골드만삭스: 델 AI 서버 주문량 609억 달러, 연간 가이드라인 1920억 달러로 상향 조정

TechFlow 소식, 차오샹 연구에 따르면, 골드만삭스는 2026년 9월 1일 보고서에서 델의 F2Q27 AI 서버 주문이 609억 달러로 전분기 대비 154% 증가했으며 누적 수주 잔고는 950억 달러라고 밝혔다. 주당순이익(EPS)은 7.04달러로 골드만삭스 전망치보다 42%, 시장 컨센서스보다 43%, 회사 가이드라인 상한선보다 44% 높은 수치다. ISG 부문 매출은 317억 8,200만 달러로 전년 동기 대비 89% 증가했으며 마진율은 15.0%(골드만삭스 전망 11.7%)다. CSG 부문 매출은 150억 3,400만 달러로 마진율은 7.6%(골드만삭스 전망 6.0%)다. 총매출은 469억 7,100만 달러로 전년 동기 대비 58% 증가했으며 비GAAP EPS는 전년 동기 대비 204% 성장했다. 델은 연간 매출 가이드라인을 기존 1,650억~1,690억 달러에서 1,920억 달러로 상향 조정했으며 AI 서버가 약 140억 달러의 증분을 기여할 것으로 예상된다. 연간 비GAAP EPS 가이드라인도 기존 17.90달러에서 25.50달러로 상향 조정되었다.

골드만삭스는 매수 평가와 목표가 510달러를 유지했으며, 이는 현재가 456달러 대비 약 12% 상승 여지를 시사한다. 전화회의에서는 AI 서버 주문의 지속 가능성, 마진율 확대 요인 및 기존 서버 수요 전망에 주목할 예정이다. 하방 리스크로는 PC 수요 위축, 기업 IT 지출 저조, AI 서버 수요 감소 등이 꼽혔다.