美银/花旗：康宁股价暴跌近 20%，两家大行仍维持买入

深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，7月 28 日康宁股价单日跌去 19%。二季度康宁营收超预期，企业光通信业务增长 65%。三季度营收指引中值 49.5 亿美元，略低于市场预期。市场将这份指引解读为 AI 基建投资节奏放缓的信号。光通信业务同比增速从 81%连续三个季度降至 32%。

美银证券在 7月 28 日研报中将目标价从 243 美元下调至 200 美元，维持买入评级。花旗研究同日将目标价从 240 美元下调至 220 美元，维持买入评级。两家机构均判断股价下跌属估值修正，而非基本面恶化。康宁长期受益于 AI 基建的结构性需求未变，光通信技术壁垒仍在，长期供货协议正在变成业务的压舱石。两机构目标价对应当前股价分别有 67%和 83%的隐含上涨空间。