골드만삭스: 글로벌 광모듈 시장 TAM 대폭 상향 조정, 1.6T 이상 출하량 비중 29%p 상향, 61%로 조정

TechFlow 소식, 조향 연구에 따르면, 골드만삭스는 9월 7일 연구보고서에서 AI 서버 랙급 확장과 ASIC 침투율 향상을 주동력으로 삼아 2026년부터 2028년까지 글로벌 광모듈 시장 TAM을 각각 33%, 81%, 115% 상향 조정했다고 밝혔다. 2027년 800G, 1.6T, 3.2T 출하량은 각각 4,900만개, 7,100만개, 2,300만개로 전망되며, 3.2T 세대에는 실리콘 포토닉스 침투율이 80%에 달할 전망이다. 800G 이상 시장 규모는 2026년 약 450억 달러에서 2028년 1,300억 달러로 확대될 것으로 예상된다.

골드만삭스는 중지 쉬얼창 A주에 대한 매수 평가를 유지하고 목표가를 2,645위안으로 설정했다. 광모듈 및 광엔진 제조 부문에서는 신이성과 FOCI를, CW 레이저 공급 부문에서는 LandMark와 VPEC를, 장비 부문에서는 RoboTechnik을 각각 추천하며 모두 매수 평가를 부여했다.