골드만삭스: 구글 클라우드 17개 제품 라인 연간 매출 10억 달러 초과, 제미니 고객 LTV 50% 높아

TechFlow 소식, 차오샹 연구에 따르면 골드만삭스의 2026년 9월 8일치 리서치 보고서는 Google Cloud CEO Thomas Kurian이 Communacopia 컨퍼런스에서 언급한 내용을 전했다. Google Cloud는 이미 연매출 10억 달러를 초과하는 제품 라인 17개를 보유하고 있으며, 신규 고객 획득률은 전년 동기 대비(YoY)와 전분기 대비(QoQ) 모두 2배 이상 증가했고 1억 달러 이상 규모의 거래 역시 2배 이상 성장했다. Google Cloud 고객 중 약 80%가 AI 제품을 활용하고 있으며, 포춘 100대 기업 중 약 90%가 Gemini Enterprise와 Google Cloud 보안 서비스를 사용하고 있다. Gemini Enterprise 고객의 5년 수명주기 가치는 비(非) Gemini 고객보다 약 1.5배 높을 것으로 예상되며, AI 이용 고객이 이용하는 Google Cloud 제품 수는 평균적으로 비(AI) 고객의 1.8배에 달한다. Google Cloud는 수직 통합 AI 기술 스택을 바탕으로 차별화된 경쟁력을 구축해 나가고 있다.

골드만삭스는 Alphabet에 대한 매수 평가를 유지했으며 목표주는 435달러로 설정되어 약 28.5%의 상승 여력이 있는 것으로 분석된다. TPU 수익화 경로는 구독, 하드웨어 조달, 파트너사 공급 등 다양한 방식을 포괄한다. 하방 리스크 요인으로는 검색 사업 부문의 산업 구조 변화, 예상치를 상회하는 지속적인 투자 수준에 따른 마진 압박, 규제 검토 등이 꼽힌다.