень выгодно для создания AI Agent. Например, сейчас при разработке AI-приложений из-за стоимости ChatGPT разработчики вынуждены сокращать количество запросов, с появлением DeepSeek проблема затрат значительно облегчается.

2. Логика оценки AI Agent

Текущая рыночная оценка AI Agent = (Фундаментальные показатели + Нарратив) * Рыночные настроения.

Фундаментальные показатели — это текущее состояние проекта, например, денежный поток, количество активных пользователей, время использования пользователями, популярность в Twitter и т.д., а нарратив — это воображение будущего проекта. Если сейчас фундаментальные показатели средние, но нарратив перспективен, рынок это примет, это тот же принцип, что и покупка акций на фондовом рынке, которые убыточны, но имеют перспективы развития. Рыночные настроения сильно колеблются: недавно наблюдалось сильное настроение FOMO, поэтому AI-проекты получили большую премию; сейчас сильно настроение FUD, и оценка значительно сократилась.

3. Успешные применения AI Agent

Почему стоит сосредоточиться на успешных применениях AI Agent, а не на инфраструктуре AI? Потому что при наличии успешных приложений инфраструктура неизбежно будет иметь ценность; если смотреть только на инфраструктуру без успешных приложений, бизнес-модель не работает.

На данный момент @AIxbt_Agent уже доказал product market fit для AI Agent, быстро создав с помощью LLM крипто-KOL, который эффективнее человека; в рейтинге mindshare от KAITO агент AIxbt_Agent долгое время находится в топ-3.

Кроме того, @_kAItoAI, хотя и не является AI Agent, также представляет собой успешное применение web3 AI. Ранее KAITO занимался анализом криптоданных без особого прорыва, но благодаря Yaps внезапно нашел product market fit. Используя технологию LLM для поиска качественных KOL и контента, они также могут помогать проектам с маркетингом. Некоторые топ-проекты, такие как @StoryProtocol @monad_xyz, установили сотрудничество с KAITO. Заставляя проекты и пользователей одновременно соревноваться в Yaps, в итоге наибольшую выгоду получает KAITO.

4. Проблемы, с которыми сталкивается AI Agent

Первая проблема — это рыночные настроения, это можно исправить со временем; вторая — проблема ликвидности, если возникнут проблемы с ликвидностью во всем крипторынке, AI Agent, укоренившиеся в криптомире, наверняка пострадают; третья — среди AI Agent, запущенных на Pump.fun, много скам-проектов без планов долгосрочного строительства, что вытесняет пространство для настоящих долгосрочных билдеров, наблюдается некоторый эффект вытеснения хороших денег плохими; четвертая — языковые способности AI очень сильны, но в реальных торговых решениях нет выдающихся способностей, иногда даже могут возникать инвестиционные ошибки из-за галлюцинаций.

5. Перспективы на будущее

В краткосрочной перспективе AI Agent могут быть ограничены вышеуказанными проблемами, но в долгосрочной перспективе имеется огромное пространство для развития, это зависит от прогресса технологий самого AI и времени и затрат на обучение в области web3. @AIxbt_Agent уже является успешным крипто-KOL, следующий этап — DeFAI, однако сейчас это еще ранняя стадия. Вспоминая, что DeFi впервые был предложен летом 2018 года, а настоящий расцвет наступил через 2 года во время DeFi Summer, возможно, DeFAI также потребуется такой цикл.