모건스탠리: 고급 유리 직물 공급 40% 부족, 소재 강도 과소평가

TechFlow 소식,조향 연구에 따르면 모건 스탠리의 2026년 9월 13일 보고서는 고급 유리 직물의 2026년 공급 부족률이 약 40%로, 2027년에는 확대되고 2028년에는 약 30% 수준으로 완화될 것이라고 밝혔습니다. HVLP4+ 동박은 2027년 약 31%, 2028년 약 20%의 부족이 예상된다. AI 기반 데이터센터 광섬유 수요는 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률이 20%를 초과할 전망이며, 광섬유 가격은 이미 7년 만의 고점에 도달했습니다. 글로벌 CCL 시장은 2025년 약 190억 달러에서 2030년 약 470억 달러로 확대될 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리는 AI 소재 섹터가 지난 12개월간 91% 상승했으나 고점 대비 약 36% 조정되었으며, 2026년 PER는 약 26배로 PCB/CCL 동종 업계 평균인 약 35배와 비교해 밸류에이션 격차가 좁혀질 여지가 있다고 분석했다. 시장은 세대별 AI 시스템의 소재 요구량 증가를 과소평가하고 있어, 소재 수요 성장세가 AI 시스템 출하량을 앞지를 것으로 보인다. 고급 유리 직물, HVLP4+ 동박, 광섬유에 대한 공급 제약은 단기적으로 해소되기 어려울 것이다.